ມີຫລາຍວິທີທີ່ນັກລົງທຶນແລະພໍ່ຄ້າສາມາດຊ່ວຍຈໍາກັດຄວາມສ່ຽງ. ຫນຶ່ງໃນນັ້ນແມ່ນການປ້ອງກັນ.
ຄວາມສໍາຄັນຂອງ hedging ແມ່ນຫຍັງ, ມັນແມ່ນຫຍັງແລະມັນເຮັດວຽກແນວໃດກ່ຽວກັບຕົວຢ່າງທີ່ແທ້ຈິງ
Hedging ແມ່ນມາດຕະການເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ເກີດຂື້ນໃນຕະຫຼາດການເງິນ. ໂດຍເນື້ອແທ້ແລ້ວ, ທ່ານເຮັດການຄ້າປີ້ນກັບກັນເພື່ອຊົດເຊີຍການສູນເສຍທີ່ເປັນໄປໄດ້ໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປີດກ່ອນຫນ້ານີ້.
ຕົວຢ່າງ:
ໃຫ້ເວົ້າວ່າເຈົ້າເປັນເຈົ້າຂອງສ່ວນແບ່ງ Gazprom. ເນື່ອງຈາກການແກ້ໄຂທີ່ເປັນໄປໄດ້ໃນລາຄາອາຍແກັສແລະພູມສາດການເມືອງ, ທ່ານຢ້ານວ່າລາຄາຫຼັກຊັບຈະຫຼຸດລົງ. ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວນີ້, ທ່ານສາມາດຫັນໄປຫາ hedging. ນັ້ນແມ່ນ, ເປີດຕໍາແຫນ່ງໃນການຫຼຸດລົງຂອງຫຼັກຊັບ. ຖ້າຫາກວ່ານີ້ບໍ່ເກີດຂຶ້ນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານຈະສູນເສຍພຽງເລັກນ້ອຍ. ມີພຽງແຕ່ສ່ວນນ້ອຍຂອງນະຄອນຫຼວງ, ເຊິ່ງຖືກໃສ່ໃນລະດູໃບໄມ້ປົ່ງ. ແຕ່ຖ້າຫາກວ່າເອກະສານຂອງ Gazprom ລົ້ມລົງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານຈະໄດ້ກໍາໄລໃນສັນຍາສັ້ນ. ມັນຈະກວມເອົາການສູນເສຍໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປີດກ່ອນຫນ້ານີ້.
- ກອງທຶນປ້ອງ ກັນ. ພວກເຂົາເຈົ້າຄຸ້ມຄອງທຶນຂອງຜູ້ອື່ນຢ່າງເປັນມືອາຊີບແລະນໍາໃຊ້ຍຸດທະສາດຕ່າງໆທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຈໍາກັດຄວາມສ່ຽງຂອງຕະຫຼາດ.
- ຜູ້ສົ່ງອອກແລະນໍາເຂົ້າ . ບໍລິສັດດັ່ງກ່າວຮັບປະກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຂັດຂວາງຂອງຕ່ອງໂສ້ການສະຫນອງຫຼືການປ່ຽນແປງອັດຕາແລກປ່ຽນ.
- ພໍ່ຄ້າ . ນັກຄາດຄະເນເປີດຕໍາແຫນ່ງປີ້ນກັບກັນໃນເຄື່ອງມືດຽວກັນ. ເປົ້າຫມາຍແມ່ນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເຫນັງຕີງຂອງການຊື້ຂາຍ.
- ນັກລົງທຶນຂະຫນາດໃຫຍ່ . ພວກເຂົາເຈົ້າຮັບປະກັນຄວາມສ່ຽງຫຼັກຊັບໂດຍປະເທດ, ສະກຸນເງິນແລະອຸດສາຫະກໍາ.
Hedge ສາມາດໃຊ້ໄດ້ບໍ່ພຽງແຕ່ກັບຜູ້ຫຼິ້ນໃຫຍ່ເທົ່ານັ້ນ. ມັນຍັງຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍນັກລົງທຶນເອກະຊົນຂະຫນາດນ້ອຍທີ່ມີທຶນຫນ້ອຍ.
ເປັນຫຍັງທ່ານຕ້ອງການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໃນຄໍາສັບທີ່ງ່າຍດາຍ
ເຄື່ອງມືຄວາມປອດໄພແມ່ນໃຊ້ເພື່ອຈຸດປະສົງຕໍ່ໄປນີ້:
- ການປົກປ້ອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ຍາວນານໃນກໍລະນີຂອງການຫຼຸດລົງທີ່ເປັນໄປໄດ້ໃນຊັບສິນ. ທ່ານສາມາດເປີດການຄ້າສັ້ນໃນເຈ້ຍດຽວກັນ. ຖ້າທ່ານປ່ຽນອັດຕາລາຄາ, ທ່ານຈະສູນເສຍເກືອບບໍ່ມີຫຍັງເລີຍ.
- ການປະກັນໄພສໍາລັບການຄ້າສັ້ນໃນກໍລະນີຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຊັບສິນ. ເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້, ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງເປີດຕໍາແຫນ່ງ Long ໃນເຄື່ອງມືດຽວກັນ. ນີ້ຈະຮັບປະກັນຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງ.
- ປ້ອງກັນການປ່ຽນແປງຂອງອັດຕາແລກປ່ຽນ. ການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງດ້ານເງິນຕາແມ່ນເປັນວິທີການປົກປ້ອງການເງິນຂອງທ່ານໃນກໍລະນີທີ່ມີການເໜັງຕີງຂອງອັດຕາແລກປ່ຽນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ.
- ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໃນການດໍາເນີນງານສະເພາະກັບວົງຈອນທຸລະກິດ. ຕົວຢ່າງ, hedge ຖືກນໍາໃຊ້ໃນກໍລະນີຂອງການລະເມີດວັນທີການຈັດສົ່ງ.
- ການລົບລ້າງຄວາມບໍ່ແນ່ນອນ. ຖ້າທ່ານບໍ່ມີແຜນການທີ່ຊັດເຈນສໍາລັບສິ່ງທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນກັບຕະຫຼາດໃນອະນາຄົດອັນໃກ້ນີ້, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານສາມາດ resort ກັບ hedge ໄດ້. ຊື້ເຄື່ອງມືປີ້ນກັບກັນແລະການປະກັນນະຄອນຫຼວງຕໍ່ກັບການປ່ຽນແປງທີ່ເປັນໄປໄດ້ໃນມູນຄ່າ.
ປະເພດຂອງ hedging ໃນການແລກປ່ຽນ, ໃນການຊື້ຂາຍແລະບໍ່ຢູ່ໃນການແລກປ່ຽນ
ມີຫຼາຍປະເພດຂອງ hedge. ພວກເຂົາທັງຫມົດແມ່ນຂຶ້ນກັບຫົວຂໍ້. ໃຫ້ພິຈາລະນາພື້ນຖານທີ່ສຸດ. ໂດຍປະເພດຂອງເຄື່ອງມື:
- ການແລກປ່ຽນ – ສັນຍາທີ່ຖືກແຕ້ມຂຶ້ນໃນການແລກປ່ຽນ. ເຄື່ອງມືປ້ອງກັນໄພທີ່ນິຍົມແມ່ນທາງເລືອກແລະອະນາຄົດ. ພວກເຂົາຊ່ວຍຮັບປະກັນຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເງິນ. ບຸກຄົນທີສາມໃນການເຮັດທຸລະກໍາແມ່ນຫ້ອງເກັບກູ້. ນາງຮັບຜິດຊອບສໍາລັບການປະຕິບັດແລະການຈັດສົ່ງສັນຍາ.
- OTC – ສັນຍາທີ່ສະຫຼຸບຢູ່ນອກການແລກປ່ຽນ. ຜູ້ຊື້ແລະຜູ້ຂາຍສາມາດປະຕິບັດການເຮັດທຸລະກໍາໂດຍກົງຫຼືມີສ່ວນຮ່ວມກັບພາກສ່ວນທີສາມ. ເຄື່ອງມືປ້ອງກັນຕົ້ນຕໍແມ່ນໄປຂ້າງຫນ້າແລະການແລກປ່ຽນ. ທຸລະກໍາເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນຄັ້ງດຽວ. ພວກມັນບໍ່ສາມາດຂາຍໃຫ້ພາກສ່ວນທີສາມໄດ້. ການປ້ອງກັນ OTC ໂດຍປົກກະຕິແມ່ນໃຊ້ເພື່ອຈຳກັດຄວາມສ່ຽງທາງທຸລະກິດ.
ໂດຍຂະຫນາດຂອງຄວາມສ່ຽງປະກັນໄພ:
- full hedging – ຂະຫນາດຂອງການເຮັດທຸລະກໍາປີ້ນກັບກັນເທົ່າກັບປະລິມານຂອງຕໍາແຫນ່ງເປີດທໍາອິດ;
- partial hedging – ປະລິມານຂອງ counter-trade ແມ່ນຫນ້ອຍກ່ວາຂະຫນາດຂອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປີດກ່ອນຫນ້ານີ້.
ໂດຍປະເພດຄູ່ຮ່ວມງານ:
- ຮົ້ວຜູ້ຊື້ . ນັກລົງທຶນຮັບປະກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາຫຼືການເສື່ອມສະພາບໃນເງື່ອນໄຂຂອງສັນຍາ.
- ຮົ້ວຂອງຜູ້ຂາຍ . ໃນກໍລະນີນີ້, ຄວາມສ່ຽງແມ່ນການປະກັນໄພຕໍ່ກັບການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາທີ່ເປັນໄປໄດ້ຫຼືການເສື່ອມໂຊມໃນເງື່ອນໄຂຂອງສັນຍາ.
ໃນເວລາເຮັດທຸລະກໍາ:
- hedge ຄລາສສິກ . ທໍາອິດ, ພວກເຂົາເຈົ້າແຕ້ມເຖິງຂໍ້ຕົກລົງຕົ້ນຕໍ, ຫຼັງຈາກນັ້ນສັນຍາປະກັນໄພ.
- Superior Hedge . ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງເກີດຂື້ນໃນທາງອື່ນ. ຫນ້າທໍາອິດ, ພວກເຂົາເຈົ້າແຕ້ມເຖິງຂໍ້ຕົກລົງປະກັນໄພ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຫນຶ່ງຕົ້ນຕໍ.
ໂດຍປະເພດຂອງຊັບສິນພື້ນຖານ:
- hedging ອັນບໍລິສຸດ – ຊັບສິນທີ່ຕິດພັນໃນການຊື້ຂາຍຕົ້ນຕໍແລະປີ້ນກັບກັນແມ່ນຄືກັນ;
- cross – ຕໍາແຫນ່ງຕົ້ນຕໍແມ່ນປະກັນໄພໂດຍຊັບສິນພື້ນຖານອື່ນ.
ໂດຍປະເພດຂອງເງື່ອນໄຂສັນຍາ hedging:
- unilateral – ການສູນເສຍທາງດ້ານການເງິນແລະລາຍໄດ້ແມ່ນເກີດຈາກພຽງແຕ່ຂ້າງຫນຶ່ງຂອງທຸລະກໍາ;
- ສອງຝ່າຍ – ການແບ່ງກຳໄລແລະລາຍຈ່າຍຕົກຢູ່ທັງສອງຝ່າຍ.
ເຄື່ອງມືປ້ອງກັນ
ເຄື່ອງມືແລກປ່ຽນຕົ້ນຕໍສໍາລັບການປ້ອງກັນໄພຂົ່ມຂູ່ແມ່ນ:
- ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ . ໃນສະຖານະການນີ້, ທ່ານກູ້ຢືມຫຼັກຊັບ, ຂາຍໃຫ້ເຂົາເຈົ້າ, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຊື້ໃຫ້ເຂົາເຈົ້າໃນອັດຕາຕ່ໍາກວ່າ. ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງລາຄາຂາຍແລະການຊື້ຄືນແມ່ນກໍາໄລທີ່ຈະເຮັດໃນຕະຫຼາດລົງ. ການຊື້ຂາຍດັ່ງກ່າວເອີ້ນວ່າການຊື້ຂາຍຂອບ. ທ່ານຊື້ຂາຍຮຸ້ນທີ່ຢືມ. ນາຍຫນ້າຈະເອົາຄ່ານາຍຫນ້າສໍາລັບການນໍາໃຊ້ຫຼັກຊັບ. ມັນຍັງສາມາດບັງຄັບປິດການຄ້າໃນອັດຕາທີ່ບໍ່ເອື້ອອໍານວຍສໍາລັບທ່ານຖ້າຫາກວ່າຕໍາແຫນ່ງບໍ່ໄດ້ຮັບການຮັບປະກັນ.
- ທາງເລືອກ . ນີ້ແມ່ນສັນຍາທີ່ຜູ້ຊື້ສາມາດຂາຍຊັບສິນໃນອັດຕາທີ່ກໍານົດໄວ້ກ່ອນ. ແລະມັນບໍ່ສໍາຄັນວ່າລາຄາຈະເປັນແນວໃດໃນເວລາຂາຍ. ຖ້າທ່ານຄາດຫວັງວ່າການຫຼຸດລາຄາຊັບສິນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນຊື້ທາງເລືອກ PUT. ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານແກ້ໄຂລາຄາຂອງເຈ້ຍໄດ້. ໃນອະນາຄົດ, ຖ້າຮຸ້ນລົ້ມລົງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານສາມາດຂາຍຊັບສິນໃນລາຄາເດີມ. ຖ້າວົງຢືມບໍ່ຕົກ, ເຈົ້າມີສິດທີ່ຈະບໍ່ຂາຍຊັບສິນ.
- ອະນາຄົດ . ນີ້ແມ່ນສັນຍາສໍາລັບການຂາຍຊັບສິນໃນມື້ສະເພາະໃດຫນຶ່ງໃນອັດຕາທີ່ກໍານົດໄວ້ລ່ວງຫນ້າ. ຖ້າທ່ານຄິດວ່າກະດາດຈະກາຍເປັນລາຄາຖືກກວ່າ, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານຂາຍສັນຍາໃນອະນາຄົດ. ໃນມື້ຄົບກໍານົດຂອງສັນຍາ, ພາກສ່ວນອື່ນຈະຕ້ອງມີພັນທະທີ່ຈະຊື້ຊັບສິນໃນລາຄາທີ່ກໍານົດໄວ້.
- ແລກປ່ຽນ . ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງການເຮັດທຸລະກໍາຕໍ່ຫນ້າ, ພາກສ່ວນຕ່າງໆແລກປ່ຽນການຈ່າຍເງິນສໍາລັບໄລຍະເວລາທີ່ແນ່ນອນ. ການປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງດັ່ງກ່າວປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນໃຊ້ໂດຍຜູ້ຈັດການກອງທຶນ. ຕົວຢ່າງ, ບໍລິສັດ FinEx ໃນເວລາທີ່ການຄຸ້ມຄອງກອງທຶນ ETF.
- Inverse ETFs . ກອງທຶນດັ່ງກ່າວຖືກອອກແບບມາເພື່ອສະທ້ອນເຖິງມາດຕະຖານທີ່ເຂົາເຈົ້າປະຕິບັດຕາມ. ຖ້າດັດຊະນີຕົ້ນຕໍຫຼຸດລົງ, ຫຼັງຈາກນັ້ນພວກເຂົາເພີ່ມຂຶ້ນ. Inverse ETFs ສະເຫນີການຂະຫຍາຍຕົວໃນ 1x, 2x, ແລະອື່ນໆ. ນັ້ນແມ່ນ, ການຊື້ຂາຍທີ່ມີ leverage ແມ່ນມີຢູ່.
ສຳຄັນ! ເຄື່ອງມືປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຂ້າງເທິງແມ່ນມີໃຫ້ສະເພາະນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນວຸດທິເທົ່ານັ້ນ.
ໃນຕະຫຼາດເກີນຂອບເຂດ, ການສົ່ງຕໍ່ແມ່ນໃຊ້ເພື່ອປ້ອງກັນ. ສັນຍານີ້ກ່ຽວຂ້ອງກັບການຈັດສົ່ງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ. ເງື່ອນໄຂຂອງສັນຍາຕໍ່ຫນ້າແມ່ນກໍານົດໂດຍພາກສ່ວນຂອງຕົນເອງ. 
ຕົວຢ່າງການປ້ອງກັນ
ດັດຊະນີເງິນໂດລາສະຫະລັດແລະຄໍາມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງກັນດີ. ຖ້ານັກລົງທຶນມີຄໍາຢູ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງລາວ, ແລະລາວມີຄວາມຢ້ານກົວຕໍ່ການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຊັບສິນ, ຫຼັງຈາກນັ້ນລາວສາມາດປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໂດຍຜ່ານສັນຍາໃນອະນາຄົດສໍາລັບດັດຊະນີເງິນໂດລາສະຫະລັດ. ປະເພດຂອງການປ້ອງກັນນີ້ເອີ້ນວ່າ hedging ຂ້າມ.
ຄວາມຜິດພາດໃນເວລາທີ່ໃຊ້ hedge
ໃນເວລາທີ່ hedging ຄວາມສ່ຽງ, ນັກລົງທຶນທີ່ບໍ່ມີປະສົບການແລະພໍ່ຄ້າບາງຄັ້ງເຮັດຜິດພາດ. ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້ານໍາໄປສູ່ການສູນເສຍບາງສ່ວນຂອງນະຄອນຫຼວງ. ຄວາມຜິດພາດປົກປັກຮັກສາທົ່ວໄປທີ່ສຸດແມ່ນ:
- ຊັບສິນທີ່ຕິດພັນຖືກເລືອກບໍ່ຖືກຕ້ອງໃນລະຫວ່າງການປ້ອງກັນທາງຂວາງ;
- ເງື່ອນໄຂທີ່ຜິດພາດຂອງທຸລະກໍາຖືກກໍານົດ;
- ເຄື່ອງມືການຊື້ຂາຍທີ່ຜິດພາດສໍາລັບ hedging ຖືກເລືອກ;
- ບໍ່ມີຫລັກປະກັນການຄ້າກັບ leverage;
- ປະລິມານຂອງທຸລະກໍາຕ້ານການຄິດໄລ່ບໍ່ຖືກຕ້ອງ.
Pros ແລະ cons
| ຂໍ້ດີ | ຂໍ້ບົກພ່ອງ |
| ຍຸດທະສາດປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຊ່ວຍຫຼຸດການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຊັບສິນ. | ທ່ານຈໍາເປັນຕ້ອງຈ່າຍເງິນຄ່ານາຍຫນ້າໃຫ້ກັບນາຍຫນ້າສໍາລັບການເຮັດການຄ້າແບບປີ້ນກັບກັນ. |
| ມີການເພີ່ມຂຶ້ນໃນຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງລາຍຮັບຫຼັກຊັບໃນໄລຍະທາງໄກ. | ການປະກັນໄພບໍ່ໄດ້ຈ່າຍເງິນສະ ເໝີ ໄປ. ໂດຍສະເພາະໃນເວລາທີ່ hedging ຂ້າມກັບຊັບສິນພື້ນຖານທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. |
| ບໍ່ມີຂໍ້ເສຍຫຼັກໆ. ຫຼັກຊັບກາຍເປັນທົນທານຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງແຫຼມຂອງວົງຢືມ. | ທ່ານສາມາດໄດ້ຮັບການສູນເສຍທີ່ຮ້າຍແຮງໃນກໍລະນີຂອງການຈໍາກັດການແລກປ່ຽນ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ໃນໄລຍະການຊື້ຂາຍຂອບທີ່ມີ leverage ຫຼືສະພາບຄ່ອງຕ່ໍາ. |
| ຍຸດທະສາດການ Hedging ແມ່ນໃຊ້ໄດ້ໃນຕະຫຼາດແລກປ່ຽນເງິນຕາແລະໃນການຊື້ຂາຍ crypto. | ມີການເພີ່ມຂຶ້ນໃນຈໍານວນການເຮັດທຸລະກໍາທັງຫມົດ. ທຸກໆຕໍາແຫນ່ງທີ່ເປີດຕ້ອງໄດ້ຮັບການຕິດຕາມ. ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ທ່ານສາມາດພາດໂອກາດທີ່ດີທີ່ຈະອອກ. |
| ທຸລະກໍາທັງຫມົດແມ່ນປອດໄພ. | ເພື່ອເຂົ້າເຖິງເຄື່ອງມືທີ່ຫລາກຫລາຍ, ທ່ານຕ້ອງການສະຖານະພາບຂອງນັກລົງທຶນທີ່ມີຄຸນວຸດທິ. |
Hedging ແມ່ນການດໍາເນີນງານທີ່ສັບສົນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໂດຍຜ່ານການນໍາໃຊ້ເຄື່ອງມືພິເສດ. ພວກມັນຖືກນໍາໃຊ້ໂດຍຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດມືອາຊີບເທົ່ານັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ກ່ອນທີ່ຈະເຮັດທຸລະກໍາດັ່ງກ່າວ, ເຂົ້າໃຈຫຼັກການຂອງການດໍາເນີນງານຂອງແຕ່ລະອະນຸພັນ. ນີ້ບໍ່ພຽງແຕ່ຈະຊ່ວຍປະຢັດທຶນ, ແຕ່ຍັງມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງການລົງທຶນໃນອະນາຄົດ.
