Hva er søppelobligasjoner og er det verdt å investere i?

Søppelobligasjoner (høyrenteobligasjoner, obligasjoner uten investeringsgrad, obligasjoner med spekulativ kvalitet, søppelobligasjoner) er spekulative verdipapirer med ekstremt lav kredittverdighet. De er preget av et negativt økonomisk omdømme og høy risiko. Dette er imidlertid et svært lønnsomt instrument, handel i som lar deg få stor fortjeneste. Obligasjoner utstedes med høye renter, og tiltrekker seg gründere som ønsker å kjøpe ut sine selskaper som er i ferd med å gå konkurs.
Investorer velger dette instrumentet på grunn av dets høye avkastning sammenlignet med tradisjonelle verdipapirer. Avkastningen på sikre obligasjoner er garantert 10 % per år. Mens avkastningen på useriøse verdipapirer kan nå 200 %, er sannsynligheten for at utstederen betaler ned gjelden ekstremt liten.
Sannsynlighet for misligholdt useriøs obligasjon [/ caption] Til tross for dette er det en kategori investorer som investerer i dette svært risikable instrumentet. Søppelobligasjoner utstedes av lavprofilerte selskaper for raskt å skaffe arbeidskapital for å gjøre forretninger eller betale ned gjeld. I tillegg utstedes de ved overtakelser for å erstatte penger for investorer.

Hvordan historien til søppelobligasjonsmarkedet begynte

Historien om søppelobligasjonsmarkedet begynte på 70-tallet av XX-tallet. Michael Milken har gjort analytiske undersøkelser på verdipapirer uten rangering. Han var i stand til å bevise at å bygge en diversifisert portefølje av lavgradige obligasjoner er mer lønnsomt på lang sikt enn høyt ratede instrumenter. Men i dette tilfellet øker sannsynligheten for mislighold betydelig. Michael Milken har identifisert den sykliske karakteren til markedet, som består i periodiske nedturer i sikre verdipapirer, det er på dette tidspunktet fremveksten av søppelobligasjoner begynner.
Det finnes flere typer slike papirer:

• falne engler – firmaer som tidligere hadde en høy rangering, men nå møtte visse vanskeligheter;
• stigende stjerner – startups med små eiendeler og utilstrekkelig finansiell styrke, som har en lav rating;
• Selskaper med høy gjeld er praktisk talt konkurs eller faktisk kjøpte selskaper med stor gjeld;
• Kapitalintensive selskaper er foretak som har utilstrekkelig kapital eller foretak som ikke er i stand til å få lån, samt de som ønsker å tiltrekke seg investorer fra enkeltpersoner og juridiske personer.

Hvordan investere i søppelobligasjoner på riktig måte

Før du investerer i dette instrumentet, er det nødvendig å beregne hvor hensiktsmessig det er og analysere de eksisterende risikoene. I første omgang analyseres markedet for å studere historien til de utstedende selskapene. En markedsundersøkelse blir utført for å få en ide om den nåværende økonomiske aktiviteten og andre faktorer som påvirker soliditeten til firmaer. Du må ta vare på investeringsdiversifisering og kjøpe verdipapirer fra flere utstedere. Basert på analysen som er utført, utføres en langsiktig prognose for rentene og dynamikken i endringene deres. Instrumentets lønnsomhet og dets oppførsel i markedet er preget av en rekke funksjoner:

• aktiv bruk av gjeldsforpliktelser i markedet med deres lønnsomhet som overstiger fortjenesten på vurderingsmidler;
• en økning eller reduksjon i renten påvirker ikke prisen på instrumentet, noe som ikke kan sies for ordinære gjeldsforpliktelser. Dette skyldes den korte løpetiden og den høye avkastningen på eiendelen;
• lønnsomheten på useriøse obligasjoner avhenger direkte av situasjonen i økonomien.

Oppførselen til disse eiendelene er sammenlignbar med dynamikken til aksjer, siden deres lønnsomhet avhenger av stabiliteten til utstederens tilstand og dens styrker. Hvis økonomien går inn i en periode med lavkonjunktur, faller prisen på søppelpapir betydelig, ettersom størrelsen på utsteders inntekter synker. Hvis lønnsomheten til selskapet øker, øker verdien av obligasjoner betydelig. Stabiliteten i økonomien i staten reduserer risikoen ved å jobbe med gjeldsforpliktelser. Høyavkastningsobligasjoner (HVO), dannelseshistorie, nåværende tilstand, er det verdt å investere i søppelobligasjoner og hvordan man ikke taper penger, søppelobligasjonsmarkedet i Russland: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Hvordan velge en utsteder

Investorer anbefaler å investere i søppelobligasjoner ikke mer enn en fjerdedel av sparepengene. For å redusere risiko bør andelen til én utsteder i porteføljen ikke overstige 5 %. Erfarne investorer investerer sjelden i denne typen eiendeler mer enn 10 % av sine midler i omløp. Når du velger obligasjoner å kjøpe, er det nødvendig å studere virksomheten til utstederen, spesielt finne ut om han har andre verdipapirer og gjeldsforpliktelser. De tar hensyn til selskapets offentlige gjeld og den totale gjeldsbelastningen, som avgjør muligheten for videreutlån i en situasjon med økt misligholdsrisiko. Det tas også hensyn til utsiktene til virksomheten som selskapet er knyttet til. Utsikten til en forretningsidé vil mest sannsynlig hjelpe selskapet til å gjøre opp med sine kreditorer.
For å redusere risiko, må du investere i obligasjoner utstedt av selskaper som opererer i den reelle sektoren av økonomien. De eier produksjonsmidler og genererer økonomiske strømmer. Det anbefales å avstå fra eiendeler som er pantsatt på lån. Dette er viktig fordi hvis et ugunstig scenario blir realisert, forenkles prosedyren for å forhandle om restrukturering av lån. Eksperter anbefaler å avstå fra å investere i useriøse obligasjoner til IT-selskaper, siden deres gjeldsforpliktelser overstiger størrelsen på eiendelene de har på balansen. Ved investering i søppelobligasjoner bør utenlandske utstedere foretrekke høyrenteobligasjonsindekser. Dette vil gjøre det mulig å diversifisere porteføljen bedre og minimere risikoen forårsaket av utsteders sannsynlige mislighold.Er det verdt å investere i useriøse obligasjoner og hva er avkastningen på useriøse obligasjoner: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Investorer rundt om i verden foretrekker useriøse obligasjoner, da høyt ratede instrumenter ikke tillater høy avkastning. For eksempel gir tiårige amerikanske statsobligasjoner en årlig avkastning på bare 2,1 %. Og den gjennomsnittlige lønnsomheten til amerikanske søppelobligasjoner når 5,8 % per år.