¿Qué son los bonos basura y en qué vale la pena invertir?

Los bonos basura (bonos de alto rendimiento, bonos sin grado de inversión, bonos de grado especulativo, bonos basura) son valores especulativos con una calificación crediticia extremadamente baja. Se caracterizan por una reputación financiera negativa y altos riesgos. Sin embargo, se trata de un instrumento muy rentable, cuya negociación le permite obtener grandes beneficios. Los bonos se emiten con altas tasas de interés, atrayendo a emprendedores que quieren comprar sus empresas que están a punto de quebrar.
Los inversores eligen este instrumento por su alto rendimiento en comparación con los valores tradicionales. El rendimiento de los bonos seguros está garantizado en un 10% anual. Considerando que, el rendimiento de los valores basura puede alcanzar el 200%, sin embargo, la probabilidad de que el emisor pague sus deudas es extremadamente pequeña.
Probabilidad de un bono basura predeterminado [/ caption] A pesar de esto, existe una categoría de inversores que invierten en este instrumento de alto riesgo. Los bonos basura son emitidos por empresas de bajo perfil con el fin de obtener rápidamente capital de trabajo para hacer negocios o pagar deudas. Además, se emiten durante las adquisiciones para reemplazar el dinero de los inversores.

Cómo comenzó la historia del mercado de bonos basura

La historia del mercado de bonos basura comenzó en los años 70 del siglo XX. Michael Milken ha realizado investigaciones analíticas sobre valores no calificados. Pudo demostrar que construir una cartera diversificada de bonos de baja calificación es más rentable a largo plazo que los instrumentos de alta calificación. Sin embargo, en este caso, la probabilidad de incumplimiento aumenta significativamente. Michael Milken ha identificado la naturaleza cíclica del mercado, que consiste en caídas periódicas de los valores seguros, es en este momento que comienza el alza de los bonos basura.
Hay varios tipos de estos documentos:

• ángeles caídos : empresas que anteriormente tenían una calificación alta, pero que ahora enfrentan ciertas dificultades;
• estrellas en ascenso : empresas emergentes con activos pequeños y una fortaleza financiera insuficiente, que tienen una calificación baja;
• Las empresas con altos niveles de endeudamiento están prácticamente en quiebra o, de hecho, son empresas adquiridas con grandes deudas;
• Las empresas intensivas en capital son aquellas que tienen capital insuficiente o empresas que no pueden obtener préstamos, así como aquellas que desean atraer inversores de entre personas físicas y jurídicas.

Cómo invertir en bonos basura de la manera correcta

Antes de invertir en este instrumento, es necesario calcular qué tan conveniente es y analizar los riesgos existentes. Inicialmente, se analiza el mercado para estudiar la historia de las empresas emisoras. Se está realizando una investigación de mercado para tener una idea de la actividad económica actual y otros factores que afectan la solvencia de las empresas. Deberá ocuparse de la diversificación de inversiones y comprar valores de varios emisores. A partir del análisis realizado, se realiza una previsión a largo plazo de las tasas de interés y la dinámica de su variación. La rentabilidad del instrumento y su comportamiento en el mercado se caracterizan por una serie de características:

• uso activo de obligaciones de deuda en el mercado con una rentabilidad superior a la utilidad de calificación de activos;
• un aumento o disminución en la tasa de interés no afecta el precio del instrumento, lo que no puede decirse de las obligaciones ordinarias de deuda. Esto se debe al corto período de vencimiento y al alto rendimiento del activo;
• la rentabilidad de los bonos basura depende directamente de la situación de la economía.

El comportamiento de estos activos es comparable a la dinámica de las acciones, ya que su rentabilidad depende de la estabilidad del estado del emisor y de sus fortalezas. Si la economía entra en un período de recesión, el precio del papel basura cae significativamente, a medida que disminuye el tamaño de las ganancias del emisor. Si la rentabilidad de la empresa aumenta, el valor de los bonos aumenta significativamente. La estabilidad de la economía en el estado reduce los riesgos de trabajar con obligaciones de deuda. Bonos de alto rendimiento (HVO), historial de formación, estado actual, vale la pena invertir en bonos basura y cómo no perder dinero, mercado de bonos basura en Rusia: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Cómo elegir un emisor

Los inversores recomiendan invertir en bonos basura no más de una cuarta parte de los ahorros. Para reducir los riesgos, la participación de un emisor en la cartera no debe exceder el 5%. Los inversores experimentados rara vez invierten en este tipo de activos más del 10% de sus fondos en circulación. Al elegir bonos para comprar, es necesario estudiar las actividades del emisor, en particular, averiguar si tiene otros valores y obligaciones de deuda. Prestan atención a las deudas públicas de la empresa y al monto total de la carga de la deuda, lo que determina la posibilidad de représtamos en una situación con un mayor riesgo de incumplimiento. También se tienen en cuenta las perspectivas del negocio con el que está vinculada la empresa. La perspectiva de una idea de negocio probablemente ayudará a la empresa a llegar a un acuerdo con sus acreedores.
Para reducir los riesgos, debe invertir en bonos emitidos por empresas que operan en el sector real de la economía. Poseen activos productivos y generan flujos financieros. Se recomienda abstenerse de activos pignorados en préstamos. Esto es importante porque si se realiza un escenario desfavorable, el procedimiento para negociar la reestructuración de préstamos se simplifica. Los expertos recomiendan abstenerse de invertir en bonos basura de empresas de TI, ya que sus obligaciones de deuda superan el tamaño de los activos que tienen en el balance. Al invertir en bonos basura, los emisores extranjeros deben dar preferencia a los índices de bonos de alto rendimiento. Esto permitirá diversificar mejor la cartera y minimizar los riesgos derivados del probable incumplimiento del emisor.¿Vale la pena invertir en bonos basura y cuál es el rendimiento de los bonos basura? Https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Los inversores de todo el mundo prefieren los bonos basura, ya que los instrumentos de alta calificación no permiten altos rendimientos. Por ejemplo, los bonos del Tesoro de EE. UU. A diez años generan un rendimiento anual de solo 2,1%. Y la rentabilidad media de los bonos basura estadounidenses alcanza el 5,8% anual.