Di peyv, amûr û rêbazên hêsan de parastina rîskê çi ye

Gelek awayên ku veberhêner û bazirgan dikarin alîkariyê bi sînorkirina xetereyê bikin hene. Yek ji van jî hedkirin e.

Esasê hedging çi ye, ew çi ye û li ser mînakek rastîn çawa dixebite

Hedging pîvanek e ku ji bo kêmkirina xetereyên ku di bazarên darayî de derdikevin. Di eslê xwe de, hûn bazirganiyek berevajî dikin da ku zirarên mimkun ên li ser pozîsyonek berê vekirî telafî bikin.
Mînak:
Em bibêjin hûn xwediyê pareke Gazpromê ne. Ji ber rastkirinek gengaz a di bihayên gazê û jeopolîtîk de, hûn ditirsin ku nirxa borsê dakevin. Di vê rewşê de, hûn dikarin serî li hedging bidin. Ango li ser ketina stokê helwestek vekin. Ger ev yek nebe, wê hingê hûn ê piçûk winda bikin. Tenê beşek piçûk a paytextê, ​​ku li ser payizê hate danîn. Lê heke kaxezên Gazprom hilweşin, wê hingê hûn ê di peymanek kurt de qezenc bikin. Ew ê windahiyên li ser pozîsyonek berê vekirî veşêre.
Kî Stratejiyên Hedging bikar tîne:

1. Hedge Funds . Ew bi profesyonelî sermayeya mirovên din birêve dibin û stratejiyên cihêreng ên têkildarî sînorkirina xetereyên bazarê bicîh dikin.
2. Exporters and Importers . Pargîdaniyên weha xetereyên ku bi têkbirina zincîreyên peydakirinê an guheztina rêjeya danûstendinê re têkildar in sîgorte dikin.
3. Bazirgan . Spekulator li ser heman amûrê pozîsyonên berevajî vedikin. Armanc ew e ku di bazirganiyê de metirsiya volatility kêm bike.
4. Veberhênerên mezin . Ew rîskên portfoliyoyê li gorî welat, dirav û pîşesaziyê sîgorte dikin.

Hedge ne tenê ji lîstikvanên mezin re peyda dibe. Di heman demê de ji hêla veberhênerên piçûk ên taybet ên bi sermayeya hindik ve jî tê bikar anîn.

Çima hûn bi peyvên hêsan vegirtina xetereyê hewce ne

Amûra ewlehiyê ji bo armancên jêrîn tê bikar anîn:

1. Parastina pozîsyonek dirêj di rewşek ketina gengaz a sermayê de. Hûn dikarin li ser heman kaxezê bazirganiyek Kurt vekin. Heke hûn rêjeya bihayê biguherînin, hûn ê hema tiştek winda nekin.
2. Bîmeya ji bo bazirganiyek kurt di bûyera zêdebûna bihayê maldariyê de. Ji bo vê yekê, hûn hewce ne ku li ser heman amûrê pozîsyonek dirêj vekin. Ev ê li dijî nelirêtiyê mîsoger bike.
3. Li dijî guhertinên di rêjeya danûstendinê de parastin. Hedkirina rîska diravî rêyek e ku hûn di rewşa guheztinên rêjeya diravê biyanî de darayîyên xwe biparêzin.
4. Kêmkirina xetereyên xebitandinê yên taybetî yên çerxa karsaziyê. Mînakî, di bûyera binpêkirina tarîxên radestkirinê de hedge tê bikar anîn.
5. Rakirina nezelaliyê. Ger we planek zelal tune ku di pêşerojek nêzîk de dê çi bibe sûkê, wê hingê hûn dikarin serî li hedgekê bidin. Amûrên berevajî bikirin û sermayê li hember guhertinên gengaz ên nirxê sîgorte bikin.

Cûreyên hedging li ser danûstendinê, di bazirganiyê de û ne li ser danûstendinê

Gelek senifandinên hedge hene. Hemî wan bi mijarê ve girêdayî ne. Werin em yên herî bingehîn bifikirin. Li gorî celebê amûrê:

1. Exchange – peymanên ku li ser danûstendinê têne çêkirin. Amûrên hedging ên populer vebijark û pêşeroj in. Ew ji bo sîgortekirina rîskên darayî dibin alîkar. Aliyê sêyem di danûstendinê de xaniyê paqijkirinê ye. Ew ji cîbicîkirin û radestkirina peymanê berpirsiyar e.
2. OTC – peymanên ku li derveyî danûstendinê têne kirin. Kiryar û firoşkar dikarin danûstendinê rasterast bikin an jî aliyek sêyemîn beşdar bikin. Amûrên sereke yên hedging pêş û swap in. Ev danûstandinên yekcar in. Ew nikarin ji aliyên sêyemîn re bêne firotin. Hedging OTC bi gelemperî ji bo sînorkirina xetereyên karsaziyê tê bikar anîn.

Li gorî mezinahiya xetereyên sîgortekirî:

• hedging tam – mezinahiya danûstendina berevajî bi qebareya yekem pozîsyona vekirî ye;
• hedging qismî – qebareya bazirganiya dijber ji mezinahiya pozîsyona ku berê vekirî ye kêmtir e.

Li gorî celebê dijber:

• Kiryar hedge . Veberhêner rîskên ku bi zêdebûna muhtemel a bihayan an xirabbûna şertên peymanê yên peymanê re têkildar in sîgorte dike.
• Hêza firoşker . Di vê rewşê de, rîsk li hember kêmbûna gengaz a bihayan an xirabbûna şertên peymanê têne sîgorte kirin.

Di dema danûstandinê de:

• Hedge klasîk . Pêşîn, ew peymana sereke, paşê peymana bîmeyê çêdikin.
• Hedge Superior . Her tişt berevajî diqewime. Pêşîn, ew peymanek sîgorteyê, paşê ya sereke çêdikin.

Li gorî celebê sermayeya bingehîn:

• hedging paqij – di bazirganiya sereke û berevajî de sermayeya bingehîn yek e;
• xaç – pozîsyona sereke ji hêla hebûnek din a bingehîn ve tê sîgortekirin.

Li gorî celeb şertên peymana hedging:

• yekalî – windahiyên darayî û dahat ji hêla yek aliyek danûstendinê ve têne girtin;
• dualî – dabeşkirina qezenc û lêçûn li ser her du aliyan dikeve.

Amûrên Hedging

Amûrên danûstendinê yên sereke ji bo hedging ev in:

1. Positiona kurt . Di vê rewşê de, hûn deyn dikin, wan difiroşin, û paşê wan bi rêjeyek kêmtir bikirin. Cûdahiya di navbera bihayê firotanê û kirînê de qezenca ku dê di sûkek daketî de were çêkirin e. Bazirganiya weha tê gotin bazirganiya marjînal. Hûn bi stokên deynkirî bazirganî dikin. Broker dê komîsyonek ji bo karanîna ewlehiyê bigire. Di heman demê de ew dikare bi zorê bazirganiyek bi rêjeyek nebaş ji we re bigire heke pozîsyon ne ewle be.
2. Vebijêrk . Ev peymanek e ku di binê wê de kiryar dikare sermayek bi rêjeyek diyarkirî bifroşe. Û di dema firotanê de bihayê wê çi be jî ne girîng e. Ger hûn li bendê ne ku di nirxê maliyetê de kêm bibe, wê hingê vebijarkek PUT bikirin. Bi vî rengî, hûn bihayê kaxezê rast dikin. Di pêşerojê de, heke hîsse hilweşe, wê hingê hûn dikarin hebûnê bi bihayê orjînal bifroşin. Ger quote nekevin, wê hingê mafê we heye ku hûn maldariyê nefroşin.
3. Futures . Ev peymanek ji bo firotina sermayek di tarîxek taybetî de bi rêjeyek diyarkirî ye. Ger hûn difikirin ku kaxez dê erzantir bibe, wê hingê hûn peymanek pêşerojê difiroşin. Di roja dayîna peymanê de, alîyê din dê mecbûr be ku malûmatê bi bihayek diyarkirî bikire.
4. Swap . Wekî beşek danûstendinek pêşwext, partî ji bo demek diyar drav didin hev. Hedging bi vî rengî bi gelemperî ji hêla rêveberên fonê ve têne rêve kirin. Mînakî, pargîdaniya FinEx dema ku fonên ETF birêve dibe.
5. Berevajî ETF . Diravên weha têne sêwirandin ku pîvanên ku ew dişopînin neynikê bikin. Ger indexa sereke dakeve, wê hingê ew bilind dibin. ETF-yên berevajî mezinbûnê di 1x, 2x, hwd de pêşkêş dikin. Ango, bazirganiya bi leverage heye.

Giring! Amûrên parastina xetera jorîn tenê ji veberhênerên jêhatî re hene.

Di sûkê de, pêşangehek ji bo parastinê tê bikar anîn. Ev peyman radestkirina sermayeya bingehîn pêk tîne. Mercên peymana pêşeroj ji hêla aliyan ve têne destnîşan kirin.

Mînak Hedging

Endeksa dolarê Amerîkî û zêr têkiliyek berevajî ya baş heye. Ger sermayedarek di portfoliyoya xwe de zêr hebe, û ew ji daketina nirxê sermayeyê ditirse, wê hingê ew dikare rîskan bi girêbestek pêşerojê ji bo nîşana dolarê Amerîkî biparêze. Ji vî celebê hedging re hedging cross tê gotin.
Wekî ku hûn li ser nexşeyê dibînin, pêşerojên li ser indexa dolarê Amerîkî di salê de mezin bûn. Vê yekê îmkan da ku piraniya zirarên ku ji ber qelsbûna zêr derketine werin vegerandin. Di salekê de, endeksa dolarê Amerîkî ji sedî 6,34 zêde bû, zêr ji sedî 7,76 kêm bû.

Şaşiyên dema bikaranîna hedge

Dema ku rîskan diparêzin, veberhêner û bazirganên bê tecrube carinan xeletiyan dikin. Di encamê de, ew dibin sedema windakirina beşek ji sermayê. Çewtiyên herî gelemperî yên parastinê ev in:

• sermayeya bingehîn bi xeletî hat hilbijartin di dema hedgeka xaçê de;
• şertên çewt ên danûstendinê têne danîn;
• amûra bazirganiya çewt a ji bo hedging tê hilbijartin;
• ji bo bazirganiya bi leverage kemîn tune;
• qebareya danûstandina berevajî bi xeletî tê hesibandin.

Pros û xerab

Hedging operasyonek tevlihev e ku ji hêla karanîna amûrên taybetî ve xetereyan kêm dike. Ew tenê ji hêla beşdarên bazarê profesyonel têne bikar anîn. Ji ber vê yekê, berî kirina danûstendinên weha, prensîba xebitandina her derivative fam bikin. Ev ê ne tenê sermayeyê xilas bike, lê di heman demê de veberhênanên pêşerojê jî cihêreng bike.