Oddiy so’zlar, vositalar va usullar bilan xavfni himoya qilish nima

Investorlar va treyderlar xavfni cheklashga yordam beradigan bir necha usullar mavjud. Ulardan biri himoya qilishdir.

Xedjingning mohiyati nima, u nima va u haqiqiy misolda qanday ishlaydi

Xedjlash moliyaviy bozorlarda yuzaga keladigan risklarni kamaytirish chorasidir. Aslida, siz ilgari ochilgan pozitsiyada mumkin bo’lgan yo’qotishlarni qoplash uchun teskari savdoni amalga oshirasiz.
Misol:
Aytaylik, siz Gazprom ulushiga egasiz. Gaz narxi va geosiyosatda mumkin bo’lgan tuzatish tufayli siz birja kotirovkalari tushib ketishidan qo’rqasiz. Bunday holda, siz to’siqlarga murojaat qilishingiz mumkin. Ya’ni, aktsiyalarning tushishi bo’yicha pozitsiyani oching. Agar bu sodir bo’lmasa, siz ozgina yo’qotasiz. Kuzda qo’yilgan poytaxtning faqat kichik bir qismi. Ammo agar Gazpromning qog’ozlari qulab tushsa, siz qisqa bitimdan foyda olasiz. U ilgari ochilgan pozitsiyadagi yo’qotishlarni qoplaydi.
Kim xedjlash strategiyasidan foydalanadi:

1. Xedj fondlari . Ular boshqa odamlarning kapitalini professional tarzda boshqaradi va bozor risklarini cheklash bilan bog’liq turli strategiyalarni qo’llaydi.
2. Eksportchilar va importchilar . Bunday kompaniyalar ta’minot zanjirlarining uzilishi yoki valyuta kursining o’zgarishi bilan bog’liq risklarni sug’urta qiladi.
3. Savdogarlar . Spekulyatorlar bir xil asbobda teskari pozitsiyalarni ochadilar. Maqsad – savdodagi o’zgaruvchanlik xavfini kamaytirish.
4. Katta investorlar . Ular mamlakat, valyuta va sanoat bo’yicha portfel risklarini sug’urta qiladi.

To’siq nafaqat katta o’yinchilar uchun mavjud. Bundan tashqari, kichik kapitalga ega bo’lgan kichik xususiy investorlar ham foydalanadilar.

Nima uchun sizga oddiy so’zlar bilan xavfni himoya qilish kerak

Xavfsizlik vositasi quyidagi maqsadlarda qo’llaniladi:

1. Aktivning tushishi mumkin bo’lgan taqdirda uzoq pozitsiyani himoya qilish. Xuddi shu qimmatli qog’ozda Qisqa savdoni ochishingiz mumkin. Agar siz narx stavkasini o’zgartirsangiz, siz deyarli hech narsa yo’qotmaysiz.
2. Aktivning narxi oshgan taqdirda qisqa muddatli savdo uchun sug’urta. Buning uchun bir xil asbobda Long pozitsiyasini ochishingiz kerak. Bu o’zgaruvchanlikdan sug’urta qiladi.
3. Valyuta kursidagi o’zgarishlardan himoya qilish. Valyuta tavakkalchiligini xedjlash – bu valyuta kursidagi o’zgarishlarda moliyangizni himoya qilish usuli.
4. Biznes tsikliga xos bo’lgan operatsion risklarni kamaytirish. Masalan, to’siq etkazib berish muddatlari buzilgan taqdirda qo’llaniladi.
5. Noaniqlikni bartaraf etish. Agar yaqin kelajakda bozor bilan nima sodir bo’lishi haqida aniq rejangiz bo’lmasa, siz to’siqga murojaat qilishingiz mumkin. Teskari vositalarni sotib oling va kapitalni qiymatdagi mumkin bo’lgan o’zgarishlardan sug’urtalang.

Birjada emas, balki birjada, savdoda xedjlash turlari

To’siqning bir nechta tasnifi mavjud. Ularning barchasi mavzuga bog’liq. Keling, eng asosiylarini ko’rib chiqaylik. Asbob turi bo’yicha:

1. Birja – birjada tuziladigan shartnomalar. Ommabop xedjlash vositalari optsion va fyucherslardir. Ular moliyaviy xavflarni sug’urtalashga yordam beradi. Bitimdagi uchinchi shaxs hisob-kitob palatasi hisoblanadi. U shartnomaning bajarilishi va topshirilishi uchun javobgardir.
2. Birjadan tashqari – birjadan tashqari tuziladigan shartnomalar. Xaridor va sotuvchi bitimni bevosita amalga oshirishi yoki uchinchi tomonni jalb qilishi mumkin. Xedjlashning asosiy vositalari forvard va svopdir. Ushbu operatsiyalar bir martalik. Ularni uchinchi shaxslarga sotish mumkin emas. Birjadan tashqari hedjlash odatda biznes risklarini cheklash uchun ishlatiladi.

Sug’urtalangan risklar hajmi bo’yicha:

• to’liq xedjlash – teskari bitimning hajmi birinchi ochiq pozitsiya hajmiga teng;
• qisman xedjlash – qarama-qarshi savdo hajmi ilgari ochilgan pozitsiya hajmidan kamroq.

Kontragent turi bo’yicha:

• Xaridor to’siq . Investor narxlarning oshishi yoki shartnoma shartlarining yomonlashishi bilan bog’liq risklarni sug’urta qiladi.
• Sotuvchi to’siq . Bunday holda, risklar narxlarning mumkin bo’lgan pasayishi yoki shartnoma shartlarining yomonlashishidan sug’urta qilinadi.

Tranzaktsiya vaqtida:

• Klassik to’siq . Birinchidan, ular asosiy bitimni tuzadilar, keyin sug’urta shartnomasini tuzadilar.
• Yuqori to’siq . Hamma narsa aksincha sodir bo’ladi. Birinchidan, ular sug’urta shartnomasini tuzadilar, keyin esa asosiysi.

Asosiy aktivning turi bo’yicha:

• sof xedjlash – asosiy va teskari savdolarda asosiy aktiv bir xil;
• o’zaro faoliyat – asosiy pozitsiya boshqa asosiy aktiv tomonidan sug’urtalangan.

Xedjirlash shartnomasi shartlari turi bo’yicha:

• bir tomonlama – moliyaviy yo’qotishlar va daromadlar bitimning faqat bir tomoni tomonidan qoplanadi;
• ikki tomonlama – foyda va xarajatlarni taqsimlash har ikki tomonga to’g’ri keladi.

Xedjlash vositalari

Xedjirlash uchun asosiy ayirboshlash vositalari quyidagilardir:

1. Qisqa pozitsiya . Bunday vaziyatda siz qimmatli qog’ozlarni qarzga olasiz, ularni sotasiz va keyin ularni pastroq stavkada sotib olasiz. Sotish va qayta sotib olish narxi o’rtasidagi farq past bozorda olinadigan foydadir. Bunday savdo marja savdosi deb ataladi. Siz qarzga olingan aktsiyalarda savdo qilasiz. Broker qimmatli qog’ozlardan foydalanish uchun komissiya oladi. Agar pozitsiya ta’minlanmagan bo’lsa, u siz uchun noqulay kurs bo’yicha savdoni majburan yopishi mumkin.
2. Variant . Bu xaridor aktivni oldindan belgilangan stavkada sotishi mumkin bo’lgan shartnoma. Va sotish vaqtida narx qanday bo’lishi muhim emas. Agar siz aktivlar kotirovkalarining pasayishini kutsangiz, PUT opsiyasini sotib oling. Shunday qilib, siz qog’oz narxini belgilaysiz. Kelajakda, agar aktsiyalar qulab tushsa, siz aktivni dastlabki narxda sotishingiz mumkin. Agar kotirovkalar tushmasa, siz aktivni sotmaslikka haqlisiz.
3. Fyuchers . Bu oldindan belgilangan stavka bo’yicha ma’lum bir sanada aktivni sotish bo’yicha shartnoma. Agar qog’oz arzonlashadi deb o’ylasangiz, fyuchers shartnomasini sotasiz. Shartnoma muddati tugagach, boshqa tomon aktivni oldindan belgilangan narxda sotib olishga majbur bo’ladi.
4. Almashtirish . Forvard bitimining bir qismi sifatida tomonlar ma’lum bir muddat uchun to’lovlarni almashtiradilar. Bunday xedjlash odatda fond menejerlari tomonidan qo’llaniladi. Masalan, ETF mablag’larini boshqarishda FinEx kompaniyasi.
5. Teskari ETFlar . Bunday mablag’lar o’zlari amal qiladigan benchmarklarni aks ettirish uchun mo’ljallangan. Agar asosiy indeks tushsa, ular ko’tariladi. Teskari ETFlar 1x, 2x va hokazolarda o’sishni taklif qiladi. Ya’ni, kaldıraç bilan savdo qilish mumkin.

Muhim! Yuqoridagi risklarni himoya qilish vositalaridan faqat malakali investorlar foydalanishi mumkin.

Birjadan tashqari bozorda himoya qilish uchun forvard ishlatiladi. Ushbu shartnoma asosiy aktivni etkazib berishni o’z ichiga oladi. Forvard shartnomasining shartlari tomonlarning o’zlari tomonidan belgilanadi.

Xedjlash misoli

AQSh dollari indeksi va oltin yaxshi teskari korrelyatsiyaga ega. Agar investor o’z portfelida oltinga ega bo’lsa va u aktiv narxining tushib ketishidan qo’rqsa, u AQSh dollari indeksi uchun fyuchers shartnomasi orqali risklarni himoya qilishi mumkin. Ushbu turdagi to’siqlar o’zaro to’siqlar deb ataladi.
Grafikda ko’rib turganingizdek, yil davomida AQSh dollari indeksi bo’yicha fyucherslar o’sdi. Bu oltinning zaiflashishi tufayli ko’rilgan yo’qotishlarning katta qismini qoplash imkonini berdi. Yil davomida AQSh dollari indeksi 6,34 foizga oshdi, oltin 7,76 foizga tushdi.

To’siqni ishlatishda xatolar

Xatarlarni himoya qilishda tajribasiz investorlar va treyderlar ba’zan xato qilishadi. Natijada, ular kapitalning bir qismini yo’qotishga olib keladi. Eng keng tarqalgan himoya xatolari:

• o’zaro to’siq paytida asosiy aktiv noto’g’ri tanlangan;
• bitimning noto’g’ri shartlari belgilangan;
• xedjlash uchun noto’g’ri savdo vositasi tanlangan;
• kaldıraç bilan savdo qilish uchun garov yo’qligi;
• qarama-qarshi operatsiya hajmi noto’g’ri hisoblangan.

Ijobiy va salbiy tomonlari

Afzalliklar	Kamchiliklar
Xedjlash strategiyasi aktiv narxining pasayishini yumshatishga yordam beradi.	Teskari savdolarni amalga oshirish uchun siz brokerlarga komissiya to’lashingiz kerak.
Uzoq masofada portfel daromadining barqarorligining o’sishi kuzatilmoqda.	Sug’urta har doim ham to’lamaydi. Ayniqsa, turli xil asosiy aktivlar bilan o’zaro himoyalanganda.
Hech qanday jiddiy kamchiliklar yo’q. Portfel kotirovkalarning keskin o’zgarishiga chidamliroq bo’ladi.	Ayirboshlash cheklovlari yuzaga kelganda jiddiy yo’qotishlarga duch kelishingiz mumkin. Misol uchun, kaldıraç yoki past likvidlilik bilan marja savdosi paytida.
Xedjlash strategiyalari birja bozorida va kripto savdosida qo’llaniladi.	Bitimlarning umumiy sonining o’sishi kuzatilmoqda. Har bir ochiq pozitsiyani kuzatish kerak. Aks holda, chiqish uchun yaxshi daqiqani o’tkazib yuborishingiz mumkin.
Barcha tranzaktsiyalar xavfsiz.	Asboblarning keng doirasiga kirish uchun sizga malakali investor maqomi kerak.

Xedjlash – bu maxsus vositalardan foydalanish orqali xavflarni kamaytirishga qaratilgan murakkab operatsiya. Ular faqat professional bozor ishtirokchilari tomonidan qo’llaniladi. Shuning uchun, bunday operatsiyalarni amalga oshirishdan oldin, har bir lotinning ishlash tamoyilini tushunib oling. Bu nafaqat kapitalni tejash, balki kelajakdagi investitsiyalarni diversifikatsiya qilish imkonini beradi.