정크본드(고일드채권, 비투자적격채권, 투기적격채권, 정크본드)는 신용등급이 극히 낮은 투기성 증권이다. 그들은 부정적인 재정적 평판과 높은 위험이 특징입니다. 그러나 이것은 수익성이 높은 상품으로 큰 이익을 얻을 수 있는 거래입니다. 채권은 높은 이자율로 발행되어 곧 파산할 회사를 사려는 기업가를 끌어들입니다.
정크본드 시장의 역사는 어떻게 시작되었나
정크 본드 시장의 역사는 XX 세기의 70년대에 시작되었습니다. Michael Milken은 무등급 증권에 대한 분석 연구를 수행했습니다. 그는 저등급 채권의 다양한 포트폴리오를 구축하는 것이 높은 등급의 상품보다 장기적으로 더 수익성이 높다는 것을 증명할 수 있었습니다. 그러나 이 경우 채무 불이행 가능성이 크게 높아집니다. Michael Milken은 안전한 유가 증권의 주기적인 하락으로 구성된 시장의 순환적 특성을 확인했으며 이 시점에서 정크 본드의 상승이 시작됩니다.
- 타락한 천사 – 이전에 높은 평가를 받았지만 지금은 특정 어려움에 직면한 회사;
- 라이징 스타 – 자산이 작고 재무 건전성이 부족한 스타트업으로 등급이 낮습니다.
- 부채가 많은 회사는 사실상 파산했거나 부채가 큰 회사를 인수했습니다.
- 자본집약적 기업 이란 자본이 부족한 기업이나 대출을 받을 수 없는 기업, 개인 및 법인 중에서 투자자를 유치하고자 하는 기업을 말합니다.
정크본드에 올바르게 투자하는 방법
이 상품에 투자하기 전에 그것이 얼마나 편리한지 계산하고 기존 위험을 분석해야 합니다. 처음에는 발행 회사의 역사를 연구하기 위해 시장을 분석합니다. 현재 경제 활동 및 기업의 지급 능력에 영향을 미치는 기타 요인에 대한 아이디어를 얻기 위해 시장 조사가 수행되고 있습니다. 투자 다각화를 관리하고 여러 발행자로부터 증권을 구매해야 합니다. 수행된 분석을 기반으로 이자율 및 그 변화의 역학에 대한 장기 예측이 수행됩니다. 상품의 수익성과 시장에서의 행동은 다음과 같은 여러 가지 특징이 있습니다.
- 수익성이 평가 자산의 이익을 초과하는 시장에서 채무를 적극적으로 사용합니다.
- 이자율의 증가 또는 감소는 상품의 가격에 영향을 미치지 않으며 이는 일반 채무에 대해 말할 수 없습니다. 이는 만기가 짧고 자산에 대한 높은 수익률 때문입니다.
- 정크 본드의 수익성은 경제 상황에 직접적으로 의존합니다.
발급사 선택 방법
투자자들은 정크본드에 저축한 금액의 4분의 1 이하로 투자할 것을 권장합니다. 위험을 줄이려면 포트폴리오에서 한 발행자의 지분이 5%를 초과해서는 안 됩니다. 경험 많은 투자자는 유통 중인 자금의 10% 이상 이러한 유형의 자산에 거의 투자하지 않습니다. 구매할 채권을 선택할 때 발행인의 활동, 특히 다른 유가 증권 및 채무가 있는지 확인해야합니다. 기업의 공공부채와 채무부담 총액에 주목하며, 이는 채무불이행 위험이 높은 상황에서 온렌딩 가능성을 결정한다. 회사가 연결된 비즈니스의 전망도 고려됩니다. 사업 아이디어에 대한 전망은 회사가 채권자와 화해하는 데 도움이 될 가능성이 큽니다.
