ډیری لارې شتون لري چې پانګه اچوونکي او سوداګر کولی شي د خطر محدودولو کې مرسته وکړي. یو له دې څخه د هګینګ دی.
د هیجنګ جوهر څه دی، دا څه دی او دا څنګه په ریښتینې مثال کې کار کوي
هیډینګ د خطرونو کمولو لپاره یو اقدام دی چې په مالي بازارونو کې رامینځته کیږي. په اصل کې، تاسو په مخکینۍ پرانیستې موقعیت کې د احتمالي زیانونو جبرانولو لپاره یو برعکس تجارت کوئ.
بېلګه:
راځئ چې ووایو تاسو د ګیزپروم ونډې ملکیت لرئ. د ګازو په نرخونو او جیوپولیټیک کې د احتمالي سمون له امله، تاسو ویره لرئ چې د سټاک نرخونه به راټیټ شي. په دې حالت کې، تاسو کولی شئ د هګینګ څخه کار واخلئ. دا دی، د سټاک د سقوط په اړه یو موقف خلاص کړئ. که دا ونه شي، نو تاسو به لږ څه له لاسه ورکړي. یوازې د پلازمینې یوه کوچنۍ برخه چې د سقوط په حال کې وه. مګر که د Gazprom کاغذونه سقوط وکړي، نو تاسو به په لنډه معامله کې ګټه ترلاسه کړئ. دا به په مخکینۍ پرانیستل شوي موقعیت کې زیانونه پوښي.
- د هیج فنډونه دوی په مسلکي توګه د نورو خلکو پانګه اداره کوي او د بازار خطرونو محدودولو پورې اړوند مختلف ستراتیژیانې پلي کوي.
- صادرونکي او واردونکي دا ډول شرکتونه د اکمالاتو سلسلې ګډوډۍ یا د تبادلې نرخ کې بدلون سره تړلي خطرونه بیمه کوي.
- سوداګر _ قیاس کونکي په ورته وسیلې کې برعکس موقعیتونه خلاصوي. موخه دا ده چې په سوداګرۍ کې د بې ثباتۍ خطر کم کړي.
- لوی پانګه اچوونکي . دوی د هیواد، اسعارو او صنعت لخوا د پورټ فولیو خطرونه بیمه کوي.
هیج نه یوازې د لوی لوبغاړو لپاره شتون لري. دا د کوچني خصوصي پانګوالو لخوا هم د لږې پانګې سره کارول کیږي.
تاسو ولې په ساده الفاظو کې د خطر مخنیوی ته اړتیا لرئ
د خوندیتوب وسیله د لاندې موخو لپاره کارول کیږي:
- په شتمنۍ کې د احتمالي راټیټیدو په صورت کې د اوږد موقعیت ساتنه. تاسو کولی شئ په ورته امنیت کې لنډ تجارت خلاص کړئ. که تاسو د نرخ نرخ بدل کړئ، تاسو به تقریبا هیڅ شی له لاسه ورکړئ.
- د شتمنیو د بیې د زیاتوالي په صورت کې د لنډې سوداګرۍ لپاره بیمه. د دې کولو لپاره، تاسو اړتیا لرئ چې په ورته وسیله کې اوږد موقعیت پرانیزئ. دا به د بې ثباتۍ په وړاندې بیمه کړي.
- د تبادلې په نرخ کې د بدلونونو په وړاندې مخنیوی. د اسعارو د خطر مخنیوی د بهرنیو اسعارو نرخ کې د بدلون په صورت کې ستاسو د مالیاتو ساتلو یوه لاره ده.
- د سوداګرۍ دورې لپاره ځانګړي عملیاتي خطرونو کمول. د مثال په توګه، د سپارلو نیټې څخه د سرغړونې په صورت کې یو هیج کارول کیږي.
- د ناڅرګندتیا له منځه وړل. که تاسو د دې لپاره روښانه پلان نلرئ چې په نږدې راتلونکي کې به بازار ته څه پیښ شي ، نو تاسو کولی شئ د هیج څخه کار واخلئ. معکوس وسایل وپیرئ او په ارزښت کې د احتمالي بدلونونو پروړاندې پانګه بیمه کړئ.
په تبادله کې د هیجنګ ډولونه، په سوداګرۍ کې او نه په تبادله کې
د هیج ډیری طبقه بندي شتون لري. دا ټول په موضوع پورې اړه لري. راځئ چې تر ټولو اساسي په پام کې ونیسو. د وسیلې په ډول:
- تبادله – هغه قراردادونه چې په تبادله کې جوړ شوي. د هګینګ مشهور وسایل اختیارونه او راتلونکي دي. دوی د مالي خطرونو بیمه کولو کې مرسته کوي. په معامله کې دریم اړخ د پاکولو کور دی. هغه د قرارداد اجرا کولو او سپارلو مسولیت لري.
- OTC – هغه قراردادونه چې د تبادلې څخه بهر پای ته رسیږي. پیرودونکی او پلورونکی کولی شي معامله په مستقیم ډول اجرا کړي یا دریم اړخ پکې شامل کړي. د هګینګ اصلي وسایل فارورډ او سویپ دي. دا معاملې یو ځل دي. دوی دریم اړخ ته نشي پلورل کیدی. د OTC هیجنګ معمولا د سوداګرۍ خطرونو محدودولو لپاره کارول کیږي.
د بیمه شوي خطرونو د اندازې له مخې:
- بشپړ هیجنګ – د ریورس لیږد اندازه د لومړي خلاص موقعیت حجم سره مساوي ده؛
- جزوی هیجنګ – د مقابلې سوداګرۍ حجم د مخکینۍ پرانیستې موقعیت له اندازې څخه کم دی.
د مخالف ګوند ډول سره:
- پیرودونکی هیج پانګه اچونکی هغه خطرونه بیمه کوي چې د قرارداد په شرایطو کې د نرخونو احتمالي زیاتوالی یا خرابیدو سره تړاو لري.
- د پلورونکي هیج په دې حالت کې، خطرونه د قیمتونو د احتمالي کمښت یا د قرارداد په شرایطو کې د خرابیدو په وړاندې بیمه کیږي.
د راکړې ورکړې په وخت کې:
- کلاسیک هیج لومړی، دوی اصلي معامله جوړوي، بیا د بیمې معامله.
- غوره هیج هرڅه په بل ډول پیښیږي. لومړی، دوی د بیمې معامله جوړوي، بیا اصلي.
د اصلي شتمنۍ ډول سره:
- خالص هیډینګ – په اصلي او متضاد تجارتونو کې اصلي شتمني یو شان ده؛
- کراس – اصلي موقعیت د بلې اصلي شتمنۍ لخوا بیمه کیږي.
د هګینګ قرارداد شرایطو ډول سره:
- یو اړخیز – مالي زیانونه او عاید د راکړې ورکړې یوازې یو اړخ لخوا رامینځته کیږي؛
- دوه اړخیز – د ګټو او لګښتونو ویش په دواړو خواوو کې راځي.
د ځړولو وسایل
د هګینګ لپاره د تبادلې اصلي وسیلې دي:
- لنډ دریځ په دې حالت کې، تاسو تضمینونه پور اخلئ، دوی یې وپلورئ، او بیا یې په ټیټه بیه واخلئ. د پلور او بیا پیرود نرخ ترمنځ توپیر هغه ګټه ده چې په ټیټ بازار کې به ترسره شي. دا ډول تجارت د حاشیې تجارت بلل کیږي. تاسو په پور اخیستل شوي سټاک کې تجارت کوئ. بروکر به د تضمیناتو کارولو لپاره یو کمیسیون واخلي. دا کولی شي په جبري ډول ستاسو لپاره په نامناسب نرخ کې تجارت وتړي که چیرې موقعیت خوندي نه وي.
- اختیار _ دا یو تړون دی چې له مخې یې پیرودونکی کولی شي په ټاکل شوي نرخ کې شتمني وپلوري. او دا مهمه نده چې قیمت به د پلور په وخت کې څه وي. که تاسو د شتمنیو نرخونو کې کمښت تمه لرئ ، نو د PUT اختیار واخلئ. په دې توګه، تاسو د کاغذ قیمت تنظیم کړئ. په راتلونکي کې، که ونډې سقوط وکړي، نو تاسو کولی شئ شتمنۍ په اصلي قیمت وپلورئ. که نرخونه راټیټ نشي، نو تاسو حق لرئ چې شتمنۍ وپلورئ.
- راتلونکې . دا یو تړون دی چې د یوې شتمنۍ د پلور لپاره په یوه ټاکلې نیټه په ټاکل شوي نرخ کې. که تاسو فکر کوئ چې کاغذ به ارزانه شي، نو تاسو د راتلونکي قرارداد وپلورئ. د قرارداد په ټاکلې نیټې کې، بل اړخ به مکلف وي چې شتمنۍ په ټاکل شوي قیمت کې واخلي.
- . _ د یوې مخکښې معاملې د یوې برخې په توګه، ګوندونه د یوې ټاکلې مودې لپاره تادیات تبادله کوي. دا ډول هیجنګ معمولا د فنډ مدیرانو لخوا کارول کیږي. د مثال په توګه، د FinEx شرکت کله چې د ETF فنډونو اداره کول.
- برعکس ETFs _ دا ډول فنډونه ډیزاین شوي ترڅو هغه معیارونه منعکس کړي چې دوی یې تعقیبوي. که اصلي شاخص راټیټ شي، نو دوی لوړیږي. برعکس ETFs په 1x، 2x، او نورو کې وده وړاندیز کوي. دا دی، د ګټې اخیستنې سره تجارت شتون لري.
مهم! پورته د خطر د مخنیوي وسایل یوازې د وړ پانګوالو لپاره شتون لري.
د کاونټر په بازار کې، یو فارورډ د هج کولو لپاره کارول کیږي. پدې قرارداد کې د اصلي شتمنۍ تحویل شامل دي. د وړاندې شوي قرارداد شرایط پخپله د اړخونو لخوا ټاکل کیږي. [کیپشن id=”attachment_14276″ align=”aligncenter” width=”631″]
د هیجنګ بیلګه
د متحده ایاالتو ډالر شاخص او سرو زرو یو ښه برعکس اړیکه لري. که چیرې یو پانګه اچوونکی په خپل پورټ فولیو کې سره زر ولري، او هغه د شتمنیو د بیې د راټیټیدو څخه ویره لري، نو هغه کولی شي د متحده ایاالتو ډالر شاخص لپاره د راتلونکي قرارداد له لارې د خطرونو مخنیوی وکړي. دا ډول هیډینګ ته کراس هیډینګ ویل کیږي.
د هیج کارولو په وخت کې تېروتنې
کله چې د خطرونو ساتل، بې تجربه پانګه اچوونکي او سوداګر کله ناکله غلطي کوي. د پایلې په توګه، دوی د پلازمینې برخې له لاسه ورکولو لامل کیږي. د هګینګ ترټولو عام غلطۍ دي:
- اصلي شتمني د کراس هیج په جریان کې په غلطه توګه غوره شوې وه؛
- د راکړې ورکړې غلط شرایط ټاکل شوي؛
- د هګینګ لپاره د سوداګرۍ غلط وسیله غوره شوې؛
- د ګټې اخیستنې سره د سوداګرۍ لپاره هیڅ تضمین نشته؛
- د معاملې حجم په غلط ډول محاسبه شوی.
ګټې او زیانونه
| ګټې | نیمګړتیاوې |
| د هیجنګ ستراتیژي د شتمنۍ په نرخ کې د راټیټیدو په اسانه کولو کې مرسته کوي. | تاسو اړتیا لرئ د برعکس سوداګرۍ کولو لپاره بروکرانو ته کمیسون ورکړئ. |
| په اوږد واټن کې د پورټ فولیو عاید ثبات کې زیاتوالی شتون لري. | بیمه تل تادیه نه کوي. په ځانګړي توګه کله چې د مختلف اصلي شتمنیو سره کراس هیډینګ. |
| هیڅ لوی کمښت شتون نلري. پورټ فولیو په نرخونو کې د تیزو بدلونونو په وړاندې مقاومت کوي. | تاسو کولی شئ د تبادلې محدودیتونو په صورت کې جدي زیان سره مخ شئ. د مثال په توګه، د لیورج یا ټیټ مایعیت سره د حاشیې سوداګرۍ په جریان کې. |
| د تبادلې په بازار او د کریپټو سوداګرۍ کې د هیډینګ ستراتیژۍ پلي کیږي. | د راکړې ورکړې په ټوله شمیره کې زیاتوالی شتون لري. هر خلاص موقعیت باید وڅارل شي. که نه نو تاسو کولی شئ د وتلو لپاره ښه شیبه له لاسه ورکړئ. |
| ټولې معاملې خوندي دي. | د وسیلو پراخه لړۍ ته د لاسرسي لپاره ، تاسو د وړ پانګوونکي حالت ته اړتیا لرئ. |
هیډنګ یو پیچلی عملیات دی چې د ځانګړو وسیلو په کارولو سره د خطرونو کمولو لپاره. دوی یوازې د مسلکي بازار برخه اخیستونکو لخوا کارول کیږي. له همدې امله، مخکې له دې چې دا ډول راکړې ورکړې ترسره کړئ، د هر مشتق د عملیاتو اصولو باندې پوه شئ. دا به نه یوازې پانګه خوندي کړي، بلکې راتلونکې پانګه اچونه به هم متنوع کړي.
