Ciò chì hè a copertura di risicu in parolle simplici, arnesi è metudi

Ci hè parechje manere chì l’investituri è i cummircianti ponu aiutà à limità u risicu. Unu di questi hè a copertura.

Chì ghjè l’essenza di u hedging, ciò chì hè è cumu si travaglia nantu à un veru esempiu

Hedging hè una misura per riduce i risichi chì nascenu in i mercati finanziarii. In essenza, fate un cummerciu inversu per cumpensà e pussibuli pèrdite nantu à una pusizione aperta prima.
Esempiu:
Diciamu chì pussede una parte di Gazprom. A causa di una pussibile currezzione in i prezzi di u gasu è a geopolitica, avete a paura chì e quotazioni di a borsa cascanu. In questu casu, pudete ricurdà à u hedging. Questu hè, apre una pusizioni nantu à a caduta di u stock. S’ellu ùn succede micca, allora perderà un pocu. Solu una piccula parte di a capitale, chì era messu nantu à a caduta. Ma se i documenti di Gazprom colapsanu, allora fate un prufittu nantu à un breve trattu. Coprerà perdite nantu à una pusizioni previamente aperta.
Quale utilizeghja strategie di copertura:

1. Hedge Funds . Gestiscenu in modu prufessiunale u capitale di l’altri è applicanu diverse strategie ligati à limità i risichi di u mercatu.
2. Esportatori è Importatori . Tali cumpagnie assicuranu i risichi assuciati cù a disrupzione di e catene di supply o cambiamenti in u scambiu.
3. Cummercianti . I speculatori aprenu pusizioni inverse nantu à u stessu strumentu. U scopu hè di riduce u risicu di volatilità in u cummerciu.
4. Grandi investitori . Assicuranu i risichi di cartera per paese, valuta è industria.

Hedge hè dispunibule micca solu per i grandi ghjucatori. Hè ancu utilizatu da i picculi investitori privati ​​​​cun pocu capitale.

Perchè avete bisognu di copertura di risicu in parolle simplici

U strumentu di sicurità hè aduprata per i seguenti scopi:

1. Prutezzione di una pusizioni longa in casu di una eventuale caduta in l’attivu. Pudete apre un Cortu cummerciu nant’à u listessu carta. Se cambiate u prezzu di u prezzu, ùn perderete quasi nunda.
2. Assicuranza per un cummerciu curtu in casu d’aumentu di u prezzu di l’attivu. Per fà questu, avete bisognu di apre una pusizione Longa nantu à u stessu strumentu. Questu assicurarà contru a volatilità.
3. Hedge contra i cambiamenti in u tassu di scambiu. Currency risk hedging hè un modu per prutezzione di e vostre finanze in casu di fluttuazioni in u tassu di scambiu.
4. Riduzzione di i risichi operativi specifichi di u ciclu di l’affari. Per esempiu, un hedge hè utilizatu in casu di violazione di e date di consegna.
5. Eliminazione di l’incertezza. Se ùn avete micca un pianu chjaru per ciò chì succederà à u mercatu in un futuru vicinu, pudete ricurdà à un hedge. Cumprate strumenti inversi è assicurate u capitale contr’à eventuali cambiamenti di valore.

Tipi di copertura nantu à u scambiu, in u cummerciu è micca in u scambiu

Ci sò parechje classificazioni di hedge. Tutti dipendenu di u sughjettu. Pensemu à i più basi. Per tipu di strumentu:

1. Scambio – cuntratti chì sò elaborati nantu à u scambiu. Strumenti di copertura populari sò opzioni è futures. Aiutanu à assicurà risichi finanziarii. A terza parte in a transazzione hè a casa di compensazione. Hè rispunsevule per l’esekzione è a consegna di u cuntrattu.
2. OTC – cuntratti chì sò cunclusi fora di u scambiu. U cumpratore è u venditore ponu eseguisce a transazzione direttamente o implica un terzu. I principali strumenti di copertura sò forwards è swaps. Queste transazzione sò una volta. Ùn ponu esse venduti à terzi. A copertura OTC hè generalmente utilizata per limità i risichi cummerciale.

Per a dimensione di i risichi assicurati:

• full hedging – a dimensione di a transazzione inversa hè uguali à u voluminu di a prima pusizione aperta;
• coperta parziale – u voluminu di u cuntrariu hè menu di a dimensione di a pusizione aperta prima.

Per tipu di contrapartita:

• Hedge di cumpratore . L’investitore assicura i risichi chì sò assuciati cù un probabile aumentu di i prezzi o deteriorazione di i termini contractuali di u cuntrattu.
• U hedge di u venditore . In questu casu, i risichi sò assicurati contr’à una eventuale caduta di i prezzi o deteriorazione in i termini di u cuntrattu.

À u mumentu di a transazzione:

• Hedge classicu . Prima, scrivenu l’accordu principale, dopu l’affare d’assicuranza.
• Hedge Superiore . Tuttu succede à l’inversu. Prima, scrivenu un trattu d’assicuranza, dopu u principale.

Per tipu di attivu sottostante:

• puro hedging – l’attivu sottostante in i cummerci principali è inversi hè u stessu;
• croce – a pusizione principale hè assicurata da un altru attivu sottumessu.

Per tipu di termini di u cuntrattu di copertura:

• unilaterale – i perditi finanziarii è l’ingudu sò soportati da una sola parte di a transazzione;
• bilaterale – a divisione di i prufitti è di e spese casca da i dui lati.

Strumenti di copertura

I principali strumenti di scambiu per a copertura sò:

1. Posizione corta . In questa situazione, pigliate prestitu securities, vendite, è poi cumprà à una tarifa più bassa. A diffarenza trà u prezzu di vendita è di ricuperazione hè u prufittu chì serà fattu in un mercatu in calata. Un tali trading hè chjamatu trading margin. Cummerciate in azioni prestitu. U broker hà da piglià una cumissioni per l’usu di securities. Puderà ancu chjude per forza un cummerciu à un ritmu sfavorevule per voi se a pusizione ùn hè micca assicurata.
2. Opzione . Questu hè un cuntrattu sottu u quale u cumpratore pò vende un attivu à una tarifa predeterminata. È ùn importa ciò chì u prezzu serà à u mumentu di a vendita. Sè aspettate una diminuzione di quotazioni di l’attivu, allora cumprà una opzione PUT. Cusì, fate u prezzu di a carta. In u futuru, se l’azzioni colapsanu, pudete vende l’attivu à u prezzu originale. Sè i quotes ùn cascanu, allora avete u dirittu di ùn vende micca l’attivu.
3. Futuri . Questu hè un cuntrattu per a vendita di un attivu in una data specifica à una tarifa predeterminata. Se pensate chì a carta diventerà più prezzu, allora vende un cuntrattu di futuri. À a data di scadenza di u cuntrattu, l’altra parte serà obligatu à cumprà l’attivu à un prezzu predeterminatu.
4. Scambià . Comu parte di una transazzione avanti, i partiti scambianu pagamenti per un certu periodu. Tali copertura sò generalmente ricursu da i gestori di fondi. Per esempiu, a cumpagnia FinEx quandu gestisce i fondi ETF.
5. ETF inversi . Tali fondi sò pensati per riflette i benchmarks chì seguitanu. Se l’indici principali cadenu, allora crescenu. L’ETF inversi offrenu crescita in 1x, 2x, etc. Questu hè, u cummerciu cù leverage hè dispunibule.

Impurtante! I strumenti di copertura di risicu sopra sò dispunibuli solu per investitori qualificati.

In u mercatu over-the-counter, un forward hè utilizatu per hedge. Stu cuntrattu implica a consegna di l’attivu sottostante. I termini di u cuntrattu avanti sò stabiliti da i partiti stessi.

Esempiu di copertura

L’indici di u dollaru americanu è l’oru anu una bona correlazione inversa. Se un investitore hà l’oru in a so cartera, è teme una caduta di u prezzu di l’attivu, allora pò copre i risichi per mezu di un cuntrattu di futuri per l’indici di u dollaru US. Stu tipu di copertura hè chjamata cross hedging.
Comu pudete vede nantu à u graficu, i futuri nantu à l’indici di u dollaru americanu crescenu durante l’annu. Questu hà permessu di ricuperà a maiò parte di e perdite subite per via di a debilitazione di l’oru. Nantu à l’annu, l’indici di u dòricu di i Stati Uniti hà aumentatu da 6,34%, l’oru hè cascatu da 7,76%.

Errori quandu si usa un hedge

Quandu copre i risichi, l’investitori è i cummircianti inesperienti facenu qualchì volta sbagli. In u risultatu, portanu à a perdita di una parte di a capitale. L’errore di copertura più cumuni sò:

• l’attivu sottostante hè statu sceltu incorrectamente durante un cross hedge;
• cundizioni erronee di a transazzione sò stabilite;
• u strumentu di cummerciale sbagliatu per a copertura hè sceltu;
• senza garanzie per u cummerciu cù leverage;
• u voluminu di a contra-transazzione hè incorrectamente calculatu.

Pros è cuns

Vantaghji	I difetti
Una strategia di copertura aiuta à liscia una caduta di u prezzu di un attivu.	Avete bisognu di pagà cumissioni à i brokers per fà cumerci inversi.
Ci hè un aumentu di a stabilità di l’ingudu di cartera nantu à una longa distanza.	L’assicuranza ùn hè micca sempre pagata. In particulare quandu si copre incruciate cù diversi assi sottostanti.
Ùn ci sò micca grandi drawdowns. A cartera diventa più resistente à fluttuazioni forti in quotes.	Pudete soffre serii perdite in casu di restrizioni di scambiu. Per esempiu, durante u cummerciu di margini cù leverage o liquidità bassa.
E strategie di copertura sò applicabili in u mercatu di scambiu è in u cummerciu di criptu.	Ci hè un aumentu in u numeru tutale di transacciones. Ogni pusizione aperta deve esse monitorata. Altrimenti, pudete missu un bonu mumentu per esce.
Tutte e transazzione sò sicure.	Per accede à una larga gamma di strumenti, avete bisognu di u statutu di un investitore qualificatu.

Hedging hè una operazione cumplessa per riduce i risichi attraversu l’usu di strumenti speciali. Sò usati solu da i participanti di u mercatu prufessiunale. Per quessa, prima di fà tali transazzione, capisce u principiu di funziunamentu di ogni derivativu. Questu ùn solu salvà u capitale, ma ancu diversificà l’investimenti futuri.