Estas pluraj manieroj, ke investantoj kaj komercistoj povas helpi limigi riskon. Unu el ĉi tiuj estas seĝo.
Kio estas la esenco de seĝo, kio ĝi estas kaj kiel ĝi funkcias sur reala ekzemplo
Sekuriĝo estas mezuro por redukti la riskojn kiuj aperas en financaj merkatoj. Esence, vi faras inversan komercon por kompensi eblajn perdojn sur antaŭe malfermita pozicio.
Ekzemplo:
Ni diru, ke vi posedas akcion de Gazprom. Pro ebla korekto en gasprezoj kaj geopolitiko, vi timas, ke la akciaj kotizoj falos. En ĉi tiu kazo, vi povas recurri al seĝo. Tio estas, malfermu pozicion sur la falo de la akcio. Se ĉi tio ne okazas, tiam vi perdos iomete. Nur malgranda parto de la ĉefurbo, kiu estis metita sur la falo. Sed se la paperoj de Gazprom kolapsos, tiam vi profitos per mallonga interkonsento. Ĝi kovros perdojn sur antaŭe malfermita pozicio.
- Heĝfondusoj . Ili profesie administras aliulan kapitalon kaj aplikas diversajn strategiojn rilatajn al limigado de merkatriskoj.
- Eksportantoj kaj Importistoj . Tiaj kompanioj certigas la riskojn asociitajn kun la interrompo de provizoĉenoj aŭ ŝanĝoj en la kurzo.
- Komercistoj . Spekulantoj malfermas inversajn poziciojn sur la sama instrumento. La celo estas redukti la riskon de volatilo en komerco.
- Grandaj investantoj . Ili certigas biletajn riskojn laŭ lando, valuto kaj industrio.
Heĝo disponeblas ne nur por grandaj ludantoj. Ĝi ankaŭ estas uzata de malgrandaj privataj investantoj kun malmulte da kapitalo.
Kial vi bezonas riskan kovron per simplaj vortoj
La sekureca ilo estas uzata por la sekvaj celoj:
- Protekto de longa pozicio en kazo de ebla falo en la valoraĵo. Vi povas malfermi Mallongan komercon sur la sama papero. Se vi ŝanĝas la prezon, vi perdos preskaŭ nenion.
- Asekuro por mallonga komerco en kazo de pliiĝo de la valorvalora prezo. Por fari tion, vi devas malfermi Longan pozicion sur la sama instrumento. Ĉi tio certigos kontraŭ volatilo.
- Sekuru kontraŭ ŝanĝoj en la kurzo. Valuta riska kovro estas maniero protekti viajn financojn en kazo de fluktuoj en la kurzo.
- Reduktante operaciajn riskojn specifajn por la komerca ciklo. Ekzemple, heĝo estas uzata en kazo de malobservo de liverdatoj.
- Forigo de necerteco. Se vi ne havas klaran planon pri tio, kio okazos al la merkato en proksima estonteco, tiam vi povas recurri al heĝo. Aĉetu inversajn instrumentojn kaj sekurigu kapitalon kontraŭ eblaj valorŝanĝoj.
Tipoj de seĝo sur la interŝanĝo, en komerco kaj ne sur la interŝanĝo
Estas pluraj klasifikoj de heĝo. Ĉiuj ili dependas de la temo. Ni konsideru la plej bazajn. Laŭ tipo de instrumento:
- Interŝanĝo – kontraktoj kiuj estas desegnitaj sur la interŝanĝo. Popularaj kovraj instrumentoj estas opcioj kaj estontecoj. Ili helpas certigi financajn riskojn. La tria partio en la transakcio estas la klarigejo. Ŝi respondecas pri la plenumo kaj livero de la kontrakto.
- OTC – kontraktoj kiuj estas finitaj ekster la interŝanĝo. La aĉetanto kaj vendisto povas efektivigi la transakcion rekte aŭ impliki trian partion. La ĉefaj kovraj instrumentoj estas antaŭen kaj interŝanĝoj. Ĉi tiuj transakcioj estas unufojaj. Ili ne povas esti venditaj al triaj. OTC-kovrado estas kutime uzata por limigi komercajn riskojn.
Laŭ la grandeco de la asekuritaj riskoj:
- plena seĝo – la grandeco de la inversa transakcio estas egala al la volumo de la unua malferma pozicio;
- parta seĝo – la volumo de la kontraŭkomerco estas malpli ol la grandeco de la antaŭe malfermita pozicio.
Laŭ tipo de kontraŭpartio:
- Aĉetanto heĝo . La investanto asekuras la riskojn kiuj estas asociitaj kun verŝajna pliiĝo en prezoj aŭ difekto en la kontraktaj kondiĉoj de la kontrakto.
- La heĝo de la vendisto . En ĉi tiu kazo, riskoj estas asekuritaj kontraŭ ebla falo de prezoj aŭ difekto de la kondiĉoj de la kontrakto.
Je la tempo de la transakcio:
- Klasika heĝo . Unue, ili desegnas la ĉefan interkonsenton, poste la asekuran interkonsenton.
- Supera Heĝo . Ĉio okazas inverse. Unue, ili ellaboras asekuran interkonsenton, poste la ĉefan.
Laŭ speco de subesta valoraĵo:
- pure hedging – la suba valoraĵo en la ĉefaj kaj inversaj komercoj estas la sama;
- kruco – la ĉefa pozicio estas certigita de alia suba valoraĵo.
Laŭ tipo de kovraj kontraktokondiĉoj:
- unuflanka – financaj perdoj kaj enspezoj estas portataj de nur unu flanko de la transakcio;
- duflanka – la divido de profitoj kaj elspezoj falas ambaŭflanke.
Hedging Instrumentoj
La ĉefaj interŝanĝaj instrumentoj por kovrado estas:
- Mallonga pozicio . En ĉi tiu situacio, vi pruntas valorpaperojn, vendas ilin, kaj poste aĉetas ilin je pli malalta indico. La diferenco inter la venda kaj reaĉeta prezo estas la profito, kiu estos farita en malalta merkato. Tia komerco estas nomita marĝena komerco. Vi komercas en akcioj pruntitaj. La makleristo prenos komisionon por la uzo de valorpaperoj. Ĝi ankaŭ povas perforte fermi komercon je malfavora rapideco por vi se la pozicio ne estas certigita.
- Opcio . Ĉi tio estas kontrakto laŭ kiu la aĉetanto povas vendi valoraĵon kun antaŭfiksita rapideco. Kaj ne gravas, kia estos la prezo en la momento de la vendo. Se vi atendas malpliiĝon de valoraĵoj, tiam aĉetu PUT-opcion. Tiel, vi fiksas la prezon de la papero. En la estonteco, se la akcioj kolapsos, tiam vi povas vendi la valoraĵon ĉe la originala prezo. Se citaĵoj ne falas, tiam vi rajtas ne vendi la valoraĵon.
- Estontecoj . Ĉi tio estas kontrakto por vendo de valoraĵo en specifa dato kun antaŭfiksita rapideco. Se vi pensas, ke la papero fariĝos pli malmultekosta, tiam vi vendas estonteco-kontrakton. En la limdato de la kontrakto, la alia partio devos aĉeti la valoraĵon je antaŭfiksita prezo.
- Interŝanĝi . Kiel parto de antaŭa transakcio, la partioj interŝanĝas pagojn por certa periodo. Tia seĝo estas kutime frekventita de fondaĵadministrantoj. Ekzemple, la kompanio FinEx kiam administras ETF-fondojn.
- Inversaj ETFoj . Tiaj financoj estas desegnitaj por speguli la komparnormojn, kiujn ili sekvas. Se la ĉefa indekso falas, tiam ili altiĝas. Inversaj ETF-oj ofertas kreskon en 1x, 2x, ktp. Tio estas, komercado kun levilforto estas disponebla.
Grave! La ĉi-supraj riskaj kovraj instrumentoj estas disponeblaj nur por kvalifikitaj investantoj.
En la vendotabla merkato, avanculo estas uzata por heĝi. Ĉi tiu kontrakto implikas la liveron de la subesta valoraĵo. La kondiĉoj de la antaŭa kontrakto estas fiksitaj de la partioj mem. [Caption id = “attachment_14276” align = “aligncenter” width = “631”]
Hedging Ekzemplo
La indico de usona dolaro kaj oro havas bonan inversan korelacion. Se investanto havas oron en sia biletujo, kaj li timas falon de la prezo de la aktivaĵo, tiam li povas kovri la riskojn per futurkontrakto por la usona dolara indico. Ĉi tiu tipo de seĝo estas nomita kruca seĝo.
Eraroj dum uzado de heĝo
Kiam kovras riskojn, nespertaj investantoj kaj komercistoj foje faras erarojn. Kiel rezulto, ili kondukas al la perdo de parto de la ĉefurbo. La plej oftaj kovraj eraroj estas:
- la suba valoraĵo estis malĝuste elektita dum kruca heĝo;
- eraraj kondiĉoj de la transakcio estas fiksitaj;
- la malĝusta komerca instrumento por seĝo estas elektita;
- neniu garantio por komercado kun levilforto;
- la volumeno de la kontraŭtransakcio estas malĝuste kalkulita.
Avantaĝoj kaj malavantaĝoj
| Avantaĝoj | Difektoj |
| Sekurstrategio helpas glatigi falon en la prezo de valoraĵo. | Vi devas pagi komisionojn al makleristoj por fari inversajn komercojn. |
| Estas pliiĝo en la stabileco de biletujo de enspezoj sur longa distanco. | Asekuro ne ĉiam pagas. Precipe kiam kruca seĝo kun malsamaj subestaj aktivoj. |
| Ne estas gravaj malaltiĝoj. La biletujo fariĝas pli imuna al akraj fluktuoj en citaĵoj. | Vi povas suferi gravajn perdojn okaze de interŝanĝaj limigoj. Ekzemple, dum marĝena komerco kun levilforto aŭ malalta likvideco. |
| Sekurstrategioj estas aplikeblaj en la interŝanĝa merkato kaj en kripta komerco. | Estas pliiĝo en la tuta nombro de transakcioj. Ĉiu malferma pozicio devas esti monitorita. Alie, vi povas maltrafi bonan momenton por eliri. |
| Ĉiuj transakcioj estas sekuraj. | Por aliri larĝan gamon de iloj, vi bezonas la statuson de kvalifikita investanto. |
Seĝo estas kompleksa operacio por redukti riskojn per la uzo de specialaj iloj. Ili estas uzataj nur de profesiaj merkataj partoprenantoj. Sekve, antaŭ ol fari tiajn transakciojn, komprenu la principon de operacio de ĉiu derivaĵo. Ĉi tio ne nur ŝparos kapitalon, sed ankaŭ diversigos estontajn investojn.
