Mitä on riskien suojaus yksinkertaisilla sanoilla, työkaluilla ja menetelmillä

On olemassa useita tapoja, joilla sijoittajat ja kauppiaat voivat auttaa rajoittamaan riskejä. Yksi näistä on suojaus.

Mikä on suojauksen ydin, mitä se on ja miten se toimii todellisessa esimerkissä

Suojaus on toimenpide, jolla vähennetään rahoitusmarkkinoilla syntyviä riskejä. Pohjimmiltaan teet käänteisen kaupan kompensoidaksesi mahdolliset tappiot aiemmin avatussa positiossa.
Esimerkki:
Oletetaan, että omistat Gazpromin osakkeen. Kaasun hinnan ja geopolitiikan mahdollisen korjauksen vuoksi pelkäät osakekurssien laskemista. Tässä tapauksessa voit turvautua suojaukseen. Eli avaa positio osakkeen laskuun. Jos näin ei tapahdu, menetät vähän. Vain pieni osa pääkaupungista, joka laitettiin syksyllä. Mutta jos Gazpromin paperit romahtavat, ansaitset voittoa lyhyellä kaupalla. Se kattaa tappiot aiemmin avatusta positiosta.
Kuka käyttää suojausstrategioita:

1. Hedge-rahastot . Hän hallitsee ammattimaisesti toisten pääomaa ja soveltaa erilaisia ​​markkinariskien rajoittamiseen liittyviä strategioita.
2. Viejät ja maahantuojat . Tällaiset yritykset vakuuttavat toimitusketjujen katkeamiseen tai valuuttakurssien muutoksiin liittyvät riskit.
3. Kauppiaat . Spekulaattorit avaavat käänteiset asennot samassa instrumentissa. Tavoitteena on vähentää kaupankäynnin volatiliteetin riskiä.
4. Suuret sijoittajat . Ne vakuuttavat portfolioriskit maittain, valuutoittain ja toimialoittain.

Hedge ei ole vain suurten pelaajien saatavilla. Sitä käyttävät myös pienet yksityiset sijoittajat, joilla on vähän pääomaa.

Miksi tarvitset riskien suojausta yksinkertaisin sanoin

Turvatyökalua käytetään seuraaviin tarkoituksiin:

1. Pitkän position suojaus mahdollisen omaisuuden putoamisen varalta. Voit avata lyhyen kaupan samalla arvopaperilla. Jos muutat hintaa, et menetä melkein mitään.
2. Vakuutus lyhyeksi kaupaksi, jos omaisuuden hinta nousee. Tätä varten sinun on avattava pitkä positio samassa instrumentissa. Tämä takaa epävakauden.
3. Suojaa valuuttakurssimuutoksia vastaan. Valuuttariskin suojaus on tapa suojata talouttasi valuuttakurssien vaihteluiden varalta.
4. Suhdannevaihteluille ominaisten operatiivisten riskien vähentäminen. Esimerkiksi suojausta käytetään, jos toimitusaikaa rikotaan.
5. Epävarmuuden poistaminen. Jos sinulla ei ole selkeää suunnitelmaa siitä, mitä markkinoille tapahtuu lähitulevaisuudessa, voit turvautua suojaukseen. Osta käänteisiä instrumentteja ja vakuuta pääoma mahdollisia arvonmuutoksia vastaan.

Suojaustyypit pörssissä, kaupankäynnissä eikä pörssissä

Suojauksilla on useita luokituksia. Ne kaikki riippuvat aiheesta. Tarkastellaanpa alkeellisia. Välinetyypin mukaan:

1. Vaihto – sopimukset, jotka laaditaan pörssissä. Suosittuja suojausinstrumentteja ovat optiot ja futuurit. Ne auttavat vakuuttamaan taloudellisia riskejä. Kolmas osapuoli liiketoimessa on selvitysyhteisö. Hän vastaa sopimuksen täytäntöönpanosta ja toimittamisesta.
2. OTC – sopimukset, jotka on tehty pörssin ulkopuolella. Ostaja ja myyjä voivat toteuttaa kaupan suoraan tai käyttää kolmatta osapuolta. Tärkeimmät suojausinstrumentit ovat termiinit ja swapit. Nämä liiketoimet ovat kertaluonteisia. Niitä ei voi myydä kolmansille osapuolille. OTC-suojausta käytetään yleensä liiketoiminnan riskien rajoittamiseen.

Vakuutettujen riskien suuruuden mukaan:

• täysi suojaus – käänteisen transaktion koko on yhtä suuri kuin ensimmäisen avoimen positiomäärä;
• osittainen suojaus – vastakaupan volyymi on pienempi kuin aiemmin avatun position koko.

Vastapuolityypin mukaan:

• Ostajan suojaus . Sijoittaja vakuuttaa riskit, jotka liittyvät todennäköiseen hintojen nousuun tai sopimusehtojen heikkenemiseen.
• Myyjän suojaus . Tällöin riskit on vakuutettu mahdollisen hintojen laskun tai sopimusehtojen huonontumisen varalta.

Tapahtumahetkellä:

• Klassinen pensasaita . Ensin he tekevät pääsopimuksen ja sitten vakuutussopimuksen.
• Superior Hedge . Kaikki tapahtuu toisin päin. Ensin he tekevät vakuutussopimuksen, sitten pääasiallisen sopimuksen.

Kohde-etuuden tyypin mukaan:

• puhdas suojaus – kohde-etuus pääkaupoissa ja käänteiskaupoissa on sama;
• risti – pääpositio on vakuutettu toisella kohde-etuudella.

Suojaussopimusehtojen tyypin mukaan:

• yksipuolinen – taloudelliset tappiot ja tulot vastaavat vain liiketoimen toiselta puolelta;
• kahdenvälinen – voittojen ja kulujen jako kuuluu molemmille puolille.

Suojausinstrumentit

Tärkeimmät suojausinstrumentit ovat:

1. Lyhyt asento . Tässä tilanteessa lainaat arvopapereita, myyt ne ja ostat ne sitten halvemmalla. Myynti- ja takaisinostohinnan välinen ero on voitto, joka saadaan laskevilla markkinoilla. Tällaista kaupankäyntiä kutsutaan marginaalikaupaksi. Käyt kauppaa lainatuilla osakkeilla. Välittäjä perii välityspalkkion arvopapereiden käytöstä. Se voi myös väkisin sulkea kaupan sinulle epäedulliseen hintaan, jos asemaa ei ole varmistettu.
2. Vaihtoehto . Tämä on sopimus, jonka mukaan ostaja voi myydä omaisuuden ennalta määrätyllä hinnalla. Ja sillä ei ole väliä mikä hinta on myyntihetkellä. Jos odotat omaisuuskurssien laskua, osta PUT-optio. Näin ollen vahvistat paperin hinnan. Jatkossa, jos osakkeet romahtavat, voit myydä omaisuuden alkuperäiseen hintaan. Jos kurssit eivät laske, sinulla on oikeus olla myymättä omaisuutta.
3. Futuurit . Tämä on sopimus omaisuuden myynnistä tiettynä päivänä ennalta määrätyllä hinnalla. Jos luulet paperin halpenevan, myyt futuurisopimuksen. Sopimuksen eräpäivänä toinen osapuoli on velvollinen ostamaan omaisuuden ennalta määrättyyn hintaan.
4. Vaihda . Osana termiinikauppaa osapuolet vaihtavat maksuja tietyn ajan. Tällaiseen suojaukseen turvautuvat yleensä rahastonhoitajat. Esimerkiksi FinEx- yhtiö hoitaessaan ETF-rahastoja.
5. Käänteiset ETF:t . Tällaiset rahastot on suunniteltu heijastamaan niiden noudattamia vertailuarvoja. Jos pääindeksi laskee, ne nousevat. Käänteiset ETF:t tarjoavat kasvua 1x, 2x jne. Eli kaupankäynti vipuvaikutuksella on saatavilla.

Tärkeä! Yllä mainitut riskinsuojausinstrumentit ovat vain kokeneiden sijoittajien saatavilla.

OTC-markkinoilla suojautumiseen käytetään termiiniä. Tämä sopimus sisältää kohde-etuuden toimituksen. Osapuolet päättävät itse termiinisopimuksen ehdot.

Esimerkki suojauksesta

Yhdysvaltain dollariindeksillä ja kullalla on hyvä käänteinen korrelaatio. Jos sijoittajalla on salkussaan kultaa ja hän pelkää omaisuuden hinnan laskua, hän voi suojautua riskeiltä Yhdysvaltain dollariindeksin futuurisopimuksella. Tämän tyyppistä suojausta kutsutaan ristisuojaukseksi.
Kuten kaaviosta näkyy, Yhdysvaltain dollariindeksin futuurit kasvoivat vuoden aikana. Tämä mahdollisti suurimman osan kullan heikkenemisestä aiheutuneista tappioista. Vuoden aikana Yhdysvaltain dollariindeksi nousi 6,34 %, kulta laski 7,76 %.

Virheitä suojausta käytettäessä

Kokemattomat sijoittajat ja kauppiaat tekevät joskus virheitä suojautuessaan riskeistä. Tämän seurauksena ne johtavat osan pääoman menettämiseen. Yleisimmät suojausvirheet ovat:

• kohde-etuus on valittu väärin ristisuojauksen aikana;
• liiketoimelle on asetettu virheelliset ehdot;
• on valittu väärä suojausinstrumentti;
• ei vakuuksia vipuvaikutuksella käytävään kauppaan;
• vastatapahtuman volyymi on laskettu väärin.

Hyödyt ja haitat

Suojaus on monimutkainen toimenpide riskien vähentämiseksi erikoistyökaluja käyttämällä. Niitä käyttävät vain ammattimaiset markkinatoimijat. Siksi, ennen kuin teet tällaisia ​​liiketoimia, ymmärrä kunkin johdannaisen toimintaperiaate. Tämä ei ainoastaan ​​säästä pääomaa, vaan myös monipuolistaa tulevia investointeja.