Mis on riskide maandamine lihtsate sõnade, tööriistade ja meetoditega

Investorid ja kauplejad saavad riski piirata mitmel viisil. Üks neist on riskimaandamine.

Mis on riskimaandamise olemus, mis see on ja kuidas see reaalsel näitel toimib

Maandamine on meede finantsturgudel tekkivate riskide vähendamiseks. Sisuliselt teete pöördtehingu, et kompenseerida võimalikke kahjusid eelnevalt avatud positsioonilt.
Näide:
Oletame, et teil on Gazpromi aktsia. Seoses gaasihindade ja geopoliitika võimaliku korrektsiooniga kardate aktsiate noteeringute langemist. Sel juhul võite võtta kasutusele riskimaandamise. See tähendab, et avage positsioon aktsia langusele. Kui seda ei juhtu, kaotate natuke. Ainult väike osa pealinnast, mis pandi sügisele. Aga kui Gazpromi paberid kokku kukuvad, teenite lühikese tehinguga kasumit. See katab varem avatud positsiooni kahjud.
Kes kasutab riskimaandamisstrateegiaid:

1. Riskifondid . Nad juhivad professionaalselt teiste inimeste kapitali ja rakendavad erinevaid tururiskide piiramisega seotud strateegiaid.
2. Eksportijad ja importijad . Sellised ettevõtted kindlustavad riske, mis on seotud tarneahela katkemise või vahetuskursi muutustega.
3. Kauplejad . Spekulandid avavad samal instrumendil vastupidiseid positsioone. Eesmärk on vähendada kauplemise volatiilsuse riski.
4. Suured investorid . Nad kindlustavad portfelli riske riigi, valuuta ja tegevusala lõikes.

Hedge on saadaval mitte ainult suurtele mängijatele. Seda kasutavad ka väikese kapitaliga erainvestorid.

Miks on vaja lihtsate sõnadega riskimaandust?

Ohutustööriista kasutatakse järgmistel eesmärkidel:

1. Pika positsiooni kaitse vara võimaliku kukkumise korral. Samal paberil saate avada lühikese tehingu. Kui muudate hinnamäära, ei kaota te peaaegu midagi.
2. Kindlustus lühikeseks tehinguks vara hinna tõusu korral. Selleks tuleb samal instrumendil avada Long-positsioon. See kindlustab volatiilsuse vastu.
3. Kaitse vahetuskursi muutuste eest. Valuutariski maandamine on viis kaitsta oma rahalisi vahendeid valuutakursi kõikumise korral.
4. Äritsüklile omaste operatsiooniriskide vähendamine. Näiteks hekki kasutatakse tarnetähtaegade rikkumise korral.
5. Ebakindluse kõrvaldamine. Kui sul pole selget plaani, mis turuga lähiajal juhtuma hakkab, siis võid appi võtta heki. Ostke pöördinstrumente ja kindlustage kapital võimalike väärtuse muutuste vastu.

Maandamise liigid börsil, kauplemisel ja mitte börsil

Hekkidel on mitu klassifikatsiooni. Kõik need sõltuvad teemast. Vaatleme kõige elementaarsemaid. Instrumendi tüübi järgi:

1. Vahetus – lepingud, mis vormistatakse börsil. Populaarsed riskimaandamisinstrumendid on optsioonid ja futuurid. Need aitavad kindlustada finantsriske. Kolmandaks osapooleks tehingus on arvelduskoda. Ta vastutab lepingu täitmise ja kohaletoimetamise eest.
2. OTC – lepingud, mis sõlmitakse väljaspool börsi. Ostja ja müüja saavad tehingu sooritada otse või kaasata kolmanda isiku. Peamised riskimaandamisinstrumendid on forvard- ja vahetustehingud. Need tehingud on ühekordsed. Neid ei saa müüa kolmandatele isikutele. Äririskide piiramiseks kasutatakse tavaliselt börsivälist riskimaandust.

Kindlustatud riskide suuruse järgi:

• täielik riskimaandamine – pöördtehingu suurus on võrdne esimese avatud positsiooni mahuga;
• osaline riskimaandamine – vastutehingu maht on väiksem kui varem avatud positsiooni suurus.

Osapoole tüübi järgi:

• Ostja hekk . Investor kindlustab riskid, mis on seotud tõenäolise hindade tõusu või lepingutingimuste halvenemisega.
• Müüja hekk . Sellisel juhul on riskid kindlustatud võimaliku hinnalanguse või lepingutingimuste halvenemise vastu.

Tehingu toimumise ajaks:

• Klassikaline hekk . Esiteks koostavad nad põhitehingu, seejärel kindlustuslepingu.
• Superior Hedge . Kõik juhtub vastupidi. Esiteks koostavad nad kindlustuslepingu, seejärel peamise.

Alusvara tüübi järgi:

• puhas riskimaandamine – põhi- ja pöördtehingu alusvara on sama;
• rist – põhipositsioon on kindlustatud mõne muu alusvaraga.

Riskimaandamislepingu tingimuste tüübi järgi:

• ühepoolne – rahalised kahjud ja tulud jäävad ainult tehingu ühe poole kanda;
• kahepoolne – kasumi ja kulude jagamine langeb mõlemale poolele.

Riskimaandamisvahendid

Peamised vahetusinstrumendid riskimaandamiseks on:

1. Lühike positsioon . Sellises olukorras laenate väärtpabereid, müüte need ja ostate seejärel madalama intressimääraga. Müügi- ja tagasiostuhinna vahe on kasum, mis saadakse langusturul. Sellist kauplemist nimetatakse marginaalikaubanduseks. Kauplete laenatud aktsiatega. Väärtpaberite kasutamise eest võtab maakler vahendustasu. Samuti võib see tehingu sunniviisiliselt sulgeda teie jaoks ebasoodsa kursiga, kui positsioon pole kindlustatud.
2. Valik . See on leping, mille alusel ostja saab vara müüa ettemääratud kursiga. Ja pole vahet, mis hind müügihetkel on. Kui ootate varade noteeringute langust, siis ostke PUT-optsioon. Seega fikseerite paberi hinna. Tulevikus, kui aktsiad kukuvad kokku, saate vara müüa alghinnaga. Kui noteeringud ei lange, on teil õigus vara mitte müüa.
3. Futuurid . See on leping vara müügiks kindlal kuupäeval ettemääratud kursiga. Kui arvate, et paber läheb odavamaks, siis müüte futuurilepingu. Lepingu tähtpäeval on teine ​​pool kohustatud vara eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga ostma.
4. Vaheta . Forvardtehingu osana vahetavad pooled makseid teatud perioodiks. Sellise riskimaandamise poole pöörduvad tavaliselt fondijuhid. Näiteks FinExi ettevõte ETF-i fondide haldamisel.
5. Inverse ETF -id . Sellised fondid on loodud selleks, et peegeldada nende järgitavaid võrdlusaluseid. Kui põhiindeks langeb, siis need tõusevad. Inverse ETF-id pakuvad kasvu 1x, 2x jne. See tähendab, et finantsvõimendusega kauplemine on saadaval.

Tähtis! Ülaltoodud riskimaandamise instrumendid on saadaval ainult kvalifitseeritud investoritele.

Börsivälisel turul kasutatakse maandamiseks forvardit. See leping hõlmab alusvara üleandmist. Forvardlepingu tingimused kehtestavad pooled ise.

Maandamise näide

USA dollari indeksil ja kullal on hea pöördkorrelatsioon. Kui investoril on portfellis kulda ja ta kardab vara hinna langust, siis saab ta riske maandada USA dollari indeksi futuurilepinguga. Sellist riskimaandamisviisi nimetatakse ristmaandamiseks.
Nagu graafikult näha, kasvasid USA dollari indeksi futuurid aasta jooksul. See võimaldas tagasi saada enamiku kulla nõrgenemise tõttu tekkinud kahjudest. Aastaga tõusis USA dollari indeks 6,34%, kuld langes 7,76%.

Vead heki kasutamisel

Riskide maandamisel teevad kogenematud investorid ja kauplejad vahel vigu. Selle tulemusena kaotavad nad osa kapitalist. Kõige levinumad riskimaandamise vead on:

• alusvara valiti ristmaandamise käigus valesti;
• on seatud tehingu ekslikud tingimused;
• riskimaandamiseks on valitud vale kauplemisinstrument;
• puudub tagatis finantsvõimendusega kauplemisel;
• vastutehingu maht on valesti arvutatud.

Plussid ja miinused

Maandamine on keeruline operatsioon riskide vähendamiseks spetsiaalsete tööriistade kasutamise kaudu. Neid kasutavad ainult professionaalsed turuosalised. Seetõttu mõistke enne selliste tehingute tegemist iga tuletisinstrumenti toimimise põhimõtet. See mitte ainult ei säästa kapitali, vaid hajutab ka tulevasi investeeringuid.