Naon beungkeut junk sareng anjeun kedah investasi di aranjeunna?

Obligasi junk (beungkeut hasil tinggi, beungkeut non-investasi-grade, beungkeut spekulatif-grade, beungkeut junk) mangrupakeun sekuritas spekulatif kalawan rating kiridit pisan low. Aranjeunna dicirikeun ku reputasi finansial négatip sarta resiko tinggi. Nanging, ieu mangrupikeun alat anu nguntungkeun pisan, dagang anu ngamungkinkeun anjeun kéngingkeun kauntungan anu ageung. Beungkeut dikaluarkeun dina suku bunga anu luhur, narik pangusaha anu hoyong mésér perusahaan anu badé gagal.
Investor milih instrumen ieu kusabab ngahasilkeun anu luhur dibandingkeun sareng sekuritas tradisional. Profitability on beungkeut aman dijamin 10% per taun. Sanaos hasil tina sekuritas junk tiasa ngahontal 200%, tapi kamungkinan yén penerbit bakal mayar hutangna sakedik pisan.
Probabilitas beungkeut junk standar [/ caption] Sanajan ieu, aya kategori investor anu investasi dina instrumen kacida picilakaeun ieu. Obligasi sampah dikaluarkeun ku perusahaan anu ngagaduhan reputasi anu rendah supados gancang ngumpulkeun modal kerja pikeun usaha atanapi mayar hutang. Salaku tambahan, aranjeunna dikaluarkeun nalika nyandak perusahaan pikeun ngagentos artos pikeun investor.

Kumaha sajarah pasar beungkeut junk dimimitian

Sajarah pasar obligasi junk dimimitian dina taun 1970-an. Michael Milken kalibet dina studi analitik tina jaminan nu teu boga rating. Anjeunna bisa ngabuktikeun yén formasi portopolio diversified of beungkeut low-grade dina jangka panjang, brings leuwih untung dibandingkeun jeung instrumen kalawan rating tinggi. Tapi, dina hal ieu, kamungkinan standar naek sacara signifikan. Michael Milken ngaidentipikasi cyclicality pasar, nu diwangun ku declines periodik di jaminan dipercaya, éta dina waktu ieu kebangkitan beungkeut junk dimimitian.
Aya sababaraha jinis makalah sapertos kieu:

• malaikat fallen – firms nu saméméhna miboga rating tinggi, tapi ayeuna Nyanghareupan kasusah tangtu;
• béntang rising – pausahaan ngamimitian kalawan aset leutik jeung stabilitas finansial cukup, nu boga rating low;
• Pausahaan-hutang luhur praktis bangkrut atawa sabenerna kaala firms jeung hutang badag;
• Pausahaan-intensif modal mangrupikeun perusahaan anu gaduh modal anu cekap atanapi perusahaan anu henteu tiasa nampi pinjaman, ogé anu hoyong narik investor ti antara individu sareng badan hukum.

Kumaha pikeun investasi dina beungkeut junk

Sateuacan investasi dina instrumen ieu, anjeun kedah ngitung kumaha mangpaatna sareng nganalisis résiko anu aya. Mimitina, pasar dianalisis pikeun diajar sajarah perusahaan anu ngaluarkeun. Panaliti pasar dilaksanakeun pikeun kéngingkeun ide ngeunaan kagiatan ékonomi ayeuna sareng faktor-faktor sanés anu mangaruhan solvency perusahaan. Anjeun kedah ngurus diversifikasi investasi sareng mésér sekuritas sababaraha penerbit. Dumasar analisa anu dilakukeun, ramalan jangka panjang suku bunga sareng dinamika parobahanana dilaksanakeun. Profitability alat sareng paripolahna di pasar dicirikeun ku sababaraha fitur:

• pamakéan aktip kawajiban hutang di pasar kalawan ngahasilkeun nyata maranéhanana ngaleuwihan kauntungan on rating aset;
• kanaékan atawa panurunan dina suku bunga teu mangaruhan harga instrumen, nu teu bisa disebutkeun ngeunaan kawajiban hutang biasa. Ieu disababkeun ku istilah anu teu penting pikeun periode kematangan sareng kauntungan anu luhur tina aset éta;
• Profitability on beungkeut junk langsung gumantung kana kaayaan dina ékonomi.

Paripolah aset ieu tiasa dibandingkeun sareng dinamika saham, sabab kauntunganana gumantung kana stabilitas kaayaan penerbit sareng kakuatanana. Lamun ékonomi asup kana resesi, harga kertas junk pakait sacara signifikan, sakumaha earnings penerbit urang turun. Lamun ngahasilkeun pausahaan ngaronjat, nilai beungkeut naek sacara signifikan. Stabilitas ékonomi di nagara ngirangan résiko damel sareng kawajiban hutang. Beungkeut ngahasilkeun tinggi (HDO), sajarah kabentukna, kaayaan ayeuna, naha éta patut investasi dina beungkeut junk sareng kumaha henteu kaleungitan artos, pasar beungkeut sampah di Rusia: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Kumaha carana milih penerbit

Investor nyarankeun investasi henteu langkung ti saparapat tina tabungan anjeun dina beungkeut sampah. Pikeun ngirangan résiko, pangsa hiji penerbit dina portopolio teu kedah langkung ti 5%. Investor anu berpengalaman jarang investasi langkung ti 10% dana anu sayogi dina jinis aset ieu. Nalika milih beungkeut pikeun ngagaleuh, perlu pikeun diajar kagiatan penerbit, khususna, pikeun terang upami anjeunna gaduh jaminan sareng kawajiban hutang anu sanés. Aranjeunna nengetan hutang publik pausahaan jeung total beban hutang, nu nangtukeun kamungkinan on-lending dina kaayaan kalawan paningkatan dina resiko standar. Éta ogé tumut kana akun prospek bisnis jeung nu perusahaan disambungkeun. Prospek ide bisnis anu paling dipikaresep bakal ngabantosan perusahaan mayar kiridit.
Pikeun ngirangan résiko, anjeun kedah investasi dina obligasi anu dikaluarkeun ku perusahaan anu beroperasi dina sektor riil ékonomi. Aranjeunna gaduh aset produksi sareng ngahasilkeun aliran kauangan. Disarankeun pikeun nolak tina aset anu dijanjikeun pikeun pinjaman. Ieu penting sabab skenario awon-kasus simplifies prosedur pikeun negotiating restructuring injeuman. Para ahli nganjurkeun refraining ti investasi dina beungkeut junk pausahaan IT, sabab kawajiban hutang maranéhanana ngaleuwihan jumlah aset maranéhanana dina neraca maranéhanana. Nalika investasi dina beungkeut junk, penerbit asing kedah prioritas indéks beungkeut ngahasilkeun tinggi. Ieu bakal ngamungkinkeun pikeun ngabédakeun portopolio anu langkung saé sareng ngaminimalkeun résiko anu disababkeun ku standar kamungkinan penerbit. Naha éta patut investasi dina beungkeut junk sareng naon hasil tina beungkeut sampah: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Investor di sakumna dunya langkung milih beungkeut sampah, sabab instrumen anu dipeunteun luhur henteu ngamungkinkeun anjeun ngandelkeun hasil anu luhur. Contona, beungkeut Perbendaharaan AS sapuluh taun masihan mulang taunan ukur 2,1%. Jeung Profitability rata beungkeut junk AS ngahontal 5.8% per taun.