ജങ്ക് ബോണ്ടുകൾ എന്തൊക്കെയാണ്, അവയിൽ നിങ്ങൾ നിക്ഷേപിക്കണോ?

ജങ്ക് ബോണ്ടുകൾ (ഉയർന്ന വരുമാനമുള്ള ബോണ്ട്, നോൺ-ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ്-ഗ്രേഡ് ബോണ്ട്, ഊഹക്കച്ചവട-ഗ്രേഡ് ബോണ്ട്, ജങ്ക് ബോണ്ട്) വളരെ കുറഞ്ഞ ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഉള്ള ഊഹക്കച്ചവട സെക്യൂരിറ്റികളാണ്. നെഗറ്റീവ് സാമ്പത്തിക പ്രശസ്തിയും ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതകളുമാണ് ഇവയുടെ സവിശേഷത. എന്നിരുന്നാലും, ഇത് വളരെ ലാഭകരമായ ഉപകരണമാണ്, വലിയ ലാഭം നേടാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്ന വ്യാപാരം. ബോണ്ടുകൾ ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കിൽ ഇഷ്യൂ ചെയ്യപ്പെടുന്നു, പരാജയപ്പെടാൻ പോകുന്ന കമ്പനികൾ വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന സംരംഭകരെ ആകർഷിക്കുന്നു.
പരമ്പരാഗത സെക്യൂരിറ്റികളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ഉയർന്ന വരുമാനം കാരണം നിക്ഷേപകർ ഈ ഉപകരണം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു. സുരക്ഷിത ബോണ്ടുകളുടെ ലാഭം പ്രതിവർഷം 10% ആയിരിക്കും. ജങ്ക് സെക്യൂരിറ്റികളിലെ വരുമാനം 200% വരെ എത്തുമെങ്കിലും, ഇഷ്യൂവർ അതിന്റെ കടങ്ങൾ തിരിച്ചടയ്ക്കാനുള്ള സാധ്യത വളരെ ചെറുതാണ്.

ഇതൊക്കെയാണെങ്കിലും, വളരെ അപകടസാധ്യതയുള്ള ഈ ഉപകരണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഒരു വിഭാഗം നിക്ഷേപകരുണ്ട്. ബിസിനസ്സ് ചെയ്യുന്നതിനോ കടം വീട്ടുന്നതിനോ ഉള്ള പ്രവർത്തന മൂലധനം വേഗത്തിൽ സമാഹരിക്കുന്നതിന്, കുറഞ്ഞ പ്രശസ്തിയുള്ള കമ്പനികൾ ജങ്ക് ബോണ്ടുകൾ ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നു. കൂടാതെ, നിക്ഷേപകർക്ക് പണം മാറ്റിസ്ഥാപിക്കുന്നതിനായി എന്റർപ്രൈസസിന്റെ ഏറ്റെടുക്കൽ സമയത്ത് അവ നൽകപ്പെടുന്നു.

ജങ്ക് ബോണ്ട് വിപണിയുടെ ചരിത്രം എങ്ങനെ ആരംഭിച്ചു

ജങ്ക് ബോണ്ട് വിപണിയുടെ ചരിത്രം ആരംഭിക്കുന്നത് 1970 കളിലാണ്. മൈക്കൽ മിൽക്കൻ ഒരു റേറ്റിംഗ് ഇല്ലാത്ത സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വിശകലന പഠനങ്ങളിൽ ഏർപ്പെട്ടിരുന്നു. ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ ലോ-ഗ്രേഡ് ബോണ്ടുകളുടെ വൈവിധ്യമാർന്ന പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ രൂപീകരണം ഉയർന്ന റേറ്റിംഗുള്ള ഉപകരണങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ കൂടുതൽ ലാഭം കൊണ്ടുവരുമെന്ന് തെളിയിക്കാൻ അദ്ദേഹത്തിന് കഴിഞ്ഞു. എന്നിരുന്നാലും, ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, സ്ഥിരസ്ഥിതിയുടെ സംഭാവ്യത ഗണ്യമായി വർദ്ധിക്കുന്നു. വിശ്വസനീയമായ സെക്യൂരിറ്റികളിൽ കാലാനുസൃതമായ ഇടിവ് ഉൾക്കൊള്ളുന്ന മാർക്കറ്റിന്റെ ചാക്രികത മൈക്കൽ മിൽക്കൻ തിരിച്ചറിഞ്ഞു, ഈ സമയത്താണ് ജങ്ക് ബോണ്ടുകളുടെ ഉയർച്ച ആരംഭിക്കുന്നത്.
അത്തരം പേപ്പറുകളിൽ നിരവധി തരം ഉണ്ട്:

• വീണുപോയ മാലാഖമാർ – മുമ്പ് ഉയർന്ന റേറ്റിംഗ് ഉണ്ടായിരുന്ന, എന്നാൽ ഇപ്പോൾ ചില ബുദ്ധിമുട്ടുകൾ നേരിടുന്ന സ്ഥാപനങ്ങൾ;
• ഉയർന്നുവരുന്ന നക്ഷത്രങ്ങൾ – ചെറിയ ആസ്തികളും അപര്യാപ്തമായ സാമ്പത്തിക സ്ഥിരതയുമുള്ള സ്റ്റാർട്ട്-അപ്പ് കമ്പനികൾ, കുറഞ്ഞ റേറ്റിംഗ് ഉള്ളവ;
• ഉയർന്ന കടബാധ്യതയുള്ള കമ്പനികൾ പ്രായോഗികമായി പാപ്പരായ അല്ലെങ്കിൽ യഥാർത്ഥത്തിൽ വലിയ കടബാധ്യതയുള്ള സ്ഥാപനങ്ങളാണ്;
• മൂലധന-ഇന്റൻസീവ് കമ്പനികൾ അപര്യാപ്തമായ മൂലധനമോ ലോണുകൾ നേടാൻ കഴിയാത്ത സംരംഭങ്ങളോ വ്യക്തികളിൽ നിന്നും നിയമപരമായ സ്ഥാപനങ്ങളിൽ നിന്നും നിക്ഷേപകരെ ആകർഷിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന സ്ഥാപനങ്ങളാണ്.

ജങ്ക് ബോണ്ടുകളിൽ എങ്ങനെ നിക്ഷേപിക്കാം

ഈ ഉപകരണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, അത് എത്രത്തോളം പ്രയോജനകരമാണെന്ന് കണക്കാക്കുകയും നിലവിലുള്ള അപകടസാധ്യതകൾ വിശകലനം ചെയ്യുകയും വേണം. തുടക്കത്തിൽ, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്ന കമ്പനികളുടെ ചരിത്രം പഠിക്കാൻ വിപണി വിശകലനം ചെയ്യുന്നു. നിലവിലെ സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനത്തെക്കുറിച്ചും സ്ഥാപനങ്ങളുടെ സോൾവൻസിയെ ബാധിക്കുന്ന മറ്റ് ഘടകങ്ങളെക്കുറിച്ചും ഒരു ആശയം ലഭിക്കുന്നതിന് വിപണി ഗവേഷണം നടത്തുന്നു. നിക്ഷേപങ്ങളുടെ വൈവിധ്യവൽക്കരണം നിങ്ങൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതുണ്ട്, നിരവധി ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങുക. നടത്തിയ വിശകലനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, പലിശ നിരക്കുകളുടെയും അവയുടെ മാറ്റത്തിന്റെ ചലനാത്മകതയുടെയും ദീർഘകാല പ്രവചനം നടത്തുന്നു. ഉപകരണത്തിന്റെ ലാഭക്ഷമതയും വിപണിയിലെ അതിന്റെ പെരുമാറ്റവും നിരവധി സവിശേഷതകളാൽ സവിശേഷതയാണ്:

• റേറ്റിംഗ് ആസ്തികളിലെ ലാഭത്തേക്കാൾ കൂടുതൽ യഥാർത്ഥ വരുമാനം ഉപയോഗിച്ച് വിപണിയിലെ കടബാധ്യതകളുടെ സജീവ ഉപയോഗം;
• പലിശ നിരക്കിലെ വർദ്ധനവോ കുറവോ ഉപകരണത്തിന്റെ വിലയെ ബാധിക്കില്ല, ഇത് സാധാരണ കടബാധ്യതകളെക്കുറിച്ച് പറയാൻ കഴിയില്ല. മെച്യൂരിറ്റി കാലയളവിലെ അപ്രധാനമായ നിബന്ധനകളും അസറ്റിന്റെ ഉയർന്ന ലാഭക്ഷമതയുമാണ് ഇതിന് കാരണം;
• ജങ്ക് ബോണ്ടുകളുടെ ലാഭക്ഷമത സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ സാഹചര്യത്തെ നേരിട്ട് ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു.

ഈ അസറ്റുകളുടെ സ്വഭാവം ഷെയറുകളുടെ ചലനാത്മകതയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്താവുന്നതാണ്, കാരണം അവയുടെ ലാഭക്ഷമത ഇഷ്യൂവറുടെ അവസ്ഥയുടെയും അതിന്റെ ശക്തിയുടെയും സ്ഥിരതയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ മാന്ദ്യത്തിലേക്ക് പ്രവേശിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഇഷ്യൂവറുടെ വരുമാനം കുറയുന്നതിനാൽ ജങ്ക് പേപ്പറിന്റെ വില ഗണ്യമായി കുറയുന്നു. കമ്പനിയുടെ വരുമാനം വർദ്ധിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ബോണ്ടുകളുടെ മൂല്യം ഗണ്യമായി വർദ്ധിക്കും. സംസ്ഥാനത്തെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ സ്ഥിരത കടബാധ്യതകളുമായി പ്രവർത്തിക്കുന്നതിന്റെ അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നു. ഉയർന്ന വരുമാനമുള്ള ബോണ്ടുകൾ (HDO), രൂപീകരണ ചരിത്രം, നിലവിലെ അവസ്ഥ, ജങ്ക് ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് മൂല്യവത്താണോ, പണം എങ്ങനെ നഷ്ടപ്പെടുത്തരുത്, റഷ്യയിലെ ജങ്ക് ബോണ്ട് മാർക്കറ്റ്: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

ഒരു ഇഷ്യൂവറെ എങ്ങനെ തിരഞ്ഞെടുക്കാം

നിങ്ങളുടെ സമ്പാദ്യത്തിന്റെ നാലിലൊന്നിൽ കൂടുതൽ ജങ്ക് ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ നിക്ഷേപകർ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു. അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിന്, പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ ഒരു ഇഷ്യൂവറുടെ വിഹിതം 5% കവിയാൻ പാടില്ല. പരിചയസമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ ലഭ്യമായ ഫണ്ടുകളുടെ 10% ത്തിൽ കൂടുതൽ ഇത്തരത്തിലുള്ള ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് വളരെ അപൂർവമാണ്. വാങ്ങലിനായി ബോണ്ടുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുമ്പോൾ, ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നയാളുടെ പ്രവർത്തനങ്ങൾ പഠിക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്, പ്രത്യേകിച്ച്, അദ്ദേഹത്തിന് മറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളും കടബാധ്യതകളും ഉണ്ടോ എന്ന് കണ്ടെത്താൻ. അവർ കമ്പനിയുടെ പൊതു കടങ്ങളും മൊത്തം കടഭാരവും ശ്രദ്ധിക്കുന്നു, ഇത് ഡിഫോൾട്ടിന്റെ അപകടസാധ്യത വർദ്ധിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ വായ്പ നൽകാനുള്ള സാധ്യത നിർണ്ണയിക്കുന്നു. എന്റർപ്രൈസ് ബന്ധിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന ബിസിനസ്സിന്റെ സാധ്യതകളും അവർ കണക്കിലെടുക്കുന്നു. ഒരു ബിസിനസ് ആശയത്തിന്റെ സാധ്യതകൾ കമ്പനിയെ കടക്കാരെ അടയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും.
അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിന്, സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ യഥാർത്ഥ മേഖലയിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന കമ്പനികൾ നൽകുന്ന ബോണ്ടുകളിൽ നിങ്ങൾ നിക്ഷേപിക്കേണ്ടതുണ്ട്. അവർ ഉൽപ്പാദന ആസ്തികൾ സ്വന്തമാക്കുകയും സാമ്പത്തിക ഒഴുക്ക് സൃഷ്ടിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. വായ്പകൾക്കായി പണയം വച്ചിരിക്കുന്ന ആസ്തികളിൽ നിന്ന് വിട്ടുനിൽക്കാൻ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു. ഇത് പ്രധാനമാണ്, കാരണം ഏറ്റവും മോശം സാഹചര്യം വായ്പ പുനഃക്രമീകരിക്കുന്നതിനുള്ള ചർച്ചകൾക്കുള്ള നടപടിക്രമം ലളിതമാക്കുന്നു. ഐടി കമ്പനികളുടെ ജങ്ക് ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിൽ നിന്ന് വിട്ടുനിൽക്കാൻ വിദഗ്ധർ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു, കാരണം അവരുടെ കടബാധ്യതകൾ അവരുടെ ബാലൻസ് ഷീറ്റിലെ ആസ്തിയുടെ അളവിനേക്കാൾ കൂടുതലാണ്. ജങ്ക് ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ, വിദേശ വിതരണക്കാർ ഉയർന്ന വരുമാനമുള്ള ബോണ്ട് സൂചികകൾക്ക് മുൻഗണന നൽകണം. ഇത് പോർട്ട്ഫോളിയോയെ മികച്ച രീതിയിൽ വൈവിധ്യവത്കരിക്കാനും ഇഷ്യൂവറുടെ ഡിഫോൾട്ട് മൂലമുണ്ടാകുന്ന അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കാനും സഹായിക്കും. ജങ്ക് ബോണ്ടുകളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് മൂല്യവത്താണോ, ജങ്ക് ബോണ്ടുകളുടെ വരുമാനം എന്താണ്: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM ലോകമെമ്പാടുമുള്ള നിക്ഷേപകർ ജങ്ക് ബോണ്ടുകളെയാണ് ഇഷ്ടപ്പെടുന്നത്, കാരണം ഉയർന്ന റേറ്റിംഗ് ഉള്ള ഉപകരണങ്ങൾ നിങ്ങളെ ഉയർന്ന വരുമാനം കണക്കാക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നില്ല. ഉദാഹരണത്തിന്, പത്ത് വർഷത്തെ യുഎസ് ട്രഷറി ബോണ്ടുകൾ വാർഷിക വരുമാനം 2.1% മാത്രമാണ് നൽകുന്നത്. യുഎസ് ജങ്ക് ബോണ്ടുകളുടെ ശരാശരി ലാഭം പ്രതിവർഷം 5.8% വരെ എത്തുന്നു.