Рэй Далио — американский миллиардер, управляющий хедж-фондом Bridgewater Associates.
Кто такой Рэй Далио, жизнь и работа, его основные принципы в инвестировании
Рэй Далио сегодня является одним из самых богатых людей планеты. Он известен не только своим умением получать прибыль, но и особым подходом к ведению бизнеса. Этот человек родился в семье джазового музыканта в Нью-Йорке в 1949 году.
Он познакомился с ценными бумагами в 12 лет. В это время он купил свою первую акцию. Подросток подрабатывал в гольф-клубе и постоянно слышал разговоры, касающиеся биржевых тем. Он скопил 300 долларов и на них купил акции Northeast Airlines. При выборе он руководствовался двумя правилами:
- Речь должна идти об известной компании.
- Стоимость одной акции не может превышать 5 долларов.
В течение трёх лет он не предпринимал никаких особых действий. Затем фирма-эмитент получила предложение о слиянии, после чего стоимость акции поднялась с 300 до более чем 900 долларов.
Это показало юному Рэю Далио, что на рынке ценных бумаг можно хорошо зарабатывать и это в дальнейшем в значительной степени определило его жизненный путь.
Ещё в юности будущий великий инвестор принял для себя в качестве основного принципа деятельности необходимость делать независимые суждения, искать истину своим умом. На протяжении всей своей карьеры он будет считать наличие открытого ума, готовности принять новые идеи для работы обязательным условием для успеха в бизнесе.
В 1971 году он начал учёбу в Гарвардской школе бизнеса. В это время он работал клерком на Нью-йоркской фондовой бирже. Он занимался торговлей акциями, валютами, а также партиями товара. Последнее происходило в процессе стажировки у одного из директоров Merrill Lynch. В это время биржевая деятельность не была популярной и многие считали её малоперспективной.
В 1974 году Рэй Далио стал директором по товарам в Dominick & Dominick LLC, вскоре перешёл на работу брокером и трейдером в Shearson Hayden Stone. После увольнения в 1975 году он понял, что накопил достаточно знаний и опыта для того, чтобы начать собственный бизнес — компанию Bridgewater Associate. К этому времени он уже получил степень MBA в Гарвардской школе бизнеса.
Эта фирма развивается до сих пор, превратившись в один из крупнейших хедж-фондов в мире. В 2018 году компания управляла активами в сумме 160 миллиардов долларов. В это время личное состояние Рэя Далио превысило 18 миллиардов долларов.
На первых порах у этой компании были трудные времена. Далио пришлось уволить всех сотрудников и для покрытия долговых обязательств просить 4 тысячи долларов у своего отца. После неудачного начала инвестор переосмыслил своё отношение к жизни и пришёл к необходимости следовать определённым принципам.
Причиной своих проблем на начальном этапе он видит желание в любой ситуаций видеть себя правым. В дальнейшем, как он говорит: «я поменял радость быть правым на радость осмысления истины». Здоровые отношения в коллективе направлены на то, чтобы каждый проявлял себя с наиболее сильной стороны, а побеждала лучшая идея независимо от того, кем она была высказана.
Инвестор придаёт важное значение занятиям медитацией. Он считает, что духовное совершенствование является основой успеха в бизнесе. По его мнению медитация придаёт ему больше сил по сравнению со сном, способствует творческому подходу к жизни и работе.
Стиль инвестирования Рэй Далио
Великий инвестор реализовал в своей компании особые принципы, которые помогли ему добиться сегодняшнего успеха и продолжают применяться сейчас.
Одним из основных он считает открытость. Рэй Далио старается, чтобы его сотрудники имели объективную информацию о состоянии дел и могли самостоятельно определять своё отношение к фирме.
Основное внимание уделяется улучшению отношений между сотрудниками внутри компании, созданию и развитию уникальной корпоративной культуры.
При принятии решений важно учитывать, что события часто не являются уникальными. Похожие на них происходили в прошлом и из них можно извлечь определённые уроки. Изучая их можно определять закономерности, которые могут стать основой для принятия решения в конкретной ситуации.
В компании для управления активами используется три инвестиционных портфеля: Pure Alpha, Pure Alpha Major Markets и All Weather. Последний из них, всесезонный портфель, включает в себя основную часть активов. Портфель Рэя Далио состоит из следующих частей:
- 40% долгосрочные облигации;
- 15% среднесрочные долговые ценные бумаги;
- 30% акции различных компаний;
- 7,5% золото;
- 7,5% сырьевые товары различных видов.
При управлении портфелем Далио применяет принцип аналогии с аналогичными ситуациями в прошлом, стараясь применять стратегии, уже принёсшие успех. На практике этот портфель показывает хорошие результаты на протяжении многих лет.
Интересно, что при анализе эффективности такой стратегии были рассмотрены различные ситуации на биржевом рынке и произведён соответствующий подсчёт. Например, в кризисе 1929 года портфель потерял бы только 20%, но затем компенсировал бы это проседание. Также стоит заметить, что по доходности он в течение 2008-2017 годов он по прибыльности обгонял индекс S&P.
Принципы успеха Рэя Далио (за 30 минут):
В Pure Alpha Major Markets повышенное внимание уделяется более ликвидным активам. Здесь обычно избегают работать с развивающимися рынками. По структуре он в значительной степени похож на всепогодный портфель.
Pure Alpha по сравнению с Pure Alpha Major Markets уделяет больше внимания развивающимся рынкам, но по структуре мало отличается от него. Доходность Pure Alpha до 2019 года составляла 12%, но в 2020 он получил убыток 7,6%.
Рэй Далио сказал, что портфели создавались в расчёте на постоянное мировое экономическое развитие. В связи с проблемами из-за пандемии инвестор больше внимания стал уделять наиболее надёжным ценным бумагам.
В своих интервью Рэй Далио рассказывает о своём отношении к жизни и бизнесу:
- Основной причиной успеха он называет свои любопытство и наличие авантюризма. Занимаясь чем-то новым, он старается понять его и научиться с ним работать.
- Формулой успеха он называет соединение мечты и трезвой оценки реальной ситуации. Также считает важным при возникновении боли или неудачи уметь преодолеть проблему, найдя соответствующий способ в результате анализа ситуации.
- При найме сотрудников рекомендует обращать внимание на его ценности, способности и навыки. Правильно подбирая команду, можно сделать так, чтобы одни работники дополняли других, составляя целостную команду.
- При принятии решений следует избегать демократии и авторитаризма. В первом случае предполагается, что мнение каждого ценно в равной мере, а на самом деле это не так. Во втором подразумевается, что начальник один знает ответы на все вопросы. В компании Далио решения принимается коллективно, но больший вес имеют мнения тех людей, которые себя уже зарекомендовали ранее.
В фирме критика поощряется. Это необходимо для создания атмосферы открытости и создания максимально творческой атмосферы при принятии решений.
Обзор книг Рэя Далио
Своё понимание жизни и правил ведения бизнеса инвестор изложил в книге «Принципы. Жизнь и работа». Основу для успеха Рэй Далио видит в правильном восприятии реальности. Важно стараться видеть её такой, какой она является на самом деле, а не выдавать свои пожелания за реальность.
Чтобы этого добиться, нужно уделить достаточное внимание следующим вопросам:
- Сначала необходимо точно определить, в чём состоят желания. Это необходимо для того, чтобы в дальнейшем можно было точно понять, что им соответствует, а что — нет.
- Нужно определить, какие реалии оказывают наибольшее влияние на достижение целей. Их изучением нужно заниматься постоянно чтобы знать: что может помочь, что представляет собой препятствие, как они работают.
- Важное значение Рэй Далио уделяет независимости мышления. Он считает, что принятое большинством мнение далеко не всегда является истинным. Самостоятельно принятые решения чаще оказываются удачными. Если своё мнение противоречит общепринятому, это не даёт повода отказываться от него без достаточных оснований.
- Стремясь к независимости в мышлении не нужно забывать о том, что не всегда собственное мнение является наиболее перспективным. Важно уметь принять чужую точку зрения, если она более правильная.
Далио считает, что вся жизнь состоит из постоянного принятия самых разных решений. Он собирает информацию о применяемых для этого критериях, которые он называет принципами. Осознав и выработав эти правила он приучил к ним себя и внедрил их в своей компании.
Необходимо постоянно учиться, никогда не прекращая этого. Рэй Далио говорит о том, что он учится всю жизнь и намеревается поступать таким образом и дальше. В книге подробно изложены его принципы к которым даны подробные объяснения. Это даёт возможность читателям решить, насколько они подойдут для их жизни и работы.
В следующей книге «Принципы успеха» автор продолжает рассказывать о своих взглядах на мир и особенностях ведения бизнеса. Она дополняет первую книгу, позволяя лучше понять стратегию жизни и бизнеса инвестора.
Новая книга Рэя Далио посвящена размышлениям о судьбе современного мира. Она называется «Как меняется мировой порядок. Почему государства побеждают и терпят поражения». По словам автора, его побудили написать книгу следующие причины:
- Значительный размер мирового долга.
- Разрыв в уровне и образе жизни между самыми богатыми и обычными людьми.
- Тенденции развития отношений между странами, которые привели к значительному усилению влияния Китая.
Популярная книга Рэй Далио «Большие долговые кризисы принципы преодоления» — скачать и прочитать отрывок из книги:
Большие долговые кризисы принципы преодоления
Рэй Далио — Большие долговые кризисы, что ждет нас за поворотом, обзор книги:
Инвестор рассматривает современную ситуацию аналогичной той, которая имела место в период 1930-1945 годы.
Он анализирует аналогичные ситуации на протяжении мировой истории и формулирует закономерности развития, которым подчиняется история наиболее развитых стран. В результате подробного рассмотрения истории человечества в различные периоды он приходит к определённым предположениям о том, что будет ждать человечество на протяжении ближайших десятилетий.
Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.
