जंक बन्डहरू के हुन् र तपाईंले तिनीहरूमा लगानी गर्नुपर्छ?

जंक बन्डहरू (उच्च-उपज बन्ड, गैर-लगानी-ग्रेड बन्ड, सट्टा-ग्रेड बन्ड, जंक बन्ड) एक अत्यन्त कम क्रेडिट मूल्याङ्कन संग सट्टा धितोहरू हुन्। तिनीहरू नकारात्मक वित्तीय प्रतिष्ठा र उच्च जोखिम द्वारा विशेषता छन्। जे होस्, यो एक अत्यधिक लाभदायक उपकरण हो, जसमा व्यापारले तपाईंलाई ठूलो नाफा प्राप्त गर्न अनुमति दिन्छ। बन्डहरू उच्च ब्याज दरहरूमा जारी गरिन्छ, उद्यमीहरूलाई आकर्षित गर्ने जो आफ्नो कम्पनीहरू किन्न चाहन्छन् जुन असफल हुन लागेको छ।
परम्परागत धितोपत्रको तुलनामा यसको उच्च उपजका कारण लगानीकर्ताहरूले यो उपकरण छनौट गर्छन्। सुरक्षित बन्डमा नाफा प्रति वर्ष १०% हुने ग्यारेन्टी गरिएको छ। जंक सिक्योरिटीहरूमा उपज 200% पुग्न सक्छ, तथापि, जारीकर्ताले आफ्नो ऋण तिर्न सक्ने सम्भावना अत्यन्तै सानो छ।

यसका बावजुद, यो अत्यधिक जोखिमपूर्ण उपकरणमा लगानी गर्ने लगानीकर्ताहरूको वर्ग छ। व्यापार गर्न वा ऋण तिर्नको लागि द्रुत रूपमा कार्यशील पूँजी बढाउनको लागि कम प्रतिष्ठा भएका कम्पनीहरूद्वारा जंक बन्डहरू जारी गरिन्छ। थप रूपमा, तिनीहरू लगानीकर्ताहरूको लागि पैसा प्रतिस्थापन गर्न उद्यमहरूको अधिग्रहणको समयमा जारी गरिन्छ।

जंक बन्ड बजारको इतिहास कसरी सुरु भयो

जंक बन्ड बजारको इतिहास 1970s मा सुरु भयो। माइकल मिल्कन रेटिङ नभएका धितोपत्रहरूको विश्लेषणात्मक अध्ययनमा संलग्न थिए। लामो अवधिमा न्यून-ग्रेड बन्डहरूको विविध पोर्टफोलियोको गठनले उच्च मूल्याङ्कन भएका उपकरणहरूको तुलनामा बढी नाफा ल्याउँछ भन्ने प्रमाणित गर्न सक्षम थिए। यद्यपि, यस अवस्थामा, पूर्वनिर्धारितको सम्भावना महत्त्वपूर्ण रूपमा बढ्छ। माइकल मिल्कनले बजारको चक्रीयता पहिचान गरे, जुन भरपर्दो सेक्युरिटीहरूमा आवधिक गिरावटमा समावेश छ, यो समय हो कि जंक बन्डको उदय सुरु हुन्छ।
त्यस्ता कागजहरू धेरै प्रकारका छन्:

• पतित स्वर्गदूतहरू – फर्महरू जुन पहिले उच्च मूल्याङ्कन थियो, तर अब केहि कठिनाइहरूको सामना गर्दै;
• उदाउँदो ताराहरू – सानो सम्पत्ति र अपर्याप्त वित्तीय स्थिरता भएका स्टार्ट-अप कम्पनीहरू, जसको मूल्याङ्कन कम छ;
• उच्च ऋण कम्पनीहरू व्यावहारिक रूपमा दिवालिया छन् वा वास्तवमा ठूलो ऋणको साथ अधिग्रहण फर्महरू छन्;
• क्यापिटल इन्टेन्सिभ कम्पनीहरू अपर्याप्त पूँजी वा ऋण प्राप्त गर्न नसक्ने उद्यमहरू, साथै व्यक्तिहरू र कानूनी संस्थाहरूबाट लगानीकर्ताहरूलाई आकर्षित गर्न चाहने फर्महरू हुन्।

जंक बन्डमा कसरी लगानी गर्ने

यस उपकरणमा लगानी गर्नु अघि, यो कत्तिको उपयुक्त छ भनेर गणना गर्न र अवस्थित जोखिमहरूको विश्लेषण गर्न आवश्यक छ। सुरुमा, जारी गर्ने कम्पनीहरूको इतिहास अध्ययन गर्न बजार विश्लेषण गरिन्छ। बजार अनुसन्धान हालको आर्थिक गतिविधि र फर्महरूको समाधानलाई असर गर्ने अन्य कारकहरूको विचार प्राप्त गर्न गरिन्छ। तपाईंले लगानीको विविधीकरणको ख्याल राख्नु पर्ने हुन्छ र धेरै जारीकर्ताहरूको धितोहरू खरिद गर्नुपर्छ। गरिएको विश्लेषणको आधारमा, ब्याज दरहरूको दीर्घकालीन पूर्वानुमान र तिनीहरूको परिवर्तनको गतिशीलता गरिन्छ। उपकरणको नाफा र बजारमा यसको व्यवहार धेरै सुविधाहरू द्वारा विशेषता छ:

• बजारमा ऋण दायित्वहरूको सक्रिय प्रयोग तिनीहरूको वास्तविक उपज मूल्याङ्कन सम्पत्तिमा नाफा भन्दा बढि;
• ब्याज दरमा वृद्धि वा कमीले उपकरणको मूल्यलाई असर गर्दैन, जुन सामान्य ऋण दायित्वहरूको बारेमा भन्न सकिँदैन। यो परिपक्वता अवधि र सम्पत्ति को उच्च नाफा को लागी तुच्छ सर्तहरु को कारण हो;
• जंक बन्डमा लाभप्रदता सीधा अर्थव्यवस्था मा स्थिति मा निर्भर गर्दछ।

यी सम्पत्तिहरूको व्यवहार सेयरहरूको गतिशीलतासँग तुलना गर्न सकिन्छ, किनकि तिनीहरूको नाफा जारीकर्ताको अवस्था र यसको बलहरूको स्थिरतामा निर्भर हुन्छ। यदि अर्थतन्त्र मन्दीमा प्रवेश गर्छ भने, जारीकर्ताको आम्दानी घट्दा रद्दी कागजको मूल्य उल्लेखनीय रूपमा घट्छ। यदि कम्पनीको उपज बढ्छ भने, बन्डको मूल्य उल्लेखनीय रूपमा बढ्छ। राज्यमा अर्थव्यवस्थाको स्थिरताले ऋण दायित्वहरूसँग काम गर्ने जोखिमहरू कम गर्दछ। उच्च उपज बन्ड (HDO), गठनको इतिहास, वर्तमान अवस्था, के यो जंक बन्डमा लगानी गर्न लायक छ र कसरी पैसा गुमाउनु हुँदैन, रूसमा जंक बन्ड बजार: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

जारीकर्ता कसरी छनौट गर्ने

लगानीकर्ताहरूले आफ्नो बचतको एक चौथाइभन्दा बढी जंक बन्डमा लगानी नगर्न सिफारिस गर्छन्। जोखिम कम गर्न, पोर्टफोलियोमा एक जारीकर्ताको अंश 5% भन्दा बढी हुनु हुँदैन। अनुभवी लगानीकर्ताहरूले यस प्रकारका सम्पत्तिहरूमा उनीहरूको उपलब्ध रकमको १०% भन्दा बढी विरलै लगानी गर्छन्। खरीदको लागि बन्डहरू छनौट गर्दा, जारीकर्ताको गतिविधिहरू अध्ययन गर्न आवश्यक छ, विशेष गरी, उनीसँग अन्य धितोहरू र ऋण दायित्वहरू छन् कि भनेर पत्ता लगाउन। तिनीहरू कम्पनीको सार्वजनिक ऋण र कुल ऋण बोझमा ध्यान दिन्छन्, जसले पूर्वनिर्धारित जोखिममा वृद्धि भएको अवस्थामा अन-ऋण दिने सम्भावना निर्धारण गर्दछ। तिनीहरूले व्यवसायको सम्भावनालाई पनि ध्यानमा राख्छन् जससँग उद्यम जडान भएको छ। व्यवसायिक विचारको सम्भावनाले कम्पनीलाई लेनदेनहरू भुक्तान गर्न मद्दत गर्नेछ।
जोखिमहरू कम गर्न, तपाईंले अर्थतन्त्रको वास्तविक क्षेत्रमा सञ्चालन गर्ने कम्पनीहरूद्वारा जारी गरिएका ऋणपत्रहरूमा लगानी गर्नुपर्छ। तिनीहरूसँग उत्पादन सम्पत्तिहरू छन् र वित्तीय प्रवाहहरू उत्पन्न गर्छन्। ऋणको लागि प्रतिज्ञा गरिएको सम्पत्तिबाट टाढा रहन सिफारिस गरिएको छ। यो महत्त्वपूर्ण छ किनभने सबैभन्दा खराब अवस्थाले ऋण पुनर्संरचना वार्ताको प्रक्रियालाई सरल बनाउँछ। विज्ञहरूले आईटी कम्पनीहरूको जंक बन्डमा लगानी नगर्न सिफारिस गर्छन्, किनकि तिनीहरूको ऋण दायित्वहरू तिनीहरूको ब्यालेन्स पानामा रहेको सम्पत्तिको मात्रा भन्दा बढी छ। जंक बन्डमा लगानी गर्दा, विदेशी जारीकर्ताहरूले उच्च उपज बन्ड सूचकांकहरूलाई प्राथमिकता दिनुपर्छ। यसले पोर्टफोलियोलाई अझ राम्रोसँग विविधीकरण गर्न र जारीकर्ताको सम्भावित पूर्वनिर्धारित कारणले हुने जोखिमहरूलाई कम गर्न सम्भव बनाउँछ। के यो जंक बन्डहरूमा लगानी गर्न लायक छ र जंक बन्डहरूको उपज के हो: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM संसारभरका लगानीकर्ताहरूले जंक बन्डहरू मन पराउँछन्, किनकि उच्च मूल्याङ्कन गरिएका उपकरणहरूले तपाईंलाई उच्च प्रतिफलमा गणना गर्न अनुमति दिँदैन। उदाहरणका लागि, दस वर्षको अमेरिकी ट्रेजरी बन्डले मात्र 2.1% को वार्षिक रिटर्न दिन्छ। र अमेरिकी जंक बन्डको औसत नाफा प्रति वर्ष 5.8% पुग्छ।