ジャンク債（ハイイールド債、非投資適格債、投機的グレード債、ジャンク債）は、信用格付けが非常に低い投機的証券です。彼らは否定的な経済的評判と高いリスクを特徴としています。しかし、これは非常に収益性の高い手段であり、大きな利益を得ることができる取引です。債券は高金利で発行され、倒産寸前の企業を買収したい起業家を惹きつけています。
ジャンク債市場の歴史はどのように始まったのか
ジャンク債市場の歴史は、20世紀の70年代に始まりました。マイケル・ミルケンは、格付けのない証券の分析研究を行ってきました。彼は、低格付けの債券の分散ポートフォリオを構築することが、高格付けの商品よりも長期的に収益性が高いことを証明することができました。ただし、この場合、デフォルトの確率は大幅に増加します。マイケル・ミルケンは、安全な証券の定期的な下落からなる市場の周期的な性質を特定しました。この時点で、ジャンク債の上昇が始まります。
- 堕天使-以前は高い評価を得ていたが、現在は特定の困難に直面している企業。
- 新星-資産が少なく、財務力が不十分で、評価が低いスタートアップ。
- 高債務の会社は、実質的に破産しているか、実際に巨額の債務を抱えている買収企業です。
- 資本集約型企業とは、資本が不足している企業や融資を受けられない企業、個人や法人の中から投資家を惹きつけたい企業です。
ジャンク債に正しい方法で投資する方法
この商品に投資する前に、それがどれほど適切であるかを計算し、既存のリスクを分析する必要があります。最初に、市場は発行会社の歴史を研究するために分析されます。現在の経済活動や企業の支払能力に影響を与えるその他の要因を把握するために、市場調査が実施されています。投資の分散に注意を払い、複数の発行者から証券を購入する必要があります。実施された分析に基づいて、金利とその変化のダイナミクスの長期予測が実施されます。機器の収益性と市場での動作は、いくつかの機能によって特徴付けられます。
- 格付け資産の利益を超える収益性を伴う市場での債務の積極的な使用。
- 金利の増減は商品の価格に影響を与えません。これは通常の債務では言えません。これは、満期期間が短く、資産のリターンが高いためです。
- ジャンク債の収益性は、経済情勢に直接依存します。
発行者の選び方
投資家は、貯蓄の4分の1以下のジャンク債に投資することを推奨しています。リスクを軽減するために、ポートフォリオ内の1つの発行者のシェアは5％を超えてはなりません。経験豊富な投資家は、流通している資金の10％以上がこのタイプの資産に投資することはめったにありません。購入する債券を選択する際には、発行者の活動を調査する必要があります。特に、発行者が他の証券や債務を持っているかどうかを調べる必要があります。彼らは会社の公的債務と債務負担の総額に注意を払い、それがデフォルトのリスクが高い状況での貸付の可能性を決定します。会社が関係しているビジネスの見通しも考慮されます。ビジネスアイデアの見通しは、会社が債権者と和解するのに役立つ可能性が最も高いでしょう。
