Wat zijn junk bonds en is het de moeite waard om in te investeren?

Junk bonds (hoogrentende obligaties, non-investment-grade obligaties, speculatieve obligaties, junk bonds) zijn speculatieve effecten met een extreem lage kredietwaardigheid. Ze worden gekenmerkt door een negatieve financiële reputatie en hoge risico’s. Dit is echter een zeer winstgevend instrument, waarmee u grote winsten kunt behalen. Obligaties worden uitgegeven met een hoge rente en trekken ondernemers aan die hun bedrijf dat op het punt staat failliet te gaan willen uitkopen.
Beleggers kiezen voor dit instrument vanwege het hoge rendement in vergelijking met traditionele effecten. Het rendement op veilige obligaties is gegarandeerd 10% per jaar. Terwijl het rendement op ongewenste effecten 200% kan bereiken, is de kans dat de emittent zijn schulden zal afbetalen uiterst klein. Waarschijnlijkheid van standaard junkbond
[/ caption] Desondanks is er een categorie beleggers die in dit zeer risicovolle instrument beleggen. Junk bonds worden uitgegeven door onopvallende bedrijven om snel werkkapitaal op te halen om zaken te doen of schulden af ​​te lossen. Daarnaast worden ze uitgegeven bij overnames ter vervanging van geld voor investeerders.

Hoe de geschiedenis van de markt voor rommelobligaties begon

De geschiedenis van de markt voor rommelobligaties begon in de jaren 70 van de twintigste eeuw. Michael Milken heeft analytisch onderzoek gedaan naar effecten zonder rating. Hij kon aantonen dat het opbouwen van een gediversifieerde portefeuille van laagwaardige obligaties op de lange termijn winstgevender is dan instrumenten met een hoge rating. In dit geval neemt de kans op wanbetaling echter aanzienlijk toe. Michael Milken heeft het cyclische karakter van de markt geïdentificeerd, die bestaat uit periodieke neergang in veilige effecten, het is op dit moment dat de opkomst van junk bonds begint.
Er zijn verschillende soorten van dergelijke papieren:

• gevallen engelen – bedrijven die voorheen een hoge rating hadden, maar nu met bepaalde problemen werden geconfronteerd;
• rijzende sterren – startups met kleine activa en onvoldoende financiële kracht, die een lage rating hebben;
• Bedrijven met een hoge schuldenlast zijn praktisch failliete of feitelijk overgenomen bedrijven met enorme schulden;
• Kapitaalintensieve bedrijven zijn bedrijven met onvoldoende kapitaal of bedrijven die geen leningen kunnen krijgen, evenals bedrijven die investeerders willen aantrekken van particulieren en rechtspersonen.

Hoe u op de juiste manier in junk-obligaties kunt beleggen?

Alvorens in dit instrument te investeren, is het noodzakelijk om te berekenen hoe opportuun het is en om de bestaande risico’s te analyseren. In eerste instantie wordt de markt geanalyseerd om de geschiedenis van de uitgevende bedrijven te bestuderen. Er wordt een marktonderzoek uitgevoerd om een ​​idee te krijgen van de huidige economische activiteit en andere factoren die de solvabiliteit van bedrijven beïnvloeden. U moet zorgen voor diversificatie van uw beleggingen en effecten kopen van verschillende emittenten. Op basis van de uitgevoerde analyse wordt een langetermijnprognose gemaakt van de rentetarieven en de dynamiek van hun verandering. De winstgevendheid van het instrument en zijn gedrag in de markt worden gekenmerkt door een aantal kenmerken:

• actief gebruik van schuldverplichtingen op de markt waarvan de winstgevendheid de winst op ratingactiva overtreft;
• een stijging of daling van de rentevoet heeft geen invloed op de prijs van het instrument, wat niet gezegd kan worden voor gewone schuldverplichtingen. Dit komt door de korte looptijd en het hoge rendement op het actief;
• winstgevendheid op junk bonds is direct afhankelijk van de situatie in de economie.

Het gedrag van deze activa is vergelijkbaar met de dynamiek van aandelen, aangezien hun winstgevendheid afhangt van de stabiliteit van de toestand van de emittent en zijn sterke punten. Als de economie een periode van recessie ingaat, daalt de prijs van rommelpapier aanzienlijk, naarmate de inkomsten van de emittent afnemen. Als de winstgevendheid van het bedrijf toeneemt, neemt de waarde van obligaties aanzienlijk toe. De stabiliteit van de economie in de staat vermindert de risico’s van het werken met schuldverplichtingen. Hoogrentende obligaties (HVO), ontstaansgeschiedenis, huidige staat, is het de moeite waard om in rommelobligaties te beleggen en hoe u geen geld verliest, markt voor rommelobligaties in Rusland: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Hoe een uitgever kiezen?

Beleggers raden aan om niet meer dan een kwart van het spaargeld in junk bonds te beleggen. Om de risico’s te verminderen, mag het aandeel van één emittent in de portefeuille niet meer dan 5% bedragen. Ervaren beleggers beleggen zelden meer dan 10% van hun geld in omloop in dit soort activa. Bij het kiezen van obligaties om te kopen, is het noodzakelijk om de activiteiten van de emittent te bestuderen, in het bijzonder om erachter te komen of hij andere effecten en schuldverplichtingen heeft. Ze letten op de staatsschulden van het bedrijf en de totale schuldenlast, die bepalend is voor de mogelijkheid van doorlenen in een situatie met een verhoogd risico op wanbetaling. Ook wordt rekening gehouden met de vooruitzichten van de onderneming waarmee de onderneming is verbonden. Het vooruitzicht van een bedrijfsidee zal het bedrijf hoogstwaarschijnlijk helpen om met zijn schuldeisers te schikken.
Om risico’s te verminderen, moet u beleggen in obligaties die zijn uitgegeven door bedrijven die actief zijn in de reële sector van de economie. Ze bezitten productiemiddelen en genereren financiële stromen. Het wordt aanbevolen om af te zien van activa die op leningen zijn verpand. Dit is belangrijk omdat als een ongunstig scenario wordt gerealiseerd, de procedure voor het onderhandelen over kredietherstructurering wordt vereenvoudigd. Experts raden aan om niet te beleggen in rommelobligaties van IT-bedrijven, aangezien hun schuldverplichtingen groter zijn dan de activa die ze op de balans hebben staan. Bij beleggingen in junk bonds moeten buitenlandse emittenten de voorkeur geven aan indexen van hoogrentende obligaties. Dit zal het mogelijk maken om de portefeuille beter te diversifiëren en de risico’s die worden veroorzaakt door de waarschijnlijke wanbetaling van de emittent tot een minimum te beperken.Is het de moeite waard om te beleggen in rommelobligaties en wat is het rendement op rommelobligaties: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Beleggers over de hele wereld geven de voorkeur aan rommelobligaties, aangezien instrumenten met een hoge rating geen hoog rendement toelaten. Tienjarige Amerikaanse staatsobligaties genereren bijvoorbeeld een jaarlijks rendement van slechts 2,1%. En de gemiddelde winstgevendheid van Amerikaanse rommelobligaties bereikt 5,8% per jaar.