जंक बॉण्ड्स म्हणजे काय आणि तुम्ही त्यात गुंतवणूक करावी?

जंक बॉण्ड्स (उच्च-उत्पन्न बाँड, नॉन-इन्व्हेस्टमेंट-ग्रेड बाँड, सट्टा-श्रेणी बाँड, जंक बॉन्ड) हे अत्यंत कमी क्रेडिट रेटिंग असलेले सट्टा रोखे आहेत. ते नकारात्मक आर्थिक प्रतिष्ठा आणि उच्च जोखीम द्वारे दर्शविले जातात. तथापि, हे एक अत्यंत फायदेशीर साधन आहे, ज्यामध्ये व्यापार केल्याने तुम्हाला मोठा नफा मिळू शकतो. बॉण्ड्स उच्च व्याज दराने जारी केले जातात, जे उद्योजकांना आकर्षित करतात ज्यांना त्यांच्या कंपन्या विकत घ्यायच्या आहेत ज्या अयशस्वी होणार आहेत.
पारंपारिक सिक्युरिटीजच्या तुलनेत जास्त उत्पन्न असल्यामुळे गुंतवणूकदार हे साधन निवडतात. सुरक्षित रोख्यांवर नफा दर वर्षी 10% असण्याची हमी आहे. जंक सिक्युरिटीजवरील उत्पन्न 200% पर्यंत पोहोचू शकते, तथापि, जारीकर्ता त्याच्या कर्जाची परतफेड करेल याची शक्यता अत्यंत कमी आहे.

असे असूनही, या अत्यंत जोखमीच्या साधनामध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांची एक श्रेणी आहे. व्यवसाय करण्यासाठी किंवा कर्ज फेडण्यासाठी त्वरीत खेळते भांडवल उभारण्यासाठी कमी प्रतिष्ठा असलेल्या कंपन्यांद्वारे जंक बाँड जारी केले जातात. याव्यतिरिक्त, ते गुंतवणूकदारांसाठी पैसे बदलण्यासाठी एंटरप्राइजेसच्या टेकओव्हर दरम्यान जारी केले जातात.

जंक बाँड मार्केटचा इतिहास कसा सुरू झाला

जंक बाँड मार्केटचा इतिहास 1970 च्या दशकात सुरू झाला. मायकेल मिल्कन असे सिक्युरिटीजच्या विश्लेषणात्मक अभ्यासात गुंतले होते ज्यांना रेटिंग नाही. तो हे सिद्ध करू शकला की दीर्घकाळात कमी दर्जाच्या बाँडचा वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार केल्याने उच्च रेटिंग असलेल्या साधनांच्या तुलनेत अधिक नफा मिळतो. तथापि, या प्रकरणात, डीफॉल्टची संभाव्यता लक्षणीय वाढते. मायकेल मिल्कनने बाजाराची चक्रीयता ओळखली, ज्यामध्ये विश्वासार्ह सिक्युरिटीजमध्ये नियतकालिक घसरण असते, या वेळीच जंक बॉन्ड्सचा उदय सुरू होतो.
अशा कागदपत्रांचे अनेक प्रकार आहेत:

• पतित देवदूत – ज्या कंपन्या पूर्वी उच्च रेटिंग होत्या, परंतु आता काही अडचणींचा सामना करावा लागतो;
• उगवते तारे – लहान मालमत्ता आणि अपुरी आर्थिक स्थिरता असलेल्या स्टार्ट-अप कंपन्या, ज्यांचे रेटिंग कमी आहे;
• उच्च-कर्ज कंपन्या व्यावहारिकदृष्ट्या दिवाळखोर आहेत किंवा प्रचंड कर्ज असलेल्या कंपन्या प्रत्यक्षात अधिग्रहित आहेत;
• भांडवल-केंद्रित कंपन्या अशा कंपन्या आहेत ज्यांच्याकडे अपुरे भांडवल आहे किंवा ज्यांना कर्ज मिळू शकत नाही अशा कंपन्या, तसेच ज्या व्यक्ती आणि कायदेशीर संस्थांमधून गुंतवणूकदारांना आकर्षित करू इच्छितात.

जंक बाँडमध्ये गुंतवणूक कशी करावी

या साधनामध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी, ते किती फायदेशीर आहे याची गणना करणे आणि विद्यमान जोखमींचे विश्लेषण करणे आवश्यक आहे. सुरुवातीला, जारी करणाऱ्या कंपन्यांच्या इतिहासाचा अभ्यास करण्यासाठी बाजाराचे विश्लेषण केले जाते. सद्य आर्थिक क्रियाकलाप आणि कंपन्यांच्या सॉल्व्हेंसीवर परिणाम करणाऱ्या इतर घटकांची कल्पना मिळविण्यासाठी बाजार संशोधन केले जाते. तुम्हाला गुंतवणुकीच्या विविधतेची काळजी घ्यावी लागेल आणि अनेक जारीकर्त्यांच्या सिक्युरिटीज खरेदी कराव्या लागतील. केलेल्या विश्लेषणावर आधारित, व्याजदरांचा दीर्घकालीन अंदाज आणि त्यांच्या बदलाची गतिशीलता केली जाते. इन्स्ट्रुमेंटची नफा आणि बाजारपेठेतील त्याचे वर्तन अनेक वैशिष्ट्यांद्वारे दर्शविले जाते:

• बाजारातील कर्ज दायित्वांचा सक्रिय वापर त्यांच्या वास्तविक उत्पन्नासह रेटिंग मालमत्तेवरील नफ्यापेक्षा जास्त;
• व्याजदरातील वाढ किंवा घट साधनाच्या किंमतीवर परिणाम करत नाही, जे सामान्य कर्ज दायित्वांबद्दल सांगितले जाऊ शकत नाही. हे परिपक्वता कालावधीसाठी क्षुल्लक अटी आणि मालमत्तेच्या उच्च नफ्यामुळे आहे;
• जंक बॉण्ड्सवरील नफा थेट अर्थव्यवस्थेच्या परिस्थितीवर अवलंबून असतो.

या मालमत्तेचे वर्तन समभागांच्या गतिशीलतेशी तुलना करता येते, कारण त्यांची नफा जारीकर्त्याच्या स्थितीच्या स्थिरतेवर आणि त्याच्या सामर्थ्यावर अवलंबून असते. जर अर्थव्यवस्थेत मंदी आली, तर रद्दी कागदाची किंमत लक्षणीयरीत्या कमी होते, कारण जारीकर्त्याची कमाई कमी होते. जर कंपनीचे उत्पन्न वाढले तर रोख्यांचे मूल्य लक्षणीय वाढते. राज्यातील अर्थव्यवस्थेच्या स्थिरतेमुळे कर्जाच्या जबाबदाऱ्यांसह काम करण्याचे धोके कमी होतात. उच्च-उत्पन्न बाँड (एचडीओ), निर्मितीचा इतिहास, सद्य स्थिती, जंक बाँडमध्ये गुंतवणूक करणे फायदेशीर आहे का आणि पैसे कसे गमावू नयेत, रशियामधील जंक बॉन्ड मार्केट: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

जारीकर्ता कसा निवडावा

गुंतवणूकदार तुमच्या बचतीच्या एक चतुर्थांशपेक्षा जास्त रक्कम जंक बाँडमध्ये गुंतवण्याची शिफारस करतात. जोखीम कमी करण्यासाठी, पोर्टफोलिओमध्ये एका जारीकर्त्याचा हिस्सा 5% पेक्षा जास्त नसावा. अनुभवी गुंतवणूकदार क्वचितच या प्रकारच्या मालमत्तेत त्यांच्या उपलब्ध निधीपैकी 10% पेक्षा जास्त गुंतवणूक करतात. खरेदीसाठी बाँड्स निवडताना, जारीकर्त्याच्या क्रियाकलापांचा अभ्यास करणे आवश्यक आहे, विशेषतः, त्याच्याकडे इतर सिक्युरिटीज आणि कर्ज दायित्वे आहेत की नाही हे शोधण्यासाठी. ते कंपनीच्या सार्वजनिक कर्जाकडे आणि एकूण कर्जाच्या ओझ्याकडे लक्ष देतात, जे डीफॉल्टच्या जोखमीच्या वाढीसह परिस्थितीमध्ये कर्ज देण्याची शक्यता निर्धारित करते. ते एंटरप्राइझ ज्या व्यवसायाशी जोडलेले आहेत त्या व्यवसायाच्या शक्यता देखील विचारात घेतात. व्यवसाय कल्पनेची शक्यता बहुधा कंपनीला कर्जदारांना पैसे देण्यास मदत करेल.
जोखीम कमी करण्यासाठी, तुम्हाला अर्थव्यवस्थेच्या वास्तविक क्षेत्रात कार्यरत कंपन्यांनी जारी केलेल्या बाँडमध्ये गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे. त्यांच्याकडे उत्पादन मालमत्ता आहेत आणि आर्थिक प्रवाह निर्माण करतात. कर्जासाठी तारण ठेवलेल्या मालमत्तेपासून परावृत्त करण्याची शिफारस केली जाते. हे महत्त्वाचे आहे कारण सर्वात वाईट परिस्थिती कर्जाच्या पुनर्रचनेची वाटाघाटी करण्याची प्रक्रिया सुलभ करते. तज्ञ आयटी कंपन्यांच्या जंक बाँडमध्ये गुंतवणूक करण्यापासून परावृत्त करण्याची शिफारस करतात, कारण त्यांच्या कर्जाची जबाबदारी त्यांच्या ताळेबंदात असलेल्या मालमत्तेपेक्षा जास्त आहे. जंक बाँडमध्ये गुंतवणूक करताना, विदेशी जारीकर्त्यांनी उच्च-उत्पन्न बाँड निर्देशांकांना प्राधान्य दिले पाहिजे. यामुळे पोर्टफोलिओमध्ये अधिक चांगले वैविध्य आणणे आणि जारीकर्त्याच्या संभाव्य डीफॉल्टमुळे होणारे धोके कमी करणे शक्य होईल. जंक बाँडमध्ये गुंतवणूक करणे फायदेशीर आहे का आणि जंक बॉण्ड्सचे उत्पन्न काय आहे: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM जगभरातील गुंतवणूकदार जंक बॉण्ड्सना प्राधान्य देतात, कारण उच्च-रेट केलेली साधने तुम्हाला उच्च परताव्यावर अवलंबून राहू देत नाहीत. उदाहरणार्थ, दहा वर्षांचे यूएस ट्रेझरी बॉण्ड्स केवळ 2.1% वार्षिक परतावा देतात. आणि यूएस जंक बाँडची सरासरी नफा दर वर्षी 5.8% पर्यंत पोहोचते.