Què són els bons escombraries i val la pena invertir-hi?

Облигации

Els bons escombraries (bons d’alt rendiment, bons sense grau d’inversió, bons de grau especulatiu, bons escombraries) són valors especulatius amb una qualificació creditícia extremadament baixa. Es caracteritzen per una reputació financera negativa i alts riscos. No obstant això, es tracta d’un instrument molt rendible, el comerç en el qual permet obtenir grans beneficis. Els bons s’emeten amb tipus d’interès elevats, i atrauen els emprenedors que volen comprar les seves empreses que estan a punt de fer fallida.
Què són els bons escombraries i val la pena invertir-hi?Els inversors trien aquest instrument pel seu alt rendiment en comparació amb els valors tradicionals. La rendibilitat dels bons segurs es garanteix que serà del 10% anual. Mentre que el rendiment dels valors brossa pot arribar al 200%, però, la probabilitat que l’emissor pagui els seus deutes és extremadament reduïda.
Què són els bons escombraries i val la pena invertir-hi?Probabilitat d’un bon ferralla predeterminat [/ caption] Malgrat això, hi ha una categoria d’inversors que inverteixen en aquest instrument de gran risc. Els bons brossa són emesos per empreses de baix perfil per tal d’aconseguir ràpidament capital de treball per fer negocis o pagar deutes. A més, s’emeten durant les adquisicions per substituir els diners dels inversors.

Com va començar la història del mercat de bons escombraries

La història del mercat de bons escombraries va començar als anys 70 del segle XX. Michael Milken ha fet investigacions analítiques sobre valors sense qualificació. Va poder demostrar que la construcció d’una cartera diversificada de bons de baixa qualitat és més rendible a llarg termini que els instruments amb alta qualificació. Tanmateix, en aquest cas, la probabilitat d’incompliment augmenta significativament. Michael Milken ha identificat el caràcter cíclic del mercat, que consisteix en caigudes periòdiques dels valors segurs, és en aquest moment que comença l’augment dels bons ferralla.
Què són els bons escombraries i val la pena invertir-hi?Hi ha diversos tipus de papers:

  • àngels caiguts : empreses que abans tenien una qualificació alta, però que ara s’enfrontaven a certes dificultats;
  • estrelles emergents: startups amb actius petits i força financera insuficient, que tenen una qualificació baixa;
  • Les empreses d’alt endeutament són pràcticament en fallida o en realitat empreses adquirides amb grans deutes;
  • Les empreses intensives en capital són les empreses que no tenen capital suficient o les empreses que no poden obtenir préstecs, així com les que volen atraure inversors entre persones físiques i jurídiques.

Com invertir en bons escombraries de la manera correcta

Abans d’invertir en aquest instrument, cal calcular la conveniència que és i analitzar els riscos existents. Inicialment, s’analitza el mercat per estudiar la història de les empreses emissores. S’està realitzant una investigació de mercat per fer-se una idea de l’activitat econòmica actual i altres factors que afecten la solvència de les empreses. Haureu de tenir cura de la diversificació de la inversió i comprar valors de diversos emissors. A partir de l’anàlisi realitzada, es realitza una previsió a llarg termini dels tipus d’interès i la dinàmica del seu canvi. La rendibilitat de l’instrument i el seu comportament al mercat es caracteritzen per una sèrie de característiques:

  • ús actiu de les obligacions de deute en el mercat amb la seva rendibilitat superior al benefici dels actius de qualificació;
  • un augment o disminució del tipus d’interès no afecta el preu de l’instrument, cosa que no es pot dir per a les obligacions de deute ordinària. Això es deu al curt període de venciment i a l’alt rendiment de l’actiu;
  • La rendibilitat dels bons brossa depèn directament de la situació de l’economia.

Què són els bons escombraries i val la pena invertir-hi?El comportament d’aquests actius és comparable a la dinàmica de les accions, ja que la seva rendibilitat depèn de l’estabilitat de l’estat de l’emissor i dels seus punts forts. Si l’economia entra en un període de recessió, el preu del paper ferralla baixa significativament, a mesura que disminueix la mida dels guanys de l’emissor. Si la rendibilitat de l’empresa augmenta, el valor dels bons augmenta significativament. L’estabilitat de l’economia a l’estat redueix els riscos de treballar amb obligacions de deute. Bons d’alt rendiment (HVO), història de formació, estat actual, val la pena invertir en bons brossa i com no perdre diners, mercat de bons brossa a Rússia: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Com triar un emissor

Els inversors recomanen invertir en bons escombraries no més d’una quarta part dels estalvis. Per reduir els riscos, la quota d’un emissor a la cartera no ha de superar el 5%. Els inversors experimentats poques vegades inverteixen en aquest tipus d’actius més del 10% dels seus fons en circulació. En triar bons per comprar, cal estudiar les activitats de l’emissor, en particular, esbrinar si té altres valors i obligacions de deute. Es fixen en els deutes públics de l’empresa i en l’import total de la càrrega del deute, que determina la possibilitat de re-préstec en una situació d’augment del risc d’impagament. També es tenen en compte les perspectives del negoci amb el qual està vinculada l’empresa. La perspectiva d’una idea de negoci molt probablement ajudarà l’empresa a establir-se amb els seus creditors.
Què són els bons escombraries i val la pena invertir-hi?Per reduir els riscos, cal invertir en bons emesos per empreses que operen en el sector real de l’economia. Posseeixen actius de producció i generen fluxos financers. Es recomana abstenir-se dels actius pignorats en préstecs. Això és important perquè si es produeix un escenari desfavorable, es simplifica el procediment per negociar la reestructuració del préstec. Els experts recomanen abstenir-se d’invertir en bons escombraries de les empreses de TI, ja que les seves obligacions de deute superen la mida dels actius que tenen al balanç. Quan inverteixin en bons brossa, els emissors estrangers haurien de donar preferència als índexs de bons d’alt rendiment. Això permetrà diversificar millor la cartera i minimitzar els riscos provocats per la probable incompliment de l’emissor.Val la pena invertir en bons ferralla i quin és el rendiment dels bons ferralla: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Els inversors de tot el món prefereixen els bons ferralla, ja que els instruments amb alta qualificació no permeten rendibilitats elevades. Per exemple, els bons del Tresor dels EUA a deu anys generen un rendiment anual de només el 2,1%. I la rendibilitat mitjana dels bons brossa dels EUA arriba al 5,8% anual.

info
Rate author
Add a comment