Rubobligacioj (alt-rendimenta obligacio, ne-invest-grada obligacio, spekula-grada obligacio, rubobligacio) estas konjektaj valorpaperoj kun ekstreme malalta kredittaksado. Ili estas karakterizitaj de negativa financa reputacio kaj altaj riskoj. Tamen ĉi tio estas tre enspeziga instrumento, komercanta en kiu ebligas al vi akiri grandajn profitojn. Obligacioj estas elsenditaj je altaj interezaj indicoj, allogante entreprenistojn, kiuj volas aĉeti siajn kompaniojn, kiuj estas malsukcesantaj.
Kiel komenciĝis la historio de la forĵetkuliga merkato
La historio de la rubobliga merkato komenciĝis en la 1970-aj jaroj. Michael Milken okupiĝis pri analizaj studoj de valorpaperoj, kiuj ne havas takson. Li povis pruvi, ke la formado de diversigita biletujo de malalt-gradaj interligoj longtempe alportas pli da profito kompare kun instrumentoj kun alta takso. Tamen, en ĉi tiu kazo, la probablo de defaŭlto pliiĝas signife. Michael Milken identigis la ciklecon de la merkato, kiu konsistas en periodaj malkreskoj en fidindaj valorpaperoj, estas en ĉi tiu tempo, ke komenciĝas la pliiĝo de forĵetaĵoj.
- falintaj anĝeloj – firmaoj, kiuj antaŭe havis altan takson, sed nun alfrontis iujn malfacilaĵojn;
- leviĝantaj steloj – noventreprenaj kompanioj kun malgrandaj aktivoj kaj nesufiĉa financa stabileco, kiuj havas malaltan takson;
- Altŝuldaj kompanioj estas preskaŭ bankrotaj aŭ efektive akiritaj firmaoj kun grandegaj ŝuldoj;
- Kapitalintensaj firmaoj estas firmaoj kiuj havas nesufiĉan kapitalon aŭ entreprenojn kiuj ne povas akiri pruntojn, same kiel tiuj dezirantaj altiri investantojn de inter individuoj kaj juraj entoj.
Kiel investi en rubobligacioj
Antaŭ ol investi en ĉi tiu instrumento, necesas kalkuli kiom oportuna ĝi estas kaj analizi la ekzistantajn riskojn. Komence, la merkato estas analizita por studi la historion de la eldonantaj kompanioj. Merkata esploro estas farita por havi ideon pri la nuna ekonomia aktiveco kaj aliaj faktoroj influantaj la solvecon de firmaoj. Vi devos zorgi pri la diversigo de investoj kaj aĉeti valorpaperojn de pluraj emisiantoj. Surbaze de la analizo farita, longtempa prognozo de interezokvotoj kaj la dinamiko de ilia ŝanĝo estas efektivigita. La profiteco de la instrumento kaj ĝia konduto en la merkato estas karakterizitaj per kelkaj trajtoj:
- aktiva uzo de ŝuldodevoj en la merkato kun ilia reala rendimento superanta la profiton sur taksaj aktivoj;
- pliiĝo aŭ malkresko de la interezprocento ne influas la prezon de la instrumento, kio ne povas esti dirita pri ordinaraj ŝuldodevoj. Ĉi tio estas pro la sensignifaj terminoj al la maturecperiodo kaj la alta profiteco de la aktivaĵo;
- profiteco de rubobligacioj rekte dependas de la situacio en la ekonomio.
Kiel elekti emisianton
Investantoj rekomendas investi ne pli ol kvaronon de viaj ŝparaĵoj en rubobligacioj. Por redukti riskojn, la parto de unu eldonanto en la biletujo ne devus superi 5%. Spertaj investantoj malofte investas pli ol 10% de siaj disponeblaj financoj en ĉi tiu speco de aktivoj. Elektante obligaciojn por aĉeto, necesas studi la agadojn de la emisianto, precipe por ekscii, ĉu li havas aliajn valorpaperojn kaj ŝuldajn obligaciojn. Ili atentas la publikajn ŝuldojn de la kompanio kaj la tuta ŝuldoŝarĝo, kiu determinas la eblecon de pruntedonado en situacio kun pliigo de la risko de nepagiĝado. Ili ankaŭ konsideras la perspektivojn de la komerco kun kiu la entrepreno estas konektita. La perspektivoj de komerca ideo plej verŝajne helpos la kompanion pagi kreditorojn.
