Qu’est-ce qu’un contrat à terme et comment il fonctionne, les avantages et les inconvénients du trading de contrats à terme

Utilisez un contrat à terme pour effectuer des transactions pour la vente et l’achat d’un produit ou d’un actif dans un avenir planifié à un prix fixe. Cette obligation est la façon dont le titre donné diffère d’une option qui donne le droit d’acheter ou de vendre, mais n’est pas obligé de le faire. Les contrats à terme obligent les deux parties à la transaction à remplir leurs obligations. Dans le même temps, l’échange matériel de marchandises au cours de telles opérations commerciales n’est pas effectué.

Que sont les contrats à terme et pourquoi sont-ils utilisés sur le marché de l’investissement ?

Les contrats à terme sont utilisés pour établir le prix réel du marché pour un instrument particulier. Ils ont une certaine valeur appliquée pour les investisseurs :

1. Des transactions spéculatives qui vous permettent d’en retirer des bénéfices matériels.
2. Assurance contre les risques par couverture , ce qui est intéressant pour les fournisseurs et les acheteurs de marchandises.

Les contrats à terme sont utilisés sur les marchés des matières premières et des matières premières, ils se caractérisent par les principaux paramètres :

1. L’heure d’exécution, c’est-à-dire la date à laquelle la transaction est planifiée.
2. L’objet de la transaction, notamment les matières premières, les valeurs mobilières ou les marchandises, les devises.
3. L’échange sur lequel la transaction est effectuée.
4. Unités de cotation.
5. La taille de la marge.

Un contrat à terme est un instrument risqué, mais aussi extrêmement liquide qui n’est pas stable. L’acheteur s’engage à accepter le produit, qui n’est actuellement pas prêt à la vente. Cependant, dès le début du délai spécifié, personne ne peut l’obliger en réalité à acheter les marchandises indiquées dans la garantie, puisqu’il n’y a pas de livraisons réelles ici. Les contrats à terme sont nécessaires pour fixer le prix de quelque chose, et lorsqu’ils sont dus, l’un des trois scénarios est possible :

1. Maintien de l’équilibre des deux parties au contrat.
2. Reconstitution du solde A et diminution du solde B.
3. Réapprovisionnement du bilan B dans le contexte de la réduction du bilan A.

Si le compte de l’acheteur est reconstitué dans le contexte d’une diminution du compte du vendeur, la valeur de l’instrument augmente. C’est-à-dire que l’investisseur A pourrait acheter le produit à un prix inférieur et le revendre à un prix plus élevé, en obtenant ainsi des avantages matériels. En réalité, l’échange dispense les acteurs du marché d’effectuer les opérations, les calculs nécessaires, en remettant immédiatement la différence en argent réel à la partie à la transaction. Si le prix n’a pas changé, le solde reste le même. Le troisième scénario se réalise si le prix du produit baisse, ce qui était initialement avantageux pour le vendeur. Il est désormais possible de vendre des marchandises à des conditions plus avantageuses, dont le prix actuel du marché est inférieur à celui qui a été spécifié dans le contact. Si nous parlions d’un produit réel, alors le vendeur pourrait l’acheter à sa valeur marchande et le vendre au prix spécifié dans les contrats à terme. L’échange, dans cette situation,soulage les parties de la nécessité de transporter des biens immobiliers, mais effectue simplement les calculs nécessaires et réapprovisionne le compte du vendeur pour un certain montant, qui correspond à la différence entre la valeur marchande et le prix spécifié dans le contrat. Si l’une des parties abandonne les contrats à terme jusqu’au moment de son exécution, puis après l’expiration des termes spécifiés dans le contrat, une comparaison est effectuée entre la valeur spécifiée dans le document et le prix du marché des marchandises. puis après l’expiration des termes prescrits dans le contrat, une comparaison du coût indiqué dans le document et du prix du marché des marchandises a lieu. puis après l’expiration des termes prescrits dans le contrat, une comparaison du coût indiqué dans le document et du prix du marché des marchandises a lieu.
Comment fonctionne un contrat à terme – un exemple pratique de calcul [/légende] Introduction à un contrat à terme – une leçon simple pour les investisseurs et traders débutants : https://youtu.be/eTLWgW-_0C0

Différences entre les contrats à terme et les options

Les contrats à terme et les contrats d’options diffèrent entre eux par les obligations des parties. Cela se manifeste pendant la période d’expiration.
Période d’expiration [/légende] Dans le cas des contrats à terme, les acheteurs sont tenus de conclure un accord planifié, et lors de l’achat d’une option, les actions supplémentaires sont à la discrétion de l’investisseur. Par exemple, un contrat est conclu pour la fourniture d’actions, dont le propriétaire souhaite les vendre à l’avenir à un certain prix. S’il trouve un acheteur, ils concluent un contrat et le vendeur reçoit immédiatement l’argent et la livraison sera effectuée au moment de l’expiration. Si l’on parle de contrats d’options, par exemple, de type call-option, alors l’acheteur exprime une volonté d’acheter des titres, mais pour le moment, il ne dispose pas du montant nécessaire pour cela. Le vendeur s’engage, dans une telle situation, à vendre une option donnant le droit d’acheter des actions à l’échéance. Si pendant cette période l’acheteur n’ose pas acheter, alors l’option n’est tout simplement pas exécutée.Cependant, le vendeur sera tenu de vendre les titres si l’acheteur souhaite exercer l’option, ce qui se produit lorsque la valeur marchande des actions change de manière significative depuis la date du contrat. Dans ce cas, la transaction est exécutée au prix d’exercice. Cette différence entre les options et les contrats à terme est nivelée si les investisseurs traitent avec des contrats livrables. Dans une situation avec des contrats de règlement, la marge de variation est déterminée quotidiennement et la différence fondamentale entre les options et les futures cesse de se faire sentir. Dans ce cas, le vendeur ne sera pas payé au prix du marché à l’issue de la transaction. Cependant, la bourse pourra réserver certaines garanties pour les obligations assumées par les parties.lorsque la valeur marchande d’une action a changé de manière significative depuis la date du contrat. Dans ce cas, la transaction est exécutée au prix d’exercice. Cette différence entre les options et les contrats à terme est nivelée si les investisseurs traitent avec des contrats livrables. Dans une situation avec des contrats de règlement, la marge de variation est déterminée quotidiennement et la différence fondamentale entre les options et les futures cesse de se faire sentir. Dans ce cas, le vendeur ne sera pas payé au prix du marché à l’issue de la transaction. Cependant, la bourse pourra réserver certaines garanties pour les obligations assumées par les parties.lorsque la valeur marchande d’une action a changé de manière significative depuis la date du contrat. Dans ce cas, la transaction est exécutée au prix d’exercice. Cette différence entre les options et les futures est nivelée si les investisseurs traitent des contrats livrables. Dans une situation avec des contrats de règlement, la marge de variation est déterminée quotidiennement et la différence fondamentale entre les options et les futures cesse de se faire sentir. Dans ce cas, le vendeur ne sera pas payé au prix du marché à l’issue de la transaction. Cependant, la bourse pourra réserver certaines garanties pour les obligations assumées par les parties.Dans une situation avec des contrats de règlement, la marge de variation est déterminée quotidiennement et la différence fondamentale entre les options et les futures cesse de se faire sentir. Dans ce cas, le vendeur ne sera pas payé au prix du marché à l’issue de la transaction. Cependant, la bourse pourra réserver certaines garanties pour les obligations assumées par les parties.Dans une situation avec des contrats de règlement, la marge de variation est déterminée quotidiennement et la différence fondamentale entre les options et les futures cesse de se faire sentir. Dans ce cas, le vendeur ne sera pas payé au prix du marché à l’issue de la transaction. Cependant, la bourse pourra réserver certaines garanties pour les obligations assumées par les parties.
La compensation est effectuée quotidiennement, dans le cadre de laquelle s’effectuent des paiements mutuels de la marge de variation jusqu’à l’échéance. Dans une telle situation, il devient économiquement peu pratique d’exercer l’option, puisqu’il est impossible de livrer l’actif au coût qui était pertinent au moment du contrat. Avec ce développement d’événements, il y a toujours une prime de temps dans la valeur de l’option, qui est perdue avec le début de l’expiration. L’exercice de l’option n’affectera pas le solde du compte et le terminal remplacera l’option par un contrat à terme. Expiration des contrats à terme – qu’arrive-t-il à la position : https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Différences entre les contrats à terme et les contrats à terme

En outre, il existe des différences entre les contrats à terme et les contrats à terme, qui sont conclus par les investisseurs. Un contrat à terme est appelé transactions ponctuelles effectuées en dehors des bourses et en supposant que l’achat de biens, de titres ou de devises se produira dans le futur. Les parties discutent au préalable des principales conditions :

• le prix;
• termes;
• conditions additionnelles.

Dans ce cas, la transaction s’effectue avec des actifs réels, et non comme pour les contrats à terme, lorsqu’il n’est pas question de transférer des biens.

Le forward est destiné à assurer les participants à la transaction contre les fluctuations de prix susceptibles de se produire dans le futur. Il n’y a pas de normes strictes lors de la conclusion d’un contrat, de telles transactions ne peuvent donc pas être effectuées en bourse.

Contrat à terme et à terme [/ caption] Les contrats à terme et à terme diffèrent les uns des autres par les aspects suivants :

• objectifs – le contrat à terme sera conclu pour la vente ou l’achat d’actifs immobiliers, ce qui implique la prise en compte de toutes les conditions favorables aux deux parties. Dans le second cas, les contrats à terme couvrent leurs propres positions ou profitent de la différence de prix. Les contrats à terme seulement dans 5% des cas conduisent les parties à l’échange de biens immobiliers ou d’instruments financiers ;
• volume d’actifs – lors de la conclusion d’un contrat à terme, les parties à la transaction calculent indépendamment le volume requis, en tenant compte de leurs besoins. Dans le cas des futures, les volumes sont déterminés par la bourse, et les acteurs du marché ont le droit de vendre un certain nombre de contrats ;
• qualité des instruments – un contrat à terme offre la possibilité d’utiliser des actifs de toute qualité, en fonction de la manière dont les demandes proviennent de l’acheteur. Lorsqu’il s’agit de contrats à terme, la qualité des instruments est déterminée par la spécification de l’échange ;
• livraison de marchandises – lors de la signature d’un contrat à terme, les actifs sont toujours livrés et lorsqu’un contrat à terme est conclu, la livraison est effectuée sous la forme établie par la bourse, mais dans la plupart des cas, elle n’y parvient pas du tout;
• conditions – les conditions de livraison lors de la signature du contrat à terme sont déterminées par les parties à la transaction. Les termes des contrats à terme sont déterminés par la bourse ;
• liquidité – un contrat à terme se caractérise par une liquidité limitée, car les conditions de sa conclusion sont acceptables pour un certain nombre de contreparties, entre lesquelles il a été conclu. Les futures sont des instruments très liquides, cependant, le niveau de cet indicateur dépend de la qualité de l’actif sous-jacent.

futures et options [/ caption] Le risque d’une transaction lors de la signature d’un forward est assez élevé, car il y a une probabilité que le partenaire ne remplisse pas ses obligations. Il est extrêmement difficile de revendre un tel contrat, car ses termes ont été rédigés en tenant compte des préférences d’un cercle restreint de personnes. Le forward ne peut être annulé si la contrepartie n’y consent pas. Quant aux risques liés aux futures, ils sont analysés en détail par la chambre de compensation avant la conclusion de la transaction, ce qui fait que les dérivés se caractérisent par une grande fiabilité. L’utilisation d’un forward n’est pas associée au versement d’acomptes en garantie. Quant aux futures, dans ce cas, il est extrêmement rare de s’en passer. La procédure de conclusion d’une opération lors de la conclusion d’un contrat à terme n’est réglementée par personne,mais les contrats à terme sont entièrement contrôlés par la bourse.

Stratégies de trading à terme

Pour négocier des contrats à terme, les traders utilisent plusieurs techniques populaires :

• la comparaison de l’échéancier d’échange du contrat avec le mois suivant pour lequel la livraison est prévue et la période de reporting suivant celle-ci est réalisée ;
• une comparaison est faite entre le prix spot d’une action et un future, si sa valeur est plus élevée, alors on parle de contango , qui est considéré comme une prime par rapport au prix d’un actif. Si la situation s’inverse sur le marché, on parle alors de déport , qui est considéré comme une remise par rapport au coût de base. C’est sur la différence de taux de change qui survient dans cette situation que les commerçants gagnent ;
• étudier le calendrier des futures à l’aide d’analyses techniques, d’indicateurs, de facteurs fondamentaux pouvant affecter le prix du contrat.

Trading par niveaux de support :
La stratégie de trading « Arbitrage » implique l’exécution de transactions avec des directions différentes. Cela vous permet de profiter de la différence entre le prix d’achat et de vente. La procédure s’effectue sur des bourses différentes ou sur un même site. Parfois, la technique de l’arbitrage temporaire est utilisée, lorsque les contrats sont établis sur la même bourse, mais à des périodes différentes. Il existe les types d’« arbitrage » suivants :

• temporel;
• spatial;
• calendrier.

Gains sans tendances ni indicateurs : arbitrage à terme [/ caption] Lors de la négociation de contrats à terme, les traders peuvent ouvrir des positions courtes et longues. Cette technique suppose l’achat d’un contrat pour la fourniture d’un certain actif et, en cas d’augmentation de la valeur d’un future, le met en œuvre avant même l’expiration du contrat. Travailler avec des positions courtes, c’est vendre des futures en cas d’évolution défavorable des événements. Si la situation est corrigée plus tard, il rachète le contrat, mais à moindre coût, en gagnant sur la différence de prix. Les contrats à terme se déplaceront en synchronisation avec l’actif sous-jacent, mais il existe une certaine différence entre eux, qui se stabilise à mesure que l’expiration approche. Ouverture d’une position sur un contrat à terme [/ caption] Un écart à terme est l’ouverture simultanée de positions courtes et longues, par exemple l’achat et la vente du même actif sous-jacent. Ils différeront par les dates d’expiration. Si un trader prend une position longue, nous parlons alors d’un spread haussier. Les positions courtes sont utilisées dans un marché baissier pour les contrats à court terme. Si la stratégie est utilisée par rapport à divers actifs, on parle alors de spread inter-matières premières. Négociation de
contrats à terme en utilisant la stratégie de spread inter-bourse [/ caption] Que sont les contrats à terme et comment négocier sur le marché des dérivés de la Bourse de Moscou – stratégies de trading pour contrats à terme : https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

Avantages et inconvénients du trading à terme

Le trading à terme présente plusieurs avantages :

• il n’y a pas de frais supplémentaires et de commissions cachées ;
• il y a accès à un pool de contrats à terme avec expiration d’un an ;
• liquidité élevée des actifs, volatilité et trading dynamique.

Inconvénients de la négociation de contrats à terme :

• ne convient pas au trading à long terme, car il est valable un certain temps ;
• lorsque l’expiration se produit, les transactions sont clôturées automatiquement, en tenant compte du prix actuel du marché et en supprimant les ordres en attente ;
• vous ne pouvez pas transférer les transactions ouvertes vers un contrat expirant le mois prochain.

Pesez le pour et le contre avant de trader ces instruments très risqués.

Types de contrats à terme

Il existe deux types de contrats à terme :

1. Livraison.
2. Règlement – sans fournitures.

Les contrats à terme livrables obligent l’ acheteur et le vendeur à effectuer la vente effective des marchandises et à la payer dans les conditions spécifiées dans le contrat. Le règlement entre eux s’effectue au cours qui a été fixé le dernier jour de cotation. Si, à l’échéance, le vendeur n’a pas été en mesure de fournir la marchandise à l’acheteur, la bourse lui impose des pénalités.
Estiméles contrats à terme n’ont rien à voir avec les livraisons réelles de produits. Il est supposé que l’une des parties paiera à la seconde partie à la transaction la différence entre la valeur de l’actif pendant la période de la transaction et le prix réel du produit au moment de l’expiration du contrat. Le règlement entre les contreparties s’effectue en espèces et la livraison physique des marchandises n’est pas assurée. Ces transactions sont effectuées à des fins de couverture ou de manipulation spéculative. La couverture vous permet de niveler les pertes probables encourues lors de la conclusion d’un contrat sur un autre marché.

Prix ​​des contrats à terme – report et déport

Un contrat à terme est classé comme une marchandise individuelle avec une valeur qui diffère du prix de l’actif. Cet indicateur peut être influencé par les prévisions et les risques causés par un changement probable de l’objet des accords conclus antérieurement. Le prix d’un actif sur le marché et la valeur d’un contrat à terme pour ce produit peuvent avoir un ratio négatif ou positif.

Si un contrat est plus cher qu’un actif, alors cette condition est appelée contango. Dans le cas où la situation est inverse, on parle de déport.

Dans cette situation, la plupart des investisseurs espèrent que le prix de l’actif en bourse va bientôt baisser de manière significative.
Contango et déport sur le graphique [/ caption] Le prix d’un contrat à terme est la valeur marchande actuelle d’un contrat qui a une date d’expiration spécifique. Le juste prix est défini comme le coût d’acquisition d’un actif qui sera immédiatement livré et détenu par la suite jusqu’à ce qu’il soit utilisé, profité, vendu ou utilisé. Dans le même temps, à un prix équitable, il est rentable pour un commerçant d’acheter un contrat pour un actif avec une date d’expiration spécifique. La différence entre le prix correspondant et le prix actuel est appelée la base du contrat, qui est la valeur au comptant relative de l’actif dans deux états.
Qu’est-ce qui affecte la valeur d’un contrat à terme [/ caption]

Assurance

La négociation est effectuée à condition que la transaction soit sécurisée au moyen d’un dépôt dont le montant est de 2 à 10 % du prix de l’actif contractuel. C’est l’assurance exigée par l’échange des deux parties contractantes. Le montant fixé est bloqué sur les comptes, formant une sorte de garantie. Si le prix d’un contrat à terme augmente, alors la garantie du vendeur augmente, et si elle diminue, elle diminue. Ce mécanisme évite la procédure de paiement lors de la conclusion d’un contrat. Lorsqu’un contrat à terme est détenu jusqu’à sa clôture, les parties remplissent leurs obligations en fournissant des actifs ou en transférant des fonds. Lorsqu’un des participants ne veut pas remplir ses obligations, l’échange le fait pour lui, se laissant un certain montant de la caution. Ce régime ne fonctionne que pour les contrats qui prévoient la livraison d’un actif.

Dates de péremption

Il existe plusieurs dates d’expiration du contrat. Par exemple, pour un indice en dollars, des actions, des instruments financiers, la date d’expiration trimestrielle est le troisième vendredi du dernier mois du trimestre. Il existe des contrats à terme avec une production mensuelle, notamment CME Crude Oil. D’autres types de contrats peuvent se terminer à d’autres jours. Pour négocier des contrats à terme de manière productive, n’oubliez pas la date d’expiration du contrat. S’il y a une diminution inattendue du volume après l’expiration du jour de négociation suivant, le délai approche et la plupart des commerçants commencent à conclure des transactions avant la résiliation du contrat.
Structure d’un contrat à terme [/légende] Chaque contrat à terme a une date d’expiration. Vérifiez les spécifications du contrat pour les dates d’expiration de votre contrat. Il y a généralement une baisse significative du volume car le contrat à terme arrive dans les jours suivant son expiration. En effet, tous les traders à court terme clôturent leurs positions et seules les personnes et les entreprises qui souhaitent acheter ou vendre le produit sous-jacent continuent de négocier et de conserver leurs positions jusqu’à l’expiration. Les traders à court terme ne concluent pas de contrats à terme avant l’expiration, ils gagnent ou perdent simplement de l’argent en fonction des fluctuations de prix qui se produisent après l’achat ou la réduction du contrat.