Apa obligasi sampah lan sampeyan kudu nandur modal?

Obligasi ajur (ikatan hasil dhuwur, obligasi non-investasi, obligasi spekulatif, obligasi sampah) minangka sekuritas spekulatif kanthi rating kredit sing sithik banget. Dheweke ditondoi kanthi reputasi finansial sing negatif lan risiko dhuwur. Nanging, iki minangka instrumen sing duwe bathi, dagang sing ngidini sampeyan entuk bathi gedhe. Obligasi ditanggepi kanthi tingkat bunga sing dhuwur, narik kawigaten para pengusaha sing pengin tuku perusahaan sing bakal gagal.
Investor milih instrumen iki amarga ngasilake dhuwur dibandhingake sekuritas tradisional. Keuntungan ing obligasi aman dijamin 10% saben taun. Nalika ngasilake sekuritas ajur bisa tekan 200%, nanging kemungkinan sing ngetokake sekuritas bakal mbayar utang kasebut sithik banget.
Kemungkinan obligasi sampah standar [/ caption] Senadyan mangkono, ana kategori investor sing nandur modal ing instrumen sing beresiko banget iki. Obligasi sampah ditanggepi dening perusahaan kanthi reputasi sing kurang supaya bisa cepet ngunggahake modal kerja kanggo nindakake bisnis utawa mbayar utang. Kajaba iku, ditanggepi nalika njupuk alih perusahaan kanggo ngganti dhuwit kanggo investor.

Kepiye sejarah pasar obligasi sampah diwiwiti

Sejarah pasar obligasi sampah diwiwiti ing taun 1970-an. Michael Milken melu studi analitis sekuritas sing ora duwe rating. Dheweke bisa mbuktekake manawa pambentukan portofolio macem-macem obligasi kelas rendah ing jangka panjang, nggawa bathi luwih akeh dibandhingake karo instrumen kanthi rating dhuwur. Nanging, ing kasus iki, kemungkinan standar mundhak sacara signifikan. Michael Milken ngenali cyclicality saka pasar, kang kasusun saka nolak mesti ing securities dipercaya, iku ing wektu iki sing munggah saka obligasi ajur wiwit.
Ana sawetara jinis makalah kasebut:

• malaekat tiba – perusahaan sing sadurunge duwe rating dhuwur, nanging saiki ngadhepi kesulitan tartamtu;
• Rising stars – perusahaan wiwitan kanthi aset cilik lan stabilitas finansial sing ora cukup, sing nduweni rating sing kurang;
• Perusahaan utang dhuwur meh bangkrut utawa bener-bener entuk perusahaan kanthi utang gedhe;
• Perusahaan intensif modal yaiku perusahaan sing ora duwe modal utawa perusahaan sing ora bisa entuk silihan, uga sing pengin narik investor saka antarane individu lan badan hukum.

Carane nandur modal ing obligasi ajur

Sadurunge nandur modal ing instrumen iki, perlu kanggo ngetung keprigelan lan nganalisa risiko sing ana. Kaping pisanan, pasar dianalisis kanggo nyinaoni sejarah perusahaan sing nerbitake. Riset pasar ditindakake kanggo ngerteni kegiatan ekonomi saiki lan faktor liyane sing mengaruhi solvabilitas perusahaan. Sampeyan kudu ngurus diversifikasi investasi lan tuku sekuritase saka sawetara perusahaan sing ngetokake sekuritas. Adhedhasar analisis sing ditindakake, ramalan jangka panjang tingkat bunga lan dinamika owah-owahan ditindakake. Keuntungan saka instrumen lan prilaku ing pasar ditondoi dening sawetara fitur:

• nggunakake aktif kewajiban utang ing pasar kanthi asil nyata ngluwihi bathi ing aset rating;
• Tambah utawa nyuda ing tingkat kapentingan ora mengaruhi rega saka instrument, kang ora bisa ngandika bab kewajiban utang biasa. Iki amarga istilah sing ora pati penting kanggo periode kadewasan lan bathi dhuwur saka aset kasebut;
• untung ing obligasi ajur langsung gumantung ing kahanan ing ekonomi.

Prilaku aset kasebut bisa dibandhingake karo dinamika saham, amarga keuntungane gumantung marang stabilitas kahanan sing ngetokake sekuritas lan kekuwatane. Yen ekonomi ngalami resesi, rega kertas sampah mudhun kanthi signifikan, amarga penghasilan sing ngetokake sekuritas mudhun. Yen asil perusahaan mundhak, nilai obligasi mundhak sacara signifikan. Stabilitas ekonomi ing negara nyuda risiko nggarap kewajiban utang. Obligasi ngasilake dhuwur (HDO), sejarah pambentukan, negara saiki, apa worth nandur modal ing obligasi ajur lan carane ora kelangan dhuwit, pasar obligasi ajur ing Rusia: https://youtu.be/j8FsQKE2l84

Cara milih sing ngetokake sekuritas

Investor nyaranake nandur modal ora luwih saka seprapat saka tabungan sampeyan ing obligasi sampah. Kanggo nyuda risiko, bagean siji sing ngetokake sekuritas ing portofolio ngirim ora ngluwihi 5%. Investor sing duwe pengalaman arang nandur modal luwih saka 10% dana sing kasedhiya ing jinis aset iki. Nalika milih obligasi kanggo tuku, perlu sinau aktivitas sing ngetokake sekuritas, utamane, kanggo mangerteni yen dheweke duwe sekuritase lan kewajiban utang liyane. Padha mbayar manungsa waé kanggo utang umum saka perusahaan lan beban utang total, kang nemtokake kamungkinan saka utang ing kahanan karo Tambah ing resiko gawan. Dheweke uga nganggep prospek bisnis sing disambungake karo perusahaan kasebut. Prospek ide bisnis bakal mbantu perusahaan mbayar utang.
Kanggo nyuda risiko, sampeyan kudu nandur modal ing obligasi sing diterbitake dening perusahaan sing makarya ing sektor riil ekonomi. Dheweke duwe aset produksi lan ngasilake aliran finansial. Disaranake ngempet saka aset sing dijanjikake kanggo silihan. Iki penting amarga skenario paling awon nyederhanakake prosedur kanggo negosiasi restrukturisasi utang. Para ahli nyaranake supaya ora nandur modal ing obligasi sampah perusahaan IT, amarga kewajiban utang ngluwihi jumlah aset sing ana ing neraca. Nalika nandur modal ing obligasi ajur, sing ngetokake sekuritas asing kudu ngutamakake indeks obligasi sing ngasilake dhuwur. Iki bakal ngidini sampeyan nggawe macem-macem portofolio sing luwih apik lan nyuda risiko sing disebabake dening kemungkinan standar sing ngetokake sekuritas. Apa worth nandur modal ing obligasi ajur lan apa asil saka obligasi ajur: https://youtu.be/4Rfas4RGSEM Investor ing saindhenging donya seneng obligasi ajur, minangka instrumen dhuwur-dirating ora ngijini sampeyan kanggo count ing ngasilake dhuwur. Contone, obligasi US Treasury sepuluh taun menehi bali taunan mung 2,1%. Lan bathi rata-rata obligasi sampah AS tekan 5.8% saben taun.