ETF handlet fond – typer, investeringer, lønnsomhet

ETF handlet fond – hva er det i enkle ord om kompleks.ETF-fond (børshandlet fond) er en form for kollektiv investering. Ved å kjøpe en andel av et slikt fond for bare 4000 rubler, blir du eiere av en liten andel av aksjer i selskaper som Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s og mange andre. Det mest diversifiserte VTI-fondet inkluderer over 3 900 aksjer. For å gjenta denne diversifiseringen på kontoen sin, vil en privat investor trenge for mye kapital. For de fleste omformere er ikke denne diversifiseringen tilgjengelig. Det er indeksbørshandlede fond som nøyaktig kopierer sammensetningen og proporsjonene av andeler av verdensindekser, råvarer og fond for edle metaller, ETF-er for obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter. Det er over 100 forskjellige ETFer på det amerikanske markedet som har implementert forskjellige strategier. For eksempel,Evig porteføljestrategi
Ray Dalio «(investeringer i aksjer, obligasjoner og gull med periodiske ubalanser), investeringer i aksjer i en viss sektor av spesifikke land. Ved hjelp av en ETF-portefølje kan du samle en diversifisert portefølje etter bransje og land for investorer med et svært beskjedent innskudd. Det er passive forvaltnings-ETFer, som nøyaktig følger dynamikken til en indeks eller et produkt, og aktive forvaltningsfond, der inntekt og uttak reguleres av forvalterne. De vanligste fondene er passiv forvaltning – de har lavere provisjoner og dynamikken deres er ikke avhengig av den menneskelige faktoren.

Forskjeller mellom ETFer og aksjefond

Den russiske analogen til ETF er et aksjefond (gjensidig investeringsfond). Til tross for likhetene er det noen forskjeller.

1. De fleste ETFer er passiv forvaltning med en åpen strategi . Dette gir en fordel for investoren, siden det er tydelig i hvilke instrumenter og i hvilke proporsjoner penger er investert. En investor kan være sikker på at når han investerer i ETF-er på gull, vil investeringene hans nøyaktig gjenta dynamikken til det edle metallet.
2. Andelsfondsfond er aktive forvaltningsfond . Det økonomiske resultatet avhenger i stor grad av lederens handlinger og feil. En reell situasjon er når dynamikken til investeringsfondene er negativ i et sterkt oksemarked. Men når markedet faller, kan andelsinvesteringsfond overgå markedet.
3. ETFer lar deg samle en diversifisert portefølje , etter land, bransje eller strategi.
4. ETF-er betaler utbytte hvis de betales av aksjen i indeksen de følger. I de fleste tilfeller reinvesteres utbytte i den opprinnelige andelen.
5. ETFer handles på en børs , en market maker opprettholder likviditeten. Det er ikke nødvendig å kontakte forvaltningsselskapet for kjøpet. Det er nok å ha en meglerkonto hos enhver lisensiert megler.
6. ETF-avgiftene er flere ganger lavere sammenlignet med verdipapirfond .

ETF – hvordan investere i fond, i motsetning til aksjefond: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

ETF-typer

Eksisterende ETFer kan deles inn i følgende grupper:

1. Etter land – fond som investerer i nesten alle land der det er et aksjemarked er representert på den amerikanske børsen. Det er separate ETFer for hver indeks i det landet.
2. Etter sektorer av økonomien – det er ETFer for spesifikke sektorer av økonomien, der aksjer i en bestemt sektor av økonomien i det aktuelle landet samles. En investor kjøper kanskje ikke hele indeksen, men investerer kun i lovende bransjer etter hans mening.
3. Ved finansielle instrumenter – ETF kan skilles ut for aksjer, obligasjoner, pengemarkedsinstrumenter (kortsiktige obligasjoner opptil 3 måneder), valuta-ETFer, ETFer for edle metaller, industrivarer, eiendom.

ETF på MICEX

Mer enn 1500 forskjellige ETFer er tilgjengelige på US NYSE.
Moscow Exchange tilbyr en mye mer beskjeden liste over ETF-er for russiske investorer (mange ETF-er er kun tilgjengelig for kjøp for kvalifiserte investorer). For øyeblikket er det 128 ETF-er og BIF-er tilgjengelig på Moskva-børsen. Finex tilbyr følgende ETFer:

• FXRB – Indeks for russiske selskapsobligasjoner denominert i rubler.
• FXRU – Indeks for russiske selskapsobligasjoner denominert i dollar.
• FXFA er en indeks over høyavkastende selskapsobligasjoner fra utviklede land.
• FXIP – Amerikanske statsobligasjoner, med inflasjonsbeskyttelse med rubelsikring, denominert i rubler.
• FXRD – high yield dollar obligasjoner, referanseindeks – Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index.
• FXKZ – fondet investerer i aksjer i Kasakhstan.
• FXRL – investering i den russiske RTS-indeksen.
• FXDE er en investering i det tyske aksjemarkedet.
• FXIT er en investering i den amerikanske teknologisektoren.
• FXUS er en investering i den amerikanske SP500-indeksen.
• FXCN er en investering i det kinesiske aksjemarkedet.
• FXWO er en investering i aksjer i det globale markedet, porteføljen inkluderer mer enn 500 aksjer fra 7 største land i verden.
• FXRW er en investering i amerikanske høykapitalaksjer.
• FXIM er en investering i den amerikanske IT-sektoren.
• FXES er en amerikansk spill- og esportaksje.
• FXRE er en investering i amerikanske eiendomsinvesteringsfond.
• FXEM – investeringer i aksjer i utviklingsland (unntatt Kina og India).
• FXGD er en investering i gull.

Finex er for tiden det eneste selskapet som tilbyr ETF-investeringer til russiske handelsmenn.

Det er lignende produkter fra Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkoff Investments , Aton og andre. Men de tilhører alle BIF. Mange kapitalforvaltningsselskaper tilbyr lignende produkter (fondet som følger den brede markedsindeksen
SP500 er representert av Sberbank, Alfa Capital og VTb). Dynamikken er nesten identisk, men investorer som kjøpte Finex-aksjer med liten fortjeneste på grunn av lavere provisjoner. Et trekk ved ETFer på Moskva-børsen er at ETFs valuta er dollar, og for å kjøpe en slik ETF blir rubler fra kontoen først konvertert til dollar. Det er etf denominert i rubler (med en valutasikring), ved å anskaffe dem, er investoren beskyttet mot svingninger i valutakursen til dollaren mot rubelen. ETF på MICEX [/ bildetekst]

Investering i ETFer

Den største fordelen med å investere i ETFer er maksimal porteføljediversifisering for investorer med lav kapital. Prinsippet for langsiktig investering er «ikke legg alle eggene dine i en kurv». En ETF-investor kan diversifisere sin portefølje etter aktivaklasse (aksjer, obligasjoner) – avhengig av den valgte strategien, endre proporsjonene. Innenfor klassen kan han endre proporsjonene mellom aksjer i forskjellige sektorer i forskjellige land. Ha en bredt diversifisert portefølje av euroobligasjoner. Minimumsmengden av Eurobonds starter fra 1000 $, for diversifisering må du ha minst 15-20 forskjellige navn. Dette er allerede et ganske håndfast beløp. Når du investerer i ETF-er på Eurobond-indeksen, kan du kjøpe en kurv på 25 Eurobonds for bare 1000 rubler. I tillegg har investoren muligheten til å kjøpe svært lønnsomme »
useriøse «obligasjoner av Russland og verden. For å sikre sin portefølje kan en investor legge til investeringer i gull.

ETF-lønnsomhet

ETF-lønnsomheten er helt avhengig av markedsdynamikken. Med korte intervaller på opptil 1-3 år er det ganske vanskelig å forutsi det, fordi det er mange faktorer å vurdere. I en periode på 10 år eller mer vil eiendeler sannsynligvis være dyrere enn de er i dag. Men dette betyr ikke at du i en periode på 10 år vil se positiv dynamikk hver dag. La oss se på dynamikken til det brede amerikanske aksjemarkedet SP500:
Det kan sees at markedet vokser og investoren har overskudd i 10 år eller mer. Men det er områder hvor markedet har vært nedadgående i 2-3 år. En uheldig investor som kjøpte på topp i lang tid gikk med tap i flere år. Det er vanskelig å se bildet globalt. Gjennomsnittlig langsiktig avkastning er 4-5 % for aksjer og 1-2 % for obligasjoner, justert for inflasjon. Å sette sammen en ETF-portefølje kan både forverre og forbedre det kortsiktige eller langsiktige bildet av lønnsomhet. Du kan komponere en portefølje fra ETF-er, for eksempel på det offisielle Finex-nettstedet https://finex-etf.ru/products, – den historiske lønnsomheten for de valgte parameterne er tydelig demonstrert i form av et diagram.
Hovedpostulatet til en investor i ETF er «Jeg vet ikke hvor markedet vil gå, men på en lang horisont vokser markedene». Investors oppgave er ikke å tjene penger, men å spare kapital fra inflasjon og sjokk.
Indeksfondsinvestoren nekter å rase og utkonkurrere markedet. Han godtar å motta indeksavkastning, men godtar ikke den samme volatiliteten. For å redusere volatiliteten samler han en ETF-portefølje i henhold til den valgte strategien.

Provisjoner

I tillegg til bytteprovisjon for kjøp og salg (i henhold til meglerens tariff
, men noen meglere krever ikke provisjon for kjøp av ETFer), kreves det en forvaltningsprovisjon. På passivt forvaltede ETFer belastes FINex med 0,9 % per år. Dette beløpet belastes ikke direkte fra investors meglerkonto, men debiteres hver dag og regnskapsføres i anførselstegn. Hvis du kjøpte en ETF, hvis pris har økt med 10 % i løpet av året, betyr dette at den faktisk har økt med 10,9 %.

Det er ubehagelig at provisjonen utbetales uavhengig av investeringsresultatet. Hvis indeksfondet led et tap på 10 % i løpet av et år, ville du hatt et tap på 10,9 %.

Hvordan kjøpe ETF

Den enkleste måten er å kjøpe ETF-fond på Moskva-børsen. Utenlandske meglere tilbyr et større utvalg av ETFer med lavere avgifter. Til sammenligning finnes det utenlandske ETFer med en provisjon på 0,004 % mot en Finex-provisjon på 0,9 %. Gjennom en utenlandsk megler er det mulig å kjøpe ETF for kryptovaluta. Et nytt instrument der pensjonsfond og store amerikanske investorer allerede begynner å investere. Sentralbanken advarer om farene ved å investere i bitcoin-ETFer. Hvis dette verktøyet beviser stabiliteten (investeringsperioden er minst 10 år), vil russiske leverandører legge det til i utvalget. Men ikke glem at i den russiske føderasjonen kan ETF-er kjøpes på
IISog returnere 13 % av skatten. Mange meglere tar ikke provisjoner for å opprettholde en konto, og du kan finansiere kontoen din en gang i måneden eller i uken for små beløp. Det anbefales å gå inn i utenlandske markeder, og starter med en investering på $ 10-20 tusen.
Risikoer ved ETF-fond [/ caption]

Prinsippet om ETF-porteføljedannelse

Passiv investering i indeksfond er stort sett det samme som pensjonspengeforvaltere. Investeringshorisonten er viktig – du bør ikke prøve å bygge en ETF-portefølje på 1-2 år. Hovedprinsippet for å investere i ETFer er regelmessigheten til investeringene, uavhengig av markedssituasjonen. For å velge passende ETF-er vil investoren få hjelp av Moscow Exchange-nettstedet, hvor du kan se en liste over alle børshandlede fond – https://www.moex.com/msn/etf.
Prinsippet for ETF-porteføljedannelse [/ caption] På siden kan du gjøre deg kjent med alle fond, se en kort beskrivelse og presentasjon av fondet. For å søke etter ETF er nettstedet ikke veldig praktisk, du må kunne søke etter parameter. Her vil ETF-screeneren hjelpe. La oss bruke Fin-Plan RADAR-tjenesten. Tjenesten lar deg analysere hele ETF-markedet til Moskva-børsen, filtrere midler etter parametere. Å velge fond med en provisjon under 1 % og fjerne dupliserte, er det ikke mange alternativer igjen.

1. FXMM er et amerikansk pengemarkedsfond som investerer i korte amerikanske obligasjoner i 1-3 måneder.

Dette fondet er analogt med et behovsinnskudd. Et særtrekk er at grafen er en rett linje rettet oppover i en vinkel på 45 grader.
Yielden på amerikanske statsobligasjoner er for tiden rundt 0,3 % og rentekurven er ikke like rett som i FXMM. Yieldkurvens jevnhet sikres ved valutasikring. Investoren investerer rubler i fondet. Forvalterne konverterer rubler til dollar og kjøper statsobligasjoner med en avkastning på 0,3 %. I tillegg inngår forvalteren en byttekontrakt for valutaveksling. Faktisk betyr dette at fondet tar et lån for å banke inn dollar med en kurs på 0,25% og plasserer de mottatte midlene på et rubelinnskudd med en kurs på 4-5%. Samtidig får fondet en inntekt på 4 % og kursdifferansen på grunn av valutaveksling (kan være både positiv og negativ). Det er verdt å merke seg at selv om diagrammet er en perfekt rett linje over en lang periode, er det på kort sikt hopp på grunn av øyeblikk med mangel på likviditet (det var en stor transaksjon,påvirke sitater). Derfor, hvis investeringsperioden i ETF FXMM er mindre enn en måned, vil det være mer lønnsomt å nekte slike investeringer.

2. BPIF RFI «VTB – Equity Fund of Developing Countries» (VTBE ETF) . For å diversifisere vil vi legge til porteføljen en eiendel som investerer i utviklingsland.

I ETF-screeneren velger du alle eiendeler som er investert i blandede eiendeler. La oss fokusere på vtbe etf. Dette fondet investerer i eiendeler fra utviklingsland gjennom kjøp av utenlandske etf ISHARES CORE MSCI EM. Investeringer i dette fondet vil sikre diversifisering på tvers av land. Samtidig er fondets provisjon kun 0,71 %. Ved kjøp gjennom en VTB-megler er det ingen bytteprovisjon.

3. VTBH ETF . Nå, for å redusere porteføljevolatiliteten, la oss legge til obligasjoner. VTBH ETF gir en mulighet til å investere i amerikanske høyavkastningsobligasjoner. For å gjøre dette kjøper det børshandlede fondet aksjer i en utenlandsk ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF – det børshandlede fondet følger RF Dividend Stock Index. Indeksen inkluderer 50% av de beste aksjene i den russiske føderasjonen når det gjelder: utbytteavkastning, utbyttestabilitet, utstedelseskvalitet. På grunn av utbetaling av utbytte og kvaliteten på forretningsmodeller forventes det høyere avkastning enn for det brede aksjemarkedet (gjennomsnittlig årlig avkastning fra mars 2007 til i dag er 15,6 % mot 9,52 % for det brede aksjemarkedet)
5. For investeringer i det amerikanske aksjemarkedet er TECH (investerer i den amerikanske NASDAQ 100-indeksen) fra Tinkoff Investments og FXUS , som gjentar dynamikken til det brede amerikanske aksjemarkedet SP500 , best egnet.
6. Bemerkelsesverdig er også TGRN ETF fra Tinkoff Investments . Gjennomsnittlig årlig avkastning på nivået 22% per år. Fondet investerer i ledende grønne teknologiselskaper over hele verden.
7. ETF FXRL er et indeksfond som følger dynamikken til den russiske RTS-indeksen. Gitt at RTS er en dollardenominert indeks, gir etf en viss beskyttelse mot valutasvingninger. Med veksten av dollaren vokser RTS-indeksen sterkere enn MICEX. Mottatt utbytte reinvesteres i fondets aksjer. Fondet betaler 10 % utbytteskatt.
8. For å beskytte mot inflasjon, legg til gull etf som FXGD . Fondets provisjon er kun 0,45 %. Fondet overvåker prisen på fysisk gull i det globale markedet så nøyaktig som mulig, og lar det beskytte seg mot inflasjon uten moms.
9. I tillegg bør du ta hensyn til ETF-er som følger All Weather / Perpetual Portfolio-strategien – etf opnw fra Opening Broker eller TUSD ETF fra Tinkoff Investments . Fondet har diversifisering inne, investoren trenger ikke gjøre ytterligere innsats. Forvalterne investerer i like andeler i aksjer, obligasjoner, gull. Etf opnw investerer også i amerikanske eiendomsfond.

Ulempen med slike ETFer er høye provisjoner – fondet kjøper ikke eiendeler direkte, men gjennom kjøp av utenlandske ETFer, som du også må betale provisjon for. Det viser seg at et matryoshka «fond i et fond», og kostnadene, som vanlig, ligger hos forbrukeren. Det skal bemerkes at det ikke engang er nødvendig å ha en meglerkonto for å investere i Tinkoff Eternal Portfolio. På grunn av den lave aksjekursen – bare 6 rubler, tilbyr Tinkoff å investere gjennom «sparegrise»-tjenesten til et Tinkoff-debetkort. Servicekostnaden er 1 rubel, det er ingen bytteprovisjon. Det er mulig å spare opp avrundingsutgifter, overføre cashback på kortet eller renter på saldoen.

For innehavere av meglerkontoer er denne typen ETF, selv om den er veldig praktisk, for dyr. Bedre å ta litt tid og sette sammen en ETF-portefølje selv. I løpet av en periode på 20 år blir selv ubetydelige 0,01-0,05 % provisjon til konkrete beløp.

Når du velger de mest lovende ETFene, bør du prøve å tenke mer globalt. Investeringsresultater fra de siste to årene garanterer ikke samme suksess i fremtiden. Å investere i aksjer som har vist eksplosiv vekst kan vise seg å være ulønnsomt de neste årene. Sektoren kan bli overopphetet og deretter stoppe. Å investere i en bred indeks er mer lønnsomt fordi sammensetningen av indeksen er i stadig endring. Svake selskaper blir erstattet av sterke. Mange av selskapene som inngår i SP500-indeksen var ikke lenger på markedet for 10 år siden, men dynamikken i indeksen led ikke av dette. Man bør strebe etter å tenke mer globalt, ikke se på dagens dynamikk i fondet, prøve å velge mindre risikable og mer diversifiserte løsninger. Etter å ha identifisert de mest lovende ETFene i hver aktivaklasse,hvor investor ønsker å plassere penger bør bevilges for hver aksje. Det anbefales å følge følgende proporsjoner:

• 40% av porteføljen er allokert til kjøp av aksjen . For diversifisering er aksjene delt inn etter land og bransje. Hver type ETF tildeles en lik andel innenfor denne gruppen;
• 30% – obligasjoner . Dette vil redusere den samlede avkastningen på porteføljen, men samtidig redusere volatiliteten på meglerkontoen. Det vil ha en positiv effekt på investorens nervesystem i vanskelige perioder;
• 10 % av porteføljen er investeringer i gull . Betinget beskyttende del av porteføljen. Kanskje senere kan denne delen av porteføljen erstattes av investeringer i kryptovaluta;
• 20% – lovende områder – høyteknologiske aksjer, investeringer i grønne selskaper for lovende rask vekst.

ETF-veiledning – 15 hovedspørsmål: hva er ETF-fond, hvordan de fungerer, hvordan tjene penger på dem: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Investering i ETF-er innebærer regelmessighet og langsiktighet. Det er praktisk å fylle på porteføljen din hver måned – det velkjente postulatet «betal deg selv først». Når du fyller på, bør du følge den valgte strategien, observere proporsjonene av eiendeler. Noen eiendeler vil falle i verdi, mens deres andel i porteføljen vil synke. Andre eiendeler vil stige i verdi, og deres andel vil vokse. Du bør ikke prøve for nøye å observere proporsjonene – avvik på 5-10% er innenfor normalområdet. Det er to måter å opprettholde proporsjonene på – å selge eiendeler som har steget i pris og å kjøpe de som henger etter. Eller kun kjøp av de som henger etter på grunn av påfyll. Ikke selg før investeringsmålene er oppnådd.Hvilken av disse to metodene som blir valgt er ikke så viktig. Det er viktig å velge en investeringsmetode for å følge den. Med konstant kjøp av etterslepende eiendeler og salg av eiendeler som har vist vekst, kjøper investoren alltid på bunnen og selger på toppen. Samtidig vil han ikke bestemme de mest gunstige prisene, men i gjennomsnitt vil porteføljen vise positiv dynamikk over lang tid, og dette er det viktigste.