Exchange Traded ETF fond – typy, investície, ziskovosť

Exchange-traded ETF fond – čo je to jednoduchými slovami o komplexe.ETF (exchange-traded funds) sú formou kolektívneho investovania. Kúpou podielu takéhoto fondu len za 4000 rubľov sa stávate vlastníkom malého podielu akcií spoločností ako Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s a mnohých ďalších. Najviac diverzifikovaný fond VTI zahŕňa viac ako 3 900 akcií. Na zopakovanie takejto diverzifikácie na svojom účte by súkromný investor potreboval príliš veľa kapitálu. Pre väčšinu invertorov táto diverzifikácia nie je dostupná. Existujú indexové burzovo obchodované fondy, ktoré presne kopírujú zloženie a podiely akcií svetových indexov, komoditných a drahých kovov fondy, ETF pre dlhopisy a nástroje peňažného trhu. Na americkom trhu existuje viac ako 100 rôznych burzovo obchodovaných fondov, ktoré implementujú rôzne stratégie. Napríklad,
Ray Dalio “ (investície do akcií, dlhopisov a zlata s periodickou nerovnováhou), investície do akcií špecifického sektora konkrétnych krajín. Pomocou portfólia ETF môžete získať diverzifikované portfólio podľa odvetvia a krajiny investorov s veľmi skromným vkladom. Existujú pasívne spravované ETF, ktoré presne sledujú dynamiku indexu alebo komodity, a fondy s aktívnou správou, v ktorých príjem a čerpanie regulujú manažéri. Najbežnejšie fondy sú pasívne spravovanie – majú nižšie poplatky a ich dynamika nezávisí od ľudského faktora.

Rozdiely medzi ETF a podielovými fondmi

Ruská obdoba ETF je podielový fond (podielový investičný fond). Napriek podobnostiam existujú určité rozdiely

1. Väčšina ETF je pasívne riadená otvorenou stratégiou . To dáva investorovi výhodu, pretože je jasné, do akých nástrojov v akom pomere sú peniaze investované. Investor si môže byť istý, že pri investovaní do ETF za zlato budú jeho investície presne opakovať dynamiku drahého kovu.
2. Podielové investičné fondy sú aktívne spravujúce fondy . Finančný výsledok závisí vo veľkej miere od konania a chýb manažéra. Reálna situácia nastáva, keď je dynamika podielového fondu na silnom býčím trhu negatívna. Ale na páde trhu môžu byť podielové fondy lepšie ako trh.
3. ETF vám umožnia zbierať diverzifikované portfólio podľa krajiny, odvetvia alebo stratégie.
4. ETF vyplácajú dividendy , ak sú vyplácané akciami indexu, ktorý sledujú. Vo väčšine prípadov sa dividendy reinvestujú v pôvodnom pomere.
5. ETF sa obchodujú na burze a tvorca trhu udržiava likviditu. Pri kúpe nie je potrebné kontaktovať správcovskú spoločnosť. Stačí mať maklérsky účet u akéhokoľvek licencovaného brokera.
6. Provízie ETF sú v porovnaní s podielovými fondmi niekoľkonásobne nižšie .

ETF – ako investovať do fondov na rozdiel od podielových fondov: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

Typy ETF

Existujúce ETF je možné rozdeliť do nasledujúcich skupín:

1. Podľa krajín – na americkej burze sú fondy, ktoré investujú takmer vo všetkých krajinách, kde existuje burza. Pre každý index tejto krajiny existujú samostatné ETF.
2. Podľa sektorov ekonomiky – existujú ETF pre konkrétne sektory ekonomiky, kde sa zbierajú akcie konkrétneho sektora ekonomiky danej krajiny. Investor nemôže kúpiť celý index, ale podľa jeho názoru investovať len do perspektívnych odvetví.
3. Pre finančné nástroje – ETF je možné alokovať pre akcie, dlhopisy, nástroje peňažného trhu (krátkodobé dlhopisy do 3 mesiacov), menové ETF, ETF pre drahé kovy, priemyselné tovary, nehnuteľnosti.

ETF na MICEX

Na NYSE je k dispozícii viac ako 1 500 rôznych ETF.
Moskovská burza ponúka oveľa skromnejší zoznam ETF pre ruských investorov (veľa etf je dostupných na nákup len kvalifikovaným investorom). V súčasnosti je na moskovskej burze dostupných 128 ETF a BIF. Finex ponúka nasledujúce ETF:

• FXRB – Index ruských podnikových dlhopisov denominovaných v rubľoch.
• FXRU – Index ruských podnikových dlhopisov denominovaných v dolároch.
• FXFA je index vysoko výnosných podnikových dlhopisov rozvinutých krajín.
• FXIP – Americké vládne dlhopisy s ochranou proti inflácii so zaistením rubľa sú denominované v rubľoch.
• FXRD – dolárové dlhopisy s vysokým výnosom, benchmark – Solactive USD Fallen Angel Issuer Cappped Index.
• FXKZ – fond investuje do akcií Kazachstanu.
• FXRL je investícia do ruského indexu RTS.
• FXDE je investícia na nemeckom akciovom trhu.
• FXIT je investícia do amerického technologického sektora.
• FXUS je investícia do amerického indexu SP500.
• FXCN je investícia na čínskom akciovom trhu.
• FXWO je investícia do akcií globálneho trhu, v jej portfóliu je viac ako 500 akcií zo 7 najväčších krajín sveta.
• FXRW je investícia do amerických akcií s vysokou kapitalizáciou.
• FXIM je investícia v americkom IT sektore.
• FXES – akcie amerických spoločností v sektore hier a eSports.
• FXRE je investícia do amerických realitných investičných trustov.
• FXEM – investície do akcií rozvojových krajín (okrem Číny a Indie).
• FXGD je investícia do zlata.

Finex je v súčasnosti jedinou spoločnosťou, ktorá ponúka investície do ETF ruským obchodníkom.

Podobné produkty sú od Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkof Investments , Aton a ďalších. Ale všetky patria do BPIF. Mnohé správcovské spoločnosti ponúkajú podobné produkty (fond podľa širokého trhového indexu
SP500 zastupujú Sberbank, Alfa Capital a VTB). Dynamika je takmer identická, no investori, ktorí nakúpili akcie Finexu, mierne profitovali vďaka nižším províziám. Charakteristickým znakom ETF na moskovskej burze je, že menou ETF sú doláre a na nákup takéhoto ETF sa ruble z účtu najskôr prevedú na doláre. Existujú etf denominované v rubľoch (s menovým zaistením), ich získaním je investor chránený pred skokmi vo výmennom kurze dolára k rubľu.

Princíp tvorby portfólia ETF

Pasívne investovanie do indexových fondov je v podstate rovnaké ako to, čo robia manažéri peňazí na dôchodku. Dôležitý je investičný horizont – 1-2 roky by ste sa nemali snažiť zbierať portfólio ETF. Hlavným postulátom investovania do ETF je pravidelnosť investícií bez ohľadu na situáciu na trhu. S výberom vhodných ETF investorovi pomôže stránka Moskovskej burzy, kde si môžete pozrieť zoznam všetkých obchodovaných burzovo obchodovaných fondov – https://www.moex.com/msn/etf.

Na stránke sa môžete zoznámiť so všetkými fondmi, pozrite si stručný popis a predstavenie fondu. Stránka nie je príliš vhodná na vyhľadávanie ETF, je potrebné vedieť hľadať podľa parametra. Tu vám pomôže screener ETF. Využime službu Fin-Plan RADAR. Táto služba vám umožňuje analyzovať celý trh ETF na Moskovskej burze filtrovaním prostriedkov podľa parametrov. Výberom fondov s províziami pod 1% a odstránením duplikátov už veľa možností nezostáva.

1. FXMM je americký fond peňažného trhu, ktorý investuje do amerických krátkych dlhopisov po dobu 1-3 mesiacov.

Tento fond je obdobou netermínovaného vkladu. Charakteristickým znakom je, že jeho graf je priamka smerujúca nahor pod uhlom 45 stupňov.
Výnos americkej štátnej pokladnice je v súčasnosti okolo 0,3 % a výnosová krivka nie je taká priama ako pri FXMM. Hladkosť výnosovej krivky je zabezpečená menovým zaistením. Investor investuje do fondu rubľov. Manažéri premieňajú ruble na doláre a nakupujú štátne dlhopisy s výnosom 0,3 %. Okrem toho manažér uzatvára swapovú zmluvu na výmenu meny. V podstate to znamená, že fond si berie pôžičku na doláre so sadzbou 0,25 % a získané prostriedky ukladá na vklad v rubľoch so sadzbou 4 – 5 %. Fond zároveň získava výnos 4% a kurzový rozdiel z titulu výmeny meny (môže byť kladný aj záporný). Stojí za zmienku, že aj keď je graf počas dlhého časového obdobia úplne rovný, dochádza ku krátkodobým skokom v dôsledku momentov nedostatku likvidity (došlo k veľkému obchodu, ovplyvňujúce ceny). Preto, ak je investičné obdobie v FXMM ETF menej ako mesiac, bolo by výhodnejšie odmietnuť takéto investície.

2. BPIF RFI “VTB – Emerging Countries Equity Fund” (VTBE ETF) . Pre diverzifikáciu pridajme do portfólia aktívum, ktoré investuje v rozvojových krajinách.

Vyberme si v ETF screeneri všetky aktíva, ktoré investujú do zmiešaných aktív. Zamerajme sa na vtbe etf. Tento fond investuje do aktív rozvojových krajín prostredníctvom nákupu zahraničných etf ISHARES CORE MSCI EM. Investície do tohto fondu zabezpečia diverzifikáciu medzi krajinami. Zároveň je provízia fondu len 0,71 %. Pri nákupe cez VTB brokera nie je žiadna provízia za výmenu.

3. VTBH ETF . Teraz, aby sme znížili volatilitu portfólia, pridajme dlhopisy. VTBH ETF poskytuje príležitosť investovať do vysoko výnosných amerických dlhopisov. Za týmto účelom fond obchodovaný na burze nakupuje akcie zahraničného ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF – fond obchodovaný na burze sleduje index dividendových akcií Ruskej federácie. Index zahŕňa 50% najlepších akcií Ruskej federácie z hľadiska: dividendového výnosu, stability dividend, kvality emitenta. Vzhľadom na vyplácanie dividend a kvalitu obchodných modelov sa očakáva vyššia návratnosť ako na širokom akciovom trhu (priemerný ročný výnos od marca 2007 do dnešného dňa 15,6 % vs. 9,52 % pre široký akciový trh)
5. Pre investície na americkom akciovom trhu sú najvhodnejšie TECH (investuje do amerického indexu NASDAQ 100) od Tinkoff Investments a FXUS , ktorý kopíruje dynamiku širokého amerického akciového trhu SP500.
6. Pozornosť si zaslúži aj TGRN ETF od Tinkoff Investments . Priemerný ročný výnos je na úrovni 22 % ročne. Fond investuje do lídrov v oblasti čistých technológií po celom svete.
7. ETF FXRL je indexový fond, ktorý sleduje dynamiku ruského indexu RTS. Vzhľadom na to, že RTS je dolárový index, etf poskytuje určitú ochranu proti kolísaniu meny. S rastom dolára rastie index RTS silnejšie ako MICEX. Prijaté dividendy sa reinvestujú do akcií fondu. Fond platí daň z dividend vo výške 10 %.
8. Na ochranu pred infláciou by ste mali pridať zlaté etf, napríklad FXGD . Provízia fondu je len 0,45 %. Fond sleduje cenu fyzického zlata na svetovom trhu čo najpresnejšie a umožňuje vám chrániť sa pred infláciou bez DPH.
9. Dávajte si tiež pozor na ETF, ktoré sa riadia stratégiou All Weather/Perpetual Portfolio – etf opnw od Otkritie Broker alebo TUSD ETF od Tinkoff Investments . Fond má vo vnútri diverzifikáciu, investor nemusí vynakladať ďalšie úsilie. Manažéri investujú rovnomerne do akcií, dlhopisov, zlata. Etf opnw tiež investuje do amerických realitných fondov.

Nevýhodou takýchto ETF sú vysoké provízie – fond nenakupuje aktíva priamo, ale prostredníctvom nákupu zahraničných ETF, za ktorých vlastníctvo je potrebné platiť aj provízie. Ukázalo sa, že matrioška “fond vo fonde” a náklady, ako obvykle, ležia na spotrebiteľovi. Treba si uvedomiť, že na investovanie do Eternal Portfolio od Tinkoff nie je ani potrebné mať maklérsky účet. Vzhľadom na nízke náklady na akcie – iba 6 rubľov, Tinkoff ponúka investovanie prostredníctvom služby “prasiatko” na debetnú kartu Tinkoff. Náklady na službu sú 1 rubeľ, neexistuje žiadna provízia za výmenu. Ušetriť je možné zaokrúhľovaním výdavkov, prevodom cashbacku na kartu alebo úrokom zo zostatku.

Pre majiteľov maklérskych účtov je tento typ ETF, hoci je veľmi pohodlný, príliš drahý. Je lepšie nájsť si trochu času a vybudovať si ETF portfólio svojpomocne. Za obdobie 20 rokov sa aj nepatrné 0,01-0,05% provízie premenia na hmotné sumy.

Pri výbere najsľubnejších ETF by ste sa mali snažiť myslieť globálnejšie. Investičné výsledky za posledné dva roky nezaručujú rovnaký úspech v budúcnosti. Investície do akcií, ktoré vykázali rýchly rast, sa môžu v najbližších rokoch ukázať ako nerentabilné. Sektor môže byť prehriaty a potom si urobte prestávku. Investovanie do širokého indexu je výnosnejšie, pretože zloženie indexu sa neustále mení. Slabé firmy sú nahradené silnými. Mnoho spoločností zaradených do indexu SP500 už pred 10 rokmi na trhu nebolo, ale dynamika indexu tým neutrpela. Mali by ste sa snažiť myslieť globálnejšie, nepozerať sa na súčasnú dynamiku fondu, snažiť sa voliť menej rizikové a diverzifikovanejšie riešenia. Po identifikácii najsľubnejších ETF v každej triede aktív, kde chce investor investovať peniaze, by mali byť alokované pre každú z jeho akcií. Odporúča sa dodržiavať nasledujúce proporcie:

• 40 % portfólia je vyčlenených na nákup akcií . Pre diverzifikáciu sú zásoby rozdelené podľa krajiny a odvetvia. Každý typ ETF má v rámci tejto skupiny rovnaký podiel;
• 30% – dlhopisy . Tým sa zníži celkový výnos portfólia, no zároveň sa zníži volatilita maklérskeho účtu. Čo pozitívne ovplyvní nervový systém investora v ťažkých obdobiach;
• 10% portfólia – investície do zlata . Podmienečne ochranná časť portfólia. Možno neskôr túto časť portfólia môžu nahradiť investície do kryptomien;
• 20% – perspektívne oblasti – high-tech akcie, investície do “zelených” spoločností pre sľubný rýchly rast.

Sprievodca ETF – 15 hlavných otázok: čo sú ETF fondy, ako fungujú, ako na nich zarobiť: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Investovanie do ETF znamená pravidelnosť a dlhodobosť. Portfólio je vhodné dopĺňať každý mesiac – známy postulát „najprv si zaplaťte“. Pri dopĺňaní by ste sa mali držať zvolenej stratégie, dodržiavať proporcie aktív. Niektoré aktíva klesnú na cene, pričom sa zníži ich podiel v portfóliu. Ostatné aktíva budú rásť na hodnote, ich podiel bude rásť. Nemali by ste sa príliš starostlivo snažiť zachovať proporcie – odchýlky 5-10% sú v normálnom rozmedzí. Existujú dva spôsoby, ako zachovať proporcie – predaj aktív, ktoré zdraželi, a nákup tých, ktoré zaostávajú. Alebo len vykúpiť tých, ktorí zaostávajú kvôli doplňovaniu. Nepredávajte, kým nie sú splnené investičné ciele. Ktorá z týchto dvoch metód sa zvolí, nie je až také dôležité. Je dôležité zvoliť si spôsob investovania, aby ste sa ním riadili. Pri neustálom opätovnom nakupovaní zaostávajúcich a predajoch aktív, ktoré vykazovali rast, investor vždy nakupuje na konci a predáva na vrchole. Ten zároveň nebude určovať najpriaznivejšie ceny, ale v priemere bude portfólio dlhodobo vykazovať pozitívnu dynamiku a to je najdôležitejšie.