ETF-handlade fond – typer, investeringar, lönsamhet

ETF-handlad fond – vad är det i enkla ord om komplex.ETF-fonder (exchange-traded fund) är en form av kollektiva investeringar. Genom att köpa en andel av en sådan fond för endast 4000 rubel blir du ägare till en liten andel av aktierna i företag som Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s och många andra. Den mest diversifierade VTI-fonden omfattar över 3 900 aktier. För att upprepa denna diversifiering på sitt konto skulle en privat investerare behöva för mycket kapital. För de flesta växelriktare är denna diversifiering inte tillgänglig. Det finns börshandlade indexfonder som exakt kopierar sammansättningen och andelarna av aktier i världsindex, råvaror och fonder för ädelmetaller, ETF:er för obligationer och penningmarknadsinstrument. Det finns över 100 olika ETF:er på den amerikanska marknaden som har implementerat olika strategier. Till exempel,Eternal Portfolio Strategi
Ray Dalio ”(investeringar i aktier, obligationer och guld med periodiska obalanser), investeringar i aktier i en viss sektor av specifika länder. Med hjälp av en ETF-portfölj kan du samla en diversifierad portfölj efter bransch och land för investerare med en mycket blygsam insättning. Det finns passiva förvaltnings-ETF:er, som exakt följer dynamiken i ett index eller en produkt, och aktiva förvaltningsfonder, där inkomster och uttag regleras av förvaltarna. De vanligaste fonderna är passiv förvaltning – de har lägre provisioner och deras dynamik beror inte på den mänskliga faktorn.

Skillnader mellan ETF:er och fonder

Den ryska analogen till ETF är en värdepappersfond (investeringsfond). Trots likheterna finns det vissa skillnader.

1. De flesta ETF:er är passiv förvaltning med en öppen strategi . Detta ger en fördel för investeraren, eftersom det är tydligt i vilka instrument och i vilka proportioner pengar investeras. En investerare kan vara säker på att när han investerar i ETF:er på guld, kommer hans investeringar exakt att upprepa dynamiken i ädelmetallen.
2. Fondandelsfonder är aktiva förvaltningsfonder . Det ekonomiska resultatet beror till stor del på chefens handlingar och misstag. En verklig situation är när dynamiken i investeringsfonder är negativ på en stark tjurmarknad. Men när marknaden faller kan fondandelsfonder prestera bättre än marknaden.
3. ETF:er låter dig samla en diversifierad portfölj , efter land, bransch eller strategi.
4. ETF:er betalar utdelning om de betalas av aktien i indexet de följer. I de flesta fall återinvesteras utdelningar i den ursprungliga andelen.
5. ETF:er handlas på en börs , en market maker upprätthåller likviditeten. Det finns ingen anledning att kontakta förvaltningsbolaget för köpet. Det räcker med att ha ett mäklarkonto hos vilken licensierad mäklare som helst.
6. ETF-avgifterna är flera gånger lägre jämfört med fonder .

ETF – hur man investerar i fonder, till skillnad från fonder: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

ETF-typer

Befintliga ETF:er kan delas in i följande grupper:

1. Efter land – fonder som investerar i nästan alla länder där det finns en aktiemarknad är representerade på den amerikanska börsen. Det finns separata ETF:er för varje index i det landet.
2. Efter sektorer av ekonomin – det finns ETF:er för specifika sektorer av ekonomin, där lager av en specifik sektor av ekonomin i landet i fråga samlas in. En investerare får inte köpa hela indexet, utan investerar endast i lovande branscher enligt honom.
3. Genom finansiella instrument – ETF kan särskiljas för aktier, obligationer, penningmarknadsinstrument (kortfristiga obligationer upp till 3 månader), valuta-ETF:er, ETF:er för ädelmetaller, industrivaror, fastigheter.

ETF på MICEX

Mer än 1 500 olika ETF:er finns tillgängliga på US NYSE.
Moscow Exchange erbjuder en mycket mer blygsam lista över ETF:er för ryska investerare (många ETF:er är endast tillgängliga för köp för kvalificerade investerare). För närvarande finns det 128 ETF:er och BIF:er tillgängliga på Moscow Exchange. Finex erbjuder följande ETF:er:

• FXRB – Index för ryska företagsobligationer denominerade i rubel.
• FXRU – Index för ryska företagsobligationer denominerade i dollar.
• FXFA är ett index över högavkastande företagsobligationer från utvecklade länder.
• FXIP – Amerikanska statsobligationer, med inflationsskydd med rubelsäkring, denominerade i rubel.
• FXRD – högavkastande dollarobligationer, benchmark – Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index.
• FXKZ – fonden investerar i aktier i Kazakstan.
• FXRL – investering i det ryska RTS-indexet.
• FXDE är en investering på den tyska aktiemarknaden.
• FXIT är en investering i den amerikanska tekniksektorn.
• FXUS är en investering i det amerikanska SP500-indexet.
• FXCN är en investering på den kinesiska aktiemarknaden.
• FXWO är en investering i aktier på den globala marknaden, dess portfölj innehåller mer än 500 aktier från 7 största länder i världen.
• FXRW är en investering i högkapitalaktier i USA.
• FXIM är en investering i den amerikanska IT-sektorn.
• FXES är en amerikansk spel- och esportaktie.
• FXRE är en investering i amerikanska fastighetsinvesteringsfonder.
• FXEM – investeringar i aktier i utvecklingsländer (förutom Kina och Indien).
• FXGD är en investering i guld.

Finex är för närvarande det enda företaget som erbjuder ETF-investeringar till ryska handlare.

Det finns liknande produkter från Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkoff Investments , Aton och andra. Men de tillhör alla BIF. Många kapitalförvaltningsbolag erbjuder liknande produkter (fonden som följer SP500 breda marknadsindex
representeras av Sberbank, Alfa Capital och VTb). Dynamiken är nästan identisk, men investerare som köpt Finex-aktier med liten vinst på grund av lägre provisioner. En egenskap hos ETF:er på Moskvabörsen är att ETF:s valuta är dollar och för att köpa en sådan ETF omvandlas först rubel från kontot till dollar. Det finns etf denominerade i rubel (med en valutasäkring), förvärva dem, investeraren är skyddad från fluktuationer i växelkursen för dollarn mot rubeln. ETF på MICEX [/ bildtext]

Investera i ETF:er

Den största fördelen med att investera i ETF:er är maximal portföljdiversifiering för lågkapitalinvesterare. Principen för långsiktig investering är ”lägg inte alla dina ägg i en korg”. En ETF-investerare kan diversifiera sin portfölj efter tillgångsklass (aktier, obligationer) – beroende på vald strategi, ändra proportionerna. Inom klassen kan han ändra proportionerna mellan aktier i olika sektorer i olika länder. Har en brett diversifierad portfölj av euroobligationer. Minsta lott av euroobligationer börjar från 1000 $, för diversifiering måste du ha minst 15-20 olika namn. Detta är redan ett ganska påtagligt belopp. När du investerar i ETF:er på Eurobond-index kan du köpa en korg med 25 Eurobonds för bara 1 000 rubel. Dessutom har investeraren möjlighet att köpa mycket lönsamma ”
skräp ”obligationer av Ryssland och världen. För att säkra sin portfölj kan en investerare lägga till investeringar i guld.

ETF lönsamhet

ETFs lönsamhet är helt beroende av marknadens dynamik. Med korta intervall på upp till 1-3 år är det ganska svårt att förutse det, eftersom det finns många faktorer att ta hänsyn till. Under en period på 10 år eller mer kommer tillgångar sannolikt att bli dyrare än de är idag. Men detta betyder inte att du under en period av 10 år kommer att se positiv dynamik varje dag. Låt oss titta på dynamiken i den breda amerikanska aktiemarknaden SP500:
Det kan ses att marknaden växer och investeraren har vinst i 10 år eller mer. Men det finns områden där marknaden har sjunkit i 2-3 år. En olycklig investerare som köpt på topp under en längre tid gick med förlust i flera år. Att se bilden globalt är svårt. Genomsnittlig långsiktig avkastning är 4-5% för aktier och 1-2% för obligationer, justerat för inflation. Att sammanställa en ETF-portfölj kan både försämra och förbättra den kortsiktiga eller långsiktiga bilden av lönsamhet. Du kan komponera en portfölj från ETF:er, till exempel på den officiella Finex-webbplatsen https://finex-etf.ru/products, – den historiska lönsamheten för de valda parametrarna visas tydligt i form av ett diagram.
Huvudpostulatet för en investerare i ETF är ”Jag vet inte vart marknaden kommer att ta vägen, men på lång sikt växer marknaderna”. Investerarens uppgift är inte att tjäna pengar, utan att rädda kapital från inflation och chocker.
Indexfondens investerare vägrar att tävla och överträffa marknaden. Han går med på att få indexavkastning, men går inte med på samma volatilitet. För att minska volatiliteten samlar han en ETF-portfölj enligt den valda strategin.

Provisioner

Utöver bytesprovisionen för köp och försäljning (enligt mäklarens taxa
, men vissa mäklare tar inte ut någon provision för köp av ETF:er) krävs en förvaltningsprovision. På passivt förvaltade ETF:er debiteras FINex 0,9 % per år. Detta belopp debiteras inte direkt från investerarens mäklarkonto, utan debiteras varje dag och redovisas i citat. Om du köpte en ETF vars pris har ökat med 10 % under året, betyder det att den i själva verket har ökat med 10,9 %.

Det är obehagligt att provisionen betalas ut oavsett investeringsresultat. Om indexfonden drabbades av en förlust på 10 % på ett år skulle du ha en förlust på 10,9 %.

Hur man köper ETF

Det enklaste sättet är att köpa ETF-fonder på Moskvabörsen. Utländska mäklare erbjuder ett större urval av ETF:er med lägre avgifter. Som jämförelse finns det utländska ETF:er med en provision på 0,004 % mot en Finex-provision på 0,9 %. Genom en utländsk mäklare är det möjligt att köpa ETF för kryptovaluta. Ett nytt instrument där pensionsfonder och stora amerikanska investerare redan börjar investera. Centralbanken varnar för farorna med att investera i bitcoin-ETF:er. Om det här verktyget bevisar sin stabilitet (investeringsperioden är minst 10 år), kommer ryska leverantörer att lägga till det i sin lineup. Men glöm inte att i Ryska federationen kan ETF:er köpas på
IISoch återbetala 13 % av skatten. Många mäklare tar inte provision för att upprätthålla ett konto och du kan finansiera ditt konto en gång i månaden eller i veckan för små belopp. Det rekommenderas att gå in på utländska marknader, börja med en investering på $ 10-20 tusen.
Risker med ETF-fonder [/ caption]

ETF-portföljbildningsprincip

Passiv investering i indexfonder är i stort sett samma sak som pensionärer. Placeringshorisonten spelar roll – du ska inte försöka bygga en ETF-portfölj på 1-2 år. Huvudprincipen för att investera i ETF:er är investeringarnas regelbundenhet, oavsett marknadssituation. För att välja lämpliga ETF:er kommer investeraren att få hjälp av Moscow Exchange-webbplatsen, där du kan se en lista över alla handlade börshandlade fonder – https://www.moex.com/msn/etf.
Principen för ETF-portföljbildning [/ caption] På sajten kan du bekanta dig med alla fonder, se en kort beskrivning och presentation av fonden. För att söka efter ETF är sidan inte särskilt bekväm, du måste kunna söka på parameter. Här kommer ETF-screenern att hjälpa till. Låt oss använda Fin-Plan RADAR-tjänsten. Tjänsten låter dig analysera hela ETF-marknaden på Moskvabörsen, filtrera medel efter parametrar. Att välja fonder med en provision under 1 % och ta bort dubbletter finns det inte många alternativ kvar.

1. FXMM är en amerikansk penningmarknadsfond som investerar i korta amerikanska obligationer under 1-3 månader.

Denna fond är analog med en insättning på anfordring. En utmärkande egenskap är att dess graf är en rak linje riktad uppåt i en vinkel på 45 grader.
Räntan på amerikanska statsobligationer är för närvarande runt 0,3 % och avkastningskurvan är inte lika rak som i FXMM. Jämnheten i avkastningskurvan säkerställs genom valutasäkring. Investeraren investerar rubel i fonden. Förvaltarna omvandlar rubel till dollar och köper statsobligationer med en avkastning på 0,3 %. Dessutom ingår förvaltaren ett swapkontrakt för valutaväxling. I själva verket innebär detta att fonden tar ett lån för att knacka in dollar till en kurs av 0,25% och placerar de mottagna medlen på en rubelinsättning med en kurs på 4-5%. Samtidigt får fonden en inkomst på 4 % och kursdifferensen på grund av valutaväxling (kan vara både positiv och negativ). Det är värt att notera att även om diagrammet är en perfekt rät linje över en lång tidsperiod, finns det hopp på kort sikt på grund av ögonblick av brist på likviditet (det var en stor transaktion,påverkande citat). Därför, om investeringsperioden i ETF FXMM är mindre än en månad, kommer det att vara mer lönsamt att vägra sådana investeringar.

2. BPIF RFI ”VTB – Equity Fund of Developing Countries” (VTBE ETF) . För att diversifiera kommer vi att lägga till en tillgång till portföljen som investerar i utvecklingsländer.

I ETF-screenern väljer du alla tillgångar som är investerade i blandade tillgångar. Låt oss fokusera på vtbe etf. Denna fond investerar i tillgångar i utvecklingsländer genom köp av utländska etf ISHARES CORE MSCI EM. Investeringar i denna fond säkerställer diversifiering mellan länder. Samtidigt är fondens provision endast 0,71 %. Vid köp via en VTB-mäklare tillkommer ingen bytesprovision.

3. VTBH ETF . Nu, för att minska portföljvolatiliteten, låt oss lägga till obligationer. VTBH ETF ger en möjlighet att investera i högavkastande amerikanska obligationer. För att göra detta köper den börshandlade fonden aktier i en utländsk ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF – den börshandlade fonden följer RF Dividend Stock Index. Indexet inkluderar 50% av de bästa aktierna i Ryska federationen när det gäller: direktavkastning, utdelningsstabilitet, emissionskvalitet. På grund av utdelningen och kvaliteten på affärsmodeller förväntas högre avkastning än för den breda aktiemarknaden (genomsnittlig årlig avkastning från mars 2007 till idag är 15,6% mot 9,52% för den breda aktiemarknaden)
5. För investeringar på den amerikanska aktiemarknaden är TECH (investerar i det amerikanska NASDAQ 100-indexet) från Tinkoff Investments och FXUS , som upprepar dynamiken på den breda amerikanska aktiemarknaden SP500 , bäst lämpade.
6. Också anmärkningsvärt är TGRN ETF från Tinkoff Investments . Genomsnittlig årlig avkastning på nivån 22% per år. Fonden investerar i ledande miljöteknikföretag runt om i världen.
7. ETF FXRL är en indexfond som följer dynamiken i det ryska RTS-indexet. Med tanke på att RTS är ett dollar-denominerat index ger etf ett visst skydd mot valutafluktuationer. Med dollarns tillväxt växer RTS-indexet starkare än MICEX. Den erhållna utdelningen återinvesteras i fondens aktier. Fonden betalar 10 % utdelningsskatt.
8. För att skydda dig mot inflation, lägg till guld etf som FXGD . Fondens provision är endast 0,45 %. Fonden övervakar priset på fysiskt guld på den globala marknaden så noggrant som möjligt och låter den skydda sig mot inflation utan moms.
9. Dessutom bör du vara uppmärksam på ETF:er som följer All Weather / Perpetual Portfolio-strategin – etf opnw från Opening Broker eller TUSD ETF från Tinkoff Investments . Fonden har diversifiering inuti, investeraren behöver inte göra ytterligare ansträngningar. Förvaltarna investerar i lika andelar i aktier, obligationer, guld. Etf opnw investerar även i amerikanska fastighetsfonder.

Nackdelen med sådana ETF:er är höga provisioner – fonden köper inte tillgångar direkt, utan genom köp av utländska ETF:er, för vars innehav du också behöver betala provision. Det visar sig en matryoshka ”fond i en fond”, och kostnaderna, som vanligt, ligger hos konsumenten. Det bör noteras att det inte ens är nödvändigt att ha ett mäklarkonto för att investera i Tinkoff Eternal Portfolio. På grund av den låga aktiekursen – endast 6 rubel, erbjuder Tinkoff att investera genom ”spargris”-tjänsten till ett Tinkoff-bankkort. Servicekostnaden är 1 rubel, det finns ingen byteskommission. Det är möjligt att spara upp avrundningskostnader, föra över cashback på kortet eller ränta på saldot.

För innehavare av mäklarkonton är denna typ av ETF, även om den är mycket bekväm, för dyr. Bättre att ta lite tid och själv sätta ihop en ETF-portfölj. Under en period på 20 år förvandlas även obetydliga 0,01-0,05 % provision till påtagliga belopp.

När du väljer de mest lovande ETF:erna bör du försöka tänka mer globalt. De senaste två årens investeringsresultat garanterar inte samma framgång i framtiden. Att investera i aktier som har visat explosiv tillväxt kan visa sig vara olönsamt de närmaste åren. Sektorn kan vara överhettad och sedan pausa. Att investera i ett brett index är mer lönsamt eftersom sammansättningen av index hela tiden förändras. Svaga företag ersätts av starka. Många av företagen som ingår i SP500-indexet fanns inte längre på marknaden för 10 år sedan, men dynamiken i indexet led inte av detta. Man bör sträva efter att tänka mer globalt, inte titta på fondens nuvarande dynamik, försöka välja mindre riskfyllda och mer diversifierade lösningar. Efter att ha identifierat de mest lovande ETF:erna i varje tillgångsklass,var investeraren vill placera pengar bör avsättas för varje aktie. Det rekommenderas att följa följande proportioner:

• 40% av portföljen avsätts för köp av aktien . För diversifiering är aktier uppdelade efter land och bransch. Varje typ av ETF tilldelas en lika stor andel inom denna grupp;
• 30% – obligationer . Detta kommer att minska den totala avkastningen på portföljen, men samtidigt minska volatiliteten på mäklarkontot. Det kommer att ha en positiv effekt på investerarens nervsystem under svåra perioder;
• 10% av portföljen är investeringar i guld . Villkorligt skyddande del av portföljen. Kanske senare kan denna del av portföljen ersättas av investeringar i kryptovalutor;
• 20% – lovande områden – högteknologiska aktier, investeringar i gröna företag för lovande snabb tillväxt.

ETF-guide – 15 huvudfrågor: vad är ETF-fonder, hur de fungerar, hur man tjänar pengar på dem: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Att investera i ETF:er innebär regelbundenhet och långsiktighet. Det är bekvämt att fylla på din portfölj varje månad – det välkända postulatet ”betala dig själv först”. När du fyller på bör du följa den valda strategin, observera tillgångarnas proportioner. Vissa tillgångar kommer att falla i värde, medan deras andel i portföljen kommer att minska. Andra tillgångar kommer att stiga i värde och deras andel kommer att växa. Du bör inte försöka för noggrant att observera proportionerna – avvikelser på 5-10% är inom det normala intervallet. Det finns två sätt att behålla proportionerna – att sälja tillgångar som har stigit i pris och att köpa de som släpar efter. Eller bara köp av de som släpar efter på grund av påfyllning. Sälj inte förrän investeringsmålen är uppnådda.Vilken av dessa två metoder som kommer att väljas är inte så viktigt. Det är viktigt att välja en investeringsmetod för att följa den. Med ständigt köp av eftersläpande tillgångar och försäljning av tillgångar som har visat tillväxt, köper investeraren alltid i botten och säljer i toppen. Samtidigt kommer han inte att bestämma de mest fördelaktiga priserna, men i genomsnitt kommer portföljen att visa positiv dynamik över en lång tidsperiod, och detta är det viktigaste.