Exchange Traded ETF fond – typy, investice, ziskovost

Burzovně obchodovaný ETF fond – co je to jednoduchými slovy o komplexu.ETF (exchange-traded funds) jsou formou kolektivního investování. Nákupem podílu takového fondu za pouhé 4000 rublů se stáváte vlastníkem malého podílu akcií ve společnostech jako Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s a mnoha dalších. Nejvíce diverzifikovaný fond VTI zahrnuje více než 3 900 akcií. K opakování takové diverzifikace na svém účtu by soukromý investor potřeboval příliš mnoho kapitálu. U většiny střídačů není tato diverzifikace dostupná. Existují indexové burzovně obchodované fondy, které přesně kopírují složení a podíly akcií světových indexů, komoditních fondů a fondů drahých kovů, ETF pro dluhopisy a instrumenty peněžního trhu. Na americkém trhu existuje více než 100 různých burzovně obchodovaných fondů, které implementují různé strategie. Například,
Ray Dalio “ (investice do akcií, dluhopisů a zlata s periodickou nerovnováhou), investice do akcií konkrétního sektoru konkrétních zemí. S pomocí portfolia ETF můžete shromáždit diverzifikované portfolio podle odvětví a země investorů s velmi skromným vkladem. Existují pasivně spravované ETF, které přesně sledují dynamiku indexu nebo komodity, a fondy s aktivní správou, ve kterých jsou výnosy a čerpání regulovány manažery. Nejběžnější fondy jsou pasivní správy – mají nižší poplatky a jejich dynamika nezávisí na lidském faktoru.

Rozdíly mezi ETF a podílovými fondy

Ruská obdoba ETF je podílový fond (podílový investiční fond). Navzdory podobnosti existují určité rozdíly

1. Většina ETF je pasivně spravována pomocí otevřené strategie . To dává výhodu investorovi, protože je jasné, do jakých nástrojů v jakém poměru jsou peníze investovány. Investor si může být jistý, že při investování do ETF za zlato budou jeho investice přesně opakovat dynamiku drahého kovu.
2. Podílové investiční fondy jsou fondy aktivní správy . Finanční výsledek do značné míry závisí na jednání a chybách manažera. Reálná situace nastává, když je dynamika podílového fondu na silném býčím trhu negativní. Ale na pádu trhu mohou být podílové fondy lepší než trh.
3. ETF vám umožní sbírat diverzifikované portfolio podle země, odvětví nebo strategie.
4. ETF vyplácejí dividendy , pokud jsou vypláceny akciemi indexu, který sledují. Ve většině případů jsou dividendy reinvestovány v původním poměru.
5. ETF se obchodují na burze a tvůrce trhu udržuje likviditu. Pro nákup není nutné kontaktovat správcovskou společnost. Stačí mít makléřský účet u jakéhokoli licencovaného brokera.
6. Provize ETF jsou ve srovnání s podílovými fondy několikanásobně nižší .

ETF – jak investovat do fondů na rozdíl od podílových fondů: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

Typy ETF

Stávající ETF lze rozdělit do následujících skupin:

1. Podle zemí – na americké burze jsou fondy, které investují téměř ve všech zemích, kde existuje burza. Pro každý index této země existují samostatné ETF.
2. Podle sektorů ekonomiky – existují ETF pro konkrétní sektory ekonomiky, kde se shromažďují podíly konkrétního sektoru ekonomiky dané země. Investor nesmí koupit celý index, ale podle jeho názoru investovat pouze do perspektivních odvětví.
3. Pro finanční nástroje – ETF lze alokovat pro akcie, dluhopisy, nástroje peněžního trhu (krátkodobé dluhopisy do 3 měsíců), měnové ETF, ETF pro drahé kovy, průmyslové zboží, nemovitosti.

ETF na MICEX

Na NYSE je k dispozici více než 1 500 různých ETF.
Moskevská burza nabízí mnohem skromnější seznam ETF pro ruské investory (mnoho etf je k dispozici ke koupi pouze kvalifikovaným investorům). V současné době je na moskevské burze k dispozici 128 ETF a BIF. Finex nabízí následující ETF:

• FXRB – Index ruských podnikových dluhopisů denominovaných v rublech.
• FXRU – Index ruských podnikových dluhopisů denominovaných v dolarech.
• FXFA je index vysoce výnosných podnikových dluhopisů vyspělých zemí.
• FXIP – Americké státní dluhopisy s ochranou proti inflaci se zajištěním rublu jsou denominovány v rublech.
• FXRD – dolarové dluhopisy s vysokým výnosem, benchmark – Solactive USD Fallen Angel Issuer Cappped Index.
• FXKZ – fond investuje do akcií Kazachstánu.
• FXRL je investice do ruského indexu RTS.
• FXDE je investice na německém akciovém trhu.
• FXIT je investice do amerického technologického sektoru.
• FXUS je investice do amerického indexu SP500.
• FXCN je investice na čínském akciovém trhu.
• FXWO je investicí do akcií globálního trhu, její portfolio zahrnuje více než 500 akcií ze 7 největších zemí světa.
• FXRW je investice do amerických akcií s vysokou kapitalizací.
• FXIM je investice v americkém IT sektoru.
• FXES – akcie amerických společností v herním sektoru a eSports.
• FXRE je investice do amerických realitních investičních trustů.
• FXEM – investice do akcií rozvojových zemí (kromě Číny a Indie).
• FXGD je investice do zlata.

Finex je v současnosti jedinou společností, která nabízí ETF investice ruským obchodníkům.

Podobné produkty jsou od Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkof Investments , Aton a dalších. Všechny ale patří BPIF. Podobné produkty nabízí řada správcovských společností (fond sledující široký tržní index
SP500 zastupují Sberbank, Alfa Capital a VTB). Dynamika je téměř totožná, ale investoři, kteří nakoupili akcie Finexu, mírně profitovali díky nižším provizím. Charakteristickým rysem ETF na Moskevské burze je, že měnou ETF jsou dolary a za účelem nákupu takového ETF jsou rubly z účtu nejprve převedeny na dolary. Existují etf denominované v rublech (s měnovým zajištěním), jejich pořízením je investor chráněn před skoky ve směnném kurzu dolaru k rublu.

Princip tvorby portfolia ETF

Pasivní investování do indexových fondů je v podstatě stejné jako to, co dělají správci peněz v důchodu. Na investičním horizontu záleží – neměli byste se snažit sbírat ETF portfolio po dobu 1-2 let. Hlavním postulátem investování do ETF je pravidelnost investic bez ohledu na situaci na trhu. S výběrem vhodných ETF investorovi pomůže web Moskevské burzy, kde si můžete prohlédnout seznam všech obchodovaných burzovně obchodovaných fondů – https://www.moex.com/msn/etf.

Na stránkách se můžete seznámit se všemi fondy, prohlédněte si stručný popis a představení fondu. Stránka není příliš vhodná pro vyhledávání ETF, je nutné umět vyhledávat podle parametru. Zde vám pomůže screener ETF. Využijme službu Fin-Plan RADAR. Služba vám umožňuje analyzovat celý trh ETF moskevské burzy filtrováním prostředků podle parametrů. Výběrem fondů s provizí pod 1 % a odstraněním duplicit už moc možností nezbývá.

1. FXMM je americký fond peněžního trhu, který investuje do amerických krátkých dluhopisů po dobu 1-3 měsíců.

Tento fond je obdobou netermínovaného vkladu. Charakteristickým rysem je, že jeho graf je přímka směřující nahoru pod úhlem 45 stupňů.
Výnos americké státní pokladny se aktuálně pohybuje kolem 0,3 % a výnosová křivka není tak přímá jako u FXMM. Hladkost výnosové křivky je zajištěna měnovým zajištěním. Investor investuje do fondu rublů. Manažeři převádějí rubly na dolary a nakupují státní dluhopisy s výnosem 0,3 %. Manažer navíc uzavře swapovou smlouvu na směnu měn. V podstatě to znamená, že fond si vezme půjčku na dolary se sazbou 0,25 % a přijaté prostředky uloží na vklad v rublech se sazbou 4–5 %. Fond zároveň získává výnos 4 % a kurzový rozdíl z titulu směny měn (může být kladný i záporný). Stojí za zmínku, že i když je graf po dlouhou dobu dokonale rovný, dochází ke krátkodobým skokům v důsledku momentů nedostatku likvidity (došlo k velkému obchodu, ovlivňující ceny). Pokud je tedy doba investování do FXMM ETF kratší než měsíc, bylo by výhodnější takové investice odmítnout.

2. BPIF RFI “VTB – Emerging Countries Equity Fund” (VTBE ETF) . Pro diverzifikaci do portfolia přidejme aktivum, které investuje v rozvojových zemích.

Vyberme v ETF screeneru všechna aktiva, která investují do smíšených aktiv. Zaměřme se na vtbe etf. Tento fond investuje do aktiv rozvojových zemí prostřednictvím nákupu zahraničních etf ISHARES CORE MSCI EM. Investice do tohoto fondu zajistí diverzifikaci napříč zeměmi. Provize fondu přitom činí pouze 0,71 %. Při nákupu přes VTB brokera se neplatí žádná směnná provize.

3. VTBH ETF . Nyní, abychom snížili volatilitu portfolia, přidejme dluhopisy. VTBH ETF poskytuje příležitost investovat do vysoce výnosných amerických dluhopisů. K tomu burzovně obchodovaný fond nakupuje akcie zahraničního ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF – burzovně obchodovaný fond sleduje index dividendových akcií Ruské federace. Index zahrnuje 50 % nejlepších akcií Ruské federace z hlediska: dividendového výnosu, stability dividendy, kvality emitenta. Vzhledem k výplatě dividend a kvalitě obchodních modelů se očekává vyšší výnos než na širokém akciovém trhu (průměrný roční výnos od března 2007 do dnešního dne 15,6 % vs. 9,52 % na širokém akciovém trhu)
5. Pro investice na americkém akciovém trhu se nejlépe hodí TECH (investuje do amerického indexu NASDAQ 100) od Tinkoff Investments a FXUS , který kopíruje dynamiku širokého amerického akciového trhu SP500.
6. Pozornost si zaslouží také TGRN ETF od Tinkoff Investments . Průměrný roční výnos je na úrovni 22 % ročně. Fond investuje do lídrů v oblasti čistých technologií po celém světě.
7. ETF FXRL je indexový fond, který sleduje dynamiku ruského indexu RTS. Vzhledem k tomu, že RTS je dolarový index, poskytuje etf určitou ochranu proti kolísání měn. S růstem dolaru roste index RTS silněji než MICEX. Přijaté dividendy jsou reinvestovány do akcií fondu. Fond platí daň z dividend ve výši 10 %.
8. Pro ochranu před inflací byste měli přidat gold etf, například FXGD . Provize fondu je pouze 0,45 %. Fond sleduje cenu fyzického zlata na globálním trhu co nejpřesněji a umožňuje vám chránit se před inflací bez DPH.
9. Dávejte si také pozor na ETF, které se řídí strategií All Weather/Perpetual Portfolio – etf opnw od Otkritie Broker nebo TUSD ETF od Tinkoff Investments . Fond má uvnitř diverzifikaci, investor nemusí vyvíjet další úsilí. Manažeři investují rovným dílem do akcií, dluhopisů, zlata. Etf opnw také investuje do amerických realitních fondů.

Nevýhodou takových ETF jsou vysoké provize – fond nenakupuje aktiva přímo, ale prostřednictvím nákupu zahraničních ETF, u kterých je také vyžadováno vlastnictví platit provize. Ukázalo se, že matrjoška „fond ve fondu“ a náklady, jako obvykle, leží na spotřebiteli. Nutno podotknout, že pro investování do Věčného portfolia od Tinkoff ani není nutné mít makléřský účet. Vzhledem k nízkým nákladům na akcie – pouze 6 rublů, Tinkoff nabízí investování prostřednictvím služby “prasátko” na debetní kartu Tinkoff. Náklady na službu jsou 1 rubl, neexistuje žádná směnná provize. Ušetřit je možné zaokrouhlením výdajů, převodem cashbacku na kartu nebo úrokem ze zůstatku.

Pro majitele makléřských účtů je tento typ ETF, ač velmi pohodlný, příliš drahý. Je lepší věnovat trochu času a vybudovat si portfolio ETF sami. Za období 20 let se i nepatrné 0,01-0,05% provize promění v hmotné částky.

Při výběru nejslibnějších ETF byste se měli snažit přemýšlet více globálně. Investiční výsledky posledních dvou let nezaručují stejný úspěch v budoucnu. Investice do akcií, které vykázaly rychlý růst, se mohou v příštích několika letech ukázat jako ztrátové. Sektor se může přehřát a pak si dát pauzu. Investice do širokého indexu je výhodnější, protože složení indexu se neustále mění. Slabé firmy jsou nahrazovány silnými. Mnoho společností zařazených do indexu SP500 již před 10 lety na trhu nebylo, ale dynamika indexu tím neutrpěla. Měli byste se snažit myslet více globálně, neohlížet se na současnou dynamiku fondu, snažit se volit méně riskantní a více diverzifikovaná řešení. Po identifikaci nejslibnějších ETF v každé třídě aktiv, kam chce investor investovat peníze, by mělo být přiděleno pro každou jeho akcii. Doporučuje se dodržovat následující proporce:

• 40 % portfolia je alokováno na nákup akcií . Pro diverzifikaci jsou zásoby rozděleny podle země a odvětví. Každý typ ETF má v rámci této skupiny stejný podíl;
• 30 % – dluhopisy . Tím se sníží celkový výnos portfolia, ale zároveň se sníží volatilita makléřského účtu. Co pozitivně ovlivní nervový systém investora v těžkých obdobích;
• 10 % portfolia – investice do zlata . Podmíněně ochranná část portfolia. Možná později může být tato část portfolia nahrazena investicemi do kryptoměn;
• 20% – perspektivní oblasti – high-tech akcie, investice do “zelených” společností pro slibný rychlý růst.

Průvodce ETF – 15 hlavních otázek: co jsou ETF fondy, jak fungují, jak na nich vydělat: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Investování do ETF znamená pravidelnost a dlouhodobost. Portfolio je vhodné doplňovat každý měsíc – známý postulát „zaplať nejdříve sám sobě“. Při doplňování byste měli dodržovat zvolenou strategii, dodržovat proporce majetku. Některá aktiva zlevní, zatímco jejich podíl v portfoliu se sníží. Ostatní aktiva porostou na hodnotě, jejich podíl poroste. Neměli byste se příliš pečlivě snažit udržet proporce – odchylky 5-10% jsou v normálním rozmezí. Existují dva způsoby, jak udržet proporce – prodávat aktiva, která zdražila, a kupovat ta, která zaostávají. Nebo jen vykupovat ty, kteří kvůli doplňování zaostávají. Neprodávejte, dokud nejsou splněny investiční cíle. Která z těchto dvou metod se zvolí, není až tak důležité. Je důležité zvolit si způsob investování, podle kterého se budete řídit. Při neustálém opětovném nakupování zaostávajících a prodeji aktiv, která vykazovala růst, investor vždy nakupuje dole a prodává nahoře. Ten přitom nebude určovat nejpříznivější ceny, ale v průměru bude portfolio dlouhodobě vykazovat pozitivní dynamiku, a to je nejdůležitější.