垃圾债券(高收益债券、非投资级债券、投机级债券、垃圾债券)是信用评级极低的投机性证券。他们的特点是负面的财务声誉和高风险。然而,这是一种高利润的工具,交易可以让您获得丰厚的利润。债券以高利率发行,吸引了想要收购即将破产的公司的企业家。
垃圾债券市场的历史是如何开始的
垃圾债券市场的历史始于 20 世纪 70 年代。Michael Milken 对未评级证券进行了分析研究。他能够证明,从长远来看,建立多元化的低等级债券投资组合比高评级工具更有利可图。但是,在这种情况下,违约概率显着增加。迈克尔·米尔肯 (Michael Milken) 已经确定了市场的周期性,其中包括安全证券的周期性低迷,正是在这个时候垃圾债券的兴起开始了。
- 堕落天使——以前评级很高但现在面临一定困难的公司;
- 后起之秀——资产小、资金实力不足、评级较低的初创企业;
- 负债累累的公司实际上已经破产或被实际收购的公司背负巨额债务;
- 资本密集型公司是指资金不足的企业或无法获得贷款的企业,以及希望从个人和法人实体中吸引投资者的企业。
如何以正确的方式投资垃圾债券
在投资该工具之前,有必要计算其权宜之计并分析现有风险。首先,分析市场以研究发行公司的历史。正在进行市场研究,以了解当前的经济活动和其他影响公司偿付能力的因素。您将需要注意投资多元化并从多个发行人处购买证券。根据所进行的分析,对利率及其变化的动态进行了长期预测。该工具的盈利能力及其在市场中的行为具有以下几个特点:
- 积极使用市场上的债务,其盈利能力超过评级资产的盈利;
- 利率的增加或减少不会影响工具的价格,这对于普通债务来说是不可能的。这是由于到期时间短,资产回报率高;
- 垃圾债券的盈利能力直接取决于经济状况。
如何选择发行人
投资者建议投资垃圾债券不超过储蓄的四分之一。为降低风险,一个发行人在投资组合中的份额不应超过 5%。有经验的投资者很少将超过 10% 的流通资金投资于此类资产。在选择购买债券时,有必要研究发行人的活动,特别是要了解他是否有其他证券和债务。他们关注公司的公共债务和债务负担总量,这决定了在违约风险增加的情况下转贷的可能性。与公司相关的业务的前景也被考虑在内。商业创意的前景很可能有助于公司与债权人达成和解。