Søppelobligasjoner (høyrenteobligasjoner, obligasjoner uten investeringsgrad, obligasjoner med spekulativ kvalitet, søppelobligasjoner) er spekulative verdipapirer med ekstremt lav kredittverdighet. De er preget av et negativt økonomisk omdømme og høy risiko. Dette er imidlertid et svært lønnsomt instrument, handel i som lar deg få stor fortjeneste. Obligasjoner utstedes med høye renter, og tiltrekker seg gründere som ønsker å kjøpe ut sine selskaper som er i ferd med å gå konkurs.
Hvordan historien til søppelobligasjonsmarkedet begynte
Historien om søppelobligasjonsmarkedet begynte på 70-tallet av XX-tallet. Michael Milken har gjort analytiske undersøkelser på verdipapirer uten rangering. Han var i stand til å bevise at å bygge en diversifisert portefølje av lavgradige obligasjoner er mer lønnsomt på lang sikt enn høyt ratede instrumenter. Men i dette tilfellet øker sannsynligheten for mislighold betydelig. Michael Milken har identifisert den sykliske karakteren til markedet, som består i periodiske nedturer i sikre verdipapirer, det er på dette tidspunktet fremveksten av søppelobligasjoner begynner.
- falne engler – firmaer som tidligere hadde en høy rangering, men nå møtte visse vanskeligheter;
- stigende stjerner – startups med små eiendeler og utilstrekkelig finansiell styrke, som har en lav rating;
- Selskaper med høy gjeld er praktisk talt konkurs eller faktisk kjøpte selskaper med stor gjeld;
- Kapitalintensive selskaper er foretak som har utilstrekkelig kapital eller foretak som ikke er i stand til å få lån, samt de som ønsker å tiltrekke seg investorer fra enkeltpersoner og juridiske personer.
Hvordan investere i søppelobligasjoner på riktig måte
Før du investerer i dette instrumentet, er det nødvendig å beregne hvor hensiktsmessig det er og analysere de eksisterende risikoene. I første omgang analyseres markedet for å studere historien til de utstedende selskapene. En markedsundersøkelse blir utført for å få en ide om den nåværende økonomiske aktiviteten og andre faktorer som påvirker soliditeten til firmaer. Du må ta vare på investeringsdiversifisering og kjøpe verdipapirer fra flere utstedere. Basert på analysen som er utført, utføres en langsiktig prognose for rentene og dynamikken i endringene deres. Instrumentets lønnsomhet og dets oppførsel i markedet er preget av en rekke funksjoner:
- aktiv bruk av gjeldsforpliktelser i markedet med deres lønnsomhet som overstiger fortjenesten på vurderingsmidler;
- en økning eller reduksjon i renten påvirker ikke prisen på instrumentet, noe som ikke kan sies for ordinære gjeldsforpliktelser. Dette skyldes den korte løpetiden og den høye avkastningen på eiendelen;
- lønnsomheten på useriøse obligasjoner avhenger direkte av situasjonen i økonomien.
Hvordan velge en utsteder
Investorer anbefaler å investere i søppelobligasjoner ikke mer enn en fjerdedel av sparepengene. For å redusere risiko bør andelen til én utsteder i porteføljen ikke overstige 5 %. Erfarne investorer investerer sjelden i denne typen eiendeler mer enn 10 % av sine midler i omløp. Når du velger obligasjoner å kjøpe, er det nødvendig å studere virksomheten til utstederen, spesielt finne ut om han har andre verdipapirer og gjeldsforpliktelser. De tar hensyn til selskapets offentlige gjeld og den totale gjeldsbelastningen, som avgjør muligheten for videreutlån i en situasjon med økt misligholdsrisiko. Det tas også hensyn til utsiktene til virksomheten som selskapet er knyttet til. Utsikten til en forretningsidé vil mest sannsynlig hjelpe selskapet til å gjøre opp med sine kreditorer.
