Hvað eru ruslbréf og ættir þú að fjárfesta í þeim?

Ruslbréf (hárvaxtaskuldabréf, skuldabréf án fjárfestingarflokks, skuldabréf í spákaupmennsku, ruslbréf) eru spákaupmennska með afar lágt lánshæfismat. Þau einkennast af neikvæðu fjárhagslegu orðspori og mikilli áhættu. Hins vegar er þetta mjög arðbært tæki, viðskipti með sem gerir þér kleift að fá stóran hagnað. Skuldabréf eru gefin út á háum vöxtum og laða að frumkvöðla sem vilja kaupa út fyrirtæki sín sem eru við það að falla.
Fjárfestar velja þetta gerning vegna hárrar ávöxtunar miðað við hefðbundin verðbréf. Arðsemi á öruggum skuldabréfum er tryggð að vera 10% á ári. Þó að ávöxtunarkrafa ruslbréfa geti náð 200% eru líkurnar á að útgefandi greiði niður skuldir sínar afar litlar.

Þrátt fyrir þetta er flokkur fjárfesta sem fjárfesta í þessu mjög áhættusama tæki. Ruslbréf eru gefin út af fyrirtækjum með lítinn orðstír til að afla fljótt veltufé til að stunda viðskipti eða greiða niður skuldir. Að auki eru þau gefin út við yfirtökur á fyrirtækjum til að koma í stað fjármuna fyrir fjárfesta.

Hvernig saga ruslbréfamarkaðarins hófst

Saga ruslbréfamarkaðarins hófst á áttunda áratugnum. Michael Milken tók þátt í greiningarrannsóknum á verðbréfum sem ekki eru með einkunn. Hann gat sannað að myndun dreifðs eignasafns lágflokka skuldabréfa til lengri tíma litið skilar meiri hagnaði í samanburði við gerninga með háa einkunn. Hins vegar, í þessu tilfelli, aukast líkurnar á vanskilum verulega. Michael Milken benti á sveiflukennd markaðarins, sem felst í reglubundnum lækkunum á áreiðanlegum verðbréfum, það er á þessum tíma sem uppgangur ruslbréfa hefst.
Það eru nokkrar gerðir af slíkum pappírum:

• fallnir englar – fyrirtæki sem áður höfðu háa einkunn en glímdu nú við ákveðna erfiðleika;
• rísandi stjörnur – sprotafyrirtæki með litlar eignir og ófullnægjandi fjármálastöðugleika, sem hafa lága einkunn;
• Fyrirtæki með miklar skuldir eru nánast gjaldþrota eða í raun keypt fyrirtæki með miklar skuldir;
• Fjármagnsfrek fyrirtæki eru fyrirtæki sem eiga ekki nægilegt fjármagn eða fyrirtæki sem geta ekki fengið lán, svo og þau sem vilja laða að fjárfesta úr hópi einstaklinga og lögaðila.

Hvernig á að fjárfesta í ruslbréfum

Áður en fjárfest er í þessu tæki er nauðsynlegt að reikna út hversu hagkvæmt það er og greina núverandi áhættu. Í upphafi er markaðurinn greindur til að kanna sögu útgáfufyrirtækjanna. Markaðsrannsóknir eru gerðar til að fá hugmynd um núverandi atvinnustarfsemi og aðra þætti sem hafa áhrif á greiðslugetu fyrirtækja. Þú þarft að sjá um dreifingu fjárfestinga og kaupa verðbréf nokkurra útgefenda. Á grundvelli greiningarinnar er gerð langtímaspá um vexti og gangverk breytinga þeirra. Arðsemi gerningsins og hegðun þess á markaðnum einkennist af fjölda eiginleika:

• virk notkun á skuldbindingum á markaði þar sem raunávöxtun þeirra er meiri en hagnaður af matseignum;
• hækkun eða lækkun vaxta hefur ekki áhrif á verð gerningsins, sem ekki verður sagt um venjulegar skuldbindingar. Þetta er vegna óverulegra skilmála á gjalddaga og mikillar arðsemi eignarinnar;
• arðsemi ruslbréfa fer beint eftir aðstæðum í hagkerfinu.

Hegðun þessara eigna er sambærileg við gangverki hlutabréfa, þar sem arðsemi þeirra er háð stöðugleika ástands útgefanda og styrkleika hans. Ef hagkerfið lendir í samdrætti lækkar verð á ruslpappír umtalsvert þar sem tekjur útgefanda minnka. Ef ávöxtunarkrafa fyrirtækisins hækkar þá hækkar verðmæti skuldabréfanna verulega. Stöðugleiki atvinnulífsins í ríkinu dregur úr áhættunni af því að vinna með skuldbindingar. Hávaxtaskuldabréf (HDO), myndunarsaga, núverandi ástand, er það þess virði að fjárfesta í ruslbréfum og hvernig á ekki að tapa peningum, ruslbréfamarkaður í Rússlandi: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Hvernig á að velja útgefanda

Fjárfestar mæla með því að fjárfesta ekki meira en fjórðung af sparnaði þínum í ruslbréfum. Til að draga úr áhættu ætti hlutur eins útgefanda í eignasafninu ekki að fara yfir 5%. Reyndir fjárfestar fjárfesta sjaldan meira en 10% af ráðstöfunarfé sínu í þessa tegund eigna. Við val á skuldabréfum til kaupa er nauðsynlegt að kynna sér starfsemi útgefanda, einkum til að kanna hvort hann hafi önnur verðbréf og skuldbindingar. Þeir gefa gaum að opinberum skuldum félagsins og heildarskuldabyrði sem ræður möguleikum á endurlánum í aðstæðum þar sem hætta á vanskilum er aukin. Þeir taka einnig mið af horfum fyrirtækisins sem fyrirtækið tengist. Horfur á viðskiptahugmynd munu líklegast hjálpa fyrirtækinu að borga kröfuhöfum.
Til að draga úr áhættu þarf að fjárfesta í skuldabréfum sem gefin eru út af fyrirtækjum sem starfa í raunverulegum geira hagkerfisins. Þeir eiga framleiðslueignir og búa til fjármagnsflæði. Mælt er með því að sleppa við veðsettar eignir vegna lána. Þetta er mikilvægt vegna þess að versta tilfelli einfaldar málsmeðferðina við að semja um endurskipulagningu lána. Sérfræðingar mæla með því að fjárfesta ekki í ruslskuldabréfum upplýsingatæknifyrirtækja þar sem skuldbindingar þeirra eru hærri en þær eignir sem þeir hafa á efnahagsreikningi sínum. Þegar fjárfest er í ruslbréfum ættu erlendir útgefendur að setja hávaxtaskuldabréfavísitölur í forgang. Þetta mun gera það mögulegt að dreifa eignasafninu betur og lágmarka áhættu sem stafar af líklegum vanskilum útgefanda. Er það þess virði að fjárfesta í ruslbréfum og hver er ávöxtunarkrafan af ruslbréfum: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Fjárfestar um allan heim kjósa frekar ruslbréf, þar sem há einkunn gera þér ekki kleift að treysta á háa ávöxtun. Til dæmis gefa tíu ára bandarísk ríkisskuldabréf aðeins 2,1% ávöxtun á ári. Og meðalarðsemi bandarískra ruslbréfa nær 5,8% á ári.