Fundusz inwestycyjny ETF – rodzaje, inwestycje, rentowność

Fundusz inwestycyjny ETF – co w prostych słowach oznacza kompleks.Fundusze ETF (exchange-traded fund) są formą zbiorowego inwestowania. Kupując udział w takim funduszu za jedyne 4000 rubli, stajesz się posiadaczami niewielkiego udziału udziałów w firmach takich jak Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s i wielu innych. Najbardziej zdywersyfikowany fundusz VTI obejmuje ponad 3900 akcji. Aby powtórzyć tę dywersyfikację na swoim koncie, prywatny inwestor potrzebowałby zbyt dużego kapitału. W przypadku większości falowników ta dywersyfikacja nie jest dostępna. Istnieją indeksowe fundusze giełdowe, które dokładnie kopiują skład i proporcje akcji światowych indeksów, towarów i funduszy na metale szlachetne, ETF-y na obligacje i instrumenty rynku pieniężnego. Na rynku amerykańskim istnieje ponad 100 różnych ETF-ów, które wdrożyły różne strategie. Na przykład,Wieczna strategia portfela
Ray Dalio ”(inwestycje w akcje, obligacje i złoto z okresowymi nierównowagami), inwestycje w akcje określonego sektora określonych krajów. Za pomocą portfela ETF możesz zebrać zdywersyfikowany portfel według branży i kraju dla inwestorów z bardzo skromnym depozytem. Istnieją ETF-y z pasywnym zarządzaniem, które dokładnie podążają za dynamiką indeksu lub produktu, oraz fundusze aktywnego zarządzania, w których dochody i wypłaty są regulowane przez zarządzających. Najczęściej spotykane fundusze to zarządzanie pasywne – mają niższe prowizje, a ich dynamika nie zależy od czynnika ludzkiego.

Różnice między funduszami ETF a funduszami inwestycyjnymi

Rosyjskim odpowiednikiem ETF jest fundusz inwestycyjny (fundusz wzajemnego inwestowania). Pomimo podobieństw istnieją pewne różnice.

1. Większość funduszy ETF to zarządzanie pasywne z otwartą strategią . Daje to inwestorowi przewagę, ponieważ jest jasne, w jakie instrumenty iw jakich proporcjach inwestowane są pieniądze. Inwestor może być pewien, że inwestując w ETF-y na złoto, jego inwestycje będą dokładnie powtarzać dynamikę metalu szlachetnego.
2. Fundusze Inwestycji Jednostkowych to fundusze aktywnego zarządzania . Wynik finansowy w dużej mierze zależy od działań i błędów menedżera. Rzeczywista sytuacja jest wtedy, gdy dynamika funduszy inwestycyjnych jest ujemna przy silnej hossy. Ale kiedy rynek spada, fundusze inwestycyjne mogą zachowywać się lepiej niż rynek.
3. ETF-y pozwolą Ci zebrać zdywersyfikowany portfel według kraju, branży lub strategii.
4. Fundusze ETF wypłacają dywidendy, jeśli są wypłacane przez akcje indeksu, który śledzą. W większości przypadków dywidendy są reinwestowane w pierwotnej proporcji.
5. ETFy są przedmiotem obrotu na giełdzie , animator rynku utrzymuje płynność. Nie ma potrzeby kontaktowania się z firmą zarządzającą w celu zakupu. Wystarczy mieć konto maklerskie u dowolnego licencjonowanego brokera.
6. Opłaty ETF są kilkakrotnie niższe w porównaniu do funduszy inwestycyjnych .

ETF – jak inwestować w fundusze, w przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

Rodzaje ETF

Istniejące fundusze ETF można podzielić na następujące grupy:

1. Według kraju – fundusze inwestujące w prawie wszystkich krajach, w których istnieje giełda, są reprezentowane na giełdzie amerykańskiej. Dla każdego indeksu w tym kraju istnieją oddzielne fundusze ETF.
2. Według sektorów gospodarki – istnieją ETF-y dla określonych sektorów gospodarki, w których gromadzone są akcje danego sektora gospodarki danego kraju. Inwestor może nie kupować całego indeksu, ale jego zdaniem inwestować tylko w obiecujące branże.
3. Według instrumentów finansowych – ETF można rozróżnić na akcje, obligacje, instrumenty rynku pieniężnego (obligacje krótkoterminowe do 3 miesięcy), ETFy walutowe, ETFy na metale szlachetne, towary przemysłowe, nieruchomości.

ETF-y na MICEX

Na amerykańskiej giełdzie NYSE dostępnych jest ponad 1500 różnych funduszy ETF.
Moskiewska Giełda oferuje znacznie skromniejszą listę ETF-ów dla inwestorów rosyjskich (wiele ETF-ów jest dostępnych do zakupu tylko dla inwestorów kwalifikowanych). Obecnie na moskiewskiej giełdzie dostępnych jest 128 ETF-ów i BIF-ów. Finex oferuje następujące fundusze ETF:

• FXRB – Indeks rosyjskich obligacji korporacyjnych denominowany w rublach.
• FXRU – Indeks rosyjskich obligacji korporacyjnych denominowany w dolarach.
• FXFA to indeks wysokodochodowych obligacji korporacyjnych krajów rozwiniętych.
• FXIP – amerykańskie obligacje rządowe, z ochroną przed inflacją z zabezpieczeniem rubla, denominowane w rublach.
• FXRD – wysokodochodowe obligacje dolarowe, benchmark – Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index.
• FXKZ – fundusz inwestuje w akcje Kazachstanu.
• FXRL – inwestycja w rosyjski indeks RTS.
• FXDE to inwestycja na niemieckim rynku akcji.
• FXIT to inwestycja w amerykański sektor technologiczny.
• FXUS to inwestycja w amerykański indeks SP500.
• FXCN to inwestycja na chińskim rynku akcji.
• FXWO to inwestycja w akcje globalnego rynku, w swoim portfolio posiada ponad 500 akcji z 7 największych krajów świata.
• FXRW to inwestycja w amerykańskie akcje o wysokiej kapitalizacji.
• FXIM to inwestycja w amerykański sektor IT.
• FXES to amerykańska giełda gier i e-sportów.
• FXRE to inwestycja w amerykańskie fundusze powiernicze zajmujące się inwestowaniem w nieruchomości.
• FXEM – inwestycje w akcje krajów rozwijających się (z wyjątkiem Chin i Indii).
• FXGD to inwestycja w złoto.

Finex jest obecnie jedyną firmą oferującą inwestycje ETF rosyjskim traderom.

Istnieją podobne produkty firm Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkoff Investments , Aton i innych. Ale wszyscy należą do BIF. Wiele firm zarządzających aktywami oferuje podobne produkty (fundusz według indeksu szerokiego rynku
SP500 jest reprezentowany przez Sberbank, Alfa Capital i VTb). Dynamika jest niemal identyczna, ale inwestorzy, którzy kupili akcje Finex z niewielkim zyskiem ze względu na niższe prowizje. Cechą ETF-ów na Moskiewskiej Giełdzie Papierów Wartościowych jest to, że walutą ETF-u są dolary i aby kupić taki ETF, ruble z konta są najpierw przeliczane na dolary. Istnieją ETF denominowane w rublach (z zabezpieczeniem walutowym), nabywając je, inwestor jest chroniony przed wahaniami kursu dolara względem rubla. [identyfikator podpisu = „attachment_12042” align = „aligncenter” szerokość = „800”
] ETF na MICEX [/ caption]

Inwestowanie w ETF-y

Główną zaletą inwestowania w ETF-y jest maksymalna dywersyfikacja portfela dla inwestorów o niskim kapitale. Zasadą długoterminowej inwestycji jest „nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka”. Inwestor ETF może dywersyfikować swój portfel według klas aktywów (akcje, obligacje) – w zależności od wybranej strategii zmieniać proporcje. W ramach klasy może zmieniać proporcje między akcjami różnych sektorów różnych krajów. Posiadaj szeroko zdywersyfikowany portfel euroobligacji. Minimalny lot euroobligacji zaczyna się od 1000 $, dla dywersyfikacji musisz mieć co najmniej 15-20 różnych nazw. To już dość namacalna kwota. Inwestując w ETF-y na indeks euroobligacji, możesz kupić koszyk 25 euroobligacji za jedyne 1000 rubli. Dodatkowo inwestor ma możliwość zakupu wysoko opłacalnego”
śmieciowe „więzi Rosji i świata. Aby zabezpieczyć swój portfel, inwestor może dodać inwestycje w złoto.

Rentowność ETF

Rentowność ETF jest całkowicie uzależniona od dynamiki rynku. W krótkich odstępach czasu do 1-3 lat jest to dość trudne do przewidzenia, ponieważ należy wziąć pod uwagę wiele czynników. Przez okres 10 lat lub dłużej aktywa będą prawdopodobnie droższe niż obecnie. Ale to nie znaczy, że przez okres 10 lat codziennie będziesz widzieć pozytywną dynamikę. Spójrzmy na dynamikę szerokiej giełdy amerykańskiej SP500:
Widać, że rynek rośnie, a inwestor ma zysk od 10 lat lub dłużej. Ale są obszary, w których rynek spada od 2-3 lat. Pechowy inwestor, który przez długi czas kupował na szczycie, przez kilka lat tracił. Patrzenie na obraz globalnie jest trudne. Średnia rentowność długoterminowa wynosi 4-5% dla akcji i 1-2% dla obligacji, skorygowana o inflację. Kompilacja portfela ETF może zarówno pogorszyć, jak i poprawić krótko- lub długoterminowy obraz rentowności. Możesz skomponować portfel z ETF-ów, na przykład na oficjalnej stronie Finex https://finex-etf.ru/products, – historyczna rentowność dla wybranych parametrów jest wyraźnie pokazana w formie diagramu.
Główny postulat inwestora w ETF to „nie wiem, dokąd pójdzie rynek, ale w dłuższej perspektywie rynki rosną”. Zadaniem inwestora nie jest zarabianie pieniędzy, ale ratowanie kapitału przed inflacją i wstrząsami.
Inwestor funduszu indeksowego odmawia ścigania się i wyprzedzania rynku. Zgadza się na otrzymywanie zwrotów z indeksów, ale nie zgadza się na taką samą zmienność. Aby zmniejszyć zmienność, gromadzi portfel ETF zgodnie z wybraną strategią.

Prowizje

Oprócz prowizji giełdowej za kupno i sprzedaż (zgodnie z taryfą
brokera , ale niektórzy brokerzy nie pobierają prowizji za zakup ETF-ów), wymagana jest prowizja za zarządzanie. W przypadku pasywnie zarządzanych funduszy ETF FInex pobiera opłatę w wysokości 0,9% rocznie. Kwota ta nie jest pobierana bezpośrednio z rachunku maklerskiego inwestora, ale jest codziennie obciążana i rozliczana w kwotowaniach. Jeśli kupiłeś ETF, którego cena wzrosła o 10% w ciągu roku, oznacza to, że w rzeczywistości wzrosła o 10,9%.

Nieprzyjemne jest to, że prowizja wypłacana jest niezależnie od wyniku inwestycyjnego. Jeśli fundusz indeksowy poniósłby 10% straty w ciągu roku, miałbyś stratę 10,9%.

Jak kupić ETF

Najprostszym sposobem jest zakup środków ETF na moskiewskiej giełdzie. Brokerzy zagraniczni oferują większy wybór funduszy ETF przy niższych opłatach. Dla porównania istnieją zagraniczne ETF-y z prowizją 0,004% w porównaniu z prowizją Finex w wysokości 0,9%. Za pośrednictwem zagranicznego brokera można kupić ETF na kryptowalutę. Nowy instrument, w który już zaczynają inwestować fundusze emerytalne i duzi inwestorzy amerykańscy. Bank Centralny ostrzega przed niebezpieczeństwem inwestowania w bitcoinowe fundusze ETF. Jeśli to narzędzie okaże się stabilne (okres inwestycji wynosi co najmniej 10 lat), rosyjscy dostawcy dodadzą je do swojej oferty. Ale nie zapominaj, że w Federacji Rosyjskiej ETF-y można kupić w
IISi zwrócić 13% podatków. Wielu brokerów nie pobiera prowizji za prowadzenie konta i możesz zasilić swoje konto raz w miesiącu lub tygodniu za niewielkie kwoty. Zaleca się wejście na rynki zagraniczne, zaczynając od inwestycji w wysokości 10-20 tys.
Ryzyko funduszy ETF [/ caption]

Zasada tworzenia portfela ETF

Pasywne inwestowanie w fundusze indeksowe to prawie to samo, co menedżerowie funduszy emerytalnych. Liczy się horyzont inwestycyjny – nie powinieneś próbować budować portfela ETF przez 1-2 lata. Główną zasadą inwestowania w ETF-y jest regularność inwestycji, niezależnie od sytuacji rynkowej. W wyborze odpowiednich funduszy ETF inwestorowi pomoże strona Moskiewska Giełda, na której można zobaczyć listę wszystkich funduszy giełdowych będących w obrocie – https://www.moex.com/msn/etf. [identyfikator podpisu = „attachment_12049” align = „aligncenter” width = „624”]
Zasada tworzenia portfela ETF [/ caption] Na stronie można zapoznać się ze wszystkimi funduszami, zobaczyć krótki opis i prezentację funduszu. Aby wyszukać ETF, strona nie jest zbyt wygodna, musisz mieć możliwość wyszukiwania według parametru. Tutaj pomoże screener ETF. Skorzystajmy z usługi Fin-Plan RADAR. Usługa pozwala na analizę całego rynku ETF giełdy moskiewskiej, filtrując fundusze według parametrów. Wybierając fundusze z prowizją poniżej 1% i usuwając duplikaty, nie pozostaje wiele opcji.

1. FXMM to amerykański fundusz rynku pieniężnego inwestujący w krótkie obligacje amerykańskie przez okres 1-3 miesięcy.

Fundusz ten jest analogiczny do lokaty na żądanie. Charakterystyczną cechą jest to, że jej wykres jest linią prostą skierowaną w górę pod kątem 45 stopni.
Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych wynosi obecnie około 0,3%, a krzywa dochodowości nie jest tak prosta jak w FXMM. Gładkość krzywej dochodowości zapewnia hedging walutowy. Inwestor inwestuje w fundusz ruble. Menedżerowie zamieniają ruble na dolary i kupują obligacje skarbowe z rentownością 0,3%. Dodatkowo zarządzający zawiera kontrakt swap na wymianę waluty. W rzeczywistości oznacza to, że fundusz zaciąga pożyczkę na pukanie w dolarach o oprocentowaniu 0,25% i umieszcza otrzymane środki na depozycie rubla o oprocentowaniu 4-5%. Jednocześnie fundusz uzyskuje dochód w wysokości 4% oraz różnicę kursową z tytułu wymiany walut (może być zarówno dodatnia, jak i ujemna). Warto zauważyć, że chociaż wykres jest idealnie prostą linią przez długi okres czasu, w krótkim okresie pojawiają się skoki spowodowane momentami braku płynności (była duża transakcja,wpływające na cytaty). Dlatego jeśli okres inwestycji w ETF FXMM jest krótszy niż miesiąc, bardziej opłacalne będzie odrzucenie takich inwestycji.

2. BPIF RFI „VTB – Fundusz kapitałowy krajów rozwijających się” (VTBE ETF) . W celu dywersyfikacji dodamy do portfela aktywa inwestujące w krajach rozwijających się.

W przesiewaczu ETF wybierz wszystkie aktywa, które są zainwestowane w aktywa mieszane. Skupmy się na vtbe etf. Fundusz ten inwestuje w aktywa krajów rozwijających się poprzez zakup zagranicznego etf ISHARES CORE MSCI EM. Inwestycje w ten fundusz zapewnią dywersyfikację między krajami. Jednocześnie prowizja funduszu wynosi zaledwie 0,71%. Kupując za pośrednictwem brokera VTB, nie ma prowizji za wymianę.

3. ETF-y VTBH . Teraz, aby zmniejszyć zmienność portfela, dodajmy obligacje. VTBH ETF daje możliwość inwestowania w wysokodochodowe obligacje amerykańskie. W tym celu fundusz giełdowy kupuje udziały zagranicznego ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF – fundusz giełdowy podąża za indeksem akcji RF Dividend. Indeks obejmuje 50% najlepszych akcji Federacji Rosyjskiej pod względem: stopy dywidendy, stabilności dywidendy, jakości emisji. Ze względu na wypłatę dywidend i jakość modeli biznesowych oczekuje się wyższych zwrotów niż na szerokim rynku akcji (średnia roczna stopa zwrotu od marca 2007 r. do chwili obecnej wynosi 15,6% w porównaniu z 9,52% na szerokim rynku akcji)
5. Do inwestycji na giełdzie amerykańskiej najlepiej nadają się TECH (inwestuje w amerykański indeks NASDAQ 100) od Tinkoff Investments i FXUS , który powtarza dynamikę szerokiego amerykańskiego rynku akcji SP500 .
6. Na uwagę zasługuje również fundusz TGRN ETF firmy Tinkoff Investments . Średni roczny plon na poziomie 22% w skali roku. Fundusz inwestuje w wiodące firmy zajmujące się zielonymi technologiami na całym świecie.
7. ETF FXRL jest funduszem indeksowym, który podąża za dynamiką rosyjskiego indeksu RTS. Biorąc pod uwagę, że RTS jest indeksem denominowanym w dolarach, etf zapewnia pewną ochronę przed wahaniami kursów walut. Wraz ze wzrostem dolara indeks RTS rośnie silniej niż MICEX. Otrzymane dywidendy są reinwestowane w akcje funduszu. Fundusz płaci 10% podatek od dywidendy.
8. Aby zabezpieczyć się przed inflacją, dodaj złoty etf, taki jak FXGD . Prowizja funduszu to tylko 0,45%. Fundusz jak najdokładniej monitoruje cenę fizycznego złota na światowym rynku i pozwala mu chronić się przed inflacją bez podatku VAT.
9. Ponadto należy zwrócić uwagę na ETFy, które działają zgodnie ze strategią All Weather/Perpetual Portfolio – etf opnw od Opening Broker lub TUSD ETF od Tinkoff Investments . Fundusz ma w sobie dywersyfikację, inwestor nie musi podejmować dodatkowych wysiłków. Menedżerowie inwestują w równe udziały w akcje, obligacje, złoto. Etf opnw inwestuje również w amerykańskie fundusze nieruchomości.

Wadą takich ETF-ów są wysokie prowizje – fundusz nie kupuje aktywów bezpośrednio, ale poprzez skup zagranicznych ETF-ów, za posiadanie których również trzeba płacić prowizje. Okazuje się, że „fundusz w funduszu” matrioszki, a koszty, jak zwykle, leżą po stronie konsumenta. Należy zaznaczyć, że do inwestowania w Tinkoff Eternal Portfolio nie jest nawet konieczne posiadanie rachunku maklerskiego. Ze względu na niską cenę akcji – tylko 6 rubli, Tinkoff oferuje zainwestowanie za pośrednictwem usługi „świnka skarbonka” na kartę debetową Tinkoff. Koszt usługi to 1 rubel, nie ma prowizji za wymianę. Istnieje możliwość zaoszczędzenia zaokrąglania wydatków, przelewu cashbacku na kartę lub odsetek od salda.

Dla posiadaczy rachunków maklerskich ten rodzaj ETF, choć bardzo wygodny, jest zbyt drogi. Lepiej poświęcić trochę czasu i samemu stworzyć portfel ETF. Na przestrzeni 20 lat nawet nieznaczna 0,01-0,05% prowizja zamienia się w wymierne kwoty.

Wybierając najbardziej obiecujące ETF-y, powinieneś starać się myśleć bardziej globalnie. Wyniki inwestycyjne ostatnich dwóch lat nie gwarantują tego samego sukcesu w przyszłości. Inwestowanie w akcje, które wykazały gwałtowny wzrost, może okazać się nieopłacalne w ciągu najbliższych kilku lat. Sektor może być przegrzany, a następnie wstrzymany. Inwestowanie w szeroki indeks jest bardziej opłacalne, ponieważ skład indeksu ulega ciągłym zmianom. Słabe firmy są zastępowane przez silne. Wiele spółek wchodzących w skład indeksu SP500 nie było już na rynku 10 lat temu, ale dynamika indeksu na tym nie ucierpiała. Należy starać się myśleć bardziej globalnie, nie patrzeć na obecną dynamikę funduszu, starać się wybierać rozwiązania mniej ryzykowne i bardziej zdywersyfikowane. Po zidentyfikowaniu najbardziej obiecujących funduszy ETF w każdej klasie aktywów,gdzie inwestor chce zainwestować pieniądze należy przeznaczyć na każdą akcję. Zaleca się przestrzeganie następujących proporcji:

• 40% portfela przeznaczone jest na zakup akcji . W celu dywersyfikacji zapasy są podzielone według kraju i branży. Każdemu rodzajowi ETF przydzielany jest równy udział w tej grupie;
• 30% – obligacje . Zmniejszy to ogólny zwrot z portfela, ale jednocześnie zmniejszy zmienność rachunku maklerskiego. Będzie to miało pozytywny wpływ na układ nerwowy inwestora w trudnych okresach;
• 10% portfela to inwestycje w złoto . Warunkowo ochronna część portfela. Być może później tę część portfela można zastąpić inwestycjami w kryptowaluty;
• 20% – obiecujące obszary – akcje high-tech, inwestycje w zielone firmy dla obiecującego szybkiego wzrostu.

Przewodnik po ETF – 15 głównych pytań: czym są fundusze ETF, jak działają, jak na nich zarabiać: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Inwestowanie w fundusze ETF implikuje regularność i długoterminowość. Wygodne jest comiesięczne uzupełnianie portfela – znany postulat „zapłać najpierw sobie”. Podczas uzupełniania należy przestrzegać wybranej strategii, obserwować proporcje aktywów. Niektóre aktywa będą traciły na wartości, a ich udział w portfelu zmniejszy się. Wartość innych aktywów będzie rosła, a ich udział wzrośnie. Nie należy zbyt uważnie obserwować proporcji – odchylenia 5-10% mieszczą się w normalnym zakresie. Istnieją dwa sposoby na zachowanie tych proporcji – sprzedaż aktywów, których cena wzrosła i kupowanie tych, które pozostają w tyle. Lub tylko zakup tych opóźnionych z powodu uzupełnień. Nie sprzedawaj, dopóki cele inwestycyjne nie zostaną osiągnięte.Która z tych dwóch metod zostanie wybrana, nie jest tak ważna. Ważne jest, aby wybrać odpowiednią metodę inwestycyjną. Przy ciągłym zakupie zapóźnionych aktywów i sprzedaży aktywów, które wykazywały wzrost, inwestor zawsze kupuje z dołu, a sprzedaje z góry. Jednocześnie nie określi najkorzystniejszych cen, ale średnio portfel będzie wykazywał dodatnią dynamikę przez długi czas, a to jest najważniejsze.