Analisis asas dalam pasaran saham – asas teori dan amalan

Analisis asas pasaran saham – asas, penunjuk, alat, kaedah analisis asas saham syarikat, sekuriti, pasaran kewangan Analisis asas – analisis asas, istilah ini merujuk kepada metodologi untuk mencipta ramalan pasaran (pertukaran) nilai anggaran syarikat , yang berdasarkan analisis penunjuknya. Jenis analisis ini digunakan oleh pedagang untuk menilai secara objektif potensi perusahaan (termasuk nilai sahamnya). Hasil daripada analisis, peniaga boleh menilai keupayaan kewangan syarikat, seperti:

• jumlah hasil syarikat;
• keuntungan bersih yang diterima oleh syarikat;
• jumlah nilai bersih syarikat;
• liabiliti syarikat, hutang debit dan kreditnya;
• jumlah wang yang mengalir melalui syarikat;
• jumlah dividen yang dibayar oleh syarikat;
• penunjuk prestasi syarikat.

Yang seterusnya membolehkan anda menilai dengan betul tahap keuntungan dan prospek pembangunan.
Contoh:
Sebagai contoh, pertimbangkan pembelian peralatan rumah yang kompleks, seperti TV. Salah seorang pembeli hanya akan membeli peranti pertama yang lebih kurang sesuai dari segi harga dan reka bentuk.
Seorang lagi akan mempertimbangkan beberapa pilihan dengan teliti sebelum membuat pembelian. Dia akan memilih model yang paling mudah dan boleh dipercayai, mengkaji ulasan pelanggan, membandingkan spesifikasi teknikal, dan hanya selepas kajian terperinci dia akan mula membandingkan harga dan mencari gabungan harga dan kualiti yang paling menguntungkan. Pilihan sedemikian dari segi parameter akan menjadi analisis asas sebelum membeli TV .

Analisis asas pasaran kewangan – cara ia berfungsi

Analisis asas pasaran adalah berdasarkan terutamanya pada fakta bahawa nilai sebenar aset syarikat boleh berbeza dengan ketara daripada nilai pasaran.

Dalam kes ini, terdapat kemungkinan bahawa pasaran mungkin salah nilai – nilai terlebih atau kurang nilai aset syarikat dalam jangka pendek. Penganut analisis asas yakin bahawa, walaupun penilaian nilai aset tidak betul, ia sentiasa kembali kepada harga (objektif) yang betul.
Contoh:
Sebagai contoh, pertimbangkan prestasi saham Tesla. Walaupun penurunan ketara, dalam jangka pendek, dan spekulatif dalam harga saham yang berkaitan dengan pemadat maklumat dan kekurangan mikrocip.
Dalam jangka panjang, sekuritinya bukan sahaja mengembalikan nilai tinggi mereka, tetapi juga menunjukkan pertumbuhan yang stabil, dan syarikat sentiasa meningkatkan tahap permodalannya.Oleh itu, tujuan utama penggunaan mekanisme analisis asas adalah untuk menentukan nilai sebenar aset dan membandingkannya dengan harga pasaran semasa. Perbandingan sedemikian membolehkan peniaga meramalkan perubahan dalam nilai aset dengan yakin dan dengan itu membuka peluang kewangan. Analisis sedemikian boleh dikatakan tidak berguna untuk pelaburan jangka pendek, namun, dengan pelaburan jangka panjang, ia akan membolehkan anda meramalkan tingkah laku aset di pasaran dengan paling tepat.

Analisis asas dan teknikal – perbezaan utama

Perbezaan utama antara analisis fenomenal dan teknikal adalah parameter yang dianalisis. Jadi jika analisis asas mempertimbangkan, pertama sekali, keadaan dalaman aset dan secara praktikal tidak mempertimbangkan keadaan harga semasa aset dalam pasaran. Analisis teknikal itu, sebaliknya, pada asasnya mempertimbangkan dan menganalisis hanya dinamik harga semasa, yang membolehkan anda menggunakannya dengan berjaya apabila merancang pelaburan jangka pendek.

Berhujah tentang “mana yang lebih baik” analisis asas atau teknikal adalah tidak munasabah. Setiap daripada mereka digunakan untuk menentukan kriterianya sendiri, dan jika analisis asas praktikalnya tidak berguna untuk pelaburan jangka pendek dan banyak membantu dengan pelaburan jangka panjang, maka analisis teknikal adalah sebaliknya.

Analisis teknikal itu direka hanya untuk bekerja dengan pelaburan jangka pendek.

Analisis asas: matlamat dan objektif

Untuk berjaya menggunakan analisis untuk ramalan dalam bidang pelaburan, adalah perlu, pertama sekali, untuk menentukan matlamat dan objektif yang ditetapkan semasa analisis. Tujuan analisis adalah untuk menyediakan pelabur untuk kemungkinan perubahan dalam nilai aset. Memahami hubungan sebab dan akibat yang menyebabkan turun naik harga, dan punca sedemikian biasanya luaran. Acara sedemikian termasuk:

• fenomena geopolitik, sosial dan ekonomi;
• sentimen pasaran umum, prospek pembangunan ekonomi berhubung dengan negara tertentu;
• bencana alam dan buatan manusia, keadaan persekitaran yang tidak normal, kejadian yang menyebabkan kerosakan ekonomi yang ketara;
• ketidakstabilan dalaman dan luaran (konflik sivil, revolusi, pemberontakan, rampasan kuasa, perang luaran dan dalaman di dalam dan sekitar negeri);
• acara politik dalaman (pilihan raya parlimen dan presiden, referendum, pertukaran elit pemerintah, dll.);
• pendedahan (penerbitan) penunjuk ekonomi bagi negara atau industri yang berkaitan.

Kaedah yang digunakan dalam analisis asas

Apabila menjalankan analisis asas, kaedah berikut digunakan:

Kaedah Perbandingan dalam Analisis Fundamental Pasaran Kewangan

Kaedah ini adalah berdasarkan perbandingan penunjuk ekonomi yang diterbitkan dan masih belum dijangka. Lebih kuat perbezaan antara penunjuk ini, lebih ganas reaksi pemain di bursa saham. Oleh itu, ini boleh menyebabkan penutupan atau pembukaan urus niaga secara besar-besaran ke arah yang paling menguntungkan, yang jelas berikutan daripada perbezaan tersebut.

Analisis Bermusim

Faktor turun naik bermusim pasaran saham mempengaruhi aset yang terletak di atasnya. Jadi dalam kes saham, bukan sahaja penyata kewangan dan ekonomi suku tahunan syarikat adalah penting, tetapi juga bilangan saham yang dijual di pasaran pada musim atau di luar musim. Syarikat yang beroperasi dalam sektor ekonomi yang berbeza menerima hasil yang berbeza dalam tempoh masa yang berbeza. Ini, sewajarnya, tidak boleh tidak menjejaskan pembayaran dividen,
turun naikdan kecairan saham. Pada masa yang sama, perbandingan penunjuk jualan oleh syarikat biasanya dilakukan bukan sahaja oleh penunjuk suku sebelumnya, tetapi juga oleh penunjuk suku yang sama tahun lalu. Analisis yang sama dilakukan oleh agensi kebangsaan mengenai petunjuk makroekonomi negara. Di samping itu, untuk bekerja dengan penunjuk makroekonomi, kaedah “menghapuskan bermusim” digunakan, dengan bantuan mereka, data diselaraskan. Ini membolehkan anda memahami dengan jelas bagaimana ia berbeza daripada norma untuk suku, bulan, tahun ini. Di samping itu, terdapat tempoh berasingan di bursa yang biasanya terdapat penutupan besar-besaran bagi kedudukan tertentu oleh pelabur (tempoh tersebut termasuk menjelang cuti Krismas). Tempoh sedemikian semestinya diambil kira semasa menganalisis pasaran saham. Sesungguhnya, dalam pasaran turun naik yang rendah, penutupan sedemikian boleh membawa kepada perubahan yang sangat mendadak dalam sebut harga sekuriti. Sudah tentu, analisis bermusim sahaja tidak mencukupi untuk membuat keputusan untuk membeli atau menjual aset, tetapi ia adalah elemen yang diperlukan semasa menjalankan penyelidikan asas am. Kaedah ini digunakan apabila menganalisis bukan sahaja pasaran saham. Ia juga digunakan secara meluas apabila membuat keputusan mengenai pembelian dan penjualan aset dalam pertukaran asing, komoditi dan pasaran lain.
Sebagai contoh, pertimbangkan situasi di mana musim hujan yang berpanjangan tiba-tiba berlarutan. Ini boleh menyebabkan kehilangan sebahagian daripada tanaman daripada ladang kapas, yang akan mengurangkan jumlah barangan yang ada dan seterusnya membawa kepada kenaikan harga untuknya. Oleh itu, dengan menjejaki bermusim dan menjalankan analisis, adalah mungkin untuk meramalkan perubahan mendadak dalam harga untuk niaga hadapan kapas.

Kaedah analisis deduktif dan induktif

Dengan menggunakan induksi, pelabur memproses penunjuk pelbagai penunjuk dan berita, dan berdasarkan mereka membina andaian tentang kemungkinan perubahan harga dalam pasaran. Potongan digunakan terutamanya untuk perdagangan trend dan paling kerap dimasukkan dalam analisis asas saham. Intipati kaedah ini adalah untuk membina kesimpulan – dari umum kepada khusus. Ini adalah teknik yang agak rumit yang boleh memberikan hasil yang salah disebabkan oleh keyakinan yang berlebihan orang yang menjalankan analisis dalam kesimpulan mereka. Walau bagaimanapun, potongan boleh menjadi tidak ternilai dalam situasi di mana, sebagai contoh, adalah perlu untuk memahami perkara yang perlu dilakukan dengan EURUSD sekiranya terdapat peningkatan turun naik dalam pasaran Eropah.

Teknik korelasi

Teknik ini adalah gabungan yang terbentuk di persimpangan analisis teknikal dan fundamental. Intipatinya terletak pada hakikat bahawa, dengan pertumbuhan salah satu aset, nilai aset lain yang dikaitkan dengannya (atau aset yang berkaitan) boleh sama ada meningkat atau menurun. Hari ini, bursa menggunakan penunjuk yang sepadan untuk mengambil kira korelasi, seperti Indcor-Correlation atau OverLay Chart.

Teknik pengelompokan dan generalisasi

Teknik ini tergolong dalam teknik peringkat profesional yang kompleks dan digunakan terutamanya oleh penganalisis. Ia terdiri daripada memecahkan aset kepada kumpulan mengikut “tingkah laku” mereka di pasaran, dan selepas itu indeks umum dikira ke atasnya. Teknik ini digunakan untuk menganalisis pasaran oleh pemain utama dan syarikat analisis, tetapi pelabur berpengalaman boleh mencipta penunjuk makroekonomi mereka sendiri. Penunjuk sedemikian, sebagai contoh, termasuk indeks Dow Jones, yang disusun berdasarkan analisis asas untuk 30 syarikat terbesar yang diklasifikasikan sebagai “blue chip”. Analisis pasaran asas (saham syarikat, mata wang, mata wang kripto): apakah itu, asas, pengganda, jenis dan kaedah analisis: https://youtu.be/fa1xkn7OfZY

Analisis asas – sistem dan struktur

Seorang peniaga, membuat keputusan untuk melabur, pertama sekali mesti menjawab beberapa soalan:

• aset yang dia bercadang untuk berdagang;
• mata wang apa yang termasuk dalam pasangan itu (jika dia bercadang untuk bekerja dalam pasaran mata wang);
• syarikat mana yang termasuk dalam indeks sekuriti yang sepadan (apabila merancang operasi dalam pasaran saham);
• jangka masa yang dirancang untuk penutupan urus niaga?

Kemudian dia perlu mendapatkan maklumat (berita). Untuk melakukan ini, anda boleh menggunakan Investing, TASS, Dow Jones, Bloomberg, CNN, RBC atau mana-mana saluran berita ekonomi lain yang paling mudah dalam setiap kes. Yang akan memberikan jumlah data operasi yang paling selesa dan boleh dipercayai pada transaksi yang dirancang.
Setelah menerima maklumat yang diperlukan, pelabur membuat kesimpulan tentang keadaan industri atau segmen pasaran di mana dia akan melabur, dan “menyiasat” latar belakang sekitar aset yang diperlukan. Selepas itu, masa dipilih, yang, mengikut pengiraan pelabur, paling sesuai untuk operasi perdagangan, rangka masa ditetapkan. Dan selepas itu, pelabur perlu beralih kepada kalendar ekonomi. Kalendar ekonomi adalah salah satu alat utama yang digunakan dalam analisis asas, dari mana anda boleh mendapatkan semua maklumat yang diperlukan tentang negara di mana aset yang menarik minat pelabur berada, dan mengikut jadual siaran berita, dia memahami keseluruhannya. gambar kedudukan aset di pasaran.

Peringkat analisis asas

Analisis asas boleh dibahagikan kepada beberapa peringkat:

Analisis keadaan ekonomi

Analisis sedemikian biasanya bermula dengan pemahaman tentang keadaan umum dalam pasaran. Sebagai contoh, ambil pasangan mata wang EUR/USD. Sentiasa terdapat banyak berita mengenai pasaran mata wang Eropah dan Amerika pada semua platform maklumat. Dan mengekalkan turun naik yang kukuh dalam pasangan mata wang dan saham dalam pasaran ini tidak sukar. Lebih-lebih lagi, pasangan sedemikian sesuai untuk hampir semua gaya perdagangan, termasuk
hayunan dan
scalping .. Jika seorang peniaga memutuskan untuk membuka perjanjian pada EUR/USD, maka, pertama sekali, dia harus memberi perhatian kepada keputusan dalam bidang dasar monetari yang dibuat oleh Fed dan ECB. Badan pentadbir kedua-dua organisasi ini bermesyuarat setiap 6 minggu. Pada mesyuarat sedemikian, mereka memutuskan perubahan dalam kadar faedah dan membuat pertimbangan mereka dalam pelbagai bidang ekonomi. Berdasarkan keputusan ini, dan membandingkannya dengan yang sebelumnya, adalah mungkin untuk membuat kesimpulan tertentu dan membangunkan ramalan analitik dalam pelbagai bidang, yang selalunya dilakukan oleh penganalisis profesional.

Analisis syarikat dan sektor individu ekonomi

Peringkat analisis asas pasaran saham ini termasuk kajian aktiviti syarikat yang dipilih oleh pelabur. Untuk melakukan ini, anda perlu mula memantau dengan teliti berita dan acara korporat dalam industri tempat syarikat menjalankan perniagaan terasnya.

Untuk menganalisis pasaran sekuriti, pertama sekali, indeks digunakan, seperti Purata Perindustrian,
S&P500 , Dow Jones, Nikkei225 dan lain-lain. Indeks ini dibentuk berdasarkan aktiviti syarikat terbesar dan paling stabil yang beroperasi di rantau tertentu.

Pada masa yang sama, untuk lebih kurang tepat menentukan industri mana yang kini dominan dalam pasaran, adalah juga perlu untuk memantau dan menganalisis perubahan dalam kadar indeks itu sendiri. Sebelum memulakan operasi dagangan, seorang peniaga perlu menyemak kalendar dividen, mudah untuk menentukan permulaan dan akhir musim laporan korporat. Kalendar dividen juga menerbitkan sejumlah besar data yang mempengaruhi nilai aset dan sebut harga indeks.

Analisis nilai saham dan sekuriti lain

Aspek analisis asas pasaran saham ini mempertimbangkan prestasi kewangan syarikat, termasuk pertumbuhan (penurunan) dalam jumlah dan pendapatan operasi, dsb. Jika dalam jangka masa yang panjang, walaupun terdapat faktor luaran, terdapat kecenderungan untuk pertumbuhan permodalan yang stabil, maka ini bermakna kestabilan dan keuntungan yang tinggi bagi saham syarikat dalam jangka panjang. Walaupun hakikatnya dalam jangka pendek (hari, minggu, bulan), nilai saham syarikat mungkin turun naik ke atas dan ke bawah.

Sumber data utama untuk analisis asas

Untuk menjalankan analisis asas, pelabur dan penganalisis kewangan biasanya menggunakan sumber data seperti:

Berita dan analisis kewangan

Pertama sekali, pelabur harus memutuskan acara dan pasaran mana yang akan mereka jejaki. Jadi dalam pasaran pertukaran asing, sebarang berita penting dari Amerika Syarikat akan menjejaskan dolar, dan dengan itu kadar pertukaran hampir semua mata wang. Dengan cara yang sama, peristiwa penting dalam kehidupan syarikat Tesla akan menjejaskan sebut harga saham dan sekuriti lain di pasaran saham. Perkara yang sama berlaku untuk indeks saham, jadi sebelum memulakan analisis asas, pelabur harus menentukan dengan jelas segmen pasaran yang mana dia ingin melabur. Selepas itu, adalah perlu untuk mengkaji dengan tepat maklumat yang berkaitan dengan sektor tertentu yang dipilih oleh beliau.

Kadar Bank Pusat negara

Semasa menjalankan analisis asas, ia juga perlu memberi tumpuan kepada buletin Bank Negara negara, terutamanya ECB dan FRS dalam bidang dasar monetari dan kadar faedah ke atas pinjaman. Pasaran bertindak balas dengan sangat dinamik kepada hampir sebarang perubahan dalam jangkaan, dan maklumat tentang perubahan dalam kadar faedah atau dasar monetari boleh memberi kesan yang sangat kuat pada konfigurasi pasaran. Ini terutama berlaku kepada Fed (Sistem Rizab Persekutuan), yang mengawal mata wang rizab dan sebarang keputusannya ditunjukkan bukan sahaja di pasaran AS, tetapi juga di hampir semua pasaran lain.

Bank pusat negara terkemuka di dunia:

Dinamik perubahan dalam kadar semasa Bank Pusat Persekutuan Rusia untuk masa semasa

Kalendar ekonomi

Salah satu sumber yang paling penting untuk mendapatkan keperluan untuk analisis asas ialah kalendar Ekonomi. Ia mencerminkan dalam bentuk visual hampir semua trend ekonomi moden, dan dari mana anda boleh menarik hampir semua data yang diperlukan untuk analisis.

Laporan syarikat mengenai hasil aktiviti kewangan dan ekonomi

Mempelajari laporan perakaunan dan penyata kewangan syarikat membolehkan anda menentukan parameternya yang berkaitan dengan keuntungan permodalan dan parameter lain yang diperlukan untuk analisis asas yang komprehensif. Berdasarkan mereka, kesimpulan boleh dibuat tentang prospek pembangunan syarikat, kestabilannya (dan, oleh itu, kestabilan sekuritinya)

Penunjuk yang diambil kira dalam analisis asas

Penunjuk ini termasuk:

Penunjuk makroekonomi

Penunjuk makroekonomi paling penting yang berada di bawah ikon tiga bintang dalam kalendar ialah:

• keputusan mengenai kadar faedah Bank Negara;
• NFP (Gaji Bukan Ladang)
• indeks pengangguran;
• Indeks Harga Pengguna;
• KDNK (Keluaran Dalam Negara Kasar).

Penunjuk yang paling popular (pengganda) digunakan untuk analisis asas

Analisis asas: gandaan saham, cara mencari saham kurang nilai: https://youtu.be/PgMgKY2Y5U4

Penunjuk utama

Jenis penunjuk ini diperlukan untuk membuat ramalan yang cekap tentang kemungkinan perubahan masa depan dalam ekonomi negara. Perubahan dalam penunjuk ini menunjukkan kemungkinan perubahan positif atau negatif, yang, satu cara atau yang lain, akan mempengaruhi semua (atau banyak sektor pasaran). Penunjuk ini memungkinkan untuk meramalkan, apabila menjalankan analisis asas, sebagai contoh, kemelesetan, dan ia digunakan secara meluas dalam kerja penganalisis dan ketua badan pusat Bank Pusat untuk menentukan vektor pembangunan dan menyesuaikan dasar monetari Bank Negara. Kriteria yang hampir serupa digunakan oleh pelabur untuk membina atau menyesuaikan strategi mereka dalam pasaran. Jenis penunjuk ini termasuk:

• Jumlah penerimaan negara. permit pembinaan modal. Lebih banyak bilangan permit yang dikeluarkan, lebih baik prospek industri pembinaan dan industri lain yang berkaitan.

Peningkatan dalam penunjuk ini menunjukkan prospek penurunan dalam pengangguran, peningkatan dalam keadaan pinjaman gadai janji, dsb.

• Indeks Keyakinan Pengguna menunjukkan kesanggupan rakyat membelanjakan wang mereka.

Atas dasar itu, keadaan dalam bidang pekerjaan penduduk dan keadaan ekonomi negeri ditentukan.

• Jumlah permohonan untuk faedah pengangguran. Penunjuk menunjukkan peningkatan (penurunan) dalam pengangguran dalam tempoh tertentu, yang secara semula jadi dicerminkan dalam tahap KDNK, kutipan cukai ke atas kos pembelian, dan sebagainya.

penunjuk ketinggalan

Penunjuk ini mencerminkan perubahan yang telah berlaku dalam ekonomi negara dan dinamiknya dari semasa ke semasa. Penunjuk ini termasuk:

1. Kadar pengangguran . Ia menunjukkan jumlah sebenar pengangguran di negara ini pada masa tertentu.
2. Indeks Harga Pengguna . Menunjukkan dinamik perubahan dalam kos bakul pengguna untuk tempoh masa tertentu
3. Imbangan perdagangan . Nisbah nilai barangan import dan eksport dalam negara untuk tempoh masa tertentu

Pelabur menggunakan penunjuk ini dalam analisis mereka untuk mengesahkan arah aliran yang kukuh dalam pasaran.

Penunjuk yang sepadan

Penunjuk jenis ini digunakan semasa menjalankan analisis asas untuk mendapatkan maklumat tentang keadaan ekonomi semasa negara, yang membolehkan pelabur membuat gambar rajah terperinci arah aliran pasaran semasa. Antaranya:

• Pendapatan purata ialah penunjuk jumlah semua pendapatan individu, tanpa mengira sumbernya.
• Jualan runcit – menunjukkan perubahan dalam jumlah jualan runcit barangan.
• KDNK ialah nilai semua barangan dan perkhidmatan yang dihasilkan di sesebuah negara dalam tempoh masa tertentu.

Faktor-faktor yang semestinya diambil kira dan digunakan dalam analisis asas juga termasuk force majeure (“peristiwa yang merupakan keadaan force majeure dan yang tidak boleh dipengaruhi pada masa tertentu”). Ini termasuk:

• Peperangan, konflik ketenteraan dalaman dan luaran.
• Bencana buatan manusia dan bencana alam.
• Ketidakstabilan politik, rusuhan, rusuhan, revolusi dan peristiwa force majeure yang lain.

Contoh
Contoh force majeure termasuk pandemik coronavirus. Yang pada 2019-2021 telah mengubah keadaan pasaran dengan ketara. Oleh itu, saham syarikat pelancongan merosot ke paras terendah yang hampir bersejarah kerana penutupan sempadan, dan hanya kini terdapat peningkatan yang sangat sedikit. Pada masa yang sama, saham syarikat dan syarikat farmaseutikal yang mengeluarkan peralatan perlindungan biologi peribadi dan peralatan perubatan telah meningkat dengan mendadak, dan pertumbuhan mereka berterusan walaupun
sekatan COVID telah ditarik balik oleh sesetengah negara.Analisis asas adalah berdasarkan KDNK, inflasi dan kadar faedah, ketiga-tiga penunjuk ekonomi ini, tidak seperti yang lain, boleh menjejaskan pasaran.Oleh itu, apabila menjalankan analisis, mereka harus diberi perhatian khusus, peningkatan.