Борсово търгуван ETF фонд – видове, инвестиции, доходност

Борсово търгуван ETF фонд – какво е това с прости думи за комплекса.ETF (борсово търгувани фондове) са форма на колективна инвестиция. Купувайки дял от такъв фонд само за 4000 рубли, вие ставате собственик на малък дял от акции в компании като Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s и много други. Най-диверсифицираният фонд на VTI включва над 3900 акции. За да повтори такава диверсификация в сметката си, един частен инвеститор би изисквал твърде много капитал. За повечето инвертори тази диверсификация не е налична. Има индексни борсово търгувани фондове, които точно копират състава и пропорциите на дяловете на световни индекси, фондове за суровини и благородни метали, ETF за облигации и инструменти на паричния пазар. На американския пазар има над 100 различни борсово търгувани фонда, които прилагат различни стратегии. Например,
Ray Dalio “ (инвестиции в акции, облигации и злато с периодичен дисбаланс), инвестиции в акции на определен сектор на конкретни държави. С помощта на ETF портфолио можете да съберете диверсифицирано портфолио по индустрия и страна на инвеститорите с много скромен депозит. Има пасивно управлявани ETF, които точно следват динамиката на даден индекс или стока, и фондове за активно управление, в които приходите и тегленето се регулират от мениджъри. Най-разпространените фондове са с пасивно управление – имат по-ниски такси и динамиката им не зависи от човешкия фактор.

Разлики между ETF и взаимни фондове

Руският аналог на ETF е взаимен фонд (взаимен инвестиционен фонд). Въпреки приликите, има някои разлики

1. Повечето ETF се управляват пасивно с отворена стратегия . Това дава предимство на инвеститора, тъй като е ясно в какви инструменти в какви пропорции се инвестират парите. Инвеститорът може да бъде сигурен, че когато инвестира в ETF за злато, неговите инвестиции ще повторят точно динамиката на благородния метал.
2. Взаимните инвестиционни фондове са фондове за активно управление . Финансовият резултат зависи до голяма степен от действията и грешките на мениджъра. Реална ситуация е, когато динамиката на взаимния фонд е отрицателна при силен бичи пазар. Но в есента на пазара взаимните фондове може да са по-добри от пазара.
3. ETF ще ви позволят да съберете диверсифицирано портфолио по държава, индустрия или стратегия.
4. ETF плащат дивиденти , ако се изплащат от акциите на индекса, който следват. В повечето случаи дивидентите се реинвестират в първоначалната пропорция.
5. ETF се търгуват на борса , а маркет мейкърът поддържа ликвидност. Не е необходимо да се свързвате с управляващото дружество за покупка. Достатъчно е да имате брокерска сметка при всеки лицензиран брокер.
6. Комисионите на ETF са няколко пъти по-ниски в сравнение с взаимните фондове .

ETF – как да инвестираме във фондове, за разлика от взаимните фондове: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

Видове ETF

Съществуващите ETF могат да бъдат разделени на следните групи:

1. По държави – на фондовата борса в САЩ има фондове, които инвестират в почти всички страни, където има борса. Има отделни ETF за всеки индекс на тази държава.
2. По сектори на икономиката – има ETF за конкретни сектори на икономиката, където се събират акциите на определен сектор от икономиката на съответната държава. Инвеститорът може да не купува целия индекс, а да инвестира само в обещаващи отрасли според него.
3. За финансови инструменти – ETF могат да бъдат разпределени за акции, облигации, инструменти на паричния пазар (краткосрочни облигации до 3 месеца), валутни ETF, ETF за благородни метали, индустриални стоки, недвижими имоти.

ETF на MICEX

На NYSE има над 1500 различни ETF.
Московската борса предлага много по-скромен списък от ETF за руски инвеститори (много ETF са достъпни за покупка само от квалифицирани инвеститори). В момента 128 ETF и BIF са налични на Московската борса. Finex предлага следните ETF:

• FXRB – Индекс на руски корпоративни облигации, деноминирани в рубли.
• FXRU – Индекс на руските корпоративни облигации, деноминирани в долари.
• FXFA е индекс на високодоходни корпоративни облигации на развитите страни.
• FXIP – Държавните облигации на САЩ, със защита срещу инфлация с хеджиране на рубли, са деноминирани в рубли.
• FXRD – облигации с висока доходност в долари, бенчмарк – Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index.
• FXKZ – фондът инвестира в акции на Казахстан.
• FXRL е инвестиция в руския индекс RTS.
• FXDE е инвестиция в германския фондов пазар.
• FXIT е инвестиция в американския технологичен сектор.
• FXUS е инвестиция в американския индекс SP500.
• FXCN е инвестиция в китайския фондов пазар.
• FXWO е инвестиция в акции на световния пазар, нейното портфолио включва повече от 500 акции от 7 най-големи страни в света.
• FXRW е инвестиция в американски акции с висока капитализация.
• FXIM е инвестиция в ИТ сектора на САЩ.
• FXES – акции на американски компании в сектора на игрите и електронните спортове.
• FXRE е инвестиция в инвестиционни тръстове за недвижими имоти в САЩ.
• FXEM – инвестиции в акции на развиващи се страни (с изключение на Китай и Индия).
• FXGD е инвестиция в злато.

В момента Finex е единствената компания, предлагаща ETF инвестиции на руски търговци.

Има подобни продукти от Sberbank, VTB, BCS, Finam, Alfa Capital,
Tinkof Investments , Aton и други. Но всички те принадлежат на BPIF. Много управляващи компании предлагат подобни продукти (фондът, следващ широкия пазарен индекс
SP500 , е представен от Sberbank, Alfa Capital и VTB). Динамиката е почти идентична, но инвеститорите, закупили акции на Finex, се възползваха леко поради по-ниските комисионни. Характеристика на ETF на Московската борса е, че валутата на ETF е долари и за да закупите такъв ETF, рублите от сметката първо се конвертират в долари. Има ETF, деноминирани в рубли (с валутен хедж), чрез придобиването им инвеститорът е защитен от скокове на обменния курс на долара към рублата.

Принципът на формиране на ETF портфейл

Пасивното инвестиране в индексни фондове е почти същото като това, което правят мениджърите на пари на пенсионери. Инвестиционният хоризонт има значение – не трябва да се опитвате да събирате ETF портфейл за 1-2 години. Основният постулат на инвестирането в ETF е редовността на инвестициите, независимо от пазарната ситуация. За да изберете подходящи ETF, уебсайтът на Московската борса ще помогне на инвеститора, където можете да видите списък на всички търгувани борсово търгувани фондове – https://www.moex.com/msn/etf.

На сайта можете да се запознаете с всички фондове, да видите кратко описание и представяне на фонда. Сайтът не е много удобен за търсене на ETF, необходимо е да можете да търсите по параметър. ETF screener ще помогне тук. Нека използваме услугата Fin-Plan RADAR. Услугата ви позволява да анализирате целия пазар на ETF на Московската борса чрез филтриране на средства по параметри. Избирайки фондове с комисионни под 1% и премахвайки дубликати, не остават много възможности.

1. FXMM е фонд на паричния пазар в САЩ, който инвестира в американски къси облигации за период от 1-3 месеца.

Този фонд е аналогичен на безсрочен депозит. Отличителна черта е, че графиката му е права линия, насочена нагоре под ъгъл от 45 градуса.
Доходността на държавните облигации на САЩ в момента е около 0,3% и кривата на доходност не е толкова права като FXMM. Плавността на кривата на доходност се осигурява от валутно хеджиране. Инвеститорът инвестира във фонда рубли. Мениджърите конвертират рубли в долари и купуват съкровищни ​​облигации с доходност от 0,3%. Освен това управителят сключва суап договор за обмяна на валута. По същество това означава, че фондът взема заем за удари в долари при лихва от 0,25% и поставя получените средства на депозит в рубли при лихва от 4-5%. В същото време фондът получава доход от 4% и курсова разлика поради обмен на валута (тя може да бъде както положителна, така и отрицателна). Струва си да се отбележи, че въпреки че графиката е идеално права линия за дълъг период от време, има краткосрочни скокове поради моменти на липса на ликвидност (възникна голяма сделка, засягащи цените). Следователно, ако периодът на инвестиция в FXMM ETF е по-малък от месец, би било по-изгодно да откажете такива инвестиции.

2. BPIF RFI “VTB – Emerging Countries Equity Fund” (VTBE ETF) . За да диверсифицираме, нека добавим към портфолиото актив, който инвестира в развиващи се страни.

Нека изберем в ETF screener всички активи, които инвестират в смесени активи. Нека се съсредоточим върху vtbe etf. Този фонд инвестира в активи на развиващи се страни чрез закупуване на чуждестранен etf ISHARES CORE MSCI EM. Инвестициите в този фонд ще осигурят диверсификация между страните. В същото време комисионната на фонда е едва 0,71%. При покупка чрез VTB брокер няма комисионна за обмен.

3. VTBH ETF . Сега, за да намалим променливостта на портфейла, нека добавим облигации. VTBH ETF предоставя възможност за инвестиране във високодоходни американски облигации. За да направи това, борсово търгуваният фонд купува акции на чуждестранния ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND.
4. DIVD ETF – борсово търгуван фонд следва индекса на дивидентните акции на Руската федерация. Индексът включва 50% от най-добрите акции на Руската федерация по отношение на: дивидентна доходност, стабилност на дивидентите, качество на емитента. Поради изплащането на дивиденти и качеството на бизнес моделите се очаква по-висока възвръщаемост от широкия пазар на акции (средна годишна възвръщаемост от март 2007 г. до момента 15,6% спрямо 9,52% за широкия пазар на акции)
5. За инвестиции в американския фондов пазар, TECH (инвестира в американския индекс NASDAQ 100) от Tinkoff Investments и FXUS , който възпроизвежда динамиката на широкия американски фондов пазар SP500, са най-подходящи.
6. Внимание заслужава и TGRN ETF от Tinkoff Investments . Средната годишна доходност е на ниво от 22% годишно. Фондът инвестира в лидери в чисти технологии по целия свят.
7. ETF FXRL е индексен фонд, който следва динамиката на руския RTS индекс. Като се има предвид, че RTS е доларов индекс, etf осигурява известна защита срещу валутни колебания. С нарастването на долара индексът RTS расте по-силно от MICEX. Получените дивиденти се реинвестират в акции на фонда. Фондът плаща данък върху дивидентите от 10%.
8. За да се предпазите от инфлация, трябва да добавите златен etf, например FXGD . Комисионната на фонда е само 0,45%. Фондът проследява цената на физическото злато на световния пазар възможно най-точно и ви позволява да се предпазите от инфлация без ДДС.
9. Също така, внимавайте за ETF, които следват стратегия за портфолио за всякакви метеорологични условия/вечни – etf opnw от Otkritie Broker или TUSD ETF от Tinkoff Investments . Фондът има вътрешна диверсификация, инвеститорът не трябва да полага допълнителни усилия. Мениджърите инвестират еднакво в акции, облигации, злато. ETF opnw също инвестира във фондове за недвижими имоти в САЩ.

Недостатъкът на такива ETF са високите комисионни – фондът не купува активи директно, а чрез закупуване на чуждестранни ETF, за които също се изисква собственост за плащане на комисионни. Оказва се, че матрьошка “фонд във фонда”, а разходите, както обикновено, са за сметка на потребителя. Трябва да се отбележи, че дори не е необходимо да имате брокерска сметка, за да инвестирате във Вечното портфолио от Tinkoff. Поради ниската цена на акциите – само 6 рубли, Tinkoff предлага да инвестира чрез услугата “касичка” към дебитната карта Tinkoff. Цената на услугата е 1 рубла, няма комисионна за обмен. Възможно е да спестите чрез закръгляване на разходите, прехвърляне на кешбек по картата или лихва върху баланса.

За собствениците на брокерски сметки този тип ETF, макар и много удобен, е твърде скъп. По-добре е да отделите малко време и да изградите ETF портфолио сами. За период от 20 години дори незначителните 0,01-0,05% комисионни се превръщат в осезаеми суми.

Когато избирате най-обещаващите ETF, трябва да се опитате да мислите по-глобално. Инвестиционните резултати от последните две години не гарантират същия успех в бъдеще. Инвестициите в акции, които показват бърз растеж, може да се окажат нерентабилни през следващите няколко години. Секторът може да е прегрял и след това да си вземе почивка. Инвестирането в широк индекс е по-изгодно, тъй като съставът на индекса постоянно се променя. Слабите компании се заменят със силни. Много компании, включени в индекса SP500, вече не бяха на пазара преди 10 години, но динамиката на индекса не пострада от това. Трябва да се стремите да мислите по-глобално, да не гледате текущата динамика на фонда, да се опитате да изберете по-малко рискови и по-разнообразни решения. След като идентифицира най-обещаващите ETF във всеки клас активи, където инвеститорът иска да инвестира пари, трябва да бъдат разпределени за всяка негова акция. Препоръчва се да се спазват следните пропорции:

• 40% от портфейла е разпределен за закупуване на акции . За диверсификация акциите са разделени по държави и отрасли. Всеки тип ETF получава равен дял в тази група;
• 30% – облигации . Това ще намали общата възвръщаемост на портфейла, но в същото време ще намали волатилността на брокерската сметка. Какво ще повлияе положително на нервната система на инвеститора в трудни периоди;
• 10% от портфейла – инвестиции в злато . Условно защитна част от портфолиото. Може би по-късно тази част от портфолиото може да бъде заменена от инвестиции в криптовалути;
• 20% – перспективни области – високотехнологични акции, инвестиции в “зелени” компании за обещаващ бърз растеж.

ETF ръководство – 15 основни въпроса: какво представляват ETF фондовете, как работят, как да печелите пари от тях: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE Инвестирането в ETF предполага редовност и дългосрочност. Удобно е да попълвате портфолиото всеки месец – добре познатият постулат „платете първо на себе си“. Когато попълвате, трябва да се придържате към избраната стратегия, да спазвате пропорциите на активите. Някои активи ще поевтинеят, а делът им в портфейла ще намалее. Други активи ще растат в стойност, техният дял ще расте. Не трябва да се опитвате прекалено внимателно да спазвате пропорциите – отклонения от 5-10% са в рамките на нормалното. Има два начина за запазване на пропорциите – продажба на активи, които са поскъпнали, и изкупуване на тези, които изостават. Или просто изкупуване на тези, които изостават поради попълване. Не продавайте, докато не бъдат постигнати инвестиционните цели. Кой от тези два метода ще бъде избран не е толкова важно. Важно е да изберете инвестиционен метод, който да го следвате. При постоянно повторно изкупуване на изоставащи и продажба на активи, които са показали растеж, инвеститорът винаги купува на дъното и продава на върха. В същото време той няма да определи най-изгодните цени, но средно портфейлът ще покаже положителна динамика за дълъг период от време и това е най-важното.