Mik azok az ócska kötvények, és érdemes-e befektetni?

Облигации

A junkkötvények (magas hozamú kötvény, nem befektetési besorolású kötvény, spekulatív besorolású kötvény, ócska kötvény) rendkívül alacsony hitelminősítésű spekulatív értékpapírok. Negatív pénzügyi hírnév és magas kockázat jellemzi őket. Ez azonban egy rendkívül jövedelmező eszköz, amellyel a kereskedés lehetővé teszi nagy nyereség elérését. A kötvényeket magas kamattal bocsátják ki, így vonzzák azokat a vállalkozókat, akik ki akarják vásárolni csőd előtt álló cégeiket.
Mik azok az ócska kötvények, és érdemes-e befektetni?A befektetők a hagyományos értékpapírokhoz képest magas hozama miatt választják ezt az eszközt. A biztonságos kötvények hozama garantáltan évi 10%. Míg az ócska értékpapírok hozama elérheti a 200%-ot, annak a valószínűsége azonban, hogy a kibocsátó kifizeti tartozásait, rendkívül kicsi.
Mik azok az ócska kötvények, és érdemes-e befektetni?Az alapértelmezett junk bond valószínűsége [/ caption] Ennek ellenére van egy kategória a befektetőknek, akik ebbe a rendkívül kockázatos eszközbe fektetnek be. A szemétkötvényeket alacsony profilú cégek bocsátják ki, hogy gyorsan forgótőkét szerezzenek üzleti tevékenységhez vagy adósságok törlesztéséhez. Ráadásul az átvételek során adják ki a befektetők pénzének pótlására.

Hogyan kezdődött az ócska kötvénypiac története

Az ócska kötvénypiac története a XX. század 70-es éveiben kezdődött. Michael Milken elemző kutatást végzett a nem minősített értékpapírokkal kapcsolatban. Be tudta bizonyítani, hogy az alacsony minősítésű kötvényekből álló diverzifikált portfólió felépítése hosszú távon jövedelmezőbb, mint a magas minősítésű instrumentumok. Ebben az esetben azonban a nemteljesítés valószínűsége jelentősen megnő. Michael Milken azonosította a piac ciklikus jellegét, ami a biztonságos értékpapírok időszakos visszaeséséből áll, ekkor kezdődik meg az ócska kötvények felfutása.
Mik azok az ócska kötvények, és érdemes-e befektetni?Többféle ilyen papír létezik:

  • bukott angyalok – olyan cégek, amelyek korábban magas minősítéssel rendelkeztek, de most bizonyos nehézségekkel szembesültek;
  • feltörekvő csillagok – kis vagyonnal és elégtelen pénzügyi erővel rendelkező induló vállalkozások, amelyek alacsony minősítéssel rendelkeznek;
  • A nagy adósságállományú cégek gyakorlatilag csődbe mentek vagy ténylegesen felvásárolt cégek, hatalmas adósságokkal;
  • Tőkeintenzív társaságnak nevezzük azokat a cégeket, amelyek nem rendelkeznek elegendő tőkével, vagy nem tudnak hitelt felvenni, valamint azokat, amelyek magánszemélyek és jogi személyek közül kívánnak befektetőket vonzani.

Hogyan fektess be a megfelelő módon ócska kötvényekbe

Mielőtt ebbe az eszközbe fektetne be, ki kell számítani, hogy mennyire célszerű, és elemezni kell a fennálló kockázatokat. Kezdetben a piacot elemzik, hogy tanulmányozzák a kibocsátó társaságok történetét. Piackutatás folyik, hogy képet kapjunk a jelenlegi gazdasági tevékenységről és a cégek fizetőképességét befolyásoló egyéb tényezőkről. Gondoskodnia kell a befektetések diverzifikációjáról, és több kibocsátótól kell értékpapírt vásárolnia. Az elvégzett elemzés alapján a kamatlábak és azok változásának dinamikájának hosszú távú előrejelzése készül. Az eszköz jövedelmezőségét és piaci viselkedését számos jellemző jellemzi:

  • olyan adósságkötelezettségek aktív felhasználása a piacon, amelyek jövedelmezősége meghaladja a minősített eszközök nyereségét;
  • a kamatláb emelkedése vagy csökkenése nem befolyásolja az eszköz árfolyamát, ami a szokásos adósságkötelezettségekre nem mondható el. Ennek oka a rövid futamidő és az eszköz magas hozama;
  • az ócska kötvények jövedelmezősége közvetlenül függ a gazdaság helyzetétől.

Mik azok az ócska kötvények, és érdemes-e befektetni?Ezen eszközök viselkedése összevethető a részvények dinamikájával, mivel jövedelmezőségük a kibocsátó állapotának stabilitásától és erősségeitől függ. Ha a gazdaság recessziós periódusba lép, akkor a kibocsátó keresetének csökkenésével az ócska papír ára jelentősen csökken. Ha a vállalat jövedelmezősége nő, akkor a kötvények értéke jelentősen megnő. Az állam gazdaságának stabilitása csökkenti az adósságkötelezettségekkel való munkavégzés kockázatát. Magas hozamú kötvények (HVO), keletkezéstörténet, jelenlegi állapot, érdemes-e ócska kötvényekbe fektetni és hogyan ne veszítsen pénzt, ócska kötvénypiac Oroszországban: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Hogyan válasszunk kibocsátót

A befektetők azt javasolják, hogy a megtakarítások legfeljebb egynegyedét fektessenek be ócska kötvényekbe. A kockázatok csökkentése érdekében egy kibocsátó részesedése a portfólióban nem haladhatja meg az 5%-ot. A tapasztalt befektetők ritkán fektetnek be ilyen típusú eszközökbe forgalomban lévő pénzeszközeik 10%-ánál többet. A vásárolni kívánt kötvények kiválasztásakor tanulmányoznia kell a kibocsátó tevékenységét, különös tekintettel arra, hogy van-e más értékpapírja és adósságkötelezettsége. Figyelnek a cég köztartozásaira és az adósságteher teljes mértékére, ami meghatározza a továbbhitelezés lehetőségét fokozott nemteljesítési kockázatú helyzetben. Figyelembe veszik annak az üzletnek a kilátásait is, amelyhez a társaság kapcsolódik. Az üzleti ötlet kilátásba helyezése nagy valószínűséggel segíti a céget a hitelezőivel való elszámolásban.
Mik azok az ócska kötvények, és érdemes-e befektetni?A kockázatok csökkentése érdekében a gazdaság reálszektorában tevékenykedő vállalatok által kibocsátott kötvényekbe kell fektetni. Termelési eszközökkel rendelkeznek, és pénzügyi folyamatokat generálnak. Javasoljuk, hogy tartózkodjanak a hiteleken elzálogosított eszközöktől. Ez azért fontos, mert kedvezőtlen forgatókönyv megvalósulása esetén a hitel-átstrukturálási tárgyalási eljárás leegyszerűsödik. A szakemberek azt javasolják, hogy tartózkodjanak az IT-cégek ócska kötvényeibe való befektetéstől, mivel adósságállományuk meghaladja a mérlegben szereplő vagyon nagyságát. Az ócska kötvényekbe való befektetés során a külföldi kibocsátók a magas hozamú kötvényindexeket részesítsék előnyben. Ez lehetővé teszi a portfólió jobb diverzifikálását és a kibocsátó valószínűsíthető nemteljesítéséből adódó kockázatok minimalizálását.Megéri-e ócska kötvényekbe fektetni, és mennyi a hozam az ócska kötvényeken: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM A befektetők szerte a világon jobban kedvelik az ócska kötvényeket, mivel a magas besorolású eszközök nem engednek magas hozamot. Például a tízéves lejáratú amerikai kincstári kötvények mindössze 2,1%-os éves hozamot produkálnak. Az amerikai ócska kötvények átlagos jövedelmezősége pedig eléri az évi 5,8%-ot.

info
Rate author
Add a comment