Fondo negociado ETF: tipos, inversiones, rentabilidad

Fondo cotizado en ETF: ¿qué es en palabras simples sobre complejo?Los fondos ETF (fondos cotizados en bolsa) son una forma de inversión colectiva. Al comprar una parte de dicho fondo por solo 4000 rublos, se convierte en propietario de una pequeña parte de las acciones de empresas como Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s y muchas otras. El fondo VTI más diversificado incluye más de 3.900 acciones. Para repetir esta diversificación en su cuenta, un inversor privado necesitaría demasiado capital. Para la mayoría de inversores, esta diversificación no está disponible. Hay fondos indexados que cotizan en bolsa que copian exactamente la composición y las proporciones de las acciones de los índices mundiales, materias primas y fondos para metales preciosos, ETF para bonos e instrumentos del mercado monetario. Hay más de 100 ETF diferentes en el mercado estadounidense que han implementado diferentes estrategias. Por ejemplo,Estrategia de cartera eterna
Ray Dalio ”(inversiones en acciones, bonos y oro con desequilibrios periódicos), inversiones en acciones de un determinado sector de países específicos. Con la ayuda de una cartera de ETF, puede recopilar una cartera diversificada por industria y país para inversores con un depósito muy modesto. Existen ETF de gestión pasiva, que siguen exactamente la dinámica de un índice o de un producto, y fondos de gestión activa, en los que los ingresos y la disposición son regulados por los gestores. Los fondos más comunes son los de gestión pasiva, tienen comisiones más bajas y su dinámica no depende del factor humano.

Diferencias entre ETF y fondos mutuos

El análogo ruso de ETF es un fondo mutuo (fondo de inversión mutuo). A pesar de las similitudes, existen algunas diferencias.

1. La mayoría de los ETF son de gestión pasiva con una estrategia abierta . Esto le da una ventaja al inversor, ya que está claro en qué instrumentos y en qué proporciones se invierte el dinero. Un inversor puede estar seguro de que al invertir en ETF sobre oro, sus inversiones repetirán exactamente la dinámica del metal precioso.
2. Los fondos de inversión unitarios son fondos de gestión activa . El resultado financiero depende en gran medida de las acciones y errores del gerente. Una situación real es cuando la dinámica de los fondos de inversión unitarios es negativa en un mercado alcista fuerte. Pero cuando el mercado cae, los fondos de inversión unitarios pueden superar al mercado.
3. Los ETF le permitirán recopilar una cartera diversificada , por país, industria o estrategia.
4. Los ETF pagan dividendos si son pagados por las acciones del índice que siguen. En la mayoría de los casos, los dividendos se reinvierten en la proporción original.
5. Los ETF se negocian en una bolsa , un creador de mercado mantiene la liquidez. No es necesario ponerse en contacto con la empresa gestora para realizar la compra. Es suficiente tener una cuenta de corretaje con cualquier corredor autorizado.
6. Las tarifas de los ETF son varias veces más bajas en comparación con los fondos mutuos .

ETF: cómo invertir en fondos, a diferencia de los fondos mutuos: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

Tipos de ETF

Los ETF existentes se pueden dividir en los siguientes grupos:

1. Por país : los fondos que invierten en casi todos los países donde existe un mercado de valores están representados en la bolsa de valores de EE. UU. Hay ETF separados para cada índice de ese país.
2. Por sectores de la economía : existen ETF para sectores específicos de la economía, donde se recopilan las acciones de un sector específico de la economía del país en cuestión. Un inversor no puede comprar el índice completo, sino invertir solo en industrias prometedoras en su opinión.
3. Por instrumentos financieros : los ETF se pueden distinguir por acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario (bonos a corto plazo hasta 3 meses), ETF de divisas, ETF de metales preciosos, bienes industriales, bienes raíces.

ETF en MICEX

Más de 1,500 ETF diferentes están disponibles en la NYSE de EE. UU.
La Bolsa de Moscú ofrece una lista mucho más modesta de ETF para inversores rusos (muchos ETF están disponibles para su compra solo para inversores calificados). Actualmente, hay 128 ETF y BIF disponibles en la Bolsa de Moscú. Finex ofrece los siguientes ETF:

• FXRB: índice de bonos corporativos rusos denominados en rublos.
• FXRU: índice de bonos corporativos rusos denominados en dólares.
• FXFA es un índice de bonos corporativos de alto rendimiento de países desarrollados.
• FXIP: bonos del gobierno de EE. UU., Con protección contra la inflación con cobertura en rublos, denominados en rublos.
• FXRD – bonos en dólares de alto rendimiento, índice de referencia – Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index.
• FXKZ: el fondo invierte en acciones de Kazajstán.
• FXRL: inversión en el índice ruso RTS.
• FXDE es una inversión en el mercado de valores alemán.
• FXIT es una inversión en el sector tecnológico estadounidense.
• FXUS es una inversión en el índice estadounidense SP500.
• FXCN es una inversión en el mercado de valores chino.
• FXWO es una inversión en acciones del mercado global, su cartera incluye más de 500 acciones de los 7 países más grandes del mundo.
• FXRW es una inversión en acciones estadounidenses de alta capitalización.
• FXIM es una inversión en el sector de TI de EE. UU.
• FXES es una acción estadounidense de juegos y deportes.
• FXRE es una inversión en fideicomisos de inversión inmobiliaria de EE. UU.
• FXEM: inversiones en acciones de países en desarrollo (excepto China e India).
• FXGD es una inversión en oro.

Finex es actualmente la única empresa que ofrece inversiones en ETF a los comerciantes rusos.

Hay productos similares de Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkoff Investments , Aton y otros. Pero todos pertenecen al BIF. Muchas empresas de gestión de activos ofrecen productos similares (el fondo que sigue el índice de mercado amplio
SP500 está representado por Sberbank, Alfa Capital y VTb). La dinámica es casi idéntica, pero los inversores que compraron acciones de Finex obtienen una pequeña ganancia debido a las comisiones más bajas. Una característica de los ETF en la Bolsa de Valores de Moscú es que la moneda del ETF es el dólar y para comprar dicho ETF, los rublos de la cuenta primero se convierten en dólares. Hay etf denominados en rublos (con una cobertura de divisas), al adquirirlos, el inversor está protegido de las fluctuaciones en el tipo de cambio del dólar frente al rublo. ETF en MICEX [/ caption]

Invertir en ETF

La principal ventaja de invertir en ETF es la máxima diversificación de la cartera para inversores de bajo capital. El principio de la inversión a largo plazo es “no pongas todos los huevos en una canasta”. Un inversor de ETF puede diversificar su cartera por clase de activos (acciones, bonos); dependiendo de la estrategia elegida, cambie las proporciones. Dentro de la clase, puede cambiar las proporciones entre acciones de diferentes sectores de diferentes países. Tener una cartera de eurobonos ampliamente diversificada. El lote mínimo de eurobonos comienza desde 1000 $, para la diversificación debe tener al menos 15-20 nombres diferentes. Ésta ya es una cantidad bastante tangible. Al invertir en ETF en el índice de eurobonos, puede comprar una canasta de 25 eurobonos por solo 1.000 rublos. Además, el inversor tiene la oportunidad de realizar adquisiciones altamente rentables ”.
basura «bonos de Rusia y el mundo. Para asegurar su cartera, un inversor puede agregar inversiones en oro.

Rentabilidad ETF

La rentabilidad de los ETF depende completamente de la dinámica del mercado. A intervalos cortos de hasta 1-3 años, es bastante difícil predecirlo, porque hay muchos factores a considerar. Durante un período de 10 años o más, es probable que los activos sean más caros de lo que son hoy. Pero esto no significa que durante un período de 10 años verá dinámicas positivas todos los días. Veamos la dinámica del amplio mercado de valores estadounidense SP500:
Se puede ver que el mercado está creciendo y el inversor tiene ganancias durante 10 años o más. Pero hay áreas donde el mercado ha estado disminuyendo durante 2-3 años. Un inversor desafortunado que compró en el pico durante mucho tiempo estuvo perdido durante varios años. Ver el panorama a nivel mundial es difícil. El rendimiento promedio a largo plazo es del 4-5% para las acciones y del 1-2% para los bonos, ajustado por inflación. La compilación de una cartera de ETF puede empeorar y mejorar la imagen de rentabilidad a corto o largo plazo. Puede componer una cartera a partir de ETF, por ejemplo, en el sitio web oficial de Finex https://finex-etf.ru/products, – la rentabilidad histórica de los parámetros seleccionados se demuestra claramente en forma de diagrama.
El principal postulado de un inversor en ETF es «No sé a dónde irá el mercado, pero a largo plazo los mercados están creciendo». La tarea del inversor no es ganar dinero, sino salvar capital de la inflación y las crisis.
El inversor del fondo indexado se niega a competir y superar al mercado. Está de acuerdo en recibir los rendimientos del índice, pero no está de acuerdo con la misma volatilidad. Para reducir la volatilidad, recopila una cartera de ETF de acuerdo con la estrategia elegida.

Comisiones

Además de la comisión de cambio por compra y venta (según la tarifa
del corredor , pero algunos corredores no cobran comisión por comprar ETF), se requiere una comisión de gestión. En los ETF gestionados pasivamente, FInex se cobra un 0,9% anual. Esta cantidad no se carga directamente de la cuenta de corretaje del inversor, sino que se carga todos los días y se contabiliza entre cotizaciones. Si compró un ETF, cuyo precio ha aumentado un 10% durante el año, esto significa que, de hecho, ha aumentado un 10,9%.

Es desagradable que la comisión se pague independientemente del resultado de la inversión. Si el fondo indexado sufriera una pérdida del 10% en un año, usted tendría una pérdida del 10,9%.

Cómo comprar ETF

La forma más sencilla es comprar fondos ETF en la Bolsa de Moscú. Los corredores extranjeros ofrecen una selección más amplia de ETF con tarifas más bajas. A modo de comparación, hay ETF extranjeros con una comisión del 0,004% frente a una comisión Finex del 0,9%. A través de un corredor extranjero, es posible comprar ETF para criptomonedas. Un nuevo instrumento en el que los fondos de pensiones y los grandes inversores estadounidenses ya empiezan a invertir. El Banco Central advierte sobre los peligros de invertir en ETF de bitcoin. Si esta herramienta demuestra su estabilidad (el período de inversión es de al menos 10 años), los proveedores rusos la agregarán a su línea. Pero no olvide que en la Federación de Rusia, los ETF se pueden comprar en
IISy devuelve el 13% de impuestos. Muchos corredores no cobran comisiones por mantener una cuenta y usted puede depositar fondos en su cuenta una vez al mes o una semana por pequeñas cantidades. Se recomienda ingresar a mercados extranjeros, comenzando con una inversión de $ 10-20 mil.
Riesgos de los fondos ETF [/ caption]

Principio de formación de la cartera de ETF

La inversión pasiva en fondos indexados es prácticamente lo mismo que los administradores de fondos de jubilación. El horizonte de inversión es importante: no debe intentar crear una cartera de ETF durante 1 o 2 años. El principio principal de la inversión en ETF es la regularidad de las inversiones, independientemente de la situación del mercado. Para seleccionar los ETF adecuados, el inversor contará con la ayuda del sitio web de la Bolsa de Moscú, donde puede ver una lista de todos los fondos cotizados en bolsa: https://www.moex.com/msn/etf.
El principio de formación de la cartera de ETF [/ caption] En el sitio puede familiarizarse con todos los fondos, consulte una breve descripción y presentación del fondo. Para buscar ETF, el sitio no es muy conveniente, debe poder buscar por parámetro. Aquí el analizador de ETF le ayudará. Usemos el servicio RADAR Fin-Plan. El servicio le permite analizar todo el mercado ETF de la Bolsa de Moscú, filtrando fondos por parámetros. Al elegir fondos con una comisión inferior al 1% y eliminar los duplicados, no quedan muchas opciones.

1. FXMM es un fondo del mercado monetario estadounidense que invierte en bonos estadounidenses a corto plazo durante 1 a 3 meses.

Este fondo es análogo a un depósito a la vista. Una característica distintiva es que su gráfico es una línea recta dirigida hacia arriba en un ángulo de 45 grados.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. Es actualmente de alrededor del 0,3% y la curva de rendimiento no es tan recta como en FXMM. La suavidad de la curva de rendimiento está garantizada por la cobertura de divisas. El inversor invierte rublos en el fondo. Los administradores convierten rublos en dólares y compran bonos del Tesoro con un rendimiento del 0,3%. Además, el administrador celebra un contrato de permuta financiera para el cambio de moneda. De hecho, esto significa que el fondo toma un préstamo para llamar en dólares a una tasa del 0,25% y coloca los fondos recibidos en un depósito en rublos a una tasa del 4-5%. Al mismo tiempo, el fondo recibe un ingreso del 4% y la diferencia de tipo de cambio debido al cambio de moneda (puede ser tanto positivo como negativo). Cabe señalar que aunque el gráfico es una línea perfectamente recta durante un largo período de tiempo, en el corto plazo hay saltos por momentos de falta de liquidez (hubo una gran transacción,influir en las citas). Por lo tanto, si el período de inversión en ETF FXMM es inferior a un mes, será más rentable rechazar dichas inversiones.

2. BPIF RFI «VTB – Equity Fund of Developing Countries» (VTBE ETF) . Para diversificar, agregaremos a la cartera un activo que invierta en países en desarrollo.

En el filtro de ETF, seleccione todos los activos que se invierten en activos mixtos. Centrémonos en vtbe etf. Este fondo invierte en activos de países en desarrollo mediante la compra de ETF extranjeros ISHARES CORE MSCI EM. Las inversiones en este fondo garantizarán la diversificación entre países. Al mismo tiempo, la comisión del fondo es solo del 0,71%. Al comprar a través de un corredor de VTB, no hay comisión de cambio.

3. ETF de VTBH . Ahora, para reducir la volatilidad de la cartera, agreguemos bonos. VTBH ETF brinda la oportunidad de invertir en bonos estadounidenses de alto rendimiento. Para ello, el fondo cotizado compra acciones de un ETF extranjero ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF : el fondo cotizado sigue el índice RF Dividend Stock Index. El índice incluye el 50% de las mejores acciones de la Federación de Rusia en términos de: rendimiento de dividendos, estabilidad de dividendos, calidad de emisión. Debido al pago de dividendos y la calidad de los modelos de negocio, se esperan retornos más altos que para el mercado de valores en general (el rendimiento anual promedio desde marzo de 2007 hasta el presente es del 15,6% frente al 9,52% del mercado de valores en general)
5. Para las inversiones en el mercado de valores estadounidense, TECH (invierte en el índice estadounidense NASDAQ 100) de Tinkoff Investments y FXUS , que repite la dinámica del amplio mercado de valores estadounidense SP500 , son los más adecuados.
6. También es digno de mención el ETF de TGRN de Tinkoff Investments . Rendimiento medio anual al nivel del 22% anual. El fondo invierte en empresas líderes en tecnología ecológica de todo el mundo.
7. ETF FXRL es un fondo indexado que sigue la dinámica del índice ruso RTS. Dado que el RTS es un índice denominado en dólares, etf brinda cierta protección contra las fluctuaciones monetarias. Con el crecimiento del dólar, el índice RTS se fortalece más que el MICEX. Los dividendos recibidos se reinvierten en las acciones del fondo. El fondo paga un impuesto sobre dividendos del 10%.
8. Para protegerse contra la inflación, agregue etf de oro como FXGD . La comisión del fondo es solo del 0,45%. El Fondo monitorea el precio del oro físico en el mercado global con la mayor precisión posible y le permite protegerse de la inflación sin IVA.
9. Además, debe prestar atención a los ETF que siguen la estrategia All Weather / Perpetual Portfolio: etf opnw de Opening Broker o TUSD ETF de Tinkoff Investments . El fondo tiene diversificación en su interior, el inversor no necesita hacer esfuerzos adicionales. Los administradores invierten a partes iguales en acciones, bonos, oro. Etf opnw también invierte en fondos inmobiliarios estadounidenses.

La desventaja de dichos ETF son las altas comisiones: el fondo no compra activos directamente, sino a través de compras de ETF extranjeros, por cuya posesión también debe pagar comisiones. Resulta un matryoshka «fondo en un fondo», y los costos, como de costumbre, recaen en el consumidor. Cabe destacar que ni siquiera es necesario tener una cuenta de corretaje para invertir en la Cartera Eterna de Tinkoff. Debido al bajo precio de las acciones, solo 6 rublos, Tinkoff ofrece invertir a través del servicio de «alcancía» en una tarjeta de débito Tinkoff. El costo del servicio es de 1 rublo, no hay comisión de cambio. Es posible ahorrar redondeo de gastos, transferir cashback en la tarjeta o intereses sobre el saldo.

Para los titulares de cuentas de corretaje, este tipo de ETF, aunque muy conveniente, resulta demasiado caro. Es mejor tomarse un poco de tiempo y armar una cartera de ETF usted mismo. Durante un período de 20 años, incluso una comisión insignificante del 0,01-0,05% se convierte en cantidades tangibles.

Al elegir los ETF más prometedores, debe intentar pensar de manera más global. Los resultados de inversión de los dos últimos años no garantizan el mismo éxito en el futuro. Invertir en acciones que han mostrado un crecimiento explosivo puede resultar poco rentable en los próximos años. El sector puede sobrecalentarse y luego hacer una pausa. Invertir en un índice amplio es más rentable porque la composición del índice cambia constantemente. Las empresas débiles están siendo reemplazadas por otras fuertes. Muchas de las empresas incluidas en el índice SP500 ya no estaban en el mercado hace 10 años, pero la dinámica del índice no se vio afectada por esto. Uno debe esforzarse por pensar de manera más global, no mirar la dinámica actual del fondo, tratar de elegir soluciones menos riesgosas y más diversificadas. Habiendo identificado los ETF más prometedores en cada clase de activos,donde el inversor desea invertir, se debe asignar dinero para cada acción. Se recomienda adherirse a las siguientes proporciones:

• El 40% de la cartera se destina a la compra de acciones . Para la diversificación, las acciones se dividen por país e industria. A cada tipo de ETF se le asigna una participación igual dentro de este grupo;
• 30% – bonos . Esto reducirá el rendimiento general de la cartera, pero al mismo tiempo reducirá la volatilidad de la cuenta de corretaje. Eso tendrá un efecto positivo en el sistema nervioso del inversor durante los períodos difíciles;
• El 10% de la cartera son inversiones en oro . Parte condicionalmente protectora de la cartera. Quizás más adelante, esta parte de la cartera pueda ser reemplazada por inversiones en criptomonedas;
• 20% – áreas prometedoras – acciones de alta tecnología, inversiones en empresas ecológicas para un crecimiento rápido y prometedor.

Guía ETF – 15 preguntas principales: qué son los fondos ETF, cómo funcionan, cómo ganar dinero con ellos: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Invertir en ETFs implica regularidad y largo plazo. Es conveniente reponer su cartera todos los meses, el conocido postulado «págate a ti mismo primero». Al reponer, debe adherirse a la estrategia elegida, observar las proporciones de activos. Algunos activos perderán valor, mientras que su participación en la cartera disminuirá. Otros activos aumentarán de valor y su participación aumentará. No debe intentar con demasiada atención observar las proporciones: las desviaciones del 5-10% están dentro del rango normal. Hay dos formas de mantener las proporciones: vender activos que han subido de precio y comprar aquellos que se están quedando atrás. O solo la compra de los rezagados debido a la reposición. No venda hasta que no se alcancen los objetivos de inversión.Cuál de estos dos métodos se elegirá no es tan importante. Es importante elegir un método de inversión para seguirlo. Con la compra constante de activos rezagados y la venta de activos que han mostrado crecimiento, el inversor siempre compra abajo y vende arriba. Al mismo tiempo, no determinará los precios más favorables, pero en promedio la cartera mostrará una dinámica positiva durante un largo período de tiempo, y esto es lo más importante.