Was sind Junk Bonds und lohnt es sich, in diese zu investieren?

Junk Bonds (High Yield Bond, Non Investment Grade Bond, Speculative Grade Bond, Junk Bond) sind spekulative Wertpapiere mit extrem niedriger Bonität. Sie zeichnen sich durch eine negative Finanzreputation und hohe Risiken aus. Dies ist jedoch ein sehr profitables Instrument, mit dem Sie große Gewinne erzielen können. Anleihen werden mit hohen Zinsen ausgegeben und ziehen Unternehmer an, die ihre insolventen Unternehmen aufkaufen möchten.
Anleger wählen dieses Instrument wegen seiner hohen Rendite im Vergleich zu traditionellen Wertpapieren. Die Rendite sicherer Anleihen beträgt 10 % pro Jahr. Während die Rendite von Junk-Wertpapieren 200% erreichen kann, ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Emittent seine Schulden begleicht, äußerst gering.
Ausfallwahrscheinlichkeit Junk Bond [/ caption] Trotzdem gibt es eine Kategorie von Anlegern, die in dieses hochriskante Instrument investieren. Junk Bonds werden von Unternehmen mit niedrigem Profil ausgegeben, um schnell Betriebskapital für die Geschäftstätigkeit oder die Schuldentilgung zu beschaffen. Darüber hinaus werden sie bei Übernahmen ausgegeben, um Geld für Anleger zu ersetzen.

Wie die Geschichte des Junk-Bond-Marktes begann

Die Geschichte des Junk-Bond-Marktes begann in den 70er Jahren des 20. Jahrhunderts. Michael Milken hat analytische Untersuchungen zu Wertpapieren ohne Rating durchgeführt. Er konnte beweisen, dass der Aufbau eines diversifizierten Portfolios aus niedrig bewerteten Anleihen langfristig rentabler ist als hoch bewertete Instrumente. Allerdings steigt in diesem Fall die Ausfallwahrscheinlichkeit deutlich an. Michael Milken hat die zyklische Natur des Marktes identifiziert, die aus periodischen Abschwüngen bei sicheren Wertpapieren besteht. Zu diesem Zeitpunkt beginnt der Anstieg der Junk Bonds.
Es gibt verschiedene Arten solcher Papiere:

• gefallene Engel – Unternehmen, die zuvor ein hohes Rating hatten, aber jetzt mit gewissen Schwierigkeiten konfrontiert waren;
• aufstrebende Sterne – Startups mit geringem Vermögen und unzureichender Finanzkraft, die ein niedriges Rating aufweisen;
• Hochverschuldete Unternehmen sind praktisch bankrott oder tatsächlich erworbene Unternehmen mit hohen Schulden;
• Kapitalintensive Unternehmen sind Unternehmen mit unzureichendem Kapital oder Unternehmen, die keine Kredite erhalten können, sowie Unternehmen, die Investoren aus natürlichen und juristischen Personen anziehen möchten.

So investieren Sie richtig in Junk Bonds

Vor einer Investition in dieses Instrument ist es notwendig, die Zweckmäßigkeit zu berechnen und die bestehenden Risiken zu analysieren. Zunächst wird der Markt analysiert, um die Geschichte der emittierenden Unternehmen zu untersuchen. Es wird eine Marktforschung durchgeführt, um ein Bild von der aktuellen Wirtschaftstätigkeit und anderen Faktoren zu erhalten, die die Zahlungsfähigkeit von Unternehmen beeinflussen. Sie müssen auf die Diversifizierung der Anlage achten und Wertpapiere von mehreren Emittenten kaufen. Basierend auf der durchgeführten Analyse wird eine langfristige Prognose der Zinssätze und deren Veränderungsdynamik durchgeführt. Die Rentabilität des Instruments und sein Verhalten am Markt zeichnen sich durch eine Reihe von Merkmalen aus:

• aktive Nutzung von Schuldtiteln auf dem Markt, deren Rentabilität den Gewinn aus Rating-Assets übersteigt;
• eine Erhöhung oder Senkung des Zinssatzes hat keinen Einfluss auf den Preis des Instruments, was bei gewöhnlichen Schuldverschreibungen nicht der Fall ist. Dies liegt an der kurzen Laufzeit und der hohen Rendite des Vermögenswerts;
• Die Rentabilität von Junk Bonds hängt direkt von der Wirtschaftslage ab.

Das Verhalten dieser Vermögenswerte ist vergleichbar mit der Dynamik von Aktien, da ihre Rentabilität von der Stabilität des Zustands des Emittenten und seinen Stärken abhängt. Wenn die Wirtschaft in eine Rezession eintritt, sinkt der Preis für Junk-Papier erheblich, da die Einnahmen des Emittenten sinken. Steigt die Profitabilität des Unternehmens, steigt der Wert der Anleihen deutlich. Die Stabilität der Wirtschaft im Staat verringert die Risiken der Arbeit mit Schuldverschreibungen. High Yield Bonds (HVO), Gründungsgeschichte, aktueller Stand, lohnt es sich in Junk Bonds zu investieren und wie man kein Geld verliert, Junk Bond Markt in Russland: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

So wählen Sie einen Emittenten aus

Anleger empfehlen, nicht mehr als ein Viertel der Ersparnisse in Junk Bonds zu investieren. Um Risiken zu reduzieren, sollte der Anteil eines Emittenten am Portfolio 5 % nicht überschreiten. Erfahrene Anleger investieren selten mehr als 10 % ihres Umlaufvermögens in diese Art von Vermögenswerten. Bei der Auswahl von Anleihen zum Kauf ist es notwendig, die Aktivitäten des Emittenten zu untersuchen, insbesondere herauszufinden, ob er andere Wertpapiere und Schuldtitel hat. Sie achten auf die öffentlichen Schulden des Unternehmens und die Gesamtschuldenlast, die die Möglichkeit der Weitervergabe in einer Situation mit erhöhtem Ausfallrisiko bestimmt. Auch die Aussichten des Geschäfts, mit dem das Unternehmen verbunden ist, werden berücksichtigt. Die Aussicht auf eine Geschäftsidee wird dem Unternehmen höchstwahrscheinlich bei der Einigung mit seinen Gläubigern helfen.
Um Risiken zu reduzieren, müssen Sie in Anleihen investieren, die von Unternehmen ausgegeben werden, die im Realsektor der Wirtschaft tätig sind. Sie besitzen Produktionsanlagen und generieren Finanzströme. Es wird empfohlen, auf Kredite verpfändete Vermögenswerte zu unterlassen. Dies ist wichtig, da im Falle eines ungünstigen Szenarios das Verfahren zur Verhandlung der Kreditrestrukturierung vereinfacht wird. Experten empfehlen, von Investitionen in Junk Bonds von IT-Unternehmen abzusehen, da deren Verbindlichkeiten die Höhe ihres Bilanzvermögens übersteigen. Bei der Anlage in Junk Bonds sollten ausländische Emittenten Hochzinsanleihen-Indizes den Vorzug geben. Dadurch wird es möglich, das Portfolio besser zu diversifizieren und die Risiken durch einen wahrscheinlichen Ausfall des Emittenten zu minimieren.Lohnt es sich in Junk Bonds zu investieren und wie hoch ist die Rendite von Junk Bonds: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Anleger auf der ganzen Welt bevorzugen Junk Bonds, da hoch bewertete Instrumente keine hohen Renditen ermöglichen. Beispielsweise erzielen zehnjährige US-Staatsanleihen eine jährliche Rendite von nur 2,1 %. Und die durchschnittliche Rentabilität von US-Schrottanleihen erreicht 5,8% pro Jahr.