जंक बांड क्या हैं और क्या इसमें निवेश करना उचित है?

जंक बॉन्ड (हाई-यील्ड बॉन्ड, नॉन-इनवेस्टमेंट-ग्रेड बॉन्ड, सट्टा-ग्रेड बॉन्ड, जंक बॉन्ड) बेहद कम क्रेडिट रेटिंग वाली सट्टा प्रतिभूतियां हैं। उन्हें एक नकारात्मक वित्तीय प्रतिष्ठा और उच्च जोखिम की विशेषता है। हालाँकि, यह एक अत्यधिक लाभदायक साधन है, जिसमें ट्रेडिंग आपको बड़ा लाभ प्राप्त करने की अनुमति देती है। बांड उच्च ब्याज दरों के साथ जारी किए जाते हैं, जो उन उद्यमियों को आकर्षित करते हैं जो अपनी कंपनियों को खरीदना चाहते हैं जो दिवालिया होने वाली हैं।
निवेशक इस उपकरण को पारंपरिक प्रतिभूतियों की तुलना में इसकी उच्च प्रतिफल के कारण चुनते हैं। सुरक्षित बांड पर प्रतिफल 10% प्रति वर्ष होने की गारंटी है। जबकि, जंक प्रतिभूतियों पर प्रतिफल 200% तक पहुंच सकता है, हालांकि, जारीकर्ता द्वारा अपने ऋणों का भुगतान करने की संभावना बहुत कम है। [कैप्शन आईडी = “अटैचमेंट_3395” एलाइन = “एलाइनसेंटर” चौड़ाई = “407”]
डिफॉल्ट जंक बॉन्ड की संभावना [/ कैप्शन] इसके बावजूद, निवेशकों की एक श्रेणी है जो इस अत्यधिक जोखिम भरे साधन में निवेश करते हैं। व्यवसाय करने या कर्ज चुकाने के लिए कार्यशील पूंजी को जल्दी से बढ़ाने के लिए लो-प्रोफाइल कंपनियों द्वारा जंक बांड जारी किए जाते हैं। इसके अलावा, वे निवेशकों के लिए पैसे को बदलने के लिए अधिग्रहण के दौरान जारी किए जाते हैं।

कबाड़ बांड बाजार का इतिहास कैसे शुरू हुआ

जंक बांड बाजार का इतिहास XX सदी के 70 के दशक में शुरू हुआ। माइकल मिलकेन ने अनारक्षित प्रतिभूतियों पर विश्लेषणात्मक शोध किया है। वह यह साबित करने में सक्षम था कि निम्न-श्रेणी के बांडों का एक विविध पोर्टफोलियो बनाना उच्च श्रेणी के उपकरणों की तुलना में लंबी अवधि में अधिक लाभदायक है। हालांकि, इस मामले में, डिफ़ॉल्ट की संभावना काफी बढ़ जाती है। माइकल मिलकेन ने बाजार की चक्रीय प्रकृति की पहचान की है, जिसमें सुरक्षित प्रतिभूतियों में आवधिक गिरावट शामिल है, यह इस समय है कि जंक बांडों का उदय शुरू होता है।
ऐसे कई प्रकार के कागजात हैं:

• गिरे हुए स्वर्गदूत – ऐसी फर्में जिनकी पहले उच्च रेटिंग थी, लेकिन अब कुछ कठिनाइयों का सामना करना पड़ा;
• उभरते सितारे – छोटी संपत्ति और अपर्याप्त वित्तीय ताकत वाले स्टार्टअप, जिनकी रेटिंग कम है;
• उच्च-ऋण कंपनियां व्यावहारिक रूप से दिवालिया हैं या वास्तव में भारी कर्ज वाली कंपनियां हैं;
• पूंजी-गहन कंपनियां ऐसी फर्में हैं जिनके पास अपर्याप्त पूंजी या उद्यम हैं जो ऋण प्राप्त करने में असमर्थ हैं, साथ ही वे जो व्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं के बीच निवेशकों को आकर्षित करना चाहते हैं।

जंक बांड में सही तरीके से निवेश कैसे करें

इस उपकरण में निवेश करने से पहले, यह गणना करना आवश्यक है कि यह कितना समीचीन है और मौजूदा जोखिमों का विश्लेषण करें। प्रारंभ में, जारी करने वाली कंपनियों के इतिहास का अध्ययन करने के लिए बाजार का विश्लेषण किया जाता है। वर्तमान आर्थिक गतिविधि और फर्मों की शोधन क्षमता को प्रभावित करने वाले अन्य कारकों का अंदाजा लगाने के लिए एक बाजार अनुसंधान किया जा रहा है। आपको निवेश विविधीकरण का ध्यान रखना होगा और कई जारीकर्ताओं से प्रतिभूतियां खरीदनी होंगी। किए गए विश्लेषण के आधार पर, ब्याज दरों का दीर्घकालिक पूर्वानुमान और उनके परिवर्तन की गतिशीलता की जाती है। उपकरण की लाभप्रदता और बाजार में इसका व्यवहार कई विशेषताओं की विशेषता है:

• रेटिंग परिसंपत्तियों पर लाभ से अधिक उनकी लाभप्रदता के साथ बाजार में ऋण दायित्वों का सक्रिय उपयोग;
• ब्याज दर में वृद्धि या कमी साधन की कीमत को प्रभावित नहीं करती है, जिसे सामान्य ऋण दायित्वों के लिए नहीं कहा जा सकता है। यह कम परिपक्वता अवधि और परिसंपत्ति पर उच्च प्रतिफल के कारण है;
• जंक बांड पर लाभप्रदता सीधे अर्थव्यवस्था की स्थिति पर निर्भर करती है।

इन परिसंपत्तियों का व्यवहार शेयरों की गतिशीलता के बराबर है, क्योंकि उनकी लाभप्रदता जारीकर्ता की स्थिति की स्थिरता और उसकी ताकत पर निर्भर करती है। यदि अर्थव्यवस्था मंदी के दौर में प्रवेश करती है, तो रद्दी कागज की कीमत काफी कम हो जाती है, क्योंकि जारीकर्ता की आय का आकार कम हो जाता है। यदि कंपनी की लाभप्रदता बढ़ती है, तो बांड का मूल्य काफी बढ़ जाता है। राज्य में अर्थव्यवस्था की स्थिरता ऋण दायित्वों के साथ काम करने के जोखिम को कम करती है। उच्च उपज बांड (एचवीओ), गठन का इतिहास, वर्तमान स्थिति, क्या यह जंक बांड में निवेश करने लायक है और कैसे पैसा खोना नहीं है, रूस में जंक बांड बाजार: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

जारीकर्ता का चुनाव कैसे करें

निवेशक बचत के एक चौथाई से अधिक जंक बांड में निवेश करने की सलाह देते हैं। जोखिम कम करने के लिए, पोर्टफोलियो में एक जारीकर्ता की हिस्सेदारी 5% से अधिक नहीं होनी चाहिए। अनुभवी निवेशक शायद ही कभी इस प्रकार की संपत्ति में अपने फंड के 10% से अधिक प्रचलन में निवेश करते हैं। खरीदने के लिए बांड चुनते समय, जारीकर्ता की गतिविधियों का अध्ययन करना आवश्यक है, विशेष रूप से, यह पता करें कि क्या उसके पास अन्य प्रतिभूतियां और ऋण दायित्व हैं। वे कंपनी के सार्वजनिक ऋणों और ऋण भार की कुल राशि पर ध्यान देते हैं, जो डिफ़ॉल्ट के बढ़ते जोखिम वाली स्थिति में आगे उधार देने की संभावना को निर्धारित करता है। जिस व्यवसाय से कंपनी जुड़ी हुई है उसकी संभावनाओं को भी ध्यान में रखा जाता है। एक व्यावसायिक विचार की संभावना सबसे अधिक संभावना है कि कंपनी को अपने लेनदारों के साथ समझौता करने में मदद मिलेगी।
जोखिमों को कम करने के लिए, आपको अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र में काम करने वाली कंपनियों द्वारा जारी बांडों में निवेश करने की आवश्यकता है। वे उत्पादन संपत्ति के मालिक हैं और वित्तीय प्रवाह उत्पन्न करते हैं। ऋण पर गिरवी रखी गई संपत्ति से बचने की सलाह दी जाती है। यह महत्वपूर्ण है क्योंकि यदि एक प्रतिकूल परिदृश्य का एहसास होता है, तो ऋण पुनर्गठन पर बातचीत करने की प्रक्रिया को सरल बनाया जाता है। विशेषज्ञ आईटी कंपनियों के जंक बॉन्ड में निवेश करने से परहेज करने की सलाह देते हैं, क्योंकि उनकी ऋण देनदारियां बैलेंस शीट पर मौजूद संपत्ति के आकार से अधिक होती हैं। जंक बॉन्ड में निवेश करते समय, विदेशी जारीकर्ताओं को उच्च-उपज वाले बॉन्ड इंडेक्स को प्राथमिकता देनी चाहिए। यह पोर्टफोलियो को बेहतर ढंग से विविधता प्रदान करना और जारीकर्ता के संभावित डिफ़ॉल्ट के कारण होने वाले जोखिमों को कम करना संभव बना देगा।क्या जंक बॉन्ड में निवेश करना उचित है और जंक बॉन्ड पर क्या प्रतिफल है: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM दुनिया भर के निवेशक जंक बॉन्ड पसंद करते हैं, क्योंकि उच्च रेटिंग वाले उपकरण उच्च रिटर्न की अनुमति नहीं देते हैं। उदाहरण के लिए, दस साल के यूएस ट्रेजरी बॉन्ड सिर्फ 2.1% का वार्षिक रिटर्न देते हैं। और यूएस जंक बांड की औसत लाभप्रदता प्रति वर्ष 5.8% तक पहुंच जाती है।