Što je zaštita od rizika jednostavnim riječima, alatima i metodama

Postoji nekoliko načina na koje ulagači i trgovci mogu pomoći u ograničavanju rizika. Jedan od njih je zaštita od rizika.

Što je bit hedginga, što je i kako funkcionira na stvarnom primjeru

Hedging je mjera za smanjenje rizika koji se javljaju na financijskim tržištima. U biti, radite obrnutu trgovinu kako biste nadoknadili moguće gubitke na prethodno otvorenoj poziciji.
Primjer:
Recimo da posjedujete dionicu Gazproma. Zbog moguće korekcije cijena plina i geopolitike, bojite se pada burzovnih kotacija. U ovom slučaju možete pribjeći hedžingu. To jest, otvorite poziciju na pad dionice. Ako se to ne dogodi, onda ćete izgubiti malo. Samo mali dio kapitala, koji je stavljen na jesen. Ali ako papiri Gazproma propadnu, onda ćete zaraditi na kratkom poslu. Pokriva gubitke na prethodno otvorenoj poziciji.
Tko koristi strategije zaštite od rizika:

1. Hedge fondovi . Profesionalno upravljaju tuđim kapitalom i primjenjuju različite strategije vezane uz ograničavanje tržišnih rizika.
2. Izvoznici i uvoznici . Takve tvrtke osiguravaju rizike povezane s poremećajem opskrbnih lanaca ili promjenama tečaja.
3. Trgovci . Špekulanti otvaraju obrnute pozicije na istom instrumentu. Cilj je smanjiti rizik od volatilnosti u trgovanju.
4. Veliki investitori . Oni osiguravaju rizike portfelja po zemlji, valuti i industriji.

Hedge je dostupan ne samo velikim igračima. Koriste ga i mali privatni investitori s malo kapitala.

Zašto vam je potrebna zaštita od rizika jednostavnim riječima

Sigurnosni alat se koristi u sljedeće svrhe:

1. Zaštita duge pozicije u slučaju mogućeg pada imovine. Na istom papiru možete otvoriti Short trade. Ako promijenite tečaj cijene, nećete izgubiti gotovo ništa.
2. Osiguranje za short trade u slučaju povećanja cijene imovine. Da biste to učinili, trebate otvoriti dugu poziciju na istom instrumentu. Ovo će se osigurati od volatilnosti.
3. Zaštitite se od promjena tečaja. Zaštita od valutnog rizika je način da zaštitite svoje financije u slučaju fluktuacija deviznog tečaja.
4. Smanjenje operativnih rizika specifičnih za poslovni ciklus. Na primjer, zaštita se koristi u slučaju kršenja datuma isporuke.
5. Uklanjanje neizvjesnosti. Ako nemate jasan plan što će se dogoditi s tržištem u bliskoj budućnosti, tada možete pribjeći zaštiti. Kupujte inverzne instrumente i osigurajte kapital od mogućih promjena vrijednosti.

Vrste hedginga na burzi, u trgovanju i izvan burze

Postoji nekoliko klasifikacija živice. Sve one ovise o subjektu. Razmotrimo one najosnovnije. Po vrsti instrumenta:

1. Burza – ugovori koji se sastavljaju na burzi. Popularni instrumenti zaštite su opcije i ročnice. Pomažu u osiguranju financijskih rizika. Treća strana u transakciji je klirinška kuća. Ona je odgovorna za izvršenje i isporuku ugovora.
2. OTC – ugovori koji se sklapaju izvan burze. Kupac i prodavatelj mogu izvršiti transakciju izravno ili uključiti treću stranu. Glavni instrumenti zaštite su forwardi i swapovi. Ove transakcije su jednokratne. Ne mogu se prodavati trećim osobama. OTC hedging se obično koristi za ograničavanje poslovnih rizika.

Prema veličini osiguranih rizika:

• puna zaštita – veličina obrnute transakcije jednaka je volumenu prve otvorene pozicije;
• djelomična zaštita od rizika – obujam protutrgovine manji je od veličine prethodno otvorene pozicije.

Prema vrsti druge ugovorne strane:

• Zaštita od kupaca . Investitor osigurava rizike koji su povezani s vjerojatnim povećanjem cijena ili pogoršanjem ugovornih uvjeta iz ugovora.
• Prodavateljeva živica . U tom slučaju, rizici su osigurani od mogućeg pada cijena ili pogoršanja uvjeta ugovora.

Do trenutka transakcije:

• Klasična živica . Prvo sastavljaju glavni ugovor, a zatim ugovor o osiguranju.
• Vrhunska živica . Sve se događa obrnuto. Prvo sastavljaju ugovor o osiguranju, a zatim glavni.

Prema vrsti temeljne imovine:

• čista zaštita od rizika – osnovna imovina u glavnom i obrnutom poslovanju je ista;
• cross – glavna pozicija je osigurana drugom temeljnom imovinom.

Prema vrsti uvjeta ugovora o zaštiti:

• jednostrano – financijske gubitke i prihode snosi samo jedna strana transakcije;
• bilateralna – podjela dobiti i troškova pada na obje strane.

Instrumenti zaštite

Glavni instrumenti razmjene za zaštitu od rizika su:

1. Kratka pozicija . U ovoj situaciji posuđujete vrijednosne papire, prodajete ih i zatim kupujete po nižoj stopi. Razlika između prodajne i otkupne cijene je dobit koja će se ostvariti na smanjenom tržištu. Takvo trgovanje naziva se trgovanje marginom. Trgujete posuđenim dionicama. Broker će uzeti proviziju za korištenje vrijednosnih papira. Također može prisilno zatvoriti trgovinu po nepovoljnoj stopi za vas ako pozicija nije osigurana.
2. Opcija . Ovo je ugovor prema kojem kupac može prodati imovinu po unaprijed određenoj stopi. I nije bitno kolika će biti cijena u trenutku prodaje. Ako očekujete pad kotacija imovine, kupite PUT opciju. Tako fiksirate cijenu papira. U budućnosti, ako dionice propadnu, tada možete prodati imovinu po izvornoj cijeni. Ako kotacije ne padnu, tada imate pravo ne prodati imovinu.
3. Futures . Ovo je ugovor o prodaji imovine na određeni datum po unaprijed određenoj stopi. Ako mislite da će papir pojeftiniti, onda prodajete terminski ugovor. Na datum dospijeća ugovora, druga će strana biti obvezna kupiti imovinu po unaprijed određenoj cijeni.
4. Zamjena . Kao dio terminske transakcije, strane razmjenjuju plaćanja za određeno razdoblje. Takvom hedgingu obično pribjegavaju upravitelji fondova. Primjerice, tvrtka FinEx pri upravljanju ETF fondovima.
5. Inverzni ETF -ovi . Takvi su fondovi osmišljeni tako da odražavaju mjerila koja slijede. Ako glavni indeks pada, onda rastu. Inverzni ETF-ovi nude rast od 1x, 2x itd. Odnosno, dostupno je trgovanje s polugom.

Važno! Gore navedeni instrumenti zaštite od rizika dostupni su samo kvalificiranim ulagateljima.

Na izvanberzanskom tržištu, forward se koristi za zaštitu. Ovaj ugovor uključuje isporuku temeljne imovine. Uvjete terminskog ugovora određuju same strane.

Primjer zaštite od rizika

Indeks američkog dolara i zlato imaju dobru inverznu korelaciju. Ako investitor ima zlato u svom portfelju, a boji se pada cijene imovine, tada se može zaštititi od rizika terminskim ugovorom za indeks američkog dolara. Ova vrsta zaštite naziva se unakrsna zaštita.
Kao što možete vidjeti na grafikonu, fjučersi na indeks američkog dolara rasli su tijekom godine. To je omogućilo nadoknadu većine gubitaka nastalih zbog slabljenja zlata. Tijekom godine, indeks američkog dolara porastao je za 6,34%, zlato je palo za 7,76%.

Pogreške pri korištenju živice

Prilikom zaštite od rizika, neiskusni investitori i trgovci ponekad griješe. Posljedično dovode do gubitka dijela kapitala. Najčešće pogreške u zaštiti od rizika su:

• osnovna imovina je pogrešno odabrana tijekom unakrsne zaštite;
• postavljeni su pogrešni uvjeti transakcije;
• odabran je pogrešan instrument trgovanja za zaštitu od rizika;
• nema kolaterala za trgovanje s polugom;
• obujam protutransakcije je netočno izračunat.

Za i protiv

Prednosti	Mane
Strategija zaštite pomaže ublažiti pad cijene imovine.	Morate platiti provizije brokerima za obrnuto trgovanje.
Postoji povećanje stabilnosti prihoda portfelja na velike udaljenosti.	Osiguranje se ne isplati uvijek. Osobito kada je unakrsna zaštita s različitim osnovnim sredstvima.
Nema većih padova. Portfelj postaje otporniji na oštre fluktuacije kotacija.	Možete pretrpjeti ozbiljne gubitke u slučaju ograničenja razmjene. Na primjer, tijekom margin trgovanja s polugom ili niskom likvidnošću.
Strategije zaštite primjenjive su na burzi i u kripto trgovanju.	Bilježi se porast ukupnog broja transakcija. Svaka otvorena pozicija se mora pratiti. Inače možete propustiti dobar trenutak za izlazak.
Sve transakcije su sigurne.	Za pristup širokoj paleti alata potreban vam je status kvalificiranog ulagatelja.

Zaštita od rizika je složena operacija smanjenja rizika korištenjem posebnih alata. Koriste ih samo profesionalni sudionici na tržištu. Stoga, prije sklapanja takvih transakcija, razumite načelo rada svake izvedenice. To ne samo da će uštedjeti kapital, već i diversificirati buduća ulaganja.