Exchange Traded ETF Fund – түрлері, инвестициялары, табыстылығы

Биржада сатылатын ETF қоры – бұл кешен туралы қарапайым сөзбен айтқанда.ЕТФ (биржалық қорлар) ұжымдық инвестицияның бір түрі болып табылады. Мұндай қордың үлесін бар болғаны 4000 рубльге сатып алу арқылы сіз Microsoft, Apple, MasterCard, Tesla, Facebook, Google, McDonald’s және басқа да көптеген компаниялардағы акциялардың аз ғана үлесіне ие боласыз. VTI-ның ең әртараптандырылған қоры 3900-ден астам акцияларды қамтиды. Мұндай әртараптандыруды өз шотында қайталау үшін жеке инвестор тым көп капиталды қажет етеді. Көптеген инверторлар үшін бұл әртараптандыру қол жетімді емес. Дүниежүзілік индекстердің, тауарлық және бағалы металдар қорларының, облигациялар мен ақша нарығы құралдарының ETFs акцияларының құрамы мен пропорцияларын дәл көшіретін индекстік биржалық қорлар бар. АҚШ нарығында әртүрлі стратегияларды жүзеге асыратын 100-ден астам әртүрлі биржалық қорлар бар. Мысалыға,
Рэй Далио » (акцияларға, облигацияларға және мерзімді теңгерімсіздікпен алтынға инвестициялар), нақты елдердің нақты секторының акцияларына инвестициялар. ETF портфолиосының көмегімен сіз өте қарапайым депозиті бар инвесторлардың саласы мен елі бойынша әртараптандырылған портфельді жинай аласыз. Индекстің немесе тауардың динамикасын дәл бақылайтын пассивті басқарылатын ЕТФ және кіріс пен түсуді менеджерлер реттейтін белсенді басқару қорлары бар. Ең көп таралған қорлар пассивті басқару болып табылады – оларда төмен алымдар бар және олардың динамикасы адам факторына байланысты емес.

ETF және инвестициялық қорлар арасындағы айырмашылықтар

ETF-тің ресейлік аналогы – пай қоры (инвестициялық пай қоры). Ұқсастықтарға қарамастан, кейбір айырмашылықтар бар

1. Көптеген ETF ашық стратегиямен пассивті түрде басқарылады . Бұл инвесторға артықшылық береді, өйткені ақшаның қай құралдарға қандай пропорцияда салынғаны анық. Инвестор алтынға ЕТФ инвестициялау кезінде оның инвестициялары бағалы металдың динамикасын дәл қайталайтынына сенімді бола алады.
2. Пайлық инвестициялық қорлар белсенді басқару қорлары болып табылады . Қаржылық нәтиже көбінесе басшының іс-әрекеті мен қателігіне байланысты. Нақты жағдай – бұл күшті бұқалар нарығында пай қорының динамикасы теріс болған кезде. Бірақ нарықтың күзінде инвестициялық қорлар нарыққа қарағанда жақсы болуы мүмкін.
3. ETFs сізге ел, сала немесе стратегия бойынша әртараптандырылған портфолио жинауға мүмкіндік береді .
4. ETF дивидендтер төлейді , егер олар өздері ұстанатын индекстің акциялары бойынша төленсе. Көп жағдайда дивидендтер бастапқы пропорцияда қайта инвестицияланады.
5. ETF биржада сатылады , ал маркет-мейкер өтімділікті қолдайды. Сатып алу үшін басқарушы компанияға хабарласудың қажеті жоқ. Кез келген лицензиясы бар брокерде брокерлік шоттың болуы жеткілікті.
6. ЭТФ комиссиялары өзара қорлармен салыстырғанда бірнеше есе төмен .

ETF – өзара қорлардан айырмашылығы, қорларға қалай инвестициялау керек: https://youtu.be/I8yKqqO5Vdg

ETF түрлері

Қолданыстағы ETF-терді келесі топтарға бөлуге болады:

1. Елдер бойынша – АҚШ қор биржасында қор нарығы бар елдердің барлығына дерлік инвестиция салатын қорлар бар. Бұл елдің әрбір индексі үшін бөлек ETF бар.
2. Экономиканың секторлары бойынша – қарастырылып отырған ел экономикасының белгілі бір секторының үлесі жиналатын экономиканың нақты секторлары үшін ЕТФ бар. Инвестор барлық индексті сатып ала алмайды, оның пікірінше, болашағы бар салаларға ғана инвестиция сала алады.
3. Қаржы құралдары үшін – ЕТФ акциялар, облигациялар, ақша нарығының құралдары (3 айға дейінгі қысқа мерзімді облигациялар), валюталық ЕТФ, бағалы металдарға, өнеркәсіптік тауарларға, жылжымайтын мүлікке ЕТФ бөлінуі мүмкін.

MICEX бойынша ETF

NYSE-де 1500-ден астам түрлі ETF бар.
Мәскеу биржасы ресейлік инвесторлар үшін ETF-тердің әлдеқайда қарапайым тізімін ұсынады (көптеген ETF-терді тек білікті инвесторлар сатып алуға болады). Қазіргі уақытта Мәскеу биржасында 128 ETF және BIF қол жетімді. Finex келесі ETF ұсынады:

• FXRB – рубльде көрсетілген ресейлік корпоративтік облигациялардың индексі.
• FXRU – доллармен көрсетілген ресейлік корпоративтік облигациялардың индексі.
• FXFA – дамыған елдердің жоғары табысты корпоративтік облигацияларының индексі.
• FXIP – рубль хеджирлеуімен инфляциядан қорғалған АҚШ мемлекеттік облигациялары рубльмен көрсетілген.
• FXRD – долларлық жоғары кірісті облигациялар, эталон – Solactive USD Fallen Angel эмитентінің шекті индексі.
• FXKZ – қор Қазақстанның акцияларына инвестициялайды.
• FXRL – ресейлік RTS индексіне салынған инвестиция.
• FXDE – неміс қор нарығына салынған инвестиция.
• FXIT – американдық технология секторына салынған инвестиция.
• FXUS – АҚШ SP500 индексіне салынған инвестиция.
• FXCN – Қытай қор нарығына салынған инвестиция.
• FXWO – бұл әлемдік нарықтағы акцияларға инвестиция, оның қоржынында әлемнің 7 ірі елінің 500-ден астам акциялары бар.
• FXRW – АҚШ-тың жоғары акцияларына салынған инвестиция.
• FXIM – АҚШ-тың IT секторындағы инвестиция.
• FXES – ойын секторындағы және киберспорттағы АҚШ компанияларының акциялары.
• FXRE – АҚШ-тың жылжымайтын мүлікке инвестициялау тресттеріне салынған инвестиция.
• FXEM – дамушы елдердің (Қытай мен Үндістаннан басқа) акцияларына инвестициялар.
• FXGD – алтынға салынған инвестиция.

Finex қазіргі уақытта ресейлік трейдерлерге ETF инвестицияларын ұсынатын жалғыз компания болып табылады.

Сбербанк, ВТБ, BCS, Finam, Alfa Capital, Tinkof Investments , Aton және т.б. ұқсас өнімдер бар
. Бірақ олардың барлығы BPIF-ке жатады. Көптеген басқарушы компаниялар ұқсас өнімдерді ұсынады (кең нарықтық SP500 индексінен кейінгі қорды
Сбербанк, Альфа Капитал және ВТБ ұсынады). Динамика дерлік бірдей, бірақ Finex акцияларын сатып алған инвесторлар комиссиялардың төмендеуіне байланысты аздап пайда тапты. Мәскеу биржасында ETF-тің ерекшелігі – ETF валютасы доллар болып табылады және мұндай ETF сатып алу үшін шоттағы рубльдер алдымен долларға айырбасталады. Рубльде (валюталық хеджирлеумен) номинацияланған ЕТФ бар, оларды сатып алу арқылы инвестор доллардың рубль бағамына секіруінен қорғалған. [ Caption id=”attachment_12042″ align=”aligncenter” ені=”800″

ETF-ке инвестициялау

ETF-ке инвестициялаудың басты артықшылығы шағын капиталы бар инвесторлар үшін портфельді барынша әртараптандыру болып табылады. Ұзақ мерзімді инвестициялау принципі «барлық жұмыртқаларыңызды бір себетке салмаңыз». ETF инвесторы өз портфелін активтер класы бойынша (акциялар, облигациялар) әртараптандыруы мүмкін – таңдалған стратегияға байланысты пропорцияларды өзгертіңіз. Сынып ішінде ол әртүрлі елдердің әртүрлі секторларының үлестері арасындағы пропорцияларды өзгерте алады. Еурооблигациялардың кең әртараптандырылған портфеліне ие болыңыз. Еурооблигациялардың ең аз лоттары 1000 доллардан басталады, әртараптандыру үшін кемінде 15-20 түрлі номиналды болуы керек. Бұл қазірдің өзінде айтарлықтай нақты сома. Еурооблигациялар индексі үшін ETF-ке инвестициялау кезінде сіз бар болғаны 1000 рубльге 25 еурооблигациядан тұратын себетті сатып ала аласыз. Сонымен қатар, инвестордың портфельдің шағын бөлігіне жоғары табысты активтерді сатып алу мүмкіндігі бар.
қоқыс » Ресей мен әлемнің облигациялары. Өз портфелін қамтамасыз ету үшін инвестор алтынға инвестиция қоса алады.

ETF кірістілігі

ETF кірістері толығымен нарық динамикасына байланысты. 1-3 жылға дейін қысқа аралықта оны болжау өте қиын, өйткені көптеген факторларды ескеру қажет. 10 жыл ішінде жоғары ықтималдық дәрежесімен активтер бүгінгі күнмен салыстырғанда қымбатырақ болады. Бірақ бұл 10 жыл ішінде күн сайын оң динамика көретіндігіңізді білдірмейді. АҚШ-тың SP500 қор нарығының динамикасын қарастырайық:
Нарықтың өсіп келе жатқанын және 10 жыл аралықта инвестордың пайдасына келетінін көруге болады. Бірақ нарық 2-3 жылдан бері құлдырап жатқан аймақтар бар. Бірнеше жыл бойы шыңдарда ұзақ уақыт бойы сатып алған бақытсыз инвестор шығынға ұшырады. Үлкен суретті көру қиын. Орташа ұзақ мерзімді кірістілік инфляцияны ескере отырып, акциялар бойынша 4-5% және облигациялар үшін 1-2% құрайды. ETF портфолиосын құру қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді табыстылық көрінісін нашарлатуы немесе жақсартуы мүмкін. Сіз ETF портфолиосын құрастыра аласыз, мысалы, Finex ресми сайтында https://finex-etf.ru/products – таңдалған параметрлердің тарихи табыстылығы диаграмма түрінде анық көрсетілген.
ETF-тегі инвестордың негізгі постулаты: «Мен нарықтың қайда кететінін білмеймін, бірақ ұзақ көкжиекте нарықтар өсіп келеді». Инвестордың міндеті – табыс табу емес, капиталды инфляция мен күйзелістерден құтқару.
Индекс қорларының инвесторы жарысты ойнаудан және нарықтан асып түсуден бас тартады. Ол индекстік кірістерді алуға келіседі, бірақ ол бірдей құбылмалылыққа келіспейді. Құбылмалылықты азайту үшін ол таңдалған стратегияға сәйкес ETF портфолиосын жинайды.

Комиссиялар

Сатып алу және сату кезінде айырбастау комиссиясына қосымша (
брокердің тарифіне сәйкес , бірақ кейбір брокерлер ETF сатып алу кезінде комиссия алмайды), сіз басқару жарнасын төлеуіңіз керек. FInex пассивті басқарылатын ETFs жылына 0,9% ақы алады. Бұл сома инвестордың брокерлік шотынан тікелей алынбайды, бірақ күн сайын дебеттеледі және баға белгілеулері бойынша есепке алынады. Егер сіз бір жылда 10% өскен ETF сатып алсаңыз, бұл оның шын мәнінде 10,9% өскенін білдіреді.

Инвестиция нәтижесіне қарамастан комиссияның төленуі жағымсыз. Егер индекстік қор бір жылда 10% шығынға ұшыраса, сізде 10,9% шығын болады.

ETF қалай сатып алуға болады

ETF қорларын сатып алудың ең оңай жолы – Мәскеу биржасында. Шетелдік брокерлер төменгі комиссиялары бар ETF-тердің үлкен таңдауын ұсынады. Салыстыру үшін, 0,9% Finex комиссиясына қарсы 0,004% комиссиясы бар шетелдік ETF бар. Шетелдік брокер арқылы криптовалюта үшін ETF сатып алуға болады. Зейнетақы қорлары мен АҚШ-тың ірі инвесторлары қазірдің өзінде инвестициялай бастаған жаңа құрал. Орталық банк биткоин ETF-ке инвестициялаудың қауіптілігі туралы ескертеді. Егер бұл құрал өзінің тұрақтылығын дәлелдесе (инвестициялық кезең кем дегенде 10 жыл), ресейлік провайдерлер оны өз қатарына қосады. Бірақ Ресей Федерациясында ETF- ті IIS -те сатып алуға болатындығын ұмытпаңыз
және 13% салықты қайтару. Көптеген брокерлер шотты жүргізу үшін ешқандай комиссия алмайды және шотты айына немесе аптасына бір рет шағын мөлшерде қаржыландыруға болады. 10-20 мың доллар инвестициядан бастап, сыртқы нарыққа шығу ұсынылады.

ЕТФ портфолиосын қалыптастыру принципі

Индекс қорларына пассивті инвестициялау зейнеткерлердің ақша менеджерлерімен бірдей. Инвестициялық көкжиек маңызды – сіз 1-2 жыл бойы ETF портфелін жинауға тырыспауыңыз керек. ETF-ке инвестициялаудың негізгі постулаты нарықтық жағдайға қарамастан инвестициялардың жүйелілігі болып табылады. Сәйкес ETF таңдау үшін Мәскеу биржасының веб-сайты инвесторға көмектеседі, онда сіз барлық сатылатын биржалық қорлардың тізімін көре аласыз – https://www.moex.com/msn/etf. [ Caption id=”attachment_12049″ align=”aligncenter” ені=”624″]
ETF портфелін қалыптастыру принципі[/caption] Сайтта сіз барлық қорлармен таныса аласыз, қордың қысқаша сипаттамасын және таныстырылымын көре аласыз. Сайт ETF іздеу үшін өте ыңғайлы емес, ол параметр бойынша іздеу мүмкіндігі болуы керек. Мұнда ETF скринингі көмектеседі. Fin-Plan RADAR қызметін қолданайық. Сервис қаражатты параметрлер бойынша сүзу арқылы Мәскеу биржасының бүкіл ETF нарығын талдауға мүмкіндік береді. 1% төмен комиссиялары бар қаражатты таңдап, көшірмелерді алып тастасаңыз, көптеген опциялар қалмайды.

1. FXMM – АҚШ-тың қысқа мерзімді облигацияларына 1-3 ай мерзімге инвестиция салатын АҚШ ақша нарығының қоры.

Бұл қор талап етуге дейінгі депозитке ұқсас. Айырықша ерекшелігі оның графигі 45 градус бұрышпен жоғары бағытталған түзу сызық болып табылады.
Қазіргі уақытта АҚШ қазынашылығының кірістілігі шамамен 0,3% құрайды және кірістілік қисығы FXMM сияқты түзу емес. Табыстылық қисығының тегістігі валюталық хеджирлеу арқылы қамтамасыз етіледі. Инвестор қорға рубльді инвестициялайды. Менеджерлер рубльді долларға айырбастап, 0,3% кірісті қазынашылық міндеттемелерді сатып алады. Сонымен қатар, менеджер валюта айырбастау үшін своп шартын жасайды. Негізінде бұл қор доллармен 0,25% мөлшерлемемен несие алып, алынған қаражатты 4-5% мөлшерлемемен рубль депозитіне орналастырады дегенді білдіреді. Бұл ретте қор валюта айырбастау есебінен 4% кіріс пен бағамдық айырманы алады (ол оң да, теріс те болуы мүмкін). Айта кету керек, диаграмма ұзақ уақыт бойы мінсіз түзу сызық болса да, өтімділіктің жетіспеуіне байланысты қысқа мерзімді секірулер бар (ірі мәміле болды, бағаларға әсер етеді). Сондықтан, егер FXMM ETF-тегі инвестициялық кезең бір айдан аз болса, мұндай инвестициялардан бас тарту тиімдірек болады.

2. BPIF RFI “VTB – Emerging Countries Equity Fund” (VTBE ETF) . Әртараптандыру үшін портфельге дамушы елдерге инвестиция салатын активті қосайық.

ETF скринингінде аралас активтерге инвестициялайтын барлық активтерді таңдап алайық. vtbe etf-ге назар аударайық. Бұл қор ISHARES CORE MSCI EM шетелдік etf сатып алу арқылы дамушы елдердің активтеріне инвестициялайды. Бұл қорға инвестициялар елдер бойынша әртараптандыруды қамтамасыз етеді. Бұл ретте қордың комиссиясы небәрі 0,71% құрайды. ВТБ брокері арқылы сатып алу кезінде айырбастау комиссиясы жоқ.

3. VTBH ETF . Енді портфельдің құбылмалылығын азайту үшін облигацияларды қосайық. VTBH ETF жоғары табысты АҚШ облигацияларына инвестициялау мүмкіндігін береді. Ол үшін биржалық қор шетелдік ETF ISHARES HIGH YIELD CORP BOND акцияларын сатып алады.
4. DIVD ETF – биржалық қор Ресей Федерациясының дивидендтік акцияларының индексін бақылайды. Индекс Ресей Федерациясының ең жақсы акцияларының 50% қамтиды: дивидендтердің кірістілігі, дивидендтердің тұрақтылығы, эмитенттің сапасы. Дивидендтерді төлеуге және бизнес үлгілерінің сапасына байланысты капиталдың кең нарығынан жоғары кіріс күтілуде (2007 жылдың наурызынан бүгінгі күнге дейінгі орташа жылдық кіріс 15,6% қарсы. Кең капитал нарығы үшін 9,52%).
5. АҚШ қор нарығындағы инвестициялар үшін Tinkoff Investments компаниясының TECH (АҚШ NASDAQ 100 индексіне инвестиция салады) және кең АҚШ қор нарығының SP500 динамикасын қайталайтын FXUS ең қолайлы.
6. Tinkoff Investments компаниясының TGRN ETF назарына да лайық . Орташа жылдық кірістілік жылына 22% деңгейінде. Қор дүние жүзіндегі таза технология көшбасшыларына инвестиция салады.
7. ETF FXRL – бұл ресейлік RTS индексінің динамикасын бақылайтын индекстік қор. RTS доллар индексі екенін ескере отырып, etf валюталық ауытқулардан біршама қорғауды қамтамасыз етеді. Доллардың өсуімен RTS индексі MICEX-ке қарағанда күштірек өседі. Алынған дивидендтер қордың акцияларына қайта инвестицияланады. Қор дивидендтерге 10% салық төлейді.
8. Инфляциядан қорғау үшін алтын etf қосу керек, мысалы, FXGD . Қор комиссиясы бар болғаны 0,45% құрайды. Қор әлемдік нарықтағы физикалық алтынның бағасын барынша дәл қадағалап отырады және ҚҚС-сыз инфляциядан өзіңізді қорғауға мүмкіндік береді.
9. Сондай-ақ, All Weather/Perpetual Portfolio стратегиясын ұстанатын ETF-терге назар аударыңыз – etf opnw Otkritie Broker немесе Tinkoff Investments ұсынған TUSD ETF . Қордың ішінде әртараптандыру бар, инвесторға қосымша күш салудың қажеті жоқ. Менеджерлер акцияларға, облигацияларға, алтынға бірдей ақша салады. Etf opnw сонымен қатар АҚШ-тың жылжымайтын мүлік қорларына инвестициялайды.

Мұндай ETF-тердің кемшілігі жоғары комиссиялар болып табылады – қор активтерді тікелей сатып алмайды, бірақ шетелдік ETF-терді сатып алу арқылы, олар үшін меншік құқығы да комиссияларды төлеуге міндетті. Бұл матрешка «қордағы қор» болып шықты, ал шығындар, әдеттегідей, тұтынушыда. Айта кету керек, Tinkoff-тан мәңгілік портфолиоға инвестициялау үшін брокерлік шоттың болуы да қажет емес. Акциялардың төмен құнына байланысты – бар болғаны 6 рубль, Tinkoff Tinkoff дебеттік картасына «шошқа банкі» қызметі арқылы инвестициялауды ұсынады. Қызмет құны – 1 рубль, айырбастау комиссиясы жоқ. Шығындарды дөңгелектеу, картаға кэшбэк аудару немесе теңгерімдегі пайыздарды үнемдеуге болады.

Брокерлік шоттардың иелері үшін ETF-тің бұл түрі өте ыңғайлы болғанымен, тым қымбат. Біраз уақыт бөліп, ETF портфолиосын өз бетіңізше жасаған дұрыс. 20 жыл ішінде тіпті елеусіз 0,01-0,05% комиссиялар нақты сомаға айналады.

Ең перспективалы ETF-терді таңдағанда, сіз жаһандық деңгейде ойлауға тырысуыңыз керек. Соңғы екі жылдағы инвестициялық нәтижелер болашақта бірдей табысқа кепілдік бермейді. Қарқынды өсуді көрсеткен акцияларға инвестициялар алдағы бірнеше жылда тиімсіз болуы мүмкін. Сектор қызып кетуі мүмкін, содан кейін үзіліс жасаңыз. Кең индексті инвестициялау тиімдірек, өйткені индекстің құрамы үнемі өзгеріп отырады. Әлсіз компаниялардың орнын мықтылар басып жатыр. SP500 индексіне кіретін көптеген компаниялар 10 жыл бұрын нарықта болмады, бірақ индекстің динамикасы бұдан зардап шеккен жоқ. Сіз жаһандық деңгейде ойлауға ұмтылуыңыз керек, қордың қазіргі динамикасына қарамай, тәуекелі аз және әртараптандырылған шешімдерді таңдауға тырысыңыз. Әрбір актив сыныбында ең перспективалы ETF-терді анықтай отырып, инвестор ақшаны қайда салғысы келетінін оның әрбір акциясына бөлу керек. Келесі пропорцияларды сақтау ұсынылады:

• Портфельдің 40%-ы акцияларды сатып алуға бөлінген . Әртараптандыру үшін қорлар ел мен сала бойынша бөлінеді. ETF әрбір түріне осы топ ішінде тең үлес беріледі;
• 30% – облигациялар . Бұл портфельдің жалпы табыстылығын төмендетеді, бірақ сонымен бірге брокерлік шоттың құбылмалылығын азайтады. Қиын кезеңдерде инвестордың жүйке жүйесіне не оң әсер етеді;
• Портфельдің 10% – алтынға салынған инвестициялар . Портфолионың шартты қорғаныш бөлігі. Мүмкін, кейінірек портфолионың бұл бөлігін криптовалюталарға инвестициялармен ауыстыруға болады;
• 20% – перспективті бағыттар – жоғары технологиялық акциялар, перспективалы жылдам өсу үшін «жасыл» компанияларға инвестиция.

ETF нұсқаулығы – 15 негізгі сұрақ: ETF қорлары дегеніміз не, олар қалай жұмыс істейді, олардан қалай ақша табуға болады: https://youtu.be/I-2aJ3PUzCE ETF-ке инвестициялау жүйелілік пен ұзақ мерзімділікті білдіреді. Портфолионы ай сайын толтыру ыңғайлы – «бірінші өзің төле» деген танымал постулат. Толықтыру кезінде сіз таңдалған стратегияны ұстануыңыз керек, активтердің пропорцияларын сақтауыңыз керек. Кейбір активтер бағасы төмендейді, ал олардың портфельдегі үлесі төмендейді. Басқа активтердің құны өседі, олардың үлесі өседі. Пропорцияларды сақтауға тым мұқият тырыспау керек – 5-10% ауытқулар қалыпты диапазонда. Пропорцияны сақтаудың екі жолы бар – бағасы көтерілген активтерді сату және артта қалғандарын сатып алу. Немесе толықтыруға байланысты артта қалғандарды сатып алу. Инвестициялық мақсаттар орындалмайынша сатпаңыз. Осы екі әдістің қайсысы таңдалғаны соншалықты маңызды емес. Оны ұстану үшін инвестициялау әдісін таңдау маңызды. Артта қалған активтерді үнемі қайта сатып алу және өсім көрсеткен активтерді сату арқылы инвестор әрқашан төменгі жақтан сатып алады және жоғарыдан сатады. Бұл ретте ол ең қолайлы бағаларды анықтамайды, бірақ орта есеппен портфель ұзақ уақыт бойы оң динамикасын көрсетеді және бұл ең маңыздысы.