Ba obligations ya pamba ezali nini mpe esengeli o investir na yango?

Ba obligations ya pamba (obligation ya rendement makasi, obligation ya qualité ya investissement te, obligation ya grade spéculatif, obligation ya pamba) ezali ba valeurs spéculatives oyo ezali na cote ya crédit ya nse mingi. Bazali na lokumu mabe na makambo ya mbongo mpe na makama mingi. Kasi, yango ezali esaleli oyo epesaka matomba mingi, kosala mombongo na yango epesaka yo nzela ya kozwa matomba minene. Ba obligations ebimisamaka na ba taux d’intérêt ya likolo, kobenda ba entrepreneurs oyo balingi kosomba ba entreprises na bango oyo ezali pene ya kozanga.
Ba investisseurs baponaka instrument oyo mpo na rendement na yango ya likolo par rapport na ba valeurs mobilières traditionnelles. Rentabilité na ba obligations sûres ezali garantie ya kozala 10% par an. Atako rendement ya ba titres ya pamba ekoki kokoma na 200%, nzokande, probabilité ete émetteur akofuta ba niongo na ye ezali moke mpenza.

Malgré oyo, ezali na catégorie ya ba investisseurs oyo ba investir na instrument oyo ya risque makasi. Ba obligations ya pamba ebimisamaka na bakompanyi oyo ezali na lokumu mingi te mpo na kozwa nokinoki mbongo ya mosala mpo na kosala mombongo to kofuta banyongo. En plus, ebimisamaka na tango ya ba prises d’entreprises mpo na ko remplacer mbongo ya ba investisseurs.

Ndenge nini lisolo ya zando ya ba obligations ya pamba ebandaki

Lisolo ya zando ya ba obligations ya pamba ebandaki na ba années 1970. Michael Milken azalaki kosala ba études analytiques ya ba valeurs mobilières oyo ezali na cote te. Azalaki na makoki ya ko prouver que formation ya portefeuille diversifié ya ba obligations ya basse grade na long terme, ememaka profit mingi par rapport na ba instruments na cote ya likolo. Kasi, na likambo oyo, probabilité ya défaut emati makasi. Michael Milken a identifiaki cyclicalité ya marché, oyo ezali na ba déclins périodiques ya ba valeurs mobilières fiable, ezali na moment oyo nde hausse ya ba obligations ya pamba ebandi.
Ezali na mitindo mingi ya mikanda ya ndenge wana:

• ba ange oyo bakweyaki – ba entreprises oyo liboso ezalaki na cote ya likolo, kasi sikoyo ekutanaki na ba difficultés mosusu;
• minzoto oyo ezali komata – ba sociétés oyo ebandi mosala oyo ezali na ba biens ya mike mike mpe stabilité financière ekoki te, oyo ezali na cote ya se ;
• Bakompani oyo ezali na banyongo mingi ezali mpenza na faillite to bakompanyi oyo ezwami mpenza mpe ezali na banyongo minene;
• Ba sociétés oyo esalelaka capital mingi ezali ba entreprises oyo ezali na capital ekoki te to ba entreprises oyo ezali na makoki te ya kozua ba crédits, mpe lisusu oyo elingi kobenda ba investisseurs na kati ya batu mpe ba entités juridiques.

Ndenge nini ko investir na ba obligations ya pamba

Yambo ya kotia mosolo na esaleli oyo, esengeli kosala calcul ya ndenge nini ezali malamu mpe kosala analyse ya ba risque oyo ezali. Na ebandeli, ba analyser marché mpo na koyekola histoire ya ba entreprises émettrices. Bolukiluki ya zando esalemaka mpo na kozwa likanisi ya mosala ya nkita oyo ezali kosalema lelo oyo mpe makambo mosusu oyo ezali na bopusi likoló na solvabilité ya ba entreprises. Ekozala na besoin ya kozua soin ya diversification ya ba investissements mpe kosomba ba valeurs mobilières ya ba émetteurs ebele. Na kotalaka analyse oyo esalemi, prévision ya long terme ya ba taux d’intérêt mpe dynamique ya changement na yango esalemi. Litomba ya esaleli mpe bizaleli na yango na zando ezali na makambo mingi:

• usage active ya ba obligations ya ba niongo na marché na rendement réel na yango oyo eleki profit na ba biens ya cotation ;
• bomati to bokiti ya taux d’intérêt ezali na bopusi te na ntalo ya esaleli, oyo ekoki koloba te mpo na mikumba ya banyongo ya momesano. Yango euti na ba termes insignifiants na période ya échéance mpe na profitabilité ya bien ya likolo ;
• rentabilité na ba obligations ya pamba e dépend directement na situation na économie.

Comportement ya ba biens wana ekokani na dynamique ya ba actions, puisque rentabilité na yango e dépend na stabilité ya condition ya émetteur mpe na ba forces na yango. Soki nkita ekɔti na recession, ntalo ya papye ya mpambampamba ekiti mpenza, mpamba te mbongo oyo mopesi-biloko azali kozwa ekiti. Soki rendement ya entreprise emati, wana valeur ya ba obligations emati makasi. Stabilité ya nkita na l’Etat ekitisaka ba risque ya kosala na ba obligations ya ba niongo. Obligations à haut rendement (HDO), histoire ya formation, état actuel, est-ce que ezali na valeur ya ko investir na ba obligations ya pamba pe ndenge nini ko perdre mbongo te, marché ya ba obligations ya pamba na Russie: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Ndenge ya kopona mopesi mosolo

Bato oyo batyaka mbongo na mombongo balobaka ete otya mbongo koleka ndambo moko likoló na minei ya mbongo oyo obombaki na ba obligations ya mabe te. Mpo na kokitisa makama, eteni ya mopesi mosolo moko na portefeuille esengeli te eleka 5%. Ba investisseurs oyo ba expérimenté ba investir rarement ba investir plus de 10% ya ba fonds na bango oyo ezali na type ya ba biens oyo. Ntango bazali kopona ba obligations mpo na kosomba, esengeli koyekola misala ya mopesi mosolo, mingimingi, mpo na koyeba soki azali na mikanda mosusu ya motuya mpe mikumba ya banyongo. Bazali kosala attention na ba niongo ya leta ya entreprise mpe na charge totale ya ba niongo, oyo e déterminaka possibilité ya on-lending na situation oyo ezali na augmentation ya risque ya défaut. Bazali mpe kotalela bilikya ya mombongo oyo kompanyi yango ezali na boyokani na yango. Bilikya ya likanisi ya mombongo ekosalisa mingimingi kompanyi kofuta badefisi.
Mpo na kokitisa makama, esengeli otia mosolo na ba obligations oyo ebimisami na ba sociétés oyo ezali kosala na secteur réel ya nkita. Bazali na ba biens ya production mpe ba produire ba flux financiers. Ezali malamu koboya biloko oyo bapesaki elaka mpo na kodefa mbongo. Yango ezali na ntina mpo ete scénario ya mabe koleka e simplifiaka procédure ya ko négocier restructuration ya ba crédits. Bato ya mayele balobi ete báboya kotya mbongo na ba obligations ya mabe ya bakompanyi ya IT, mpamba te mikumba na bango ya nyongo eleki motuya ya biloko oyo bazali na yango na bilan na bango. Ntango bazali kotya mbongo na ba obligations ya pamba, ba émetteurs ya bapaya basengeli kotya na esika ya liboso na ba indices ya ba obligations ya rendement makasi. Yango ekopesa nzela ya ko diversifier malamu portefeuille mpe ko minimiser ba risque oyo ekoki kozala na défaut probable ya émetteur. Est-ce que ezali na valeur ya ko investir na ba obligations ya pamba pe rendement ya ba obligations ya pamba ezali nini: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Ba investisseurs na mokili mobimba ba préférer ba obligations ya pamba, lokola ba instruments ya cote ya likolo epesaka yo nzela te ya ko compter na ba retours ya likolo. Na ndakisa, ba obligations ya mbula zomi ya Trésor ya États-Unis epesaka retour annuel ya kaka 2,1%. Mpe mwayene ya litomba ya ba obligations ya pamba ya États-Unis ekómaka na 5,8% na mbula moko.