พันธบัตรขยะ (พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง พันธบัตรที่ไม่ใช่เกรดเพื่อการลงทุน พันธบัตรระดับการเก็งกำไร พันธบัตรขยะ) เป็นหลักทรัพย์เก็งกำไรที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำมาก พวกเขามีลักษณะโดยชื่อเสียงทางการเงินเชิงลบและมีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเครื่องมือที่ทำกำไรได้สูง การซื้อขายซึ่งช่วยให้คุณได้รับผลกำไรมหาศาล พันธบัตรจะออกในอัตราดอกเบี้ยสูง เพื่อดึงดูดผู้ประกอบการที่ต้องการซื้อบริษัทที่กำลังจะล้มเหลว
ประวัติความเป็นมาของตลาดพันธบัตรขยะเริ่มต้นอย่างไร
ประวัติศาสตร์ของตลาดตราสารหนี้เริ่มต้นขึ้นในปี 1970 Michael Milken มีส่วนร่วมในการศึกษาวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่ไม่มีการจัดอันดับ เขาสามารถพิสูจน์ได้ว่าการสร้างพอร์ตโฟลิโอของพันธบัตรเกรดต่ำที่หลากหลายในระยะยาว นำมาซึ่งผลกำไรมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับตราสารที่มีเรตติ้งสูง อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ ความน่าจะเป็นของการผิดนัดเพิ่มขึ้นอย่างมาก Michael Milken ระบุวัฏจักรของตลาดซึ่งประกอบด้วยการลดลงเป็นระยะในหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้ ในเวลานี้การเพิ่มขึ้นของพันธบัตรขยะเริ่มต้นขึ้น
- เทวดาตกสวรรค์ – บริษัท ที่ก่อนหน้านี้มีคะแนนสูง แต่ตอนนี้ประสบปัญหาบางอย่าง
- ดาวรุ่ง – บริษัท เริ่มต้นที่มีสินทรัพย์ขนาดเล็กและความมั่นคงทางการเงินไม่เพียงพอซึ่งมีอันดับต่ำ
- บริษัทที่มีหนี้สูงแทบจะล้มละลายหรือเข้าซื้อกิจการบริษัทที่มีหนี้สินมหาศาล
- บริษัทที่ใช้ทุนมากคือบริษัทที่มีเงินทุนไม่เพียงพอหรือองค์กรที่ไม่สามารถรับเงินกู้ได้ เช่นเดียวกับบริษัทที่ต้องการดึงดูดนักลงทุนจากบุคคลและนิติบุคคล
วิธีการลงทุนในพันธบัตรขยะ
ก่อนลงทุนในเครื่องมือนี้ จำเป็นต้องคำนวณว่าเหมาะสมเพียงใดและวิเคราะห์ความเสี่ยงที่มีอยู่ เบื้องต้นจะทำการวิเคราะห์ตลาดเพื่อศึกษาประวัติของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ การวิจัยตลาดดำเนินการเพื่อให้ได้แนวคิดเกี่ยวกับกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันและปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อการละลายของบริษัท คุณจะต้องดูแลการกระจายการลงทุนและซื้อหลักทรัพย์ของผู้ออกหลายราย จากการวิเคราะห์ที่ดำเนินการ การคาดการณ์ระยะยาวของอัตราดอกเบี้ยและการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงจะดำเนินไป ความสามารถในการทำกำไรของเครื่องมือและพฤติกรรมในตลาดนั้นมีลักษณะเด่นหลายประการ:
- การใช้ภาระหนี้ในตลาดอย่างแข็งขันโดยให้ผลตอบแทนที่แท้จริงเกินกว่าผลกำไรจากสินทรัพย์จัดอันดับ
- การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของอัตราดอกเบี้ยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาของตราสารซึ่งไม่สามารถพูดถึงภาระหนี้ทั่วไปได้ ทั้งนี้เนื่องมาจากระยะเวลาที่ครบกำหนดและความสามารถในการทำกำไรสูงของสินทรัพย์นั้นไม่มีนัยสำคัญ
- การทำกำไรของพันธบัตรขยะขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยตรง
วิธีการเลือกผู้ออกบัตร
นักลงทุนแนะนำให้ลงทุนไม่เกินหนึ่งในสี่ของเงินออมของคุณในพันธบัตรขยะ เพื่อลดความเสี่ยง ส่วนแบ่งของผู้ออกหนึ่งรายในพอร์ตไม่ควรเกิน 5% นักลงทุนที่มีประสบการณ์มักจะลงทุนมากกว่า 10% ของเงินทุนที่มีในสินทรัพย์ประเภทนี้ เมื่อเลือกพันธบัตรเพื่อซื้อ จำเป็นต้องศึกษากิจกรรมของผู้ออกโดยเฉพาะ เพื่อดูว่าเขามีหลักทรัพย์และภาระหนี้อื่นๆ หรือไม่ พวกเขาให้ความสนใจกับหนี้สาธารณะของบริษัทและภาระหนี้ทั้งหมด ซึ่งเป็นตัวกำหนดความเป็นไปได้ในการให้กู้ยืมในสถานการณ์ที่เพิ่มความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ พวกเขายังคำนึงถึงโอกาสของธุรกิจที่องค์กรเชื่อมต่ออยู่ด้วย แนวโน้มของแนวคิดทางธุรกิจมักจะช่วยให้บริษัทจ่ายเงินให้เจ้าหนี้ได้
