Je! vifungo vya junk ni nini na unapaswa kuwekeza ndani yao?

Hati fungani (bondi za mazao ya juu, bondi isiyo ya uwekezaji, dhamana ya kiwango cha kubahatisha, hati fungani) ni dhamana za kubahatisha zenye ukadiriaji wa chini sana wa mkopo. Wao ni sifa ya sifa mbaya ya kifedha na hatari kubwa. Walakini, hii ni chombo chenye faida kubwa, biashara ambayo hukuruhusu kupata faida kubwa. Dhamana hutolewa kwa viwango vya juu vya riba, kuvutia wafanyabiashara ambao wanataka kununua makampuni yao ambayo yanakaribia kushindwa.
Wawekezaji huchagua chombo hiki kwa sababu ya mavuno mengi ikilinganishwa na dhamana za jadi. Faida kwenye dhamana salama imehakikishwa kuwa 10% kwa mwaka. Ingawa mavuno ya dhamana ya junk yanaweza kufikia 200%, hata hivyo, uwezekano kwamba mtoaji atalipa madeni yake ni mdogo sana.

Licha ya hayo, kuna aina ya wawekezaji wanaowekeza katika zana hii hatari sana. Vifungo vya taka hutolewa na makampuni yenye sifa ya chini ili kuongeza haraka mtaji wa kufanya kazi kwa kufanya biashara au kulipa madeni. Kwa kuongezea, hutolewa wakati wa uchukuaji wa biashara kuchukua nafasi ya pesa kwa wawekezaji.

Jinsi historia ya soko la hati fungani lilivyoanza

Historia ya soko la hati fungani ilianza miaka ya 1970. Michael Milken alikuwa akijishughulisha na masomo ya uchanganuzi wa dhamana ambazo hazina ukadiriaji. Aliweza kuthibitisha kwamba uundaji wa kwingineko ya mseto wa vifungo vya chini kwa muda mrefu huleta faida zaidi kwa kulinganisha na vyombo vilivyo na kiwango cha juu. Hata hivyo, katika kesi hii, uwezekano wa default huongezeka kwa kiasi kikubwa. Michael Milken alitambua mzunguko wa soko, unaojumuisha kupungua kwa mara kwa mara kwa dhamana za kuaminika, ni wakati huu ambapo kuongezeka kwa vifungo vya junk huanza.
Kuna aina kadhaa za karatasi kama hizo:

• malaika walioanguka – makampuni ambayo hapo awali yalikuwa na rating ya juu, lakini sasa yanakabiliwa na matatizo fulani;
• nyota zinazoongezeka – makampuni ya kuanza na mali ndogo na utulivu wa kutosha wa kifedha, ambao wana kiwango cha chini;
• Makampuni yenye madeni makubwa ni kweli yamefilisika au yamepatikana makampuni yenye madeni makubwa;
• Makampuni yanayohitaji mtaji ni makampuni ambayo hayana mtaji wa kutosha au makampuni ya biashara ambayo hayawezi kupata mikopo, pamoja na yale yanayotaka kuvutia wawekezaji kutoka miongoni mwa watu binafsi na mashirika ya kisheria.

Jinsi ya kuwekeza katika hati fungani

Kabla ya kuwekeza katika chombo hiki, ni muhimu kuhesabu jinsi inavyofaa na kuchambua hatari zilizopo. Hapo awali, soko linachambuliwa ili kusoma historia ya kampuni zinazotoa. Utafiti wa soko unafanywa ili kupata wazo la shughuli za sasa za kiuchumi na mambo mengine yanayoathiri Solvens ya makampuni. Utahitaji kutunza mseto wa uwekezaji na kununua dhamana za watoa huduma kadhaa. Kulingana na uchambuzi uliofanywa, utabiri wa muda mrefu wa viwango vya riba na mienendo ya mabadiliko yao hufanyika. Faida ya chombo na tabia yake katika soko ni sifa ya idadi ya vipengele:

• utumiaji hai wa majukumu ya deni kwenye soko na mavuno yao halisi yanazidi faida ya mali ya ukadiriaji;
• ongezeko au kupungua kwa kiwango cha riba haiathiri bei ya chombo, ambayo haiwezi kusema juu ya majukumu ya kawaida ya madeni. Hii ni kutokana na masharti yasiyo na maana kwa kipindi cha ukomavu na faida kubwa ya mali;
• faida kwenye vifungo vya junk moja kwa moja inategemea hali ya uchumi.

Tabia ya mali hizi inalinganishwa na mienendo ya hisa, kwa kuwa faida yao inategemea utulivu wa hali ya mtoaji na nguvu zake. Uchumi ukiingia kwenye mdororo, bei ya karatasi taka hushuka sana, mapato ya mtoaji yanapopungua. Ikiwa mavuno ya kampuni huongezeka, basi thamani ya vifungo huongezeka kwa kiasi kikubwa. Utulivu wa uchumi katika serikali hupunguza hatari za kufanya kazi na majukumu ya madeni. Vifungo vya juu-mavuno (HDO), historia ya malezi, hali ya sasa, inafaa kuwekeza katika vifungo vya junk na jinsi ya kutopoteza pesa, soko la dhamana nchini Urusi: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Jinsi ya kuchagua mtoaji

Wawekezaji wanapendekeza kuwekeza si zaidi ya robo ya akiba yako katika dhamana za taka. Ili kupunguza hatari, sehemu ya mtoaji mmoja katika kwingineko haipaswi kuzidi 5%. Wawekezaji wenye uzoefu mara chache huwekeza zaidi ya 10% ya fedha zao zinazopatikana katika aina hii ya mali. Wakati wa kuchagua vifungo vya ununuzi, ni muhimu kujifunza shughuli za mtoaji, hasa, ili kujua ikiwa ana dhamana nyingine na wajibu wa madeni. Wanazingatia deni la umma la kampuni na jumla ya mzigo wa deni, ambayo huamua uwezekano wa kukopesha katika hali na ongezeko la hatari ya kutofaulu. Pia wanazingatia matarajio ya biashara ambayo biashara imeunganishwa. Matarajio ya wazo la biashara yatasaidia zaidi kampuni kuwalipa wadai.
Ili kupunguza hatari, unahitaji kuwekeza katika vifungo vinavyotolewa na makampuni yanayofanya kazi katika sekta halisi ya uchumi. Wanamiliki mali za uzalishaji na hutoa mtiririko wa kifedha. Inashauriwa kujiepusha na mali iliyoahidiwa kwa mkopo. Hii ni muhimu kwa sababu hali mbaya zaidi hurahisisha utaratibu wa kujadili urekebishaji wa mkopo. Wataalamu wanapendekeza kujiepusha na kuwekeza katika hati fungani zisizohitajika za makampuni ya IT, kwa kuwa deni lao linazidi kiasi cha mali walicho nacho kwenye mizania yao. Wakati wa kuwekeza katika hati fungani zisizo na taka, watoa huduma wa kigeni wanapaswa kutanguliza fahirisi za dhamana za mavuno mengi. Hii itafanya iwezekane kubadilisha mseto bora zaidi kwingineko na kupunguza hatari zinazosababishwa na uwezekano wa chaguo-msingi wa mtoaji. Je, inafaa kuwekeza kwenye hati fungani zisizo na taka na ni faida gani ya hati fungani zisizotarajiwa: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Wawekezaji duniani kote wanapendelea bondi zisizo na taka, kwa kuwa vyombo vya juu havikuruhusu kuhesabu mapato ya juu. Kwa mfano, dhamana za Hazina ya Marekani za miaka kumi hutoa faida ya kila mwaka ya 2.1% tu. Na faida ya wastani ya dhamana za Marekani hufikia 5.8% kwa mwaka.