Cosa sono le obbligazioni spazzatura e in cui vale la pena investire?

Облигации

Le obbligazioni spazzatura (obbligazioni ad alto rendimento, obbligazioni non investment grade, obbligazioni speculative, obbligazioni spazzatura) sono titoli speculativi con un rating creditizio estremamente basso. Sono caratterizzati da una reputazione finanziaria negativa e da rischi elevati. Tuttavia, questo è uno strumento altamente redditizio, il cui trading ti consente di ottenere grandi profitti. Le obbligazioni vengono emesse con alti tassi di interesse, attirando gli imprenditori che vogliono rilevare le loro aziende che stanno per fallire.
Cosa sono le obbligazioni spazzatura e in cui vale la pena investire?Gli investitori scelgono questo strumento per il suo alto rendimento rispetto ai titoli tradizionali. Il rendimento delle obbligazioni sicure è garantito del 10% annuo. Considerando che il rendimento dei titoli spazzatura può raggiungere il 200%, tuttavia, la probabilità che l’emittente paghi i propri debiti è estremamente ridotta.
Cosa sono le obbligazioni spazzatura e in cui vale la pena investire?Probabilità di default junk bond [/ caption] Nonostante ciò, esiste una categoria di investitori che investe in questo strumento altamente rischioso. Le obbligazioni spazzatura sono emesse da società di basso profilo al fine di aumentare rapidamente il capitale circolante per fare affari o estinguere i debiti. Inoltre, vengono emessi durante le acquisizioni per sostituire il denaro per gli investitori.

Come è iniziata la storia del mercato delle obbligazioni spazzatura

La storia del mercato dei titoli spazzatura è iniziata negli anni ’70 del XX secolo. Michael Milken ha svolto ricerche analitiche su titoli privi di rating. È stato in grado di dimostrare che la creazione di un portafoglio diversificato di obbligazioni di bassa qualità è più redditizia a lungo termine rispetto a strumenti con rating elevato. Tuttavia, in questo caso, la probabilità di default aumenta in modo significativo. Michael Milken ha individuato la natura ciclica del mercato, che consiste in ribassi periodici dei titoli sicuri, è in questo momento che inizia il rialzo dei titoli spazzatura.
Cosa sono le obbligazioni spazzatura e in cui vale la pena investire?Esistono diversi tipi di tali documenti:

  • angeli caduti – aziende che in precedenza avevano un punteggio elevato, ma ora hanno dovuto affrontare alcune difficoltà;
  • astri nascenti – startup con piccoli asset e solidità finanziaria insufficiente, che hanno un rating basso;
  • Le società ad alto debito sono praticamente in bancarotta o società effettivamente acquisite con enormi debiti;
  • Le società ad alta intensità di capitale sono imprese che hanno un capitale insufficiente o imprese che non sono in grado di ottenere prestiti, nonché quelle che desiderano attirare investitori tra persone fisiche e giuridiche.

Come investire in obbligazioni spazzatura nel modo giusto

Prima di investire in questo strumento, è necessario calcolarne l’opportunità e analizzare i rischi esistenti. Inizialmente si analizza il mercato per studiare la storia delle società emittenti. È in corso una ricerca di mercato per avere un’idea dell’attuale attività economica e di altri fattori che influenzano la solvibilità delle imprese. Dovrai occuparti della diversificazione degli investimenti e acquistare titoli da diversi emittenti. Sulla base delle analisi effettuate, viene effettuata una previsione a lungo termine dei tassi di interesse e della dinamica della loro variazione. La redditività dello strumento e il suo comportamento sul mercato sono caratterizzati da una serie di caratteristiche:

  • utilizzo attivo delle obbligazioni di debito nel mercato con la loro redditività superiore al profitto sugli asset di rating;
  • un aumento o una diminuzione del tasso di interesse non influisce sul prezzo dello strumento, cosa che non si può dire per le obbligazioni ordinarie di debito. Ciò è dovuto al breve periodo di maturazione e all’elevato rendimento del bene;
  • la redditività delle obbligazioni spazzatura dipende direttamente dalla situazione dell’economia.

Cosa sono le obbligazioni spazzatura e in cui vale la pena investire?Il comportamento di questi asset è paragonabile alla dinamica delle azioni, poiché la loro redditività dipende dalla stabilità dello stato dell’emittente e dai suoi punti di forza. Se l’economia entra in un periodo di recessione, il prezzo della carta spazzatura scende in modo significativo, poiché le dimensioni degli utili dell’emittente diminuiscono. Se la redditività dell’azienda aumenta, il valore delle obbligazioni aumenta in modo significativo. La stabilità dell’economia nello stato riduce i rischi di lavorare con obbligazioni debitorie. Obbligazioni ad alto rendimento (HVO), storia della formazione, stato attuale, vale la pena investire in obbligazioni spazzatura e come non perdere denaro, mercato obbligazionario spazzatura in Russia: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Come scegliere un emittente

Gli investitori consigliano di investire in obbligazioni spazzatura non più di un quarto dei risparmi. Per ridurre i rischi, la quota di un emittente in portafoglio non deve superare il 5%. Gli investitori esperti raramente investono in questo tipo di asset più del 10% dei loro fondi in circolazione. Quando si scelgono le obbligazioni da acquistare, è necessario studiare le attività dell’emittente, in particolare, scoprire se ha altri titoli e obbligazioni di debito. Prestano attenzione ai debiti pubblici della società e all’importo totale dell’onere del debito, che determina la possibilità di concedere prestiti in una situazione con un aumentato rischio di insolvenza. Vengono prese in considerazione anche le prospettive del business con cui l’azienda è collegata. La prospettiva di un’idea imprenditoriale molto probabilmente aiuterà l’azienda a sistemarsi con i suoi creditori.
Cosa sono le obbligazioni spazzatura e in cui vale la pena investire?Per ridurre i rischi, è necessario investire in obbligazioni emesse da società che operano nel settore reale dell’economia. Possiedono asset produttivi e generano flussi finanziari. Si raccomanda di astenersi da beni dati in pegno su prestiti. Questo è importante perché se si realizza uno scenario sfavorevole, la procedura per negoziare la ristrutturazione del prestito è semplificata. Gli esperti raccomandano di astenersi dall’investire in obbligazioni spazzatura delle società IT, poiché i loro obblighi di debito superano la dimensione delle attività che hanno in bilancio. Quando si investe in obbligazioni spazzatura, gli emittenti esteri dovrebbero privilegiare gli indici obbligazionari ad alto rendimento. Ciò consentirà di diversificare meglio il portafoglio e minimizzare i rischi causati dal probabile default dell’emittente.Vale la pena investire in obbligazioni spazzatura e qual è il rendimento delle obbligazioni spazzatura: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Gli investitori di tutto il mondo preferiscono le obbligazioni spazzatura, poiché gli strumenti con rating elevato non consentono rendimenti elevati. Ad esempio, i titoli del Tesoro USA a dieci anni generano un rendimento annuo di appena il 2,1%. E la redditività media delle obbligazioni spazzatura statunitensi raggiunge il 5,8% all’anno.

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