Apakah bon sampah dan patutkah anda melabur di dalamnya?

Облигации

Bon sarap (bon hasil tinggi, bon bukan gred pelaburan, bon gred spekulatif, bon sarap) ialah sekuriti spekulatif dengan penarafan kredit yang sangat rendah. Mereka dicirikan oleh reputasi kewangan yang negatif dan berisiko tinggi. Walau bagaimanapun, ini adalah instrumen yang sangat menguntungkan, berdagang yang membolehkan anda mendapat keuntungan besar. Bon diterbitkan pada kadar faedah yang tinggi, menarik usahawan yang ingin membeli syarikat mereka yang hampir gagal.
Apakah bon sampah dan patutkah anda melabur di dalamnya?Pelabur memilih instrumen ini kerana hasil yang tinggi berbanding sekuriti tradisional. Keuntungan pada bon selamat dijamin 10% setahun. Walaupun hasil pada sekuriti sampah boleh mencapai 200%, namun, kemungkinan penerbit akan membayar balik hutangnya adalah sangat kecil.

Apakah bon sampah dan patutkah anda melabur di dalamnya?
Kebarangkalian bon sarap lalai
Walaupun begitu, terdapat kategori pelabur yang melabur dalam instrumen yang sangat berisiko ini. Bon sampah dikeluarkan oleh syarikat yang mempunyai reputasi rendah untuk mendapatkan modal kerja dengan cepat untuk menjalankan perniagaan atau membayar hutang. Di samping itu, ia dikeluarkan semasa pengambilalihan perusahaan untuk menggantikan wang untuk pelabur.

Bagaimana sejarah pasaran bon sampah bermula

Sejarah pasaran bon sampah bermula pada tahun 1970-an. Michael Milken terlibat dalam kajian analisis sekuriti yang tidak mempunyai penarafan. Beliau dapat membuktikan bahawa pembentukan portfolio terpelbagai bon gred rendah dalam jangka panjang, membawa lebih banyak keuntungan berbanding instrumen dengan penarafan tinggi. Walau bagaimanapun, dalam kes ini, kebarangkalian lalai meningkat dengan ketara. Michael Milken mengenal pasti kitaran pasaran, yang terdiri daripada penurunan berkala dalam sekuriti yang boleh dipercayai, pada masa inilah kebangkitan bon sampah bermula.
Apakah bon sampah dan patutkah anda melabur di dalamnya?Terdapat beberapa jenis kertas tersebut:

  • malaikat yang jatuh – firma yang sebelum ini mempunyai penarafan tinggi, tetapi kini menghadapi kesukaran tertentu;
  • bintang yang semakin meningkat – syarikat permulaan dengan aset kecil dan kestabilan kewangan yang tidak mencukupi, yang mempunyai penarafan rendah;
  • Syarikat berhutang tinggi boleh dikatakan bankrap atau sebenarnya memperoleh firma dengan hutang yang besar;
  • Syarikat berintensif modal ialah firma yang mempunyai modal yang tidak mencukupi atau perusahaan yang tidak dapat memperoleh pinjaman, serta mereka yang ingin menarik pelabur daripada kalangan individu dan entiti undang-undang.

Bagaimana untuk melabur dalam bon sampah

Sebelum melabur dalam instrumen ini, adalah perlu untuk mengira betapa suai manfaatnya dan menganalisis risiko sedia ada. Pada mulanya, pasaran dianalisis untuk mengkaji sejarah syarikat pengeluar. Penyelidikan pasaran dijalankan untuk mendapatkan gambaran tentang aktiviti ekonomi semasa dan faktor lain yang mempengaruhi kesolvenan firma. Anda perlu menjaga kepelbagaian pelaburan dan membeli sekuriti beberapa penerbit. Berdasarkan analisis yang dijalankan, ramalan jangka panjang kadar faedah dan dinamik perubahannya dijalankan. Keuntungan instrumen dan tingkah lakunya di pasaran dicirikan oleh beberapa ciri:

  • penggunaan aktif obligasi hutang dalam pasaran dengan hasil sebenar mereka melebihi keuntungan ke atas aset penarafan;
  • kenaikan atau penurunan dalam kadar faedah tidak menjejaskan harga instrumen, yang tidak boleh dikatakan mengenai obligasi hutang biasa. Ini disebabkan oleh syarat-syarat yang tidak penting untuk tempoh matang dan keuntungan yang tinggi bagi aset tersebut;
  • keuntungan pada bon sampah secara langsung bergantung kepada keadaan dalam ekonomi.

Apakah bon sampah dan patutkah anda melabur di dalamnya?Tingkah laku aset ini adalah setanding dengan dinamik saham, kerana keuntungannya bergantung pada kestabilan keadaan penerbit dan kekuatannya. Jika ekonomi memasuki kemelesetan, harga kertas sampah turun dengan ketara, kerana pendapatan penerbit berkurangan. Jika hasil syarikat meningkat, maka nilai bon meningkat dengan ketara. Kestabilan ekonomi di negeri ini mengurangkan risiko bekerja dengan obligasi hutang. Bon hasil tinggi (HDO), sejarah pembentukan, keadaan semasa, adakah berbaloi untuk melabur dalam bon sampah dan bagaimana untuk tidak kehilangan wang, pasaran bon sampah di Rusia: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Bagaimana untuk memilih penerbit

Pelabur mengesyorkan melabur tidak lebih daripada satu perempat daripada simpanan anda dalam bon sampah. Untuk mengurangkan risiko, bahagian satu penerbit dalam portfolio tidak boleh melebihi 5%. Pelabur yang berpengalaman jarang melabur lebih daripada 10% daripada dana mereka yang tersedia dalam aset jenis ini. Apabila memilih bon untuk pembelian, adalah perlu untuk mengkaji aktiviti penerbit, khususnya, untuk mengetahui sama ada dia mempunyai sekuriti lain dan obligasi hutang. Mereka memberi perhatian kepada hutang awam syarikat dan jumlah beban hutang, yang menentukan kemungkinan pemberian pinjaman dalam keadaan dengan peningkatan risiko mungkir. Mereka juga mengambil kira prospek perniagaan yang berkaitan dengan perusahaan itu. Prospek idea perniagaan kemungkinan besar akan membantu syarikat membayar pemiutang.
Apakah bon sampah dan patutkah anda melabur di dalamnya?Untuk mengurangkan risiko, anda perlu melabur dalam bon yang dikeluarkan oleh syarikat yang beroperasi dalam sektor sebenar ekonomi. Mereka memiliki aset pengeluaran dan menjana aliran kewangan. Adalah disyorkan untuk menahan diri daripada aset yang dicagarkan untuk pinjaman. Ini penting kerana senario terburuk memudahkan prosedur untuk merundingkan penstrukturan semula pinjaman. Pakar mengesyorkan mengelak daripada melabur dalam bon sampah syarikat IT, kerana obligasi hutang mereka melebihi jumlah aset yang mereka ada pada kunci kira-kira mereka. Apabila melabur dalam bon sampah, penerbit asing harus mengutamakan indeks bon hasil tinggi. Ini akan memungkinkan untuk mempelbagaikan portfolio dengan lebih baik dan meminimumkan risiko yang disebabkan oleh kemungkinan lalai penerbit. Adakah berbaloi untuk melabur dalam bon sarap dan apakah hasil bon sarap: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Pelabur di seluruh dunia memilih bon sarap, kerana instrumen berkadar tinggi tidak membenarkan anda mengira pulangan yang tinggi. Sebagai contoh, bon Perbendaharaan AS sepuluh tahun memberikan pulangan tahunan hanya 2.1%. Dan keuntungan purata bon sampah AS mencapai 5.8% setahun.

info
Rate author
Add a comment