Biržā tirgotais ETF fonds – veidi, ieguldījumi, rentabilitāte

Biržā tirgotais ETF fonds – kas tas ir vienkāršiem vārdiem par kompleksu.ETF (biržā tirgotie fondi) ir kolektīvo ieguldījumu veids. Iegādājoties šāda fonda daļu tikai par 4000 rubļiem, jūs kļūstat par nelielas daļas īpašnieku tādos uzņēmumos kā Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s un daudzos citos. VTI diversificētākajā fondā ir vairāk nekā 3900 akciju. Lai atkārtotu šādu diversifikāciju savā kontā, privātam investoram būtu nepieciešams pārāk liels kapitāls. Lielākajai daļai invertoru šāda dažādošana nav pieejama. Ir biržā tirgotie indeksu fondi, kas precīzi kopē pasaules indeksu, preču un dārgmetālu fondu, obligāciju ETF un naudas tirgus instrumentu akciju sastāvu un proporcijas. ASV tirgū ir vairāk nekā 100 dažādu biržā tirgotu fondu, kas īsteno dažādas stratēģijas. Piemēram,
Ray Dalio ” (ieguldījumi akcijās, obligācijās un zeltā ar periodisku nelīdzsvarotību), ieguldījumi konkrētu valstu noteikta sektora akcijās. Ar ETF portfeļa palīdzību jūs varat savākt diversificētu portfeli pa nozarēm un investoru valstīm ar ļoti pieticīgu depozītu. Ir pasīvi pārvaldīti ETF, kas precīzi seko indeksa vai preces dinamikai, un aktīvie pārvaldības fondi, kuros ienākumus un izņemšanu regulē pārvaldnieki. Visizplatītākie fondi ir pasīvā pārvaldība – tiem ir zemākas maksas un to dinamika nav atkarīga no cilvēciskā faktora.

Atšķirības starp ETF un ieguldījumu fondiem

ETF Krievijas analogs ir kopfonds (savstarpējo ieguldījumu fonds). Neskatoties uz līdzībām, ir dažas atšķirības

1. Lielākā daļa ETF tiek pasīvi pārvaldīti ar atvērtu stratēģiju . Tas dod priekšrocības investoram, jo ​​ir skaidrs, kādos instrumentos un kādās proporcijās nauda tiek ieguldīta. Investors var būt drošs, ka, ieguldot ETF par zeltu, viņa investīcijas precīzi atkārtos dārgmetāla dinamiku.
2. Savstarpējo ieguldījumu fondi ir aktīvas pārvaldības fondi . Finansiālais rezultāts lielā mērā ir atkarīgs no vadītāja rīcības un kļūdām. Reāla situācija ir tad, kad kopfondu dinamika ir negatīva spēcīga buļļu tirgū. Taču tirgus kritumā kopfondi var būt labāki par tirgu.
3. ETF ļaus jums apkopot diversificētu portfeli pēc valsts, nozares vai stratēģijas.
4. ETF maksā dividendes , ja tās maksā indeksa akcijas, kurām tie seko. Vairumā gadījumu dividendes tiek reinvestētas sākotnējā proporcijā.
5. ETF tiek tirgoti biržā , un tirgus uzturētājs uztur likviditāti. Lai veiktu pirkumu, nav jāsazinās ar pārvaldības sabiedrību. Pietiek ar brokeru kontu pie jebkura licencēta brokera.
6. ETF komisijas maksas ir vairākas reizes zemākas salīdzinājumā ar ieguldījumu fondiem .

ETF – kā ieguldīt fondos, atšķirībā no kopfondiem: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

ETF veidi

Esošos ETF var iedalīt šādās grupās:

1. Pa valstīm – ASV biržā ir fondi, kas iegulda gandrīz visās valstīs, kur ir akciju tirgus. Katram šīs valsts indeksam ir atsevišķi ETF.
2. Pa tautsaimniecības nozarēm – ir ETF konkrētām tautsaimniecības nozarēm, kur tiek apkopotas konkrētās attiecīgās valsts tautsaimniecības nozares daļas. Investors var nepirkt visu indeksu, bet gan ieguldīt tikai viņaprāt perspektīvās nozarēs.
3. Finanšu instrumentiem – ETF var tikt piešķirti akcijām, obligācijām, naudas tirgus instrumentiem (īstermiņa obligācijas līdz 3 mēnešiem), valūtu ETF, dārgmetālu ETF, rūpniecības precēm, nekustamajiem īpašumiem.

ETF vietnē MICEX

NYSE ir pieejami vairāk nekā 1500 dažādu ETF.
Maskavas birža piedāvā daudz pieticīgāku ETF sarakstu Krievijas investoriem (daudzus ETF var iegādāties tikai kvalificēti investori). Pašlaik Maskavas biržā ir pieejami 128 ETF un BIF. Finex piedāvā šādus ETF:

• FXRB – Krievijas korporatīvo obligāciju indekss rubļos.
• FXRU – Krievijas korporatīvo obligāciju indekss, kas denominēts dolāros.
• FXFA ir attīstīto valstu augsta ienesīguma korporatīvo obligāciju indekss.
• FXIP – ASV valdības obligācijas ar inflācijas aizsardzību ar rubļa riska ierobežošanu, ir denominētas rubļos.
• FXRD – dolāra augsta ienesīguma obligācijas, etalons – Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index.
• FXKZ – fonds iegulda Kazahstānas akcijās.
• FXRL ir ieguldījums Krievijas RTS indeksā.
• FXDE ir ieguldījums Vācijas akciju tirgū.
• FXIT ir ieguldījums Amerikas tehnoloģiju sektorā.
• FXUS ir ieguldījums ASV SP500 indeksā.
• FXCN ir ieguldījums Ķīnas akciju tirgū.
• FXWO ir ieguldījums globālā tirgus akcijās, tā portfelī ir vairāk nekā 500 akcijas no 7 lielākajām pasaules valstīm.
• FXRW ir ieguldījums augstas kapitalizācijas ASV akcijās.
• FXIM ir investīcijas ASV IT sektorā.
• FXES – ASV uzņēmumu akcijas spēļu sektorā un eSports.
• FXRE ir ieguldījums ASV nekustamo īpašumu ieguldījumu fondos.
• FXEM – investīcijas jaunattīstības valstu akcijās (izņemot Ķīnu un Indiju).
• FXGD ir ieguldījums zeltā.

Finex šobrīd ir vienīgais uzņēmums, kas piedāvā ETF investīcijas Krievijas tirgotājiem.

Līdzīgi produkti ir no Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkof Investments , Aton un citiem. Bet tie visi pieder BPIF. Līdzīgus produktus piedāvā daudzas pārvaldības sabiedrības (plašā tirgus indeksam SP500 sekojošo fondu
pārstāv Sberbank, Alfa Capital un VTB). Dinamika ir gandrīz identiska, taču investori, kas iegādājās Finex akcijas, guva nelielu labumu, jo bija zemākas komisijas maksas. Maskavas biržas ETF iezīme ir tāda, ka ETF valūta ir dolāri, un, lai iegādātos šādu ETF, rubļi no konta vispirms tiek konvertēti dolāros. Ir rubļos denominēti ETF (ar valūtas riska ierobežošanu), tos iegādājoties, investors tiek pasargāts no dolāra kursa lēcieniem pret rubli.

ETF portfeļa veidošanas princips

Pasīvā ieguldīšana indeksu fondos ir gandrīz tāda pati kā pensionāru naudas pārvaldnieki. Investīciju horizontam ir nozīme – nevajadzētu mēģināt savākt ETF portfeli 1-2 gadus. Ieguldīšanas ETF galvenais postulāts ir ieguldījumu regularitāte neatkarīgi no tirgus situācijas. Izvēlēties piemērotus ETF investoram palīdzēs Maskavas biržas vietne, kurā var redzēt visu biržā tirgoto fondu sarakstu – https://www.moex.com/msn/etf.

Vietnē var iepazīties ar visiem fondiem, skatīt fonda īsu aprakstu un prezentāciju. Vietne nav īpaši ērta ETF meklēšanai, ir jāspēj meklēt pēc parametriem. Šeit palīdzēs ETF screener. Izmantosim Fin-Plan RADAR pakalpojumu. Pakalpojums ļauj analizēt visu Maskavas biržas ETF tirgu, filtrējot līdzekļus pēc parametriem. Izvēloties fondus ar komisijas maksu zem 1% un noņemot dublikātus, vairs nav daudz iespēju.

1. FXMM ir ASV naudas tirgus fonds, kas iegulda ASV īsajās obligācijās uz laiku no 1 līdz 3 mēnešiem.

Šis fonds ir analogs pieprasījuma noguldījumam. Atšķirīga iezīme ir tā, ka tā diagramma ir taisna līnija, kas vērsta uz augšu 45 grādu leņķī.
ASV Valsts kases ienesīgums pašlaik ir aptuveni 0,3%, un ienesīguma līkne nav tik taisna kā FXMM. Ienesīguma līknes vienmērīgumu nodrošina valūtas riska ierobežošana. Investors iegulda fonda rubļos. Pārvaldnieki pārvērš rubļus dolāros un iegādājas valsts obligācijas ar ienesīgumu 0,3%. Turklāt pārvaldnieks noslēdz mijmaiņas līgumu par valūtas maiņu. Būtībā tas nozīmē, ka fonds ņem kredītu dolāros ar likmi 0,25% un izvieto saņemtos līdzekļus rubļa depozītā ar likmi 4-5%. Tajā pašā laikā fonds saņem ienākumus 4% apmērā un valūtas kursa starpību valūtas maiņas dēļ (tas var būt gan pozitīvs, gan negatīvs). Ir vērts atzīmēt, ka, lai gan diagramma ir pilnīgi taisna līnija ilgākā laika periodā, ir īslaicīgi lēcieni likviditātes trūkuma dēļ (notika liels darījums, kas ietekmē cenas). Tāpēc, ja ieguldījumu periods FXMM ETF ir mazāks par mēnesi, izdevīgāk būtu no šādiem ieguldījumiem atteikties.

2. BPIF RFI “VTB – Emerging Countries Equity Fund” (VTBE ETF) . Lai diversificētu, portfelim pievienosim aktīvu, kas iegulda jaunattīstības valstīs.

ETF pārbaudītājā atlasīsim visus aktīvus, kas iegulda jauktos aktīvos. Koncentrēsimies uz vtbe etf. Šis fonds iegulda jaunattīstības valstu aktīvos, iegādājoties ārvalstu etf ISHARES CORE MSCI EM. Investīcijas šajā fondā nodrošinās diversifikāciju dažādās valstīs. Tajā pašā laikā fonda komisijas maksa ir tikai 0,71%. Pērkot caur VTB brokeri, maiņas komisijas maksa netiek piemērota.

3. VTBH ETF . Tagad, lai samazinātu portfeļa nepastāvību, pievienosim obligācijas. VTBH ETF sniedz iespēju ieguldīt augsta ienesīguma ASV obligācijās. Lai to izdarītu, biržā tirgotais fonds iegādājas ārvalstu ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND akcijas.
4. DIVD ETF – biržā tirgots fonds, kas seko Krievijas Federācijas dividenžu akciju indeksam. Indekss ietver 50% no labākajām Krievijas Federācijas akcijām pēc: dividenžu ienesīguma, dividenžu stabilitātes, emitenta kvalitātes. Dividenžu izmaksas un biznesa modeļu kvalitātes dēļ ir sagaidāma lielāka atdeve nekā plašajam akciju tirgum (vidējā gada atdeve no 2007. gada marta līdz šim brīdim 15,6% pret 9,52% plašajam akciju tirgum)
5. Investīcijām ASV akciju tirgū vislabāk ir piemēroti TECH (iegulda ASV NASDAQ 100 indeksā) no Tinkoff Investments un FXUS , kas atkārto plašā ASV akciju tirgus SP500 dinamiku.
6. Uzmanību ir pelnījis arī Tinkoff Investments TGRN ETF . Gada vidējā raža ir 22% gadā. Fonds iegulda tīro tehnoloģiju līderos visā pasaulē.
7. ETF FXRL ir indeksu fonds, kas seko Krievijas RTS indeksa dinamikai. Ņemot vērā, ka RTS ir dolāra indekss, etf nodrošina zināmu aizsardzību pret valūtas svārstībām. Pieaugot dolāram, RTS indekss aug spēcīgāk nekā MICEX. Saņemtās dividendes tiek reinvestētas fonda akcijās. Fonds maksā nodokli par dividendēm 10% apmērā.
8. Lai aizsargātu pret inflāciju, jums vajadzētu pievienot zelta etf, piemēram, FXGD . Fonda komisija ir tikai 0,45%. Fonds pēc iespējas precīzāk izseko fiziskā zelta cenai pasaules tirgū un ļauj pasargāt sevi no inflācijas bez PVN.
9. Pievērsiet uzmanību arī ETF, kas ievēro All Weather/Perpetual Portfolio stratēģiju — etf opnw no Otkritie Broker vai TUSD ETF no Tinkoff Investments . Fonda iekšienē ir diversifikācija, ieguldītājam nav jāpieliek papildu pūles. Menedžeri vienlīdzīgi iegulda akcijās, obligācijās, zeltā. Etf opnw iegulda arī ASV nekustamo īpašumu fondos.

Šādu ETF trūkums ir augstās komisijas maksas – fonds neiegādājas aktīvus tieši, bet gan pērkot ārvalstu ETF, par kuriem īpašumtiesības ir nepieciešamas arī komisijas maksas maksāšanai. Izrādās matrjoška “fonds fondā”, un izmaksas, kā parasti, gulstas uz patērētāju. Jāpiebilst, ka, lai ieguldītu Tinkoff Mūžīgajā portfelī, nav pat nepieciešams brokeru konts. Sakarā ar zemo akciju cenu – tikai 6 rubļi, Tinkoff piedāvā investēt caur “cūciņas” pakalpojumu Tinkoff debetkartei. Pakalpojuma maksa ir 1 rublis, maiņas komisijas nav. Ietaupīt iespējams, noapaļojot izdevumus, pārskaitot naudas atmaksu uz kartes vai atlikuma procentus.

Brokeru kontu īpašniekiem šāda veida ETF, lai arī ļoti ērti, ir pārāk dārgi. Labāk ir veltīt nedaudz laika un patstāvīgi izveidot ETF portfeli. 20 gadu laikā pat nenozīmīgas 0,01-0,05% komisijas maksas pārtop taustāmās summās.

Izvēloties perspektīvākos ETF, jācenšas domāt globālāk. Pēdējo divu gadu investīciju rezultāti negarantē tādus pašus panākumus arī turpmāk. Investīcijas akcijās, kas uzrādījušas strauju izaugsmi, tuvāko gadu laikā var izrādīties neizdevīgas. Sektors var būt pārkarsis un pēc tam paņemiet pārtraukumu. Investēt plašā indeksā ir izdevīgāk, jo indeksa sastāvs nepārtraukti mainās. Vājus uzņēmumus nomaina spēcīgi. Daudzi SP500 indeksā iekļautie uzņēmumi pirms 10 gadiem vairs nebija tirgū, taču indeksa dinamika no tā necieta. Jācenšas domāt globālāk, nevis skatīties uz šī brīža fonda dinamiku, censties izvēlēties mazāk riskantus un diversificētākus risinājumus. Noskaidrojot perspektīvākos ETF katrā aktīvu klasē, kur ieguldītājs vēlas ieguldīt naudu, būtu jāpiešķir katrai viņa akcijai. Ieteicams ievērot šādas proporcijas:

• 40% no portfeļa tiek atvēlēti akciju iegādei . Diversifikācijai krājumi ir sadalīti pa valstīm un nozarēm. Katram ETF veidam šajā grupā ir piešķirta vienāda daļa;
• 30% – obligācijas . Tas samazinās kopējo portfeļa atdevi, bet tajā pašā laikā samazinās brokeru konta nepastāvību. Kas pozitīvi ietekmēs investora nervu sistēmu grūtos periodos;
• 10% no portfeļa – ieguldījumi zeltā . Nosacīti aizsargājoša portfeļa daļa. Varbūt vēlāk šo portfeļa daļu varēs aizstāt ar ieguldījumiem kriptovalūtās;
• 20% – perspektīvas jomas – augsto tehnoloģiju akcijas, investīcijas “zaļos” uzņēmumos par daudzsološu strauju izaugsmi.

ETF ceļvedis – 15 galvenie jautājumi: kas ir ETF fondi, kā tie darbojas, kā ar tiem pelnīt naudu: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Ieguldīšana ETF nozīmē regularitāti un ilgtermiņa. Portfeli ir ērti papildināt katru mēnesi – plaši pazīstamais postulāts “maksā vispirms sev”. Papildinot, jums jāievēro izvēlētā stratēģija, jāievēro aktīvu proporcijas. Atsevišķu aktīvu cena samazināsies, savukārt to īpatsvars portfelī samazināsies. Pārējiem aktīviem pieaugs vērtība, pieaugs to īpatsvars. Nevajadzētu pārāk rūpīgi censties ievērot proporcijas – 5-10% novirzes ir normas robežās. Ir divi veidi, kā noturēt proporcijas – pārdodot aktīvus, kuru cena ir sadārdzinājusies, un uzpērkot tos, kas atpaliek. Vai vienkārši uzpirkt tos, kuri atpaliek papildināšanas dēļ. Nepārdodiet, kamēr nav sasniegti ieguldījumu mērķi. Kura no šīm divām metodēm tiek izvēlēta, nav tik svarīga. Ir svarīgi izvēlēties ieguldījumu metodi, lai to ievērotu. Pastāvīgi pārpērkot atpalikušos un pārdodot aktīvus, kas uzrādījuši izaugsmi, investors vienmēr pērk apakšā un pārdod augšpusē. Tajā pašā laikā viņš nenoteiks izdevīgākās cenas, bet vidēji portfelis uzrādīs pozitīvu dinamiku ilgākā laika periodā, un tas ir pats svarīgākais.