Sadə sözlər, alətlər və üsullarla risk hedcinqi nədir

İnvestorlar və treyderlər riski məhdudlaşdırmağa kömək edə biləcək bir neçə yol var. Bunlardan biri hedcinqdir.

Hedcinqin mahiyyəti nədir, bu nədir və real nümunədə necə işləyir

Hedcinq maliyyə bazarlarında yaranan riskləri azaltmaq üçün bir tədbirdir. Əslində, əvvəllər açılmış mövqedə mümkün itkiləri kompensasiya etmək üçün əks ticarət edirsiniz.
Misal:
Tutaq ki, siz Qazprom payına sahibsiniz. Qaz qiymətlərində və geosiyasətdə mümkün korreksiyaya görə siz birja kotirovkalarının düşəcəyindən qorxursunuz. Bu vəziyyətdə, hedcinqə müraciət edə bilərsiniz. Yəni səhmin düşməsi ilə bağlı mövqe açın. Bu baş verməsə, bir az itirəcəksiniz. Payıza qoyulan paytaxtın yalnız kiçik bir hissəsi. Amma “Qazprom”un sənədləri dağılırsa, o zaman qısa sövdələşmədən qazanc əldə edəcəksiniz. Əvvəllər açılmış mövqe üzrə itkiləri ödəyəcək.
Hedcinq strategiyalarından kim istifadə edir:

1. Hedcinq Fondları . Onlar digər insanların kapitalını peşəkar şəkildə idarə edir və bazar risklərinin məhdudlaşdırılması ilə bağlı müxtəlif strategiyalar tətbiq edirlər.
2. İxracatçılar və İdxalçılar . Belə şirkətlər tədarük zəncirlərinin pozulması və ya valyuta məzənnəsinin dəyişməsi ilə bağlı riskləri sığortalayırlar.
3. Treyderlər . Spekulyatorlar eyni alətdə əks mövqelər açır. Məqsəd ticarətdə dəyişkənlik riskini azaltmaqdır.
4. Böyük investorlar . Onlar ölkə, valyuta və sənaye üzrə portfel risklərini sığortalayırlar.

Hedcinq yalnız böyük oyunçular üçün deyil. Kiçik kapitalı olan kiçik özəl investorlar tərəfindən də istifadə olunur.

Risk hedcinqi niyə sadə sözlərlə lazımdır?

Təhlükəsizlik aləti aşağıdakı məqsədlər üçün istifadə olunur:

1. Aktivin mümkün düşməsi halında uzun mövqenin qorunması. Eyni kağız üzərində Qısa ticarət aça bilərsiniz. Qiymət dərəcəsini dəyişdirsəniz, demək olar ki, heç nə itirməyəcəksiniz.
2. Aktivin qiymətinin artması halında qısa ticarət üçün sığorta. Bunu etmək üçün eyni alətdə Uzun mövqe açmaq lazımdır. Bu, volatillikdən sığortalanacaq.
3. Valyuta məzənnəsindəki dəyişikliklərdən hedcinq. Valyuta riskinin hedcinqi xarici valyuta məzənnəsindəki dalğalanmalar zamanı maliyyənizi qorumaq üçün bir üsuldur.
4. Biznes dövrünə xas olan əməliyyat risklərinin azaldılması. Məsələn, çatdırılma tarixlərinin pozulması halında hedcinqdən istifadə olunur.
5. Qeyri-müəyyənliyin aradan qaldırılması. Əgər yaxın gələcəkdə bazarda nə olacağına dair dəqiq planınız yoxdursa, o zaman hedcinqə müraciət edə bilərsiniz. Tərs alətlər alın və kapitalı dəyərdəki mümkün dəyişikliklərdən sığortalayın.

Hedcinq növləri birjada, ticarətdə və birjada deyil

Hedcinqin bir neçə təsnifatı var. Hamısı mövzudan asılıdır. Ən əsasları nəzərdən keçirək. Alət növünə görə:

1. Birja – birjada tərtib edilən müqavilələr. Populyar hedcinq alətləri opsionlar və fyuçerslərdir. Onlar maliyyə risklərini sığortalamağa kömək edirlər. Əməliyyatda üçüncü tərəf klirinq evidir. Müqavilənin icrasına və çatdırılmasına cavabdehdir.
2. OTC – birjadan kənar bağlanan müqavilələr. Alıcı və satıcı əməliyyatı birbaşa həyata keçirə və ya üçüncü tərəfi cəlb edə bilər. Əsas hedcinq alətləri forvard və svoplardır. Bu əməliyyatlar birdəfəlikdir. Onlar üçüncü şəxslərə satıla bilməz. OTC hedcinqi adətən biznes risklərini məhdudlaşdırmaq üçün istifadə olunur.

Sığorta olunan risklərin həcminə görə:

• tam hedcinq – əks əməliyyatın ölçüsü ilk açıq mövqenin həcminə bərabərdir;
• qismən hedcinq – əks ticarətin həcmi əvvəllər açılmış mövqenin ölçüsündən azdır.

Qarşı tərəf növünə görə:

• Alıcı hedcinqi . İnvestor, ehtimal olunan qiymət artımı və ya müqavilənin müqavilə şərtlərinin pisləşməsi ilə bağlı riskləri sığortalayır.
• Satıcı hedcinqi . Bu zaman risklər qiymətlərin mümkün düşməsindən və ya müqavilə şərtlərinin pisləşməsindən sığortalanır.

Əməliyyat zamanı:

• Klassik hedcinq . Əvvəlcə əsas müqaviləni, sonra sığorta müqaviləsini tərtib edirlər.
• Üstün Hedcinq . Hər şey əksinə olur. Əvvəlcə sığorta müqaviləsi tərtib edirlər, sonra əsas.

Əsas aktivin növünə görə:

• təmiz hedcinq – əsas və əks əməliyyatlarda əsas aktiv eynidir;
• çarpaz – əsas mövqe başqa bir əsas aktiv tərəfindən sığortalanır.

Hedcinq müqaviləsinin şərtlərinə görə:

• birtərəfli – maliyyə itkiləri və gəlirlər əməliyyatın yalnız bir tərəfi tərəfindən ödənilir;
• ikitərəfli – mənfəət və xərclərin bölünməsi hər iki tərəfə düşür.

Hedcinq Alətləri

Hedcinq üçün əsas mübadilə alətləri bunlardır:

1. Qısa mövqe . Bu vəziyyətdə siz qiymətli kağızları borc alırsınız, onları satırsınız və sonra daha aşağı qiymətə alırsınız. Satış və geri alış qiyməti arasındakı fərq aşağı bazarda əldə ediləcək mənfəətdir. Belə ticarət marja ticarəti adlanır. Borc aldığınız səhmlərlə ticarət edirsiniz. Broker qiymətli kağızların istifadəsi üçün komissiya alacaq. Mövqe təmin edilmədikdə o, sizin üçün əlverişsiz məzənnə ilə ticarəti məcburi şəkildə bağlaya bilər.
2. Seçim . Bu, alıcının bir aktivi əvvəlcədən müəyyən edilmiş məzənnə ilə sata biləcəyi bir müqavilədir. Və satış zamanı qiymətin nə olacağı önəmli deyil. Aktiv qiymətlərində azalma gözləyirsinizsə, PUT opsionunu alın. Beləliklə, kağızın qiymətini təyin edirsiniz. Gələcəkdə səhmlər çökərsə, o zaman aktivi ilkin qiymətə sata bilərsiniz. Kotirovkalar düşmürsə, o zaman aktivi satmamaq hüququnuz var.
3. Fyuçers . Bu, aktivin müəyyən bir tarixdə əvvəlcədən müəyyən edilmiş məzənnə ilə satışına dair müqavilədir. Əgər kağızın ucuzlaşacağını düşünürsənsə, o zaman fyuçers müqaviləsi satırsan. Müqavilənin bitmə tarixində qarşı tərəf aktivi əvvəlcədən müəyyən edilmiş qiymətə almağa borclu olacaq.
4. Mübadilə . Forvard əməliyyatının bir hissəsi kimi tərəflər müəyyən müddət üçün ödənişləri mübadilə edirlər. Belə hedcinqə adətən fond menecerləri müraciət edirlər. Məsələn, ETF fondlarını idarə edərkən FinEx şirkəti.
5. Tərs ETF -lər . Bu cür fondlar izlədikləri meyarları əks etdirmək üçün nəzərdə tutulub. Əgər əsas indeks düşürsə, o zaman yüksəlir. Tərs ETF-lər 1x, 2x və s. artım təklif edir. Yəni leverage ilə ticarət mümkündür.

Vacibdir! Yuxarıdakı risk hedcinq alətləri yalnız ixtisaslı investorlar üçün mövcuddur.

Birjadankənar bazarda hedcinq üçün forvard istifadə olunur. Bu müqavilə əsas aktivin çatdırılmasını nəzərdə tutur. Forvard müqaviləsinin şərtləri tərəflərin özləri tərəfindən müəyyən edilir.

Hedcinq nümunəsi

ABŞ dolları indeksi və qızıl yaxşı tərs korrelyasiyaya malikdir. Əgər investorun portfelində qızıl varsa və o, aktivin qiymətinin düşməsindən qorxursa, o zaman ABŞ dolları indeksi üzrə fyuçers müqaviləsi vasitəsilə riskləri hedcinq edə bilər. Bu tip hedcinqə çarpaz hedcinq deyilir.
Qrafikdən də göründüyü kimi, il ərzində ABŞ dolları indeksi üzrə fyuçerslər artıb. Bu, qızılın zəifləməsi ilə bağlı dəymiş itkilərin böyük hissəsini bərpa etməyə imkan verdi. İl ərzində ABŞ dolları indeksi 6,34% artıb, qızıl 7,76% ucuzlaşıb.

Hedcinqdən istifadə edərkən səhvlər

Riskləri hedcinq edərkən, təcrübəsiz investorlar və treyderlər bəzən səhvlərə yol verirlər. Nəticədə kapitalın bir hissəsinin itirilməsinə gətirib çıxarırlar. Ən çox görülən hedcinq səhvləri bunlardır:

• çarpaz hedcinq zamanı əsas aktiv yanlış seçilmişdir;
• əməliyyatın səhv şərtləri müəyyən edilir;
• hedcinq üçün səhv ticarət aləti seçildikdə;
• leverage ilə ticarət üçün girov olmaması;
• əks əməliyyatın həcmi səhv hesablanıb.

Lehte ve eksiklikleri

Hedcinq xüsusi alətlərdən istifadə etməklə riskləri azaltmaq üçün kompleks əməliyyatdır. Onlar yalnız peşəkar bazar iştirakçıları tərəfindən istifadə olunur. Buna görə də, bu cür əməliyyatları etməzdən əvvəl hər bir törəmənin işləmə prinsipini anlayın. Bu, nəinki kapitala qənaət edəcək, həm də gələcək investisiyaları şaxələndirəcək.