Trái phiếu rác (trái phiếu lợi suất cao, trái phiếu không đầu tư, trái phiếu đầu cơ, trái phiếu rác) là chứng khoán đầu cơ có xếp hạng tín nhiệm cực kỳ thấp. Họ được đặc trưng bởi một danh tiếng tài chính tiêu cực và rủi ro cao. Tuy nhiên, đây là một công cụ có lợi nhuận cao, giao dịch trong đó cho phép bạn thu được lợi nhuận lớn. Trái phiếu được phát hành với lãi suất cao, thu hút các doanh nhân muốn mua lại công ty sắp phá sản của họ.
Lịch sử của thị trường trái phiếu rác bắt đầu như thế nào
Lịch sử của thị trường trái phiếu rác bắt đầu từ những năm 70 của thế kỷ XX. Michael Milken đã thực hiện nghiên cứu phân tích về chứng khoán chưa được xếp hạng. Ông đã có thể chứng minh rằng việc xây dựng một danh mục trái phiếu cấp thấp đa dạng có lợi hơn trong dài hạn so với các công cụ được đánh giá cao. Tuy nhiên, trong trường hợp này, xác suất vỡ nợ tăng lên đáng kể. Michael Milken đã xác định được tính chất chu kỳ của thị trường, bao gồm sự suy thoái định kỳ của chứng khoán an toàn, đó là thời điểm bắt đầu có sự gia tăng của trái phiếu rác.
- thiên thần sa ngã – những hãng trước đây được đánh giá cao, nhưng nay gặp khó khăn nhất định;
- những ngôi sao đang lên – những công ty khởi nghiệp với tài sản nhỏ và không đủ tiềm lực tài chính, được đánh giá thấp;
- Các công ty có nợ cao thực chất là các công ty phá sản hoặc thực sự là các công ty bị mua lại với các khoản nợ khổng lồ;
- Các công ty thâm dụng vốn là các công ty không có đủ vốn hoặc các doanh nghiệp không có khả năng vay vốn, cũng như những công ty muốn thu hút các nhà đầu tư giữa các cá nhân và pháp nhân.
Cách đầu tư vào trái phiếu rác đúng cách
Trước khi đầu tư vào công cụ này, cần phải tính toán xem nó có hiệu quả như thế nào và phân tích những rủi ro hiện có. Ban đầu, thị trường được phân tích để nghiên cứu lịch sử của các công ty phát hành. Một nghiên cứu thị trường đang được tiến hành để có được ý tưởng về hoạt động kinh tế hiện tại và các yếu tố khác ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của các công ty. Bạn sẽ cần phải quan tâm đến việc đa dạng hóa đầu tư và mua chứng khoán từ một số công ty phát hành. Dựa trên các phân tích đã thực hiện, một dự báo dài hạn về lãi suất và động thái thay đổi của chúng được thực hiện. Lợi nhuận của công cụ và hành vi của nó trên thị trường được đặc trưng bởi một số đặc điểm:
- sử dụng tích cực các nghĩa vụ nợ trên thị trường với khả năng sinh lời của chúng vượt quá lợi nhuận trên tài sản xếp hạng;
- lãi suất tăng hay giảm không ảnh hưởng đến giá của công cụ, điều này không thể nói đối với các nghĩa vụ nợ thông thường. Điều này là do thời gian đáo hạn ngắn và lợi tức cao của tài sản;
- khả năng sinh lời trên trái phiếu rác phụ thuộc trực tiếp vào tình hình nền kinh tế.
Cách chọn công ty phát hành
Các nhà đầu tư khuyến nghị đầu tư vào trái phiếu rác không quá một phần tư số tiền tiết kiệm được. Để giảm thiểu rủi ro, tỷ trọng của một tổ chức phát hành trong danh mục đầu tư không được vượt quá 5%. Các nhà đầu tư có kinh nghiệm hiếm khi đầu tư vào loại tài sản này hơn 10% số tiền của họ đang lưu hành. Khi chọn mua trái phiếu, cần nghiên cứu hoạt động của tổ chức phát hành, cụ thể là tìm hiểu xem anh ta có các chứng khoán và nghĩa vụ nợ khác hay không. Họ chú ý đến các khoản nợ công của công ty và tổng số gánh nặng nợ, điều này quyết định khả năng cho vay lại trong tình huống có nguy cơ vỡ nợ gia tăng. Triển vọng của công việc kinh doanh mà công ty được kết nối cũng được tính đến. Triển vọng về một ý tưởng kinh doanh rất có thể sẽ giúp công ty giải quyết ổn thỏa với các chủ nợ.
