Awọn ọna pupọ lo wa ti awọn oludokoowo ati awọn oniṣowo le ṣe iranlọwọ idinwo ewu. Ọkan ninu awọn wọnyi ni hedging.
Kini pataki ti hedging, kini o jẹ ati bawo ni o ṣe n ṣiṣẹ lori apẹẹrẹ gidi kan
Hedging jẹ iwọn lati dinku awọn ewu ti o dide ni awọn ọja inawo. Ni pataki, o ṣe iṣowo iyipada lati sanpada fun awọn adanu ti o ṣeeṣe lori ipo ṣiṣi tẹlẹ.
Apeere:
Jẹ ki a sọ pe o ni ipin Gazprom kan. Nitori atunṣe ti o ṣee ṣe ni awọn idiyele gaasi ati geopolitics, o bẹru pe awọn agbasọ ọja yoo ṣubu. Ni idi eyi, o le lo si hedging. Iyẹn ni, ṣii ipo kan lori isubu ti ọja naa. Ti eyi ko ba ṣẹlẹ, lẹhinna o yoo padanu diẹ. Nikan apakan kekere ti olu-ilu, eyiti a fi sori isubu. Ṣugbọn ti awọn iwe ti Gazprom ba ṣubu, lẹhinna o yoo ṣe ere lori adehun kukuru kan. Yoo bo awọn adanu lori ipo ṣiṣi tẹlẹ.
- Awọn inawo Hejii . Wọn ṣakoso iṣẹ-ṣiṣe ọjọgbọn ti olu-ilu eniyan miiran ati lo ọpọlọpọ awọn ọgbọn ti o ni ibatan si idinku awọn eewu ọja.
- Àwọn akéde àti àwọn akéde . Iru awọn ile-iṣẹ ṣe idaniloju awọn ewu ti o nii ṣe pẹlu idalọwọduro ti awọn ẹwọn ipese tabi awọn iyipada ninu oṣuwọn paṣipaarọ.
- Awọn oniṣowo . Awọn alafojusi ṣii awọn ipo iyipada lori ohun elo kanna. Ibi-afẹde ni lati dinku eewu ti iyipada ninu iṣowo.
- Awọn oludokoowo nla . Wọn ṣe idaniloju awọn ewu portfolio nipasẹ orilẹ-ede, owo ati ile-iṣẹ.
Hejii wa kii ṣe si awọn oṣere nla nikan. O tun lo nipasẹ awọn oludokoowo ikọkọ kekere pẹlu olu kekere.
Kini idi ti o nilo hedging eewu ni awọn ọrọ ti o rọrun
Ohun elo aabo ni a lo fun awọn idi wọnyi:
- Idaabobo ti ipo pipẹ ni ọran ti o ṣee ṣe isubu ninu dukia. O le ṣii iṣowo Kukuru lori aabo kanna. Ti o ba yi iye owo pada, iwọ yoo padanu ohunkohun.
- Iṣeduro fun iṣowo kukuru ni ọran ti ilosoke ninu idiyele dukia. Lati ṣe eyi, o nilo lati ṣii ipo Gigun lori ohun elo kanna. Eyi yoo ṣe iṣeduro lodi si iyipada.
- Hejii lodi si awọn ayipada ninu oṣuwọn paṣipaarọ. Idabobo eewu owo ni ọna lati daabobo awọn inawo rẹ ni ọran ti awọn iyipada ninu oṣuwọn paṣipaarọ ajeji.
- Idinku awọn eewu iṣiṣẹ ni pato si ọna iṣowo. Fun apẹẹrẹ, a lo hejii ni ọran ti irufin awọn ọjọ ifijiṣẹ.
- Imukuro ti aidaniloju. Ti o ko ba ni ero ti o han gbangba fun ohun ti yoo ṣẹlẹ si ọja ni ọjọ iwaju nitosi, lẹhinna o le lo si hejii kan. Ra awọn ohun elo onidakeji ati owo idaniloju lodi si awọn ayipada ti o ṣeeṣe ni iye.
Awọn oriṣi ti hedging lori paṣipaarọ, ni iṣowo ati kii ṣe lori paṣipaarọ naa
Nibẹ ni o wa ni ọpọlọpọ awọn classifications ti hejii. Gbogbo wọn da lori koko-ọrọ naa. Jẹ ká ro awọn julọ ipilẹ eyi. Nipa iru ohun elo:
- Paṣipaarọ – awọn adehun ti o ti wa ni kale lori paṣipaarọ. Awọn irinṣẹ hedging olokiki jẹ awọn aṣayan ati awọn ọjọ iwaju. Wọn ṣe iranlọwọ lati ṣe idaniloju awọn ewu owo. Ẹkẹta ninu idunadura naa jẹ ile imukuro. O jẹ iduro fun ipaniyan ati ifijiṣẹ ti adehun naa.
- OTC – awọn adehun ti o pari ni ita paṣipaarọ naa. Olura ati olutaja le ṣe iṣowo naa taara tabi kan ẹgbẹ kẹta kan. Awọn ohun elo hedging akọkọ jẹ siwaju ati swaps. Awọn iṣowo wọnyi jẹ akoko kan. Wọn ko le ta si awọn ẹgbẹ kẹta. OTC hedging ni a maa n lo lati ṣe idinwo awọn ewu iṣowo.
Nipa iwọn awọn eewu iṣeduro:
- hedging kikun – iwọn ti iṣowo yiyipada jẹ dogba si iwọn didun ti ipo ṣiṣi akọkọ;
- hedging apa kan – iwọn didun ti counter-trade jẹ kere ju iwọn ti ipo ṣiṣi tẹlẹ.
Nipa iru ẹlẹgbẹ:
- hejii olura . Oludokoowo ṣe idaniloju awọn ewu ti o ni nkan ṣe pẹlu iṣeeṣe ilosoke ninu awọn idiyele tabi ibajẹ ni awọn ofin adehun ti adehun naa.
- Hejii ti eniti o ta . Ni idi eyi, awọn ewu jẹ iṣeduro lodi si isubu ti o ṣeeṣe ninu awọn idiyele tabi ibajẹ ni awọn ofin ti adehun naa.
Nipa akoko ti iṣowo naa:
- Hejii Ayebaye . Ni akọkọ, wọn fa adehun akọkọ, lẹhinna adehun iṣeduro.
- Hejii ti o ga julọ . Ohun gbogbo ṣẹlẹ ni ọna miiran ni ayika. Ni akọkọ, wọn fa adehun iṣeduro kan, lẹhinna akọkọ.
Nipa iru dukia abẹlẹ:
- hedging mimọ – dukia ipilẹ ni akọkọ ati awọn iṣowo yiyipada jẹ kanna;
- agbelebu – ipo akọkọ jẹ iṣeduro nipasẹ ohun-ini ipilẹ miiran.
Nipa iru awọn ofin adehun hedging:
- isokan – awọn adanu owo ati owo-wiwọle jẹ gbigbe nipasẹ ẹgbẹ kan ti idunadura naa;
- ipinsimeji – pipin awọn ere ati awọn inawo ṣubu ni ẹgbẹ mejeeji.
Hedging Instruments
Awọn ohun elo paṣipaarọ akọkọ fun hedging ni:
- Ipo kukuru . Ni ipo yii, o ya awọn sikioriti, ta wọn, lẹhinna ra wọn ni iwọn kekere. Iyatọ laarin iye owo tita ati rira ni èrè ti yoo ṣe ni ọja isalẹ. Iru iṣowo bẹẹ ni a npe ni iṣowo ala. O ṣowo ni awọn ọja ti o ya. Awọn alagbata yoo gba a Igbimo fun awọn lilo ti sikioriti. O tun le fi tipatipa pa iṣowo kan ni oṣuwọn ti ko dara fun ọ ti ipo ko ba ni aabo.
- Aṣayan . Eyi jẹ adehun labẹ eyiti olura le ta dukia ni oṣuwọn ti a ti pinnu tẹlẹ. Ati pe ko ṣe pataki kini idiyele yoo jẹ ni akoko tita. Ti o ba nireti idinku ninu awọn agbasọ dukia, lẹhinna ra aṣayan PUT kan. Nitorinaa, o ṣatunṣe idiyele ti iwe naa. Ni ojo iwaju, ti awọn mọlẹbi ba ṣubu, lẹhinna o le ta dukia ni idiyele atilẹba. Ti awọn agbasọ ko ba ṣubu, lẹhinna o ni ẹtọ lati ma ta dukia naa.
- Awọn ojo iwaju . Eyi jẹ adehun fun tita dukia kan ni ọjọ kan pato ni oṣuwọn ti a ti pinnu tẹlẹ. Ti o ba ro pe iwe naa yoo din owo, lẹhinna o ta adehun ọjọ iwaju. Ni ọjọ ipari ti iwe adehun, ẹgbẹ miiran yoo jẹ ọranyan lati ra dukia ni idiyele ti a ti pinnu tẹlẹ.
- Yipada . Gẹgẹbi apakan ti iṣowo siwaju, awọn ẹgbẹ ṣe paṣipaarọ awọn sisanwo fun akoko kan. Iru hedging yii ni igbagbogbo lo si nipasẹ awọn alakoso inawo. Fun apẹẹrẹ, ile -iṣẹ FinEx nigbati o n ṣakoso awọn owo ETF.
- Awọn ETF onidakeji . Iru awọn owo bẹ jẹ apẹrẹ lati ṣe afihan awọn aṣepari ti wọn tẹle. Ti atọka akọkọ ba ṣubu, lẹhinna wọn dide. Awọn ETF onidakeji nfunni ni idagbasoke ni 1x, 2x, ati bẹbẹ lọ. Iyẹn ni, iṣowo pẹlu idogba wa.
Pataki! Awọn ohun elo idena eewu ti o wa loke wa fun awọn oludokoowo ti o peye nikan.
Ni awọn lori-ni-counter oja, a siwaju ti wa ni lo lati hejii. Adehun yii jẹ pẹlu ifijiṣẹ ti dukia ti o wa labẹ. Awọn ofin ti adehun siwaju jẹ ṣeto nipasẹ awọn ẹgbẹ funrararẹ. [akọsilẹ id = “asomọ_14276” align = “aligncenter” iwọn = “631”]
Apeere hedging
Atọka dola AMẸRIKA ati goolu ni ibamu onidakeji to dara. Ti oludokoowo ba ni goolu ninu apamọwọ rẹ, ati pe o bẹru ti isubu ninu idiyele dukia, lẹhinna o le ṣe aabo awọn eewu nipasẹ adehun ọjọ iwaju fun atọka dola AMẸRIKA. Iru hedging yii ni a npe ni hedging agbelebu.
Awọn aṣiṣe nigba lilo hejii
Nigbati o ba npa awọn ewu, awọn oludokoowo ti ko ni iriri ati awọn oniṣowo n ṣe awọn aṣiṣe nigbakan. Bi abajade, wọn yorisi isonu ti apakan ti olu-ilu naa. Awọn aṣiṣe hedging ti o wọpọ julọ ni:
- dukia ti o wa ni ipilẹ ni a ti yan ni aṣiṣe lakoko hejii agbelebu;
- awọn ipo aṣiṣe ti idunadura ti ṣeto;
- ohun elo iṣowo ti ko tọ fun hedging ti yan;
- ko si legbekegbe fun iṣowo pẹlu idogba;
- iwọn didun ti counter-idunadura ti ko tọ iṣiro.
Aleebu ati awọn konsi
| Awọn anfani | Awọn abawọn |
| Ilana hedging ṣe iranlọwọ dan isubu ninu idiyele dukia kan. | O nilo lati san awọn igbimọ si awọn alagbata fun ṣiṣe awọn iṣowo iyipada. |
| Ilọsi wa ni iduroṣinṣin ti owo oya portfolio lori ijinna pipẹ. | Insurance ko ni nigbagbogbo san ni pipa. Paapa nigbati hedging agbelebu pẹlu oriṣiriṣi awọn ohun-ini ipilẹ. |
| Ko si pataki drawdowns. Awọn portfolio di diẹ sooro si didasilẹ sokesile ni avvon. | O le jiya awọn adanu nla ni iṣẹlẹ ti awọn ihamọ paṣipaarọ. Fun apẹẹrẹ, lakoko iṣowo ala pẹlu idogba tabi oloomi kekere. |
| Awọn ilana idabobo jẹ iwulo ni ọja paṣipaarọ ati ni iṣowo crypto. | Nibẹ ni ohun ilosoke ninu awọn lapapọ nọmba ti lẹkọ. Gbogbo ipo ṣiṣi ni lati ṣe abojuto. Bibẹẹkọ, o le padanu akoko to dara lati jade. |
| Gbogbo awọn iṣowo wa ni aabo. | Lati wọle si ọpọlọpọ awọn irinṣẹ, o nilo ipo oludokoowo to peye. |
Hedging jẹ iṣẹ ṣiṣe eka lati dinku awọn eewu nipasẹ lilo awọn irinṣẹ pataki. Wọn ti wa ni lilo nikan nipa ọjọgbọn oja olukopa. Nitorinaa, ṣaaju ṣiṣe iru awọn iṣowo bẹ, loye ilana ti iṣiṣẹ ti itọsẹ kọọkan. Eyi kii yoo ṣafipamọ olu-ilu nikan, ṣugbọn tun ṣe iyatọ awọn idoko-owo iwaju.
