ETF sklad, s katerim se trguje na borzi – vrste, naložbe, donosnost

ETF sklad, s katerim se trguje na borzi – kaj je to z enostavnimi besedami o kompleksu.ETF (skladi, s katerimi se trguje na borzi) so oblika kolektivnih naložb. Z nakupom deleža takšnega sklada za samo 4.000 rubljev postanete lastnik majhnega deleža delnic podjetij, kot so Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s in mnoga druga. Najbolj raznolik sklad VTI vključuje več kot 3900 delnic. Za ponovitev takšne diverzifikacije na svojem računu bi zasebni vlagatelj potreboval preveč kapitala. Za večino razsmernikov ta diverzifikacija ni na voljo. Obstajajo indeksni borzni skladi, ki natančno kopirajo sestavo in deleže deležev svetovnih indeksov, skladi za blago in plemenite kovine, ETF za obveznice in instrumenti denarnega trga. Na ameriškem trgu je več kot 100 različnih skladov, s katerimi se trguje na borzi, ki izvajajo različne strategije. na primer
Ray Dalio « (naložbe v delnice, obveznice in zlato s periodičnim neravnovesjem), naložbe v delnice določenega sektorja določenih držav. S pomočjo ETF portfelja lahko z zelo skromnim depozitom zberete razpršen portfelj po panogah in državah vlagateljev. Obstajajo pasivno upravljani ETF-ji, ki natančno sledijo dinamiki indeksa ali blaga, in skladi z aktivnim upravljanjem, v katerih dohodek in črpanje urejajo upravitelji. Najpogostejši skladi so pasivnega upravljanja – imajo nižje provizije in njihova dinamika ni odvisna od človeškega faktorja.

Razlike med ETF in vzajemnimi skladi

Ruski analog ETF je vzajemni sklad (vzajemni investicijski sklad). Kljub podobnosti je nekaj razlik

1. Večina ETF-jev se pasivno upravlja z odprto strategijo . To daje prednost vlagatelju, saj je jasno, v katere instrumente, v kakšnih razmerjih je vložen denar. Vlagatelj je lahko prepričan, da bodo njegove naložbe pri vlaganju v ETF za zlato natančno ponovile dinamiko plemenite kovine.
2. Vzajemni investicijski skladi so skladi aktivnega upravljanja . Finančni rezultat je v veliki meri odvisen od dejanj in napak upravitelja. Realna situacija je, ko je dinamika vzajemnega sklada negativna na močnem bikovskem trgu. Toda ob padcu trga so lahko vzajemni skladi boljši od trga.
3. ETF-ji vam bodo omogočili zbiranje raznolikega portfelja glede na državo, panogo ali strategijo.
4. ETF-ji izplačujejo dividende , če so plačane z delnicami indeksa, ki mu sledijo. V večini primerov se dividende reinvestirajo v prvotnem deležu.
5. Z ETF-ji se trguje na borzi , vzdrževalec trga pa vzdržuje likvidnost. Za nakup se ni treba obrniti na družbo za upravljanje. Dovolj je imeti posredniški račun pri katerem koli posredniku z licenco.
6. Provizije ETF so v primerjavi z vzajemnimi skladi nekajkrat nižje .

ETF – kako vlagati v sklade za razliko od vzajemnih skladov: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

Vrste ETF-jev

Obstoječe ETF-je lahko razdelimo v naslednje skupine:

1. Po državah – na ameriški borzi so skladi, ki vlagajo v skoraj vse države, kjer obstaja borza. Za vsak indeks te države obstajajo ločeni ETF-ji.
2. Po sektorjih gospodarstva – obstajajo ETF-ji za določene sektorje gospodarstva, kjer so zbrani deleži posameznega sektorja gospodarstva zadevne države. Vlagatelj ne sme kupiti celotnega indeksa, ampak vlaga le v po njegovem mnenju perspektivne panoge.
3. Za finančne instrumente – ETF se lahko dodeli za delnice, obveznice, instrumente denarnega trga (kratkoročne obveznice do 3 mesecev), valutne ETF, ETF za plemenite kovine, industrijsko blago, nepremičnine.

ETF na MICEX

Na NYSE je na voljo več kot 1500 različnih ETF-jev.
Moskovska borza ponuja veliko bolj skromen seznam ETF-jev za ruske vlagatelje (številni ETF-ji so na voljo za nakup samo kvalificiranim vlagateljem). Trenutno je na moskovski borzi na voljo 128 ETF in BIF. Finex ponuja naslednje ETF-je:

• FXRB – Indeks ruskih podjetniških obveznic, denominiranih v rubljih.
• FXRU – Indeks ruskih podjetniških obveznic, denominiranih v dolarjih.
• FXFA je indeks visoko donosnih podjetniških obveznic razvitih držav.
• FXIP – Ameriške državne obveznice z zaščito pred inflacijo z rubeljskim tveganjem so denominirane v rubljih.
• FXRD – dolarske obveznice z visokim donosom, merilo – Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index.
• FXKZ – sklad vlaga v delnice Kazahstana.
• FXRL je naložba v ruski indeks RTS.
• FXDE je naložba v nemško borzo.
• FXIT je naložba v ameriški tehnološki sektor.
• FXUS je naložba v ameriški indeks SP500.
• FXCN je naložba v kitajski delniški trg.
• FXWO je naložba v delnice svetovnega trga, njen portfelj vključuje več kot 500 delnic iz 7 največjih držav sveta.
• FXRW je naložba v ameriške delnice z visoko kapitalizacijo.
• FXIM je naložba v ameriški IT sektor.
• FXES – delnice ameriških podjetij v igralniškem sektorju in e-športu.
• FXRE je naložba v ameriške nepremičninske investicijske sklade.
• FXEM – naložbe v delnice držav v razvoju (razen Kitajske in Indije).
• FXGD je naložba v zlato.

Finex je trenutno edino podjetje, ki ponuja naložbe ETF ruskim trgovcem.

Obstajajo podobni izdelki Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkof Investments , Aton in drugi. Vsi pa pripadajo BPIF. Številne družbe za upravljanje ponujajo podobne produkte (sklad po širokem tržnem indeksu
SP500 predstavljajo Sberbank, Alfa Capital in VTB). Dinamika je skoraj enaka, nekoliko pa so pridobili vlagatelji, ki so kupili delnice Finexa zaradi nižjih provizij. Značilnost ETF na moskovski borzi je, da je valuta ETF dolar, za nakup takšnega ETF pa se rublje z računa najprej pretvori v dolarje. Obstajajo etf, denominirani v rubljih (z valutnim varovanjem), z njihovo pridobitvijo je vlagatelj zaščiten pred skoki tečaja dolarja za rubelj.

Načelo oblikovanja portfelja ETF

Pasivno vlaganje v indeksne sklade je skoraj enako kot to, kar počnejo upravitelji denarja upokojencev. Naložbeno obzorje je pomembno – portfelja ETF ne poskušajte zbirati 1-2 leti. Glavni postulat vlaganja v ETF je rednost vlaganj, ne glede na razmere na trgu. Pri izbiri primernih ETF bo vlagatelju pomagalo spletno mesto Moskovske borze, kjer si lahko ogledate seznam vseh skladov, s katerimi se trguje na borzi – https://www.moex.com/msn/etf.

Na spletnem mestu se lahko seznanite z vsemi skladi, si ogledate kratek opis in predstavitev sklada. Spletno mesto ni zelo priročno za iskanje ETF, potrebno je imeti možnost iskanja po parametru. Tu vam bo pomagal ETF screener. Uporabimo storitev Fin-Plan RADAR. Storitev vam omogoča analizo celotnega trga ETF Moskovske borze s filtriranjem sredstev po parametrih. Z izbiro skladov s provizijami pod 1 % in odstranitvijo dvojnikov ni več veliko možnosti.

1. FXMM je ameriški sklad denarnega trga, ki vlaga v ameriške kratke obveznice za obdobje 1-3 mesecev.

Ta sklad je analogen depozitu na vpogled. Posebnost je, da je njegov graf ravna črta, usmerjena navzgor pod kotom 45 stopinj.
Donos ameriške državne blagajne je trenutno okoli 0,3 % in krivulja donosa ni tako ravna kot FXMM. Gladkost krivulje donosnosti je zagotovljena z valutnim varovanjem. Vlagatelj vlaga v sklad rubljev. Upravljavci spreminjajo rublje v dolarje in kupujejo zakladne obveznice z donosom 0,3%. Poleg tega upravitelj sklene pogodbo o menjavi valut. V bistvu to pomeni, da sklad vzame posojilo za dolarje po stopnji 0,25% in položi prejeta sredstva na depozit v rublju po stopnji 4-5%. Obenem dobi sklad 4% prihodek in tečajno razliko zaradi menjave valute (lahko je pozitivna in negativna). Omeniti velja, da čeprav je grafikon v daljšem časovnem obdobju popolnoma ravna črta, prihaja do kratkoročnih skokov zaradi trenutkov pomanjkanja likvidnosti (zgodil se je velik posel, vpliva na cene). Če je torej naložbeno obdobje v FXMM ETF krajše od enega meseca, bi bilo takšne naložbe bolj donosno zavrniti.

2. BPIF RFI “VTB – Emerging Countries Equity Fund” (VTBE ETF) . Za diverzifikacijo portfelju dodamo sredstvo, ki vlaga v države v razvoju.

V pregledovalniku ETF izberimo vsa sredstva, ki vlagajo v mešana sredstva. Osredotočimo se na vtbe etf. Ta sklad vlaga v sredstva držav v razvoju z nakupom tujih etf ISHARES CORE MSCI EM. Naložbe v ta sklad bodo zagotovile diverzifikacijo po državah. Hkrati je provizija sklada le 0,71%. Pri nakupu prek posrednika VTB menjalne provizije ni.

3. VTBH ETF . Zdaj, da zmanjšamo volatilnost portfelja, dodajmo obveznice. VTBH ETF ponuja priložnost za vlaganje v visoko donosne ameriške obveznice. V ta namen borzni sklad kupi delnice tujega ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF – sklad, s katerim se trguje na borzi, sledi indeksu dividendnih delnic Ruske federacije. Indeks vključuje 50% najboljših delnic Ruske federacije glede na: dividendni donos, stabilnost dividend, kakovost izdajatelja. Zaradi izplačila dividend in kakovosti poslovnih modelov se pričakuje višji donos kot na širšem delniškem trgu (povprečni letni donos od marca 2007 do danes 15,6 % v primerjavi z 9,52 % na širšem delniškem trgu)
5. Za naložbe na ameriškem borznem trgu sta najbolj primerna TECH (vlaga v ameriški indeks NASDAQ 100) podjetja Tinkoff Investments in FXUS , ki posnema dinamiko širokega ameriškega borznega trga SP500.
6. Pozornost si zasluži tudi TGRN ETF iz Tinkoff Investments . Povprečni letni donos je na ravni 22% letno. Sklad vlaga v vodilne v čistih tehnologijah po vsem svetu.
7. ETF FXRL je indeksni sklad, ki sledi dinamiki ruskega indeksa RTS. Glede na to, da je RTS dolarski indeks, etf zagotavlja določeno zaščito pred valutnimi nihanji. Z rastjo dolarja indeks RTS raste močneje kot MICEX. Prejete dividende se reinvestirajo v delnice sklada. Sklad plača 10-odstotni davek na dividende.
8. Za zaščito pred inflacijo bi morali dodati gold etf, na primer FXGD . Provizija sklada je samo 0,45%. Sklad čim bolj natančno sledi ceni fizičnega zlata na svetovnem trgu in vam omogoča zaščito pred inflacijo brez DDV.
9. Bodite pozorni tudi na ETF-je, ki sledijo strategiji All Weather/Perpetual Portfel – etf opnw podjetja Otkritie Broker ali TUSD ETF podjetja Tinkoff Investments . Sklad ima v sebi diverzifikacijo, vlagatelju se ni treba dodatno truditi. Menedžerji enako vlagajo v delnice, obveznice, zlato. ETF opnw vlaga tudi v ameriške nepremičninske sklade.

Slabost takšnih ETF-jev so visoke provizije – sklad ne kupuje sredstev neposredno, temveč z nakupom tujih ETF-jev, za lastništvo katerih je treba plačati tudi provizije. Izkazalo se je, da je matryoshka “sklad v skladu”, stroški pa, kot običajno, ležijo na potrošniku. Treba je opozoriti, da za vlaganje v Tinkoffov večni portfelj sploh ni treba imeti posredniškega računa. Zaradi nizkih stroškov delnic – samo 6 rubljev, Tinkoff ponuja vlaganje prek storitve “Bagica” na debetno kartico Tinkoff. Stroški storitve znašajo 1 rubelj, menjalne provizije ni. Prihraniti je mogoče z zaokroževanjem stroškov, prenosom vračila denarja na kartico ali obresti na stanje.

Za lastnike posredniških računov je ta vrsta ETF, čeprav zelo priročna, predraga. Bolje je, da si vzamete malo časa in sami zgradite portfelj ETF. V obdobju 20 let se tudi nepomembne 0,01-0,05% provizije spremenijo v oprijemljive zneske.

Ko izbirate najbolj obetavne ETF-je, poskusite razmišljati bolj globalno. Naložbeni rezultati zadnjih dveh let ne zagotavljajo enakega uspeha tudi v prihodnje. Naložbe v delnice, ki so pokazale hitro rast, se lahko v naslednjih nekaj letih izkažejo za nedonosne. Sektor je lahko pregret in nato vzemite odmor. Vlaganje v široki indeks je bolj donosno, ker se sestava indeksa nenehno spreminja. Šibka podjetja zamenjajo močna. Številnih podjetij, vključenih v indeks SP500, pred 10 leti ni bilo več na trgu, vendar dinamika indeksa zaradi tega ni trpela. Prizadevati si je treba razmišljati bolj globalno, ne gledati na trenutno dinamiko sklada, poskušati izbrati manj tvegane in bolj raznolike rešitve. Potem ko smo identificirali najbolj obetavne ETF v vsakem razredu sredstev, kam želi vlagatelj vložiti denar, je treba razporediti za vsako njegovo delnico. Priporočljivo je, da se držite naslednjih razmerij:

• 40 % portfelja je namenjenega nakupu delnic . Zaradi diverzifikacije so delnice razdeljene po državah in panogah. Vsaka vrsta ETF ima enak delež znotraj te skupine;
• 30% – obveznice . To bo zmanjšalo skupni donos portfelja, a hkrati zmanjšalo volatilnost posredniškega računa. Kaj bo pozitivno vplivalo na živčni sistem vlagatelja v težkih obdobjih;
• 10% portfelja – naložbe v zlato . Pogojno zaščitni del portfelja. Morda bo kasneje ta del portfelja mogoče nadomestiti z naložbami v kriptovalute;
• 20% – perspektivna področja – visokotehnološke delnice, naložbe v “zelena” podjetja za obetavno hitro rast.

ETF vodnik – 15 glavnih vprašanj: kaj so ETF skladi, kako delujejo, kako na njih zaslužiti: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Vlaganje v ETF pomeni redno in dolgoročno. Portfelj je priročno dopolnjevati vsak mesec – znani postulat “najprej plačaj sebi.” Pri dopolnjevanju se morate držati izbrane strategije, upoštevati deleže sredstev. Nekatera sredstva se bodo pocenila, njihov delež v portfelju pa se bo zmanjšal. Ostalo premoženje bo raslo v vrednosti, njihov delež bo naraščal. Ne poskušajte preveč skrbno ohraniti razmerij – odstopanja 5-10% so v normalnem območju. Obstajata dva načina za ohranjanje razmerja – prodaja sredstev, ki so se podražila, in odkup tistih, ki zaostajajo. Ali samo odkup tistih, ki zaostajajo zaradi dopolnitve. Ne prodajajte, dokler niso izpolnjeni naložbeni cilji. Katera od teh dveh metod bo izbrana, ni tako pomembno. Pomembno je, da izberete naložbeno metodo, ki ji sledite. Pri nenehnem ponovnem nakupu zaostalih in prodaji sredstev, ki so izkazovala rast, vlagatelj vedno kupuje na dnu in prodaja na vrhu. Hkrati ne bo določil najugodnejših cen, vendar bo portfelj v povprečju pokazal pozitivno dinamiko v daljšem časovnem obdobju, in to je najpomembnejše.