Beth yw bondiau sothach ac a yw’n werth buddsoddi ynddynt?

Mae bondiau sothach (bond cynnyrch uchel, bond gradd di-fuddsoddiad, bond gradd hapfasnachol, bond sothach) yn warantau hapfasnachol sydd â statws credyd hynod isel. Fe’u nodweddir gan enw da ariannol negyddol a risgiau uchel. Fodd bynnag, mae hwn yn offeryn hynod broffidiol, sy’n masnachu ynddo sy’n eich galluogi i gael elw mawr. Rhoddir cyfraddau llog uchel i fondiau, gan ddenu entrepreneuriaid sydd am brynu eu cwmnïau sydd ar fin mynd yn fethdalwr.
Mae buddsoddwyr yn dewis yr offeryn hwn oherwydd ei gynnyrch uchel o’i gymharu â gwarantau traddodiadol. Gwarantir y bydd y dychweliad ar fondiau diogel yn 10% y flwyddyn. Er y gall y cynnyrch ar warantau sothach gyrraedd 200%, fodd bynnag, mae’r tebygolrwydd y bydd y cyhoeddwr yn talu ei ddyledion yn fach iawn. [pennawd id = “atodiad_3395” align = “aligncenter” width = “407”]
Tebygolrwydd bond sothach diofyn [/ pennawd] Er gwaethaf hyn, mae categori o fuddsoddwyr sy’n buddsoddi yn yr offeryn hynod risg hwn. Cyhoeddir bondiau sothach gan gwmnïau proffil isel er mwyn codi cyfalaf gweithio yn gyflym ar gyfer gwneud busnes neu dalu dyledion. Yn ogystal, fe’u cyhoeddir yn ystod trosfeddiannau i gymryd lle arian i fuddsoddwyr.

Sut y dechreuodd hanes y farchnad bondiau sothach

Dechreuodd hanes y farchnad bondiau sothach yn 70au’r XX ganrif. Mae Michael Milken wedi gwneud ymchwil ddadansoddol ar warantau heb sgôr. Llwyddodd i brofi bod adeiladu portffolio amrywiol o fondiau gradd isel yn fwy proffidiol yn y tymor hir nag offerynnau â sgôr uchel. Fodd bynnag, yn yr achos hwn, mae’r tebygolrwydd o ddiffyg yn cynyddu’n sylweddol. Mae Michael Milken wedi nodi natur gylchol y farchnad, sy’n cynnwys dirywiad cyfnodol mewn gwarantau diogel, ar yr adeg hon y mae codiad bondiau sothach yn dechrau.
Mae yna sawl math o bapurau o’r fath:

• angylion wedi cwympo – cwmnïau a oedd â sgôr uchel o’r blaen, ond a oedd bellach yn wynebu rhai anawsterau;
• sêr sy’n codi – cychwyniadau gydag asedau bach a chryfder ariannol annigonol, sydd â sgôr isel;
• Mae cwmnïau dyled uchel yn fethdalwyr yn ymarferol neu’n gwmnïau a gaffaelwyd gyda dyledion enfawr;
• Mae cwmnïau cyfalaf-ddwys yn gwmnïau nad oes ganddynt ddigon o gyfalaf neu fentrau nad ydynt yn gallu cael benthyciadau, yn ogystal â’r rhai sy’n dymuno denu buddsoddwyr o blith unigolion ac endidau cyfreithiol.

Sut i fuddsoddi mewn bondiau sothach y ffordd iawn

Cyn buddsoddi yn yr offeryn hwn, mae angen cyfrifo pa mor hwylus ydyw a dadansoddi’r risgiau presennol. I ddechrau, dadansoddir y farchnad i astudio hanes y cwmnïau cyhoeddi. Mae ymchwil marchnad yn cael ei gynnal i gael syniad o’r gweithgaredd economaidd cyfredol a ffactorau eraill sy’n effeithio ar ddiddyledrwydd cwmnïau. Bydd angen i chi ofalu am arallgyfeirio buddsoddiad a phrynu gwarantau gan sawl cyhoeddwr. Yn seiliedig ar y dadansoddiad a wnaed, cynhelir rhagolwg tymor hir o gyfraddau llog a dynameg eu newid. Nodweddir proffidioldeb yr offeryn a’i ymddygiad yn y farchnad gan nifer o nodweddion:

• defnydd gweithredol o rwymedigaethau dyled yn y farchnad gyda’u proffidioldeb yn fwy na’r elw ar asedau graddio;
• nid yw cynnydd neu ostyngiad yn y gyfradd llog yn effeithio ar bris yr offeryn, na ellir ei ddweud am rwymedigaethau dyled cyffredin. Mae hyn oherwydd y cyfnod aeddfedrwydd byr a’r enillion uchel ar yr ased;
• mae proffidioldeb ar fondiau sothach yn dibynnu’n uniongyrchol ar y sefyllfa yn yr economi.

Mae ymddygiad yr asedau hyn yn gymharol â dynameg cyfranddaliadau, gan fod eu proffidioldeb yn dibynnu ar sefydlogrwydd cyflwr y cyhoeddwr a’i gryfderau. Os bydd yr economi yn cychwyn ar gyfnod o ddirwasgiad, mae pris papur sothach yn gostwng yn sylweddol, wrth i faint enillion y cyhoeddwr ostwng. Os yw proffidioldeb y cwmni’n cynyddu, yna mae gwerth bondiau’n cynyddu’n sylweddol. Mae sefydlogrwydd yr economi yn y wladwriaeth yn lleihau’r risgiau o weithio gyda rhwymedigaethau dyled. Bondiau cynnyrch uchel (HVO), hanes ffurfio, y wladwriaeth gyfredol, a yw’n werth buddsoddi mewn bondiau sothach a sut i beidio â cholli arian, marchnad bondiau sothach yn Rwsia: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Sut i ddewis cyhoeddwr

Mae buddsoddwyr yn argymell buddsoddi dim mwy na chwarter yr arbedion mewn bondiau sothach. Er mwyn lleihau risgiau, ni ddylai cyfran un cyhoeddwr yn y portffolio fod yn fwy na 5%. Anaml y bydd buddsoddwyr profiadol yn buddsoddi yn y math hwn o asedau mwy na 10% o’u cronfeydd mewn cylchrediad. Wrth ddewis bondiau i’w prynu, mae angen astudio gweithgareddau’r cyhoeddwr, yn benodol, i ddarganfod a oes ganddo rwymedigaethau gwarantau a dyled eraill. Maent yn talu sylw i ddyledion cyhoeddus y cwmni a chyfanswm y baich dyled, sy’n pennu’r posibilrwydd o fenthyca mewn sefyllfa sydd â risg uwch o fethu â chydymffurfio. Mae rhagolygon y busnes y mae’r cwmni’n gysylltiedig ag ef hefyd yn cael ei ystyried. Mae’n debyg y bydd syniad syniad busnes yn helpu’r cwmni i setlo gyda’i gredydwyr.
Er mwyn lleihau risgiau, mae angen i chi fuddsoddi mewn bondiau a gyhoeddir gan gwmnïau sy’n gweithredu yn sector go iawn yr economi. Maent yn berchen ar asedau cynhyrchu ac yn cynhyrchu llifau ariannol. Argymhellir ymatal rhag asedau a addawyd ar fenthyciadau. Mae hyn yn bwysig oherwydd os gwireddir senario anffafriol, mae’r weithdrefn ar gyfer trafod ailstrwythuro benthyciadau yn cael ei symleiddio. Mae arbenigwyr yn argymell ymatal rhag buddsoddi mewn bondiau sothach cwmnïau TG, gan fod eu rhwymedigaethau dyled yn fwy na maint yr asedau sydd ganddynt ar y fantolen. Wrth fuddsoddi mewn bondiau sothach, dylai cyhoeddwyr tramor ffafrio mynegeion bondiau cynnyrch uchel. Bydd hyn yn ei gwneud yn bosibl arallgyfeirio’r portffolio yn well a lleihau’r risgiau a achosir gan ddiffyg tebygol y cyhoeddwr.A yw’n werth buddsoddi mewn bondiau sothach a beth yw’r cynnyrch ar fondiau sothach: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Mae’n well gan fuddsoddwyr ledled y byd fondiau sothach, gan nad yw offerynnau â sgôr uchel yn caniatáu enillion uchel. Er enghraifft, mae bondiau deng mlynedd Trysorlys yr UD yn cynhyrchu enillion blynyddol o ddim ond 2.1%. Ac mae proffidioldeb bondiau sothach yr UD ar gyfartaledd yn cyrraedd 5.8% y flwyddyn.