Τι είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης και πώς λειτουργεί, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των συναλλαγών σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιείται για την πραγματοποίηση συναλλαγών για την αγορά και πώληση ενός εμπορεύματος ή ενός περιουσιακού στοιχείου στο προγραμματισμένο μέλλον σε σταθερή τιμή. Αυτή η υποχρέωση είναι ο τρόπος με τον οποίο διαφέρει αυτή η ασφάλεια από μια επιλογή που δίνει το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης, αλλά δεν αναγκάζεται να το κάνει. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης υποχρεώνουν και τα δύο μέρη στη συναλλαγή να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους. Ταυτόχρονα, η υλική ανταλλαγή αγαθών κατά τη διάρκεια τέτοιων εμπορικών πράξεων δεν πραγματοποιείται.

Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και γιατί χρησιμοποιούνται στην επενδυτική αγορά

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούνται για τον καθορισμό της πραγματικής αγοραίας τιμής για ένα συγκεκριμένο μέσο. Έχουν συγκεκριμένη εφαρμοσμένη αξία για τους επενδυτές:

1. Κερδοσκοπικές συναλλαγές , που επιτρέπουν την εξαγωγή υλικών οφελών.
2. Ασφάλιση κινδύνου μέσω αντιστάθμισης κινδύνου , η οποία είναι ενδιαφέρουσα για τους προμηθευτές και τους αγοραστές αγαθών.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούνται στις αγορές εμπορευμάτων και εμπορευμάτων, χαρακτηρίζονται από τις κύριες παραμέτρους:

1. Χρόνος εκτέλεσης, δηλαδή η ημερομηνία κατά την οποία έχει προγραμματιστεί η συναλλαγή.
2. Αντικείμενο της συναλλαγής, ειδικότερα, πρώτες ύλες, τίτλοι ή αγαθά, νόμισμα.
3. Το ανταλλακτήριο στο οποίο πραγματοποιείται η συναλλαγή.
4. Μονάδες προσφοράς.
5. Μέγεθος περιθωρίου.

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα επικίνδυνο, αλλά και εξαιρετικά ρευστό μέσο που δεν είναι πολύ σταθερό. Ο αγοραστής αναλαμβάνει να αποδεχθεί το προϊόν, προς το παρόν, μη έτοιμο προς πώληση. Ωστόσο, με τη λήξη της καθορισμένης περιόδου, κανείς δεν μπορεί να τον υποχρεώσει να αγοράσει τα εμπορεύματα που αναφέρονται στην ασφάλεια, καθώς δεν υπάρχουν πραγματικές παραδόσεις. Χρειάζονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να καθοριστεί η τιμή κάποιου και όταν λήξουν, μπορεί να εφαρμοστεί ένα από τα τρία σενάρια:

1. Διατήρηση της ισορροπίας και των δύο μερών στη σύμβαση.
2. Αναπλήρωση του υπολοίπου Α και μείωση του υπολοίπου Β.
3. Αναπλήρωση του υπολοίπου του Β σε φόντο μείωσης του υπολοίπου του Α.

Εάν υπάρξει αναπλήρωση του λογαριασμού του αγοραστή στο πλαίσιο μείωσης του λογαριασμού του πωλητή, τότε η αξία του μέσου αυξάνεται. Δηλαδή, ο επενδυτής Α θα μπορούσε να αγοράσει το προϊόν σε χαμηλότερη τιμή και να το μεταπωλήσει σε υψηλότερη τιμή, αποκομίζοντας έτσι ένα υλικό όφελος. Στην πραγματικότητα, το χρηματιστήριο σώζει τους συμμετέχοντες στην αγορά από την πραγματοποίηση των απαραίτητων πράξεων, διακανονισμών, δίνοντας αμέσως στο μέρος της συναλλαγής τη διαφορά σε πραγματικά χρήματα. Εάν η τιμή δεν έχει αλλάξει, τότε το υπόλοιπο παραμένει το ίδιο. Το τρίτο σενάριο υλοποιείται εάν η τιμή των αγαθών πέσει, κάτι που ήταν αρχικά ωφέλιμο για τον πωλητή. Τώρα μπορείτε να πουλάτε αγαθά με ευνοϊκότερους όρους, των οποίων η τρέχουσα τιμή αγοράς είναι μικρότερη από αυτή που καταχωρήθηκε στην επαφή. Αν μιλούσαμε για πραγματικό προϊόν, τότε ο πωλητής μπορούσε να το αγοράσει στην αγοραία αξία και να το πουλήσει στην τιμή που καθορίζεται στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Ανταλλαγή, σε αυτή την κατάσταση, απαλλάσσει τα μέρη από την ανάγκη μεταφοράς των πραγματικών αγαθών, αλλά απλώς κάνει τους απαραίτητους υπολογισμούς και αναπληρώνει τον λογαριασμό του πωλητή για ένα ορισμένο ποσό, το οποίο είναι η διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας και της τιμής που καθορίζεται στη σύμβαση. Εάν ένα από τα μέρη αρνηθεί τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πριν από τη στιγμή της εκτέλεσής του, τότε μετά τη λήξη των όρων που προβλέπονται στη σύμβαση, συγκρίνονται η αξία που αναφέρεται στο έγγραφο και η αγοραία τιμή των αγαθών.

Στην περίπτωση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, οι αγοραστές υποχρεούνται να ολοκληρώσουν μια προγραμματισμένη συναλλαγή και κατά την αγορά ενός δικαιώματος προαίρεσης, γίνονται περαιτέρω ενέργειες κατά την κρίση του επενδυτή. Για παράδειγμα, συνάπτεται σύμβαση για την προμήθεια μετοχών, ο ιδιοκτήτης των οποίων θέλει να τις πουλήσει στο μέλλον σε συγκεκριμένη τιμή. Αν βρει αγοραστή, τότε συνάπτουν συμβόλαιο, και ο πωλητής λαμβάνει αμέσως τα χρήματα και η παράδοση θα γίνει τη στιγμή της λήξης. Εάν μιλάμε για συμβόλαια δικαιώματος προαίρεσης, για παράδειγμα, τύπου δικαιώματος αγοράς, τότε ο αγοραστής εκφράζει την επιθυμία να αγοράσει τίτλους, αλλά αυτή τη στιγμή δεν έχει το απαραίτητο ποσό για αυτό. Ο πωλητής συμφωνεί, σε μια τέτοια περίπτωση, να διαγράψει ένα δικαίωμα προαίρεσης που δίνει το δικαίωμα αγοράς μετοχών κατά τη στιγμή της λήξης. Εάν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου ο αγοραστής δεν αποφασίσει να πραγματοποιήσει μια αγορά, τότε το δικαίωμα προαίρεσης απλά δεν ασκείται. Ωστόσο, ο πωλητής θα υποχρεωθεί να πουλήσει τους τίτλους εάν ο αγοραστής θέλει να ασκήσει το δικαίωμα προαίρεσης, κάτι που συμβαίνει όταν η αγοραία αξία των μετοχών έχει αλλάξει σημαντικά από τη σύναψη της σύμβασης. Στην περίπτωση αυτή, η συναλλαγή γίνεται στην τιμή εξάσκησης. Αυτή η διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ισοπεδώνεται εάν οι επενδυτές έχουν να κάνουν με συμβόλαια παραδοτέων. Στην περίπτωση των συμβάσεων διακανονισμού, το περιθώριο διακύμανσης καθορίζεται καθημερινά και η θεμελιώδης διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παύει να γίνεται αισθητή. Στην περίπτωση αυτή, ο πωλητής δεν θα καταβληθεί στην αγοραία τιμή όταν ολοκληρωθεί η συναλλαγή. Ωστόσο, το ανταλλακτήριο θα μπορεί να δεσμεύει ορισμένες εξασφαλίσεις έναντι υποχρεώσεων που έχουν αναλάβει τα μέρη. όταν η αγοραία αξία των μετοχών έχει αλλάξει σημαντικά από τη σύναψη της σύμβασης. Στην περίπτωση αυτή, η συναλλαγή γίνεται στην τιμή εξάσκησης. Αυτή η διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ισοπεδώνεται εάν οι επενδυτές έχουν να κάνουν με συμβόλαια παραδοτέων. Στην περίπτωση των συμβάσεων διακανονισμού, το περιθώριο διακύμανσης καθορίζεται καθημερινά και η θεμελιώδης διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παύει να γίνεται αισθητή. Στην περίπτωση αυτή, ο πωλητής δεν θα καταβληθεί στην αγοραία τιμή όταν ολοκληρωθεί η συναλλαγή. Ωστόσο, το ανταλλακτήριο θα μπορεί να δεσμεύει ορισμένες εξασφαλίσεις έναντι υποχρεώσεων που έχουν αναλάβει τα μέρη. όταν η αγοραία αξία των μετοχών έχει αλλάξει σημαντικά από τη σύναψη της σύμβασης. Στην περίπτωση αυτή, η συναλλαγή γίνεται στην τιμή εξάσκησης. Αυτή η διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ισοπεδώνεται εάν οι επενδυτές έχουν να κάνουν με συμβόλαια παραδοτέων. Στην περίπτωση των συμβάσεων διακανονισμού, το περιθώριο διακύμανσης καθορίζεται καθημερινά και η θεμελιώδης διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παύει να γίνεται αισθητή. Στην περίπτωση αυτή, ο πωλητής δεν θα καταβληθεί στην αγοραία τιμή όταν ολοκληρωθεί η συναλλαγή. Ωστόσο, το ανταλλακτήριο θα μπορεί να δεσμεύει ορισμένες εξασφαλίσεις έναντι υποχρεώσεων που έχουν αναλάβει τα μέρη. Στην περίπτωση των συμβάσεων διακανονισμού, το περιθώριο διακύμανσης καθορίζεται καθημερινά και η θεμελιώδης διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παύει να γίνεται αισθητή. Στην περίπτωση αυτή, ο πωλητής δεν θα καταβληθεί στην αγοραία τιμή όταν ολοκληρωθεί η συναλλαγή. Ωστόσο, το ανταλλακτήριο θα μπορεί να δεσμεύει ορισμένες εξασφαλίσεις έναντι υποχρεώσεων που έχουν αναλάβει τα μέρη. Στην περίπτωση των συμβάσεων διακανονισμού, το περιθώριο διακύμανσης καθορίζεται καθημερινά και η θεμελιώδης διαφορά μεταξύ δικαιωμάτων προαίρεσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης παύει να γίνεται αισθητή. Στην περίπτωση αυτή, ο πωλητής δεν θα καταβληθεί στην αγοραία τιμή όταν ολοκληρωθεί η συναλλαγή. Ωστόσο, το ανταλλακτήριο θα μπορεί να δεσμεύει ορισμένες εξασφαλίσεις έναντι υποχρεώσεων που έχουν αναλάβει τα μέρη.
Η εκκαθάριση διενεργείται καθημερινά, στο πλαίσιο της οποίας γίνονται αμοιβαίες πληρωμές περιθωρίου διακύμανσης μέχρι τη λήξη. Σε μια τέτοια κατάσταση, η άσκηση του δικαιώματος προαίρεσης καθίσταται οικονομικά άσκοπη, καθώς είναι αδύνατο να παραδοθεί το περιουσιακό στοιχείο στην τιμή που ήταν σχετική κατά τη στιγμή της σύναψης της σύμβασης. Στην αξία της επιλογής, με τέτοια εξέλιξη γεγονότων, υπάρχει πάντα ένα προσωρινό ασφάλιστρο που χάνεται με την έναρξη της λήξης. Η εκτέλεση της επιλογής δεν θα επηρεάσει το υπόλοιπο του λογαριασμού και η επιλογή θα αντικατασταθεί από μελλοντική επιλογή στο τερματικό. Λήξη συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης – τι συμβαίνει με τη θέση: https://youtu.be/QQjRRxXZP3Y

Διαφορές μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακών συμβολαίων

Υπάρχουν επίσης διαφορές μεταξύ προθεσμιακών και μελλοντικών συμβολαίων που συνάπτουν οι επενδυτές. Μια προθεσμιακή είναι μια εφάπαξ συναλλαγή που πραγματοποιείται εκτός των χρηματιστηρίων και με την προϋπόθεση ότι η αγορά ενός εμπορεύματος, τίτλων ή νομίσματος θα πραγματοποιηθεί στο μέλλον. Τα μέρη συζητούν εκ των προτέρων τις βασικές προϋποθέσεις:

• τιμή;
• όροι;
• πρόσθετες προϋποθέσεις.

Στην περίπτωση αυτή, η συναλλαγή πραγματοποιείται με πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, και όχι όπως με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, όταν δεν μιλάμε για μεταβίβαση αγαθών.

Το προθεσμιακό έχει σχεδιαστεί για να ασφαλίζει τους συμμετέχοντες στη συναλλαγή από διακυμάνσεις τιμών που είναι πιθανό να συμβούν στο μέλλον. Δεν υπάρχουν αυστηρά πρότυπα κατά τη σύναψη σύμβασης, επομένως, τέτοιες συναλλαγές δεν μπορούν να πραγματοποιηθούν στο χρηματιστήριο.

Τα προθεσμιακά και μελλοντικά συμβόλαια διαφέρουν μεταξύ τους στις ακόλουθες πτυχές:

• στόχοι – η προθεσμιακή θα συναφθεί για την πώληση ή την αγορά πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, πράγμα που συνεπάγεται την εξέταση όλων των συνθηκών που είναι επωφελείς και για τα δύο μέρη. Στη δεύτερη περίπτωση, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αντισταθμίζουν τις δικές τους θέσεις ή επωφελούνται από διαφορές τιμών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μόνο στο 5% των περιπτώσεων οδηγούν τα μέρη στην ανταλλαγή πραγματικών αγαθών ή χρηματοπιστωτικών μέσων.
• όγκος του περιουσιακού στοιχείου – κατά τη σύναψη μιας προθεσμιακής σύμβασης, οι συμμετέχοντες στη συναλλαγή υπολογίζουν ανεξάρτητα τον απαιτούμενο όγκο, λαμβάνοντας υπόψη τις ανάγκες τους. Στην περίπτωση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, οι όγκοι καθορίζονται από το χρηματιστήριο και οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν το δικαίωμα να υλοποιήσουν έναν ορισμένο αριθμό συμβάσεων.
• ποιότητα των οργάνων – η προώθηση παρέχει τη δυνατότητα χρήσης περιουσιακών στοιχείων οποιασδήποτε ποιότητας, ανάλογα με τα αιτήματα που προέρχονται από τον αγοραστή. Όταν πρόκειται για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η ποιότητα των μέσων καθορίζεται από τις προδιαγραφές της ανταλλαγής.
• παράδοση αγαθών – κατά την υπογραφή μιας προθεσμιακής συμφωνίας, τα περιουσιακά στοιχεία παραδίδονται πάντα και κατά τη σύναψη μιας μελλοντικής παράδοσης η παράδοση πραγματοποιείται με τη μορφή που καθορίζεται από το χρηματιστήριο, αλλά στις περισσότερες περιπτώσεις δεν προκύπτει καθόλου.
• όροι – οι όροι παράδοσης κατά την υπογραφή του προθεσμιακού καθορίζονται από τα μέρη της συναλλαγής. Οι όροι των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καθορίζονται από την ανταλλαγή.
• ρευστότητα – μια προθεσμιακή σύμβαση χαρακτηρίζεται από περιορισμένη ρευστότητα, καθώς οι όροι σύναψής της είναι αποδεκτοί για έναν ορισμένο κύκλο αντισυμβαλλομένων μεταξύ των οποίων συνήφθη. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μέσα υψηλής ρευστότητας, ωστόσο, το επίπεδο αυτού του δείκτη εξαρτάται από την ποιότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Οι έμποροι μπορούν να ανοίγουν θέσεις short και long όταν διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτή η τεχνική περιλαμβάνει την αγορά ενός συμβολαίου για την προμήθεια ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου και, σε περίπτωση αύξησης της αξίας των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, το πωλεί ακόμη και πριν από τη λήξη του συμβολαίου. Η συνεργασία με θέσεις πώλησης είναι η πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε περίπτωση δυσμενών εξελίξεων. Εάν η κατάσταση βελτιωθεί αργότερα, αγοράζει το συμβόλαιο πίσω, αλλά με χαμηλότερο κόστος, κερδίζοντας από τη διαφορά στην τιμή. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα κινούνται σε συγχρονισμό με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, ωστόσο, υπάρχει κάποια διαφορά μεταξύ τους, ισοπεδώνοντας καθώς πλησιάζει η λήξη.

Τι είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και πώς να συναλλάσσεστε στην αγορά παραγώγων του Χρηματιστηρίου της Μόσχας – στρατηγικές για συναλλαγές για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης: https://youtu.be/ZDg14Rya6LI

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης

Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης:

• χωρίς πρόσθετα έξοδα και κρυφές χρεώσεις.
• υπάρχει πρόσβαση σε μια ομάδα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης με λήξη για ένα έτος.
• υψηλή ρευστότητα του περιουσιακού στοιχείου, αστάθεια και δυναμικές συναλλαγές.

Μειονεκτήματα των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών:

• δεν είναι κατάλληλο για μακροπρόθεσμες συναλλαγές, καθώς ισχύει για ορισμένο χρονικό διάστημα.
• όταν συμβεί η λήξη, οι συμφωνίες κλείνουν αυτόματα, λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα τιμή αγοράς και οι εκκρεμείς παραγγελίες διαγράφονται.
• δεν μπορείτε να μεταφέρετε ανοιχτές συναλλαγές σε συμβόλαιο που λήγει τον επόμενο μήνα.

Ζυγίστε όλα τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα πριν διαπραγματευτείτε αυτά τα εξαιρετικά επικίνδυνα μέσα.

Τύποι προθεσμιακών συμβολαίων

Υπάρχουν δύο τύποι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης:

1. Διανομή.
2. Τακτοποίηση – χωρίς παραδόσεις.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης παραδοτέων υποχρεώνουν τον αγοραστή και τον πωλητή να πουλήσουν πραγματικά τα αγαθά και να πληρώσουν για αυτά σύμφωνα με τους όρους που καθορίζονται στη σύμβαση. Ο διακανονισμός μεταξύ τους πραγματοποιείται στην τιμή που καθορίστηκε την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης. Εάν, με την ημερομηνία λήξης, ο πωλητής δεν ήταν σε θέση να παράσχει στον αγοραστή τα αγαθά, τότε η ανταλλαγή του επιβάλλει κυρώσεις.
ΕκτιμώμενοςΤα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν συνδέονται σε καμία περίπτωση με την πραγματική προσφορά προϊόντων. Υποτίθεται ότι ένα από τα μέρη θα πληρώσει στο άλλο μέρος της συναλλαγής τη διαφορά μεταξύ της αξίας του περιουσιακού στοιχείου τη στιγμή της συναλλαγής και της πραγματικής τιμής του προϊόντος τη στιγμή της λήξης της σύμβασης. Ο διακανονισμός μεταξύ των αντισυμβαλλομένων γίνεται σε χρήμα και δεν παρέχεται η φυσική παράδοση των αγαθών. Τέτοιες συναλλαγές γίνονται για αντιστάθμιση ή κερδοσκοπική χειραγώγηση. Η αντιστάθμιση σάς επιτρέπει να ισοπεδώνετε τις πιθανές ζημίες που λαμβάνετε κατά τη σύναψη συμβολαίου σε άλλη αγορά.

Τιμή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης – contango και οπισθοδρόμηση

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης κατηγοριοποιείται ως ενιαίο εμπόρευμα ανταλλαγής, με αξία διαφορετική από την τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Αυτός ο δείκτης μπορεί να επηρεαστεί από προβλέψεις και κινδύνους που προκαλούνται από πιθανή αλλαγή στο θέμα των συμφωνιών που έχουν επιτευχθεί προηγουμένως. Η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου στην αγορά και η μελλοντική τιμή αυτού του εμπορεύματος μπορεί να έχουν αρνητική ή θετική αναλογία.

Εάν το συμβόλαιο είναι πιο ακριβό από το περιουσιακό στοιχείο, τότε αυτή η κατάσταση ονομάζεται contango. Στην περίπτωση που η κατάσταση αντιστραφεί, μιλάμε για οπισθοδρόμηση.

Σε αυτήν την κατάσταση, οι περισσότεροι επενδυτές ελπίζουν ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου στα χρηματιστήρια θα μειωθεί σύντομα σημαντικά.

Η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η τρέχουσα αγοραία αξία ενός συμβολαίου που έχει συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Η δίκαιη τιμή ορίζεται ως το κόστος για την απόκτηση ενός περιουσιακού στοιχείου που θα παραδοθεί αμέσως και στη συνέχεια θα διατηρηθεί, μέσω της χρήσης, μέσω της δημιουργίας κερδών, της πώλησης ή της χρήσης. Ταυτόχρονα, σε δίκαιη τιμή, είναι κερδοφόρο για έναν έμπορο να αγοράσει ένα συμβόλαιο για ένα περιουσιακό στοιχείο με συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Η διαφορά μεταξύ της αντίστοιχης και της τρέχουσας τιμής ονομάζεται βάση του συμβολαίου, η οποία βρίσκεται σε δύο καταστάσεις σε σχέση με την άμεση τιμή του περιουσιακού στοιχείου.

ΑΣΦΑΛΙΣΗ

Η διαπραγμάτευση πραγματοποιείται με την προϋπόθεση της παροχής συναλλαγής, μέσω κατάθεσης, το ποσό της οποίας είναι 2 – 10% της τιμής του περιουσιακού στοιχείου της σύμβασης. Αυτή είναι η ασφάλεια που απαιτείται από την ανταλλαγή και από τα δύο μέρη που συνάπτουν τη σύμβαση. Το καθορισμένο ποσό δεσμεύεται στους λογαριασμούς, σχηματίζοντας ένα είδος εξασφάλισης. Εάν η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ανέβει, τότε το περιθώριο κέρδους του πωλητή αυξάνεται και αν πέσει, μειώνεται. Αυτός ο μηχανισμός σάς επιτρέπει να αποφύγετε τη διαδικασία πληρωμής κατά τη σύναψη σύμβασης. Όταν κρατείται μελλοντική εκπλήρωση μέχρι να κλείσει, τα μέρη εκπληρώνουν τις υποχρεώσεις τους παραδίδοντας περιουσιακά στοιχεία ή μεταφέροντας μετρητά. Όταν ένας από τους συμμετέχοντες δεν θέλει να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του, η ανταλλαγή το κάνει για αυτόν, αφήνοντας στον εαυτό του ένα ορισμένο ποσό από την εγγύηση. Αυτό το σύστημα λειτουργεί μόνο για συμβάσεις που προβλέπουν την παράδοση ενός περιουσιακού στοιχείου.

Ημερομηνίες λήξης

Υπάρχουν αρκετές ημερομηνίες λήξης συμβολαίων. Για παράδειγμα, για τον δείκτη δολαρίου, τις μετοχές, τα χρηματοοικονομικά μέσα, η ημερομηνία λήξης είναι τριμηνιαία την τρίτη Παρασκευή του τελευταίου μήνα του τριμήνου. Υπάρχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με μηνιαία έξοδο, ιδίως το CME Crude Oil. Άλλοι τύποι συμβάσεων ενδέχεται να λήξουν άλλες ημέρες. Για να διαπραγματευτείτε παραγωγικά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, θα πρέπει να θυμάστε την ημερομηνία λήξης του συμβολαίου. Εάν υπάρξει απροσδόκητη μείωση του όγκου μετά τη λήξη της επόμενης ημέρας διαπραγμάτευσης, τότε ο χρόνος είναι σωστός και οι περισσότεροι έμποροι αρχίζουν να κλείνουν τις συναλλαγές πριν από τη λήξη της σύμβασης.

Κάθε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης έχει ημερομηνία λήξης. Ελέγξτε τις προδιαγραφές του συμβολαίου για τις ημερομηνίες λήξης του συμβολαίου σας. Συνήθως υπάρχει σημαντική πτώση στον όγκο καθώς το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης φτάνει εντός λίγων ημερών από τη λήξη του. Αυτό συμβαίνει επειδή όλοι οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι κλείνουν τις θέσεις τους και μόνο άτομα και εταιρείες που θέλουν να αγοράσουν ή να πουλήσουν το υποκείμενο προϊόν συνεχίζουν να διαπραγματεύονται και να διατηρούν τις θέσεις τους μέχρι την ημερομηνία λήξης. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι δεν συνάπτουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πριν από τη λήξη τους, απλώς κερδίζουν ή χάνουν χρήματα με βάση τις διακυμάνσεις των τιμών που συμβαίνουν μετά την αγορά ή τη συντόμευση ενός συμβολαίου.