Vad är skräpobligationer och är det värt att investera i?

Skräpobligationer (högavkastande obligationer, obligationer utan investeringsgrad, obligationer med spekulativ kvalitet, skräpobligationer) är spekulativa värdepapper med extremt låg kreditvärdighet. De kännetecknas av ett negativt ekonomiskt rykte och höga risker. Detta är dock ett mycket lönsamt instrument, handel i vilket gör att du kan få stora vinster. Obligationer ges ut med höga räntor, vilket lockar entreprenörer som vill köpa ut sina företag som är på väg att gå i konkurs.
Investerare väljer detta instrument på grund av dess höga avkastning jämfört med traditionella värdepapper. Avkastningen på säkra obligationer är garanterad 10 % per år. Medan avkastningen på skräppapper kan nå 200 %, är sannolikheten att emittenten kommer att betala av sina skulder extremt liten.
Sannolikhet för standard skräpobligation [/ caption] Trots detta finns det en kategori investerare som investerar i detta mycket riskfyllda instrument. Skräpobligationer emitteras av lågprofilerade företag för att snabbt skaffa rörelsekapital för att göra affärer eller betala av skulder. Dessutom ges de ut vid uppköp för att ersätta pengar för investerare.

Hur historien om skräpobligationsmarknaden började

Historien om skräpobligationsmarknaden började på 70-talet av XX-talet. Michael Milken har gjort analytisk forskning på värdepapper utan rating. Han kunde bevisa att det är mer lönsamt att bygga en diversifierad portfölj av lågklassiga obligationer på lång sikt än högt värderade instrument. Men i det här fallet ökar sannolikheten för fallissemang avsevärt. Michael Milken har identifierat marknadens cykliska karaktär, som består av periodiska nedgångar i säkra värdepapper, det är vid denna tidpunkt som uppkomsten av skräpobligationer börjar.
Det finns flera typer av sådana papper:

• fallna änglar – företag som tidigare hade ett högt betyg, men som nu stod inför vissa svårigheter;
• stigande stjärnor – nystartade företag med små tillgångar och otillräcklig finansiell styrka, som har ett lågt betyg;
• Högskuldsatta företag är praktiskt taget konkurs eller faktiskt förvärvade företag med enorma skulder;
• Kapitalintensiva företag är företag som har otillräckligt kapital eller företag som inte kan få lån, samt företag som vill attrahera investerare från individer och juridiska personer.

Hur man investerar i skräpobligationer på rätt sätt

Innan man investerar i detta instrument är det nödvändigt att beräkna hur ändamålsenligt det är och analysera de befintliga riskerna. Inledningsvis analyseras marknaden för att studera de emitterande företagens historia. En marknadsundersökning genomförs för att få en uppfattning om den nuvarande ekonomiska aktiviteten och andra faktorer som påverkar företagens solvens. Du kommer att behöva ta hand om investeringsdiversifiering och köpa värdepapper från flera emittenter. Baserat på den genomförda analysen görs en långsiktig prognos av räntor och dynamiken i deras förändring. Instrumentets lönsamhet och dess beteende på marknaden kännetecknas av ett antal egenskaper:

• aktiv användning av skuldförbindelser på marknaden där deras lönsamhet överstiger vinsten på kreditvärderingstillgångar;
• en höjning eller minskning av räntan påverkar inte priset på instrumentet, vilket inte kan sägas för vanliga skuldförbindelser. Detta beror på den korta löptiden och den höga avkastningen på tillgången;
• lönsamheten på skräpobligationer beror direkt på situationen i ekonomin.

Dessa tillgångars beteende är jämförbart med aktiers dynamik, eftersom deras lönsamhet beror på stabiliteten i emittentens tillstånd och dess styrkor. Om ekonomin går in i en period av lågkonjunktur sjunker priset på skräppapper avsevärt, eftersom storleken på emittentens inkomster minskar. Om företagets lönsamhet ökar, ökar värdet på obligationer avsevärt. Stabiliteten i ekonomin i staten minskar riskerna med att arbeta med skuldförbindelser. Högavkastande obligationer (HVO), bildningshistorik, nuvarande tillstånd, är det värt att investera i skräpobligationer och hur man inte förlorar pengar, skräpobligationsmarknaden i Ryssland: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Hur man väljer en emittent

Investerare rekommenderar att investera i skräpobligationer inte mer än en fjärdedel av sparandet. För att minska riskerna bör en emittents andel i portföljen inte överstiga 5 %. Erfarna investerare investerar sällan i denna typ av tillgångar mer än 10% av sina medel i omlopp. När du väljer obligationer att köpa är det nödvändigt att studera emittentens verksamhet, i synnerhet ta reda på om han har andra värdepapper och skuldförbindelser. De uppmärksammar företagets offentliga skulder och den totala skuldbördan, vilket avgör möjligheten till vidareutlåning i en situation med ökad risk för fallissemang. Även utsikterna för den verksamhet som företaget är kopplat till beaktas. Utsikten till en affärsidé kommer med största sannolikhet att hjälpa företaget att göra upp med sina fordringsägare.
För att minska riskerna måste du investera i obligationer utgivna av företag som verkar i den reala sektorn av ekonomin. De äger produktionstillgångar och genererar finansiella flöden. Det rekommenderas att avstå från pantsatta tillgångar på lån. Detta är viktigt eftersom om ett ogynnsamt scenario realiseras, förenklas förfarandet för att förhandla om omstrukturering av lån. Experter rekommenderar att man avstår från att investera i skräpobligationer från IT-företag, eftersom deras skuldförbindelser överstiger storleken på tillgångarna de har på balansräkningen. Vid investeringar i skräpobligationer bör utländska emittenter ge företräde åt högavkastande obligationsindex. Detta kommer att göra det möjligt att bättre diversifiera portföljen och minimera riskerna som orsakas av emittentens troliga fallissemang.Är det värt att investera i skräpobligationer och vad är avkastningen på skräpobligationer: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Investerare runt om i världen föredrar skräpobligationer, eftersom högt värderade instrument inte tillåter hög avkastning. Till exempel genererar tioåriga amerikanska statsobligationer en årlig avkastning på bara 2,1 %. Och den genomsnittliga lönsamheten för amerikanska skräpobligationer når 5,8 % per år.